Раздел 4. Проведение торгов с установлением фиксинга и определение курса иностранных валют к российскому рублю

Раздел 4. Проведение торгов с установлением фиксинга и определение
курса иностранных валют к российскому рублю

1. Перед началом торгов с установлением фиксинга участники торгов подают маклеру соответствующим образом оформленные заявки на покупку и/или продажу иностранной валюты. Заявки, подаваемые участниками торгов, могут быть двух видов рыночные и лимитированные. Все суммы, заявляемые участниками торгов на покупку или продажу иностранной валюты, указываются в лотах. Форма заявки утверждается решением Дирекции. Временной период приема заявок устанавливается от 30 минут до начала и вплоть до окончания торгов с установлением фиксинга по данной валюте. После проверки правильности поданной заявки маклером данная заявка вводится в СТФ.

2. После окончания установленного времени приема заявок от участников торгов по данной иностранной валюте маклер объявляет максимальный по всем заявкам курс продажи и минимальный по всем заявкам курс покупки, а также знак и величину разницы между начальными суммарными объемами поданных заявок на продажу и покупку, который является исходным для начала торгов с установлением фиксинга по данной иностранной валюте. В случае, если во всех принятых до начала торгов по данной валюте заявках на покупку и/или продажу иностранной валюты отсутствуют предельные значения курсов, маклер вправе установить начальный интервал самостоятельно, опираясь на значение курса предыдущих торгов с установлением фиксинга, а также исходя из рыночной ситуации. Если суммарный объем принятых заявок на продажу больше суммарного объема принятых заявок на покупку - знак разницы между ними считается положительным ("+"). Если суммарный объем принятых заявок на покупку больше суммарного объема принятых заявок на продажу - знак разницы между ними считается отрицательным ("-"). Если суммарный объем принятых заявок на продажу равен суммарному объему принятых заявок на покупку - величина разницы между ними считается равной нулю ("0"). Суммарный объем принятых заявок на продажу и на покупку определяется на основе текущих суммарных объемов заявок участников торгов. В ходе торгов суммарный объем заявок участника торгов автоматически корректируется в соответствии с торговыми лимитами данного участника торгов и значениями плановых позиций по инструменту USD_TOD на момент начала торгов с установлением фиксинга, относящимся к данной торговой сессии. При определении текущего суммарного объема заявок участника торгов учитываются только рыночные и лимитированные заявки, удовлетворяющие значению текущего интервала курсов или единого курса.

3. По объявленному маклером начальному интервалу курсов участники торгов могут производить дополнительную подачу заявок (рыночных и лимитированных), увеличивающих ранее заявленные ими суммы на покупку и/или продажу иностранной валюты.

4. Продолжительность временного периода, по истечении которого маклер объявляет об изменении текущего интервала курсов, определяется маклером самостоятельно, но должна составлять не более пяти минут.

5. После окончания дополнительной подачи участниками торгов по начальному интервалу курсов заявок на покупку и/или продажу иностранной валюты маклер объявляет достигнутое новое значение разницы между суммарными объемами заявок на покупку и продажу иностранной валюты. При этом может измениться первоначальное соотношение между ними, т.е. поменяться знак разницы, в зависимости от которого маклер приступает к изменению курса продажи или покупки. Если суммарный объем принятых заявок на продажу больше суммарного объема принятых заявок на покупку, т.е. знак разницы между ними положительный (+), маклер понижает курс продажи; если же объем на покупку больше объема на продажу, и, следовательно, знак разницы между ними отрицательный (-), маклер повышает курс покупки. В случае возникновения ситуации, когда суммарные объемы поданных заявок на продажу и на покупку совпали (величина разницы 0), а текущий курс продажи и покупки - нет, маклер одновременно и в равном значении на основании биржевой конъюнктуры рынка понижает курс продажи и повышает курс покупки. Максимальная величина изменения текущего курса покупки и/или продажи для иностранной валюты к российскому рублю устанавливается маклером в ходе торгов с установлением фиксинга самостоятельно в зависимости от размера текущего интервала курсов, а также исходя из рыночной ситуации. Минимальная величина изменения текущего курса покупки и/или продажи для иностранной валюты к российскому рублю устанавливается решением Дирекции.

6. В ходе торгов с установлением фиксинга снятие заявок участником торгов не допускается.

7. После объявления маклером нового интервала курсов производится очередной сбор заявок на покупку и/или продажу иностранной валюты. После подачи заявок маклер объявляет новое значение и знак разницы между суммарными объемами заявок на продажу и покупку и объявляет новые границы текущего интервала курсов в соответствии с п.5. настоящих Правил. Данная процедура изменения интервала курсов и сбора заявок на покупку и/или продажу иностранной валюты продолжается до тех пор, пока курс продажи не сравняется с курсом покупки, т.е. пока не будет достигнут единый курс.

8. Если в момент сравнивания курса продажи и курса покупки, т.е. достижения единого курса, суммарные объемы принятых заявок на продажу и покупку иностранной валюты совпали, т.е. величина разницы между ними составила "0" - возникает фиксинг. Таким образом, фиксингом является ситуация совпадения не только курса продажи и покупки, но и их соответствующих суммарных объемов.

9. Если при сравнивании курса продажи и покупки, т.е. при достижении единого курса, суммарные объемы принятых заявок на продажу и покупку иностранной валюты не совпали, маклер обращается к участникам торгов с установлением фиксинга с предложением либо приобрести избыточный объем иностранной валюты (если знак разницы положительный), либо продать дополнительный объем иностранной валюты (если знак разницы отрицательный) по установившемуся единому курсу. В этом случае принимаются в порядке очередности лишь те заявки, которые сокращают величину остающейся разницы между суммарными объемами предлагаемой и покупаемой иностранной валюты. В случае, если объем подаваемой заявки на едином курсе превышает текущую разницу между суммарными объемами на покупку и продажу иностранной валюты, маклер предлагает данному участнику торгов привести объем подаваемой заявки в соответствие с величиной разницы. При этом заявки от других участников торгов маклером временно не принимаются.

10. Если после данного обращения и сбора дополнительно поданных в