Амортизационная премия как фактор экономического роста (С.Г. Лалаев, "Финансы", N 7, июль 2008 г.)

Амортизационная премия
как фактор экономического роста

С 2006 г. в рамках проведения экономической политики, направленной на стимулирование инвестиционной деятельности в Российской Федерации, одной из наиболее эффективных мер налоговой политики стало введение амортизационной премии. В соответствии с п. 1.1 ст. 259 НК РФ "налогоплательщик имеет право включать в состав расходов отчетного (налогового) периода расходы на капитальные вложения в размере не более 10 процентов первоначальной стоимости основных средств (за исключением основных средств, полученных безвозмездно) и (или) расходов, понесенных в случаях достройки, дооборудования, реконструкции, модернизации, технического перевооружения, частичной ликвидации основных средств:". В соответствии с данным пунктом НК, можно дать следующее определение амортизационной премии.

Амортизационная премия (АП) - это сумма расходов на капитальные вложения в основные фонды, которую налогоплательщик вправе включать в текущие расходы до начала амортизации, в пределах 10% таких расходов за налоговый период. При этом оставшаяся часть стоимости капитальных вложений амортизируется в налоговом учете в общем порядке в течение срока полезного использования соответствующих объектов основных средств. Таким образом, АП уменьшает налоговые отчисления налога на прибыль в текущем году, высвобождая дополнительные финансовые ресурсы, но притом, что эти отчисления несколько увеличиваются в последующие годы. Налоговая база налога на прибыль равна разности доходов и расходов, а налоговые отчисления от прибыли равны произведению налоговой базы на ставку налога.

АП стимулирует предприятия вкладывать собственные средства в развитие производства. При этом, эффект от АП зависит от состояния экономики. В частности, в случае перегрева экономики увеличение АП может привести к снижению эффективного валового внутреннего продукта (ВВП). Вопрос о ставке АП является актуальным не только в практическом смысле (в настоящее время обсуждается целесообразность повышения АП с нынешних 10% до 30%), но и в научном отношении, так как влияние АП на эффективный ВВП не однозначно и не очевидно.

ВВП это денежная стоимость всех товаров и услуг, произведенных в хозяйстве за определенный период. Существуют разные способы измерения ВВП. В частности, ВВП можно рассчитать как сумму стоимостей всех купленных товаров и услуг, включая потребительские расходы, расходы производственного назначения, прирост стоимости запасов, расходы правительства, сальдо экспорта-импорта.

Эффективный ВВП равен эффективному спросу, то есть спросу, подкрепленному деньгами. Если имеется некоторое количество произведенных, но не реализованных товаров и некоторое количество готовых к производству, но не произведенных услуг, то совокупная стоимость нереализованных товаров и услуг является разностью между ВВП и эффективным ВВП. С некоторым приближением можно считать, что эффективный ВВП равен ВВП за вычетом замороженной его части. Кроме того, отличие между ВВП и эффективным ВВП имеет еще один важный аспект, связанный с неравенством между инвестициями и сбережениями. Со времен Дж. Кейнса этому неравенству придается большое значение, так как часть сбережений может не превращаться в инвестиции, а представлять собой отложенный спрос, например в виде денег, хранящихся дома.

Ниже предложена экономико-математическая модель, которая позволяет прогнозировать макроэкономические показатели в зависимости от ставки АП. Для демонстрации работы модели используем условные данные (Табл. 1). Факторы обозначены буквой f с порядковым номером в качестве индекса, показатели обозначены буквой p с соответствующим порядковым номером в качестве индекса, Fa1 - совокупный платежеспособный спрос с учетом материальных затрат, Fa2 - совокупный платежеспособный спрос без учета материальных затрат, то есть ВВП, PL - равновесный совокупный спрос.

Таблица 1

Обозначение	Название	Размерность
fi	Прибыль, всего по народному хозяйству	млрд. руб.
f2	Трудоспособное население	чел.
fs	Инвестиции в основной капитал	млрд. руб.
f4	Фонд заработной платы (или средняя заработная плата)	млрд. руб.
f5	Материальные затраты	млрд. руб.
f6	Экспорт	млрд. руб.
f7	Импорт	млрд. руб.
f8	Акцизы	млрд. руб.
f9	Другие поступления	млрд. руб.
P1	Амортизационная премия	%
P2	Инвестиции / Прибыль	доли ед.
P3	Налоги на прибыль	%
P4	Налоги на зарплату	%
P5	Налоги на фонды	%
P6	Налог на добавленную стоимость	%
P7	Госзаказ / Налоги	%
P8	Базовый ВОП	млрд. руб.
P9	Число оборотов капитала	разы
PlO	Наиболее вероятный объем спроса	млрд. руб.
Pll	Корреляция АП и спроса	доли ед.

