Встроенные производные инструменты (раздел 4.3)

Встроенные производные инструменты (раздел 4.3)

B4.3.1 В случае когда предприятие заключает гибридный договор, включающий основной договор, который не является активом, попадающим в сферу применения настоящего стандарта, пункт 4.3.3 требует, чтобы предприятие идентифицировало встроенный производный инструмент, оценило, необходимо ли его отделить от основного договора, и, если да, оценивало производные инструменты по справедливой стоимости при первоначальном и последующем признании.

B4.3.2 Если основной договор не содержит установленного или заранее определенного срока погашения и представляет собой остаточную долю в чистых активах предприятия, он имеет экономические характеристики и риски долевого инструмента, при этом встроенный производный инструмент, чтобы рассматриваться как имеющий тесную связь с основным договором, должен обладать характеристиками долевого инструмента, относящимися к тому же самому предприятию. Если основной договор не является долевым инструментом и соответствует определению финансового инструмента, он имеет экономические характеристики и риски долгового инструмента.

B4.3.3 Встроенный неопционный производный инструмент (например, встроенный форвардный контракт или своп) отделяется от основного договора на основе его указанных или подразумеваемых основных условий с тем, чтобы он имел нулевую справедливую стоимость при первоначальном признании. Встроенный опционный производный инструмент (например, встроенный опцион пут или кол, "кэп", "флор" или свопцион) отделяется от основного договора на основе указанных условий опциона. Исходная балансовая стоимость основного инструмента устанавливается равной остаточной сумме после выделения встроенного производного инструмента.

B4.3.4 Как правило, множественные встроенные производные инструменты, содержащиеся в одном гибридном договоре, учитываются как один составной встроенный производный инструмент. Однако, встроенные производные инструменты, которые классифицируются как капитал (см. МСФО (IAS) 32), учитываются отдельно от инструментов, которые классифицируются как активы или обязательства. Кроме того, если гибридный договор имеет более одного встроенного производного инструмента и эти производные инструменты подвержены разным рискам, легко отделимы и независимы друг от друга, они учитываются отдельно друг от друга.

B4.3.5 Экономические характеристики и риски встроенного производного инструмента не имеют тесной связи с основным договором (пункт 4.3.3(a)) в приведенных ниже примерах. В этих примерах, при допущении, что условия пункта 4.3.3(b) и (с) выполняются, предприятие учитывает встроенный производный инструмент отдельно от основного договора.

(a) Опцион пут, встроенный в инструмент, который позволяет держателю требовать от эмитента выкупа данного инструмента за денежные средства или другие активы, величина которых меняется в зависимости от изменения стоимости или индекса акций или товаров, не имеет тесной связи с основным долговым инструментом.

(b) Право или автоматическое условие продления периода, оставшегося до наступления срока погашения по долговому инструменту, не имеет тесной связи с основным долговым инструментом, за исключением случаев, когда в момент продления осуществляется одновременная корректировка до приблизительной текущей рыночной ставки процента. Если предприятие выпускает долговой инструмент, а держатель этого долгового инструмента выпускает опцион на покупку долгового инструмента третьей стороне, эмитент рассматривает такой опцион кол как продлевающий период до наступления срока погашения долгового инструмента, при условии, что от эмитента можно потребовать участия или содействия в перепродаже долгового инструмента в результате исполнения опциона на покупку.

(c) Индексируемые по акциям проценты или сумма основного долга, встроенные в основной долговой инструмент или в договор страхования, - посредством которых величина процентов или суммы основного долга привязана к стоимости долевых инструментов, - не имеют тесной связи с основным инструментом, так как существуют отличия между рисками, присущими основному инструменту, и рисками встроенного производного инструмента.

(d) Индексируемые по товару проценты или сумма основного долга, встроенные в основной долговой инструмент или в договор страхования, - посредством которых величина процентов или основной суммы долга привязана к цене товара (например, золота), не имеют тесной связи с основным инструментом, так как существуют отличия между рисками, присущими основному инструменту, и рисками встроенного производного инструмента.

(e) Опцион кол, пут или возможность досрочного погашения, встроенная в основной долговой договор или договор страхования, не имеет тесной связи с основным договором, за исключением тех случаев, когда:

(i) цена исполнения опциона примерно равна амортизированной стоимости основного долгового инструмента или балансовой стоимости основного договора страхования на каждую дату исполнения опциона; или

(ii) цена реализации права на досрочное погашение компенсирует кредитору сумму в размере примерной приведенной стоимости потерянных процентов за оставшийся срок действия основного договора. Потерянный процент рассчитывается как произведение досрочно погашенной суммы основного долга и разницы в процентной ставке. Разница в процентной ставке - это превышение эффективной ставки процента по основному договору над эффективной ставкой процента, которую получило бы предприятие на дату досрочного погашения, если бы реинвестировало досрочно погашенную сумму основного долга в аналогичный договор на оставшийся срок основного договора.

