Приложение 2. Порядок расчета размера начальной маржи, скорректированного с учетом поручений клиента

Приложение 2
к Указанию Банка России
от 18 апреля 2014 г. N 3234-У

Порядок
расчета размера начальной маржи, скорректированного с учетом поручений клиента

1. Требования пункта 10 настоящего Указания не применяются, если в результате осуществления брокером действий, связанных с исполнением вновь поданного клиентом поручения (далее - новое поручение), стоимость портфеля клиента, определенная в соответствии с приложением 1 к настоящему Указанию, не станет меньше скорректированного размера начальной маржи, определенного в соответствии с пунктом 2 настоящего приложения.

При расчете скорректированного размера начальной маржи учитываются новое поручение клиента, а также его поручения, которые были приняты брокером к исполнению ранее, но в момент расчета скорректированного размера начальной маржи не отменены и не исполнены, или не отменены и исполнены не полностью. При этом в расчете скорректированного размера начальной маржи учитываются только поручения клиента, которые не предусматривают отлагательных условий для их исполнения, а также поручения клиента, которые предусматривают отлагательные условия, и на момент расчета скорректированного размера начальной маржи наступили обстоятельства, от которых в соответствии с указанными условиями поставлено в зависимость исполнение этих поручений.

При расчете скорректированного размера начальной маржи не учитываются поручения на заключение договоров репо.

2. Скорректированный размер начальной маржи определяется по правилам, предусмотренным в пункте 14 приложения 1 к настоящему Указанию. При этом для целей определения величины и определяются по формулам:

;

,

где:

- показатель, определяемый по формуле, предусмотренной в пункте 2 приложения 1 к настоящему Указанию;

и - показатели, определяемые по формулам, предусмотренным в пункте 3 настоящего приложения;

- множество учитываемых поручений клиента, соответствующих условиям, предусмотренным в пункте 5 настоящего приложения, в результате исполнения которых i-е имущество должно поступить в состав портфеля клиента;

- множество учитываемых поручений клиента, соответствующих условиям, предусмотренным в пункте 5 настоящего приложения, в результате исполнения которых i-е имущество должно быть передано из состава портфеля клиента;

и - количество i-х ценных бумаг (i-й иностранной валюты), которые соответственно должны поступить в состав портфеля клиента и должны быть переданы из состава портфеля клиента в результате исполнения k-го учитываемого поручения клиента;

- выраженная в рублях цена i-й ценной бумаги (курс i-й иностранной валюты), определяемая в порядке, предусмотренном в пункте 6 настоящего приложения;

и - показатели риска, определенные по формулам, предусмотренным в пункте 7 настоящего приложения;

и - показатели дополнительного риска, определенные по формулам, предусмотренным в пункте 8 настоящего приложения.

3. Показатели и определяются по следующим формулам:

;

,

где:

, , - величины, определяемые в порядке, предусмотренном в приложении 1 к настоящему Указанию. Если i-ым имуществом является рубль, значение показателя принимается равным 1;

, , и - величины, определяемые в порядке, предусмотренном в пункте 2 настоящего приложения;

и - соответственно наименьшая цена и наибольшая цена i-го имущества, определяемые по формулам, предусмотренным в пункте 4 настоящего приложения;

- сумма платежей в i-й валюте из состава портфеля клиента, которые должны быть произведены в результате исполнения всех учитываемых поручений клиента на совершение сделок по приобретению в состав портфеля клиента ценных бумаг, не включенных брокером в перечень ликвидных ценных бумаг для указанного клиента.

4. Наименьшая цена (курс) и наибольшая цена (курс) i-го имущества определяются по формулам:

;

,

где:

, определяются в порядке, предусмотренном в приложении 1 к настоящему Указанию. Если j-й валютой является рубль, значение показателя принимается равным 1;

определяется в порядке, предусмотренном в пункте 6 настоящего приложения;

и - множества учитываемых поручений на покупку и учитываемых поручений на продажу i-го имущества соответственно, при условии, что указанные поручения исполняются на анонимных торгах и (или) на организованных торгах, предусматривающих совершение сделок только по наилучшим ценам (далее - конкурентные поручения).

5. При определении , используемого для определения величин и в отношении i-го имущества, из учитываемых поручений клиента выбираются все следующие поручения:

поручения на покупку i-го имущества, для которых значение , определенное в порядке, предусмотренном в пункте 6 настоящего приложения, не ниже наименьшей цены i-го имущества, уменьшенной на величину ставки риска , определенной в соответствии с пунктами 16 - 21 приложения 1 к настоящему Указанию;

поручения на продажу иного имущества, входящие в множество поручений в отношении указанного имущества, если i-е имущество должно поступить в состав портфеля клиента в результате исполнения указанных поручений.

При определении , используемого для определения величин и в отношении i-го имущества, из учитываемых поручений клиента выбираются все следующие поручения:

поручения на продажу i-го имущества, для которых значение , определенное в порядке, предусмотренном в пункте 6 настоящего приложения, не выше наибольшей цены i-го имущества, увеличенной на величину ставки риска , определенной в соответствии с пунктами 16 - 21 приложения 1 к настоящему Указанию;

поручения на покупку иного имущества, входящие в множество поручений в отношении указанного имущества, если i-е имущество должно быть передано из состава портфеля клиента в результате исполнения указанных поручений.

6. Для каждого k-го поручения величина определяется в следующем порядке:

если в поручении, в котором указано i-е имущество, не указана цена (курс), либо данное поручение является конкурентным поручением на покупку i-го имущества, и при этом указанная (указанный) в нем цена (курс) больше, чем цена (курс), определенная (определенный) в порядке, предусмотренном в пункте 12 (в абзаце третьем пункта 13) приложения 1 к настоящему Указанию (далее - рыночная цена (курс), либо данное поручение является конкурентным поручением на продажу i-го имущества, и при этом указанная (указанный) в нем цена (курс) на продажу меньше, чем рыночная цена (курс), то определяется по формуле:

,

где:

и определяются в порядке, предусмотренном в пунктах 12 и 13 приложения 1 к настоящему Указанию. Если j-й валютой является рубль, значение показателя принимается равным 1;

если для поручения, в котором указано i-е имущество, не выполняется ни одно из условий, предусмотренных в абзаце втором настоящего пункта, то величина определяется по формуле:

,

где:

- цена i-го имущества в единицах j-й валюты, указанная в k-м поручении, а определяется в порядке, предусмотренном в пункте 13 приложения 1 к настоящему Указанию. Если j-й валютой является рубль, значение показателя принимается равным 1;

если i-е имущество является i-й валютой, в которой будут произведены расчеты по сделке с иным имуществом, заключенной на основании поручения на покупку или продажу этого иного имущества, то величина определяется по формуле:

,

где:

определяется в порядке, предусмотренном в пункте 13 приложения 1 к настоящему Указанию. Если i-й валютой является рубль, значение показателя принимается равным 1.

7. Показатели риска и определяются по формулам:

;

,

где:

и - показатели, определяемые по формулам, предусмотренным в пункте 3 настоящего приложения;

и - показатели, определяемые в порядке, предусмотренном в пунктах 16 - 21 приложения 1 к настоящему Указанию.

8. Показатели дополнительного риска и определяются по формулам:

;

,

где:

и - величины, определяемые по формулам, предусмотренным в пункте 2 настоящего приложения;

- величина, определяемая в порядке, предусмотренном в пункте 6 настоящего приложения;

и - показатели, определяемые в порядке, предусмотренном в пунктах 16 - 21 приложения 1 к настоящему Указанию.

и - множества поручений, определяемые по формулам, предусмотренным в пункте 4 настоящего приложения.