                                                                                \

     х = (f6 - f7)                    - сальдо экспорта-импорта;                |

     h = f1 + f4                      - добавленная стоимость;                  |

     AП = f3 х Pl : 100               - амортизационная премия в абс. выражении;|

     АП' =AП : f1 + p2                - соотношение инвестиций и накопления;    |

     i = h х АП'                      -  инвестиции (накопления);               |- (1)

     с = h - i                        - потребление;                            |

     t = (f1 - f3 х P1 : 100) + f4 х + f5 x p2 + h x p3;                        |

     t = t : 100 + f5 + f6            - поступления в бюджет;                   |

     g = t х p4 : 100                 - государственный заказ;                  |

     Fa1 = с + x + g.                                                           |

                                                                                /

     Fa 2 = Uzav - f5                                                              (2)

     Ф1(PL,Fa1) = ((с + f5) : PL) х (PL - Fa1), при PL > Fa1                       (3)

     Ф2(PL,Fa2) = (i : PL) х (Fa2 - PL), при Fa2 > PL                              (4)

         /                \

     min |max{Фi(PL, Fai)}|                                                        (5)

     PL  \  i             /

Функция Ф1(PL, Fa1) выражает издержки относительного перепроизводства при недостатке платежеспособного спроса, а функция Ф2(PL, Fa2) выражает издержки при наличии неудовлетворенного спроса.

Условие (5) представляет собой критерий оптимальности. В совокупности, соотношения (1) - (5) составляют расчетную модель равновесия в реальном секторе экономики и, одновременно, модель амортизационной премии.

Для любого значения исходного показателя рi , i = 1,...,7 , модель (1) - (5) определяет оптимальное (равновесное) значение совокупного спроса PL. Тем самым модель (1) - (5) алгоритмически задает зависимость:

     PL = F(p1,...,p7)                                                             (6)

Зная PL можно рассчитать интегральные показатели реального сектора с помощью совокупности соотношений (7).

Зависимость PL от любого pi при прочих равных условиях можно определить по формуле (см. формулу (7)).

Практический интерес представляет исследование целесообразности увеличения амортизационной премии с 10% до 30%. Ответ вытекает из рассмотрения зависимости эффективного ВВП от амортизационной премии.

Расчеты показывают, что повышение амортизационной премии выше 11% приводит к достаточно существенному снижению эффективного ВВП. Этот вывод не очевиден и без расчетов с помощью модели его трудно аргументировать. Рост амортизационной премии ведет к возрастанию ВВП, хотя этот рост существенно зависит от случайных воздействий (в гораздо большей мере, чем изменение эффективного ВВП).

Расчеты по модели позволяют проследить зависимость доли, которую занимают налоги в эффективном ВВП, от размера амортизационной премии. При оптимальной амортизационной премии примерно равной 10% достигается минимум налоговой нагрузки.

По результатам расчетов можно заключить, что чем больше положительная корреляция АП и спроса, тем в большей мере АП стимулирует увеличение эффективного ВВП.

           /  АП                                                          \

           | ---- р11                                                     |

      PL   |  100                                                         |

 k = --- + |                                                              |

      p8   |        АП                                                    |

           | (- 1) ---- |р11|                                             |

           \        100                                                   |

                                                                          |

     (f1 - f3p1)p3 + f4p4 + f5p5 + hp6                                    |

 t =---------------------------------- + f8 + f9 - поступления в бюджет   |

                 100                                                      |

 R1 = PL + I                       -ВВП;                                  |

 R2 = R1 + f5                      -ВОП;                                  |        (7)

 R3 = (R2 : 8) х 100               - индекс производства;                 |

 R4 = R1 - p8                      - эмиссия;                             |

 R5 = R1k                          - эффективный ВВП;                     |

 R6 = R2k                          - эффективный ВОП;                     |

 R7 = (t - f9) : R5                - доля налогов в эффективном ВВП;      |                                     |

 R8 = (t - f9) : R6                - доля налогов в эффективном ВОП.      |                                     |

                                                                          /

С.Г. Лалаев,

ведущий специалист ЗАО "Прогноз"

"Финансы", N 7, июль 2008 г.