Наличие тесной связи опциона кол или пут с основным долговым договором определяется до отделения компонента капитала конвертируемого долгового инструмента в соответствии с МСФО (IAS) 32.

(f) He имеют тесной связи с основным долговым инструментом кредитные производные инструменты, встроенные в основной долговой инструмент, которые позволяют одной стороне ("выгодоприобретателю") передать кредитный риск по определенному указанному активу, возможно, не находящемуся в его собственности, другой стороне ("гаранту"). Такие кредитные производные инструменты позволяют гаранту принять на себя кредитный риск, связанный с указанным активом, не владея им напрямую.

B4.3.6 Примером гибридного договора является финансовый инструмент, дающий держателю право вернуть финансовый инструмент эмитенту в обмен на денежные средства или другие финансовые активы, величина которых меняется в зависимости от изменения индекса акций или товара, который может повышаться или понижаться ("инструмент с правом обратной продажи"). За исключением тех случаев, когда при первоначальном признании эмитент классифицирует инструмент с правом обратной продажи в качестве финансового обязательства, оцениваемого по справедливой стоимости, изменения которой отражаются в составе прибыли или убытка, он должен отделить встроенный производный инструмент (т.е. индексируемую выплату суммы основного долга) в соответствии с пунктом 4.3.3, так как основной договор является долговым инструментом в соответствии с пунктом В4.3.2, а в соответствии с пунктом В4.3.5(a) индексированная выплата суммы основного долга не имеет тесной связи с основным долговым инструментом. В связи с тем, что выплата суммы основного долга может увеличиваться или уменьшаться, встроенный производный инструмент является неопционным производным инструментом, стоимость которого индексируется по лежащей в основе переменной.

B4.3.7 В случае с инструментом с правом обратной продажи, который в любое время можно продать обратно эмитенту за денежную сумму, равную пропорциональной доле стоимости чистых активов предприятия (например, паи взаимного инвестиционного фонда открытого типа или некоторые инвестиционные продукты, связанные с паями), эффект разделения встроенного производного инструмента и учета каждого компонента состоит в оценке гибридного договора по сумме погашения, которая подлежала бы оплате на конец отчетного периода, если бы держатель исполнил свое право вернуть инструмент эмитенту.

B4.3.8 Экономические характеристики и риски встроенного производного инструмента имеют тесную связь с экономическими характеристиками и рисками основного договора в следующих далее примерах. В этих примерах предприятие не учитывает встроенный производный инструмент отдельно от основного договора.

(a) Встроенный производный инструмент, в основе которого лежит процентная ставка или индекс процентной ставки, который может изменить сумму процентов, выплачиваемых или получаемых по процентному основному долговому договору или договору страхования, имеет тесную связь с основным договором, кроме случаев, когда расчеты по гибридному договору могут быть произведены таким образом, что его держатель не сможет возместить практически всю балансовую стоимость своих инвестиций или встроенный производный инструмент может, как минимум, удвоить первоначальную норму доходности держателя по основному договору и привести к норме доходности, по меньшей мере, в два раза превышающей рыночную доходность по договорам, имеющим такие же условия, что и основной договор;

(b) Встроенный "флор" или "кэп" процентной ставки по долговому договору или договору страхования тесно связан с основным договором при условии, что в момент выпуска инструмента "кэп" находится на уровне рыночной ставки процента или превышает ее, а "флор" находится на уровне рыночной ставки процента или меньше ее, при этом "кэп" и "флор" не подвержены эффекту рычага (левереджу) по отношению к основному договору. Аналогичным образом, условия, включенные в договор на покупку или продажу актива (например, товара), которые устанавливают "кэп" и "флор" цены, подлежащей уплате или получению за этот актив, тесно связаны с основным договором, если "кэп" и "флор" были невыгодными в момент заключения договора и не подвержены эффекту рычага (левереджу);

(c) Встроенный валютный производный инструмент, который обеспечивает поток выплат процентов или основной суммы, выраженных в иностранной валюте, и встроен в основной долговой инструмент (например, облигация, выраженная в двух валютах), тесно связан с основным долговым инструментом. Такой производный инструмент не отделяется от основного инструмента, поскольку в соответствии с МСФО (IAS) 21 прибыли или убытки от изменения курсов иностранных валют по монетарным статьям требуется признавать в составе прибыли или убытка.

(d) Валютный производный инструмент, встроенный в основной договор, являющийся страховым договором или не являющийся финансовым инструментом (например, договор на покупку или продажу нефинансовой статьи, цена по которому выражена в иностранной валюте), тесно связан с основным договором при условии, что он не подвержен эффекту рычага (левереджу), не содержит признаков опциона, и требует, чтобы платежи были выражены в одной из следующих валют:

(i) функциональной валюте одной из основных сторон по договору;

(ii) валюте, в которой обычно выражается цена соответствующего приобретаемого или поставляемого товара или услуги в ходе коммерческих операций по всему миру (например, доллар США для операций с сырой нефтью); или

(iii) валюте, которая широко используется в договорах на покупку или продажу нефинансовых статей в экономической среде, в которой совершается операция (например, относительно стабильная и ликвидная валюта, обычно используемая при совершении внутренних и внешнеторговых операций).

