Начисление дивидендов при участии в уставном капитале других организаций (Н. Адамов, Т. Козенкова, "Финансовая газета. Региональный выпуск", N 4, январь 2008 г.)

Начисление дивидендов при участии в уставном капитале
других организаций

Одним из способов финансирования деятельности дочерних предприятий является участие одних участников группы компаний в капитале других участников. Этот инструмент перераспределения финансовых ресурсов в группе компаний направлен на реализацию целей долгосрочного инвестирования бизнес-направлений или проектов. Обеспечение капиталом дочерних предприятий со стороны владельцев группы компаний является главным инструментом финансового управления.

Как правило, при построении холдинговой интегрированной структуры головная организация участвует в капиталах дочерних и зависимых обществ. Именно участие головной компании в капитале дочерней организации собственным капиталом характеризует ее непосредственный долгосрочный вклад в финансирование этой организации. Кроме того, и другие участники группы также участвуют в капитале друг друга. В ряде случаев целесообразно перекрестное участие в капиталах организаций. Обмен пакетами акций между технологически взаимосвязанными предприятиями получил в мировой практике название операции "swap". В подобных случаях имеет место взаимная заинтересованность компаний в эффективном сотрудничестве, так как оно строится на основе "разделения прибыли".

Кроме того, с точки зрения налогообложения внесение вкладов в уставные капиталы дочерних организаций является наиболее простым и выгодным способом пополнения активов участников группы. Ни денежные, ни имущественные вклады при формировании уставного капитала внутри группы компаний не вызывают налоговых последствий. Отрицательным фактором в данной операции является то обстоятельство, что подготовка и регистрация участия в уставном капитале требуют сложного и длительного оформления.

Необходимо отметить следующее. Передача в уставный капитал вклада в виде имущества имеет ряд преимуществ для группы компаний. Они заключаются в процедуре оценки передаваемого имущества.

В соответствии с российским законодательством вклад в уставный капитал в виде имущества производится по оценке, определяемой решением акционеров (участников) передающей организации. Для целей налогового учета оценка вклада производится на основании остаточной стоимости (определяемой по данным налогового учета) передаваемого имущественного объекта. Если оценки объекта по решению акционеров и по налоговому учету не совпадают, образовавшаяся стоимостная разница не влияет на формирование налоговой базы и не увеличивает налоговую нагрузку. В соответствии с этими положениями одна компания группы может наделять другую компанию имущественными объектами, оценивая их стоимость исходя из экономической целесообразности, и перемещать таким образом финансовые ресурсы в виде имущества между участниками группы компаний.

Особенности финансовых отношений компаний - участников группы с собственниками определяются тем обстоятельством, что акционеры (участники) организаций в большинстве своем являются участниками этой же группы. В связи с этим решения о распределении прибыли, выплате дивидендов и их размере регулируются, как правило, головной компанией.

В данной ситуации возможен конфликт интересов между мажоритарными и миноритарными акционерами (участниками) группы. Основные участники, имеющие преобладающее влияние, контролируя финансово-хозяйственную деятельность группы, движение денежных потоков, могут быть не заинтересованы в выплате дивидендов, так как имеют другие инструменты распределения прибыли. Миноритарные акционеры, наоборот, не имея рычагов оперативного управления финансами, заинтересованы в получении доходов по своим вкладам (дивидендов). Российская хозяйственная практика такова, что большинство предприятий не производит начисление и выплату дивидендов акционерам (участникам), в особенности это касается закрытых акционерных обществ.

В зависимости от субъектов, участвующих в операциях по начислению и выплате дивидендов, возникают различные налоговые последствия.

Для целей налогообложения дивидендом признается любой доход, который получен собственником (акционером, участником) от организации в процессе распределения чистой прибыли в соответствии с принадлежащими ему акциями или долями. К дивидендам относятся также любые доходы, получаемые из источников за пределами Российской Федерации, относящиеся к дивидендам по законодательству иностранных государств. В большинстве случаев начисление дивидендов происходит по итогам финансового года, но согласно законодательству возможны распределение прибыли по итогам квартала и полугодия и выплата промежуточных дивидендов.

