Приложение. Методика определения величины средней доходности долгосрочных государственных обязательств, используемой при расчете цены на мощность для поставщиков мощности

Информация об изменениях:

Приказом Минэкономразвития России от 21 февраля 2011 г. N 55 в настоящее приложение внесены изменения

См. текст приложения в предыдущей редакции

Приложение
к приказу Министерства
экономического развития РФ
от 26 июля 2010 г. N 329

Методика
определения величины средней доходности долгосрочных государственных обязательств, используемой при расчете цены на мощность для поставщиков мощности

С изменениями и дополнениями от:

21 февраля 2011 г.

1. Величина средней доходности долгосрочных государственных обязательств за i-ый год рассчитывается по следующей формуле:

,

где

ДГО - величина средней доходности долгосрочных государственных обязательств за i-ый год;

- средняя доходность к погашению по облигации о за период с 1 января по 31 декабря i-го года;

- объем выпуска облигации о.

При расчете величины средней доходности долгосрочных государственных обязательств используются данные торгов облигациями федерального займа на ММВБ (Закрытое акционерное общество "ММВБ"), срок до погашения (срок обязательной оферты) которых составляет не менее восьми лет и не более десяти лет.

Величина средней доходности долгосрочных государственных обязательств определяется исходя из доходности облигаций федерального займа, включенных в размещенный на официальном сайте указанной биржи список ликвидных ценных бумаг (составляется в соответствии с Положением "О критериях ликвидности ценных бумаг", утвержденным приказом Федеральной службы по финансовым рынкам от 7 марта 2006 г. N 06-25/пз-н, (зарегистрирован Министерством юстиции Российской Федерации от 17 апреля 2006 г., регистрационный N 7707), за третий квартал i-го года.

В случае отсутствия облигаций федерального займа, срок до погашения (срок обязательной оферты) которых составляет не менее восьми лет и не более десяти лет, в опубликованном на официальном сайте ММВБ списке ликвидных ценных бумаг, для каждой такой облигации федерального займа рассчитывается Итоговый удельный вес ценной бумаги в соответствии с Методикой составления списка ликвидных ценных бумаг, утвержденной приказом Федеральной службы по финансовым рынкам от 7 марта 2006 г. N 06-25/пз-н (зарегистрирован Министерством юстиции Российской Федерации от 17 апреля 2006 г., регистрационный N 7707) (далее - Итоговый удельный вес ценной бумаги), на основании данных торгов на ММВБ (Закрытое акционерное общество "ММВБ") за период с 1 января по 31 декабря i-го года. В этом случае величина средней доходности долгосрочных государственных обязательств рассчитывается на основании данных по облигации федерального займа с указанными характеристиками с наибольшим Итоговым удельным весом ценной бумаги.

В случае отсутствия облигаций федерального займа, срок до погашения (срок обязательной оферты) которых составляет не менее восьми лет и не более десяти лет за год, величина средней доходности долгосрочных государственных обязательств за i-ый год рассчитывается как произведение величины средней доходности долгосрочных государственных обязательств в (i-1)-ый год и отношения ставки рефинансирования на 31 декабря i-го года плюс единица к ставке рефинансирования на 31 декабря (i-1)-го года плюс единица.

2. Средняя доходность к погашению государственных облигаций за период с 1 января по 31 декабря i-го года рассчитывается по следующей формуле:

,

где

- доходность к погашению облигации о за период с 1 января по 31 декабря i-го года;

nd - число дней в соответствующем году (365 или 366);

j - индекс дня, принимающий значения от 1 до nd;

- объем сделок с облигацией о за день торгов j i-го года.

- доходность к погашению облигации о за день торгов j i-го года, которая определяется в соответствии с Порядком расчета доходности к погашению по государственным ценным бумагам, утвержденным Положением Центрального Банка Российской Федерации от 25 марта 2003 г. N 219-П (зарегистрирован Министерством юстиции Российской Федерации от 23 апреля 2003, регистрационный N 4438).

определяется путем решения следующего уравнения:

,

где

;

;

- средневзвешенная цена облигации о по объему за день торгов j;

- накопленный доход облигации о в день торгов j;

- число дней до выплаты купона l облигации о по состоянию на день торгов j;

- величина выплаты купона l облигации о по состоянию на день торгов j. При l=1 величина соответствует выплате величине ближайшего купона облигации о, по состоянию на день торгов j;

- количество купонов облигации о, непогашенных на день торгов j;

- размер q выплаты номинальной стоимости облигации о, по состоянию на день торгов j;

- число дней до q выплаты номинальной стоимости облигации о по состоянию на день торгов j;

- количество платежей по основной сумме долга облигации о, непогашенных по состоянию на день торгов j;

- величина ближайшего купона облигации i, по состоянию на день торгов j;

- длительность текущего купонного периода (дней) облигации о, по состоянию на день торгов j;

- число дней до выплаты ближайшего купона облигации о, по состоянию на день торгов j;

- номинальная стоимость/непогашенная часть номинальной стоимости облигации о перед выплатой купона l, по состоянию на день торгов j;

- размер купонной ставки l облигации о, по состоянию на день торгов j. По выпускам облигаций федерального займа с переменным купонным доходом для целей расчета доходности купонные ставки по неизвестным купонам принимаются равными последней известной ставке по данному выпуску;

- длительность купонного периода l (в днях) облигации о по состоянию на день торгов j.