(e) Встроенный опцион на досрочное погашение в процентном стрипе или стрипе основной суммы тесно связан с основным договором, при условии, что основной договор (i) первоначально появился в результате отделения права на получение предусмотренных договором денежных потоков от финансового инструмента, не содержавшего встроенного производного инструмента, и (ii) не содержит каких-либо условий, отсутствующих в первоначальном основном договоре в форме долгового инструмента.

(f) Встроенный производный инструмент в основном договоре аренды тесно связан с основным договором, если встроенный производный инструмент представляет собой (i) индекс, привязанный к инфляции, например, индексирование арендных платежей к индексу потребительских цен (при условии, что аренда не подвержена эффекту рычага (левереджу) и индекс привязан к инфляции в экономической среде, в которой ведет свою деятельность предприятие), (ii) условную арендную плату, основанную на соответствующем объеме реализации, или (iii) условную арендную плату, основанную на плавающих ставках процента.

(g) Привязка к стоимости пая, встроенная в основной финансовый инструмент или основной договор страхования тесно связана с основным инструментом или основным договором, если платежи, выраженные в паях, оцениваются по текущей стоимости паев, отражающей справедливую стоимость активов фонда. Привязка к стоимости пая является договорным условием, требующим осуществления платежей в паях внутреннего или внешнего инвестиционного фонда;

(h) Производный инструмент, встроенный в договор страхования, тесно связан с основным договором страхования, если встроенный производный инструмент и основной договор страхования настолько взаимозависимы, что предприятие не может оценить встроенный производный инструмент отдельно (т.е. без рассмотрения основного договора).

Инструменты, содержащие встроенные производные инструменты

B4.3.9 Как указано в пункте В4.3.1, если предприятие становится стороной гибридного договора с основным договором, который не является активом, подпадающим под действие сферы применения данного стандарта, и содержащего один или несколько встроенных производных инструментов, в соответствии с пунктом 4.3.3 предприятие обязано идентифицировать любой такой встроенный производный инструмент, оценить необходимость его отделения от основного договора и, применительно к тем инструментам, для которых это необходимо, оценить производные инструменты по справедливой стоимости при первоначальном и последующем признании. Эти требования могут оказаться более сложными или привести к возникновению менее надежных оценок по сравнению с оценкой по справедливой стоимости, изменения которой отражаются в составе прибыли или убытка, целиком всего инструмента. По этой причине настоящий стандарт разрешает классифицировать как оцениваемый по справедливой стоимости, изменения которой отражаются в составе прибыли или убытка, весь гибридный договор целиком.

B4.3.10 Такая классификация может быть использована вне зависимости от того, разрешено ли отделение встроенных производных инструментов от основного договора согласно пункту 4.3.3 или же нет. Однако пункт 4.3.5 не может использоваться для обоснования классификации гибридного договора как оцениваемого по справедливой стоимости, изменения которой отражаются в составе прибыли или убытка, в случаях, предусмотренных пунктом 4.3.5(a) и (b), поскольку это не приводит ни к упрощению учета, ни к повышению надежности информации.

Переоценка встроенных производных инструментов

B4.3.11 В соответствии с пунктом 4.3.3 предприятие должно оценить необходимость отделения встроенного производного инструмента от основного договора и его отражения в учете как встроенного производного инструмента в том случае, когда предприятие становится стороной договора впервые. Проведение последующей переоценки запрещается, кроме случаев, когда условия договора изменяются настолько, что значительно меняют потоки денежных средств, которые в противном случае предусматривались бы в соответствии с договором, при этом переоценка является обязательным условием. Предприятие определяет, является ли изменение потоков денежных средств значительным, анализируя степень изменения ожидаемых будущих потоков денежных средств, связанных с данным встроенным производным инструментом, и/или условий основного договора, и тот факт, является ли изменение значительным по сравнению с ранее ожидаемыми потоками денежных средств по договору.

B4.3.12 пункт В4.3.12 не применяется в отношении встроенных производных инструментов в договорах, приобретенных при:

(a) объединении бизнеса (в соответствии с определением, предложенным в МСФО (IFRS) 3 "Объединения бизнеса");

(b) объединении предприятий или компаний, находящихся под общим контролем, как описано в пунктах В1-В4 МСФО (IFRS) 3; или

(c) создании совместного предприятия согласно МСФО (IFRS) 11 "Совместная деятельность", или их возможная переоценка на дату приобретения*.