Из определения дивидендов следует, что источником их выплаты является прибыль организации после налогообложения, т.е. чистая прибыль. Это означает, что дивиденды не могут выплачиваться за счет других источников, например добавочного или резервного капитала. В соответствии с письмом Минфина России от 14.10.05 г. N 03-03-04/1/276 выплата дивидендов за счет любых источников, кроме чистой прибыли, не порождает налоговых последствий, предусмотренных для дивидендов, и доход акционеров (участников) должен облагаться налогом как безвозмездно полученное имущество по стандартной ставке. Следовательно, выплата дивидендов возможна лишь за счет нераспределенной прибыли прошлых лет.

Кроме того, из экономической сущности дивидендов вытекает, что выплата производится пропорционально доле акционера (участника) в уставном (складочном) капитале организации, выплачивающей доход. Согласно Федеральному закону от 8.02.98 г. N 14-ФЗ "Об обществах с ограниченной ответственностью" участники общества могут единогласным решением предусмотреть в уставе право распределять прибыль независимо от размера доли участников в уставном капитале. При таком порядке основную часть прибыли при ее распределении может получать любой участник, в том числе и владеющий меньшей долей в обществе. Такое положение могло бы служить инструментом для перераспределения денежных потоков внутри группы компаний. Однако на основании письма Минфина России от 30.01.06 г. N 03-03-04/1/65 часть чистой прибыли общества, распределенная между ее участниками таким способом, не признается для целей налогообложения дивидендами и облагается налогом на прибыль в общеустановленном порядке.

Действующим российским налоговым законодательством установлено, что дивиденды, выплачиваемые организацией акционерам (участникам) из чистой прибыли, облагаются:

для юридических лиц - налогом на прибыль по ставкам:

9% - для российских организаций;

15% - для иностранных организаций;

для физических лиц - НДФЛ по ставкам:

9% - для налоговых резидентов России;

30% - для лиц, не являющихся резидентами России.

Налог на доходы, полученные от долевого участия в других организациях (дивиденды), выплачивается из чистой прибыли хозяйствующего субъекта после начисления налога на прибыль. Порядок распределения дивидендов внутри предпринимательского объединения не имеет особых преимуществ, связанных с отсутствием двойного налогообложения прибыли. Исключением являются только случай перекрестного владения акциями предприятий - участников группы и применение порядка начисления налога на доходы в виде дивидендов, который уменьшает начисленный доход от долевого участия, подлежащий выплате акционерам, на суммы аналогичного полученного от других предприятий дохода.

Порядок исчисления налога на прибыль по доходам от долевого участия в других организациях, регламентируемый ст. 275 НК РФ, выглядит следующим образом.

Общая сумма налога (Нд) определяется как произведение ставки налога (Сд) и разницы между суммой дивидендов, подлежащих распределению между акционерами (участниками) в текущем налоговом периоде (Доб), уменьшенной на суммы дивидендов, подлежащих выплате налоговым агентом иностранной организации и (или) физическому лицу, не являющемуся резидентом Российской Федерации, в текущем налоговом периоде (Дин), и суммой дивидендов, полученных самим налоговым агентом в текущем отчетном (налоговом) периоде и предыдущем отчетном (налоговом) периоде, если данные суммы дивидендов ранее не участвовали в расчете при определении облагаемого налогом дохода в виде дивидендов (Дп):

Нд = (Доб - Дин - Дп) х Сд.

В случае когда полученная разница отрицательна, обязанность по уплате налога не возникает и возмещение из бюджета не производится.

Следует отметить, что исключение из налоговой базы суммы дивидендов, полученных агентом, создает налоговые преимущества для группы компаний при перекрестном участии в уставном капитале друг друга. Кроме того, многоуровневые структуры могут применять инструмент выплаты дивидендов для перевода денежных потоков в головную компанию.

При выплате дивидендов "по цепочке" дочерних предприятий головная компания получает денежный поток в размере величины первоначально начисленных у первой дочерней организации дивидендов за минусом 9%-ного налога.

В НК РФ предусмотрены более выгодные условия налогообложения дивидендов для отдельных категорий налогоплательщиков. Это касается получателей дивидендов, являющихся иностранными организациями, с которыми заключены соглашения об избежание двойного налогообложения. Международными соглашениями могут быть предусмотрены пониженные ставки налога на дивиденды.

Кроме того, не подлежат обложению налогом на прибыль дивиденды, выплачиваемые российским организациям, применяющим специальные режимы налогообложения. В частности, в письме Минфина России от 13.04.05 г. N 03-03-02-04/1/97 сообщается, что, если получатель дивидендов применяет УСН, во избежание двойного налогообложения доходы такого участника не должны облагаться налогом у источника выплаты. Организация, применяющая УСН, включает полученные дивиденды в состав налоговой базы при расчете единого налога.

С 1 января 2008 г. в соответствии с Федеральным законом от 16.05.07 г. N 76-ФЗ частично изменены правила начисления налога на прибыль в отношении полученных дивидендов. Новшества состоят в следующем.

Уменьшена ставка налога на прибыль в отношении дивидендов, полученных российской компанией от иностранной организации с 15 до 9%. Одновременно вводится существенная льгота для холдинговых объединений. Сумма полученных российской организацией дивидендов освобождается от обложения налогом на прибыль при выполнении определенных условий:

на день принятия решения о выплате дивидендов организация-получатель не менее 365 дней непрерывно владеет на праве собственности не менее чем 50% уставного капитала организации-плательщика;

стоимость доли в уставном капитале, за которую организация-акционер получает дивиденды, должна превышать 500 млн руб.

Данные изменения обусловлены следующим. При действующей системе налогообложения дивидендов организаций и российские, и иностранные инвесторы предпочитают инвестировать в российскую экономику через компании, зарегистрированные в странах с льготным налоговым режимом. В результате Россия на практике не только не получает доходов от налогообложения дивидендов таких организаций, но и теряет возможность регулирования их деятельности в соответствии с законодательством Российской Федерации. Этот процесс имеет и цифровое подтверждение в финансово-экономическом обосновании законопроекта: в 2005 г. налоговые поступления с выплаченных дивидендов друг другу российскими компаниями составили 18 млрд руб. (0,75% от величины всех федеральных доходов), что соответствует (при налоговой ставке 9%) величине дивидендов в 200 млрд руб. А сумма налога с дивидендов, которые выплачены нерезидентам от российских организаций, составила 19,8 млрд руб., что при налоговой ставке в среднем 5% соответствует оттоку капитала из России примерно в 400 млрд руб.

Признавая очевидную полезность данного нововведения для развития процессов интеграции, следует отметить, что введенные ограничения являются весьма жесткими и не позволяют большинству холдинговых объединений воспользоваться установленной льготой.

В настоящее время готовятся изменения в действующее законодательство, которые позволят группе компаний уплачивать налог на прибыль не по отдельности, а с общего финансового результата в качестве единого налогоплательщика.

Указанные меры при их правовом закреплении позволят устранить двойное налогообложение, имеющее место в настоящее время для групп компаний.

Подводя итог анализу вкладов в уставные капиталы предприятий группы в качестве инструмента распределения финансовых ресурсов, можно сформулировать следующие преимущества:

путем формирования уставных капиталов предприятий группы осуществляется долгосрочное финансирование развития бизнес-направлений;

денежные средства (или вложенное имущество) не подлежат возврату инвестору, становятся собственным капиталом организации-получателя;

стоимость вложенного капитала определяется величиной дивидендов, выплачиваемых из чистой прибыли предприятия, в отличие от заемных средств, проценты за пользование которыми выплачиваются вне зависимости от эффективности деятельности компании.

Недостатками данного вида финансирования являются:

процедура регистрации (перерегистрации) увеличения уставного капитала организации;

действующие условия налогообложения доходов от долевого участия в капитале организаций - дивидендов, в большинстве случаев обеспечивающих двойное налогообложение прибыли предпринимательского объединения в целом.

Н. Адамов,

профессор

Т. Козенкова,

профессор Кафедра финансового менеджмента и налогового

консалтинга Российского университета кооперации

"Финансовая газета. Региональный выпуск", N 4, январь 2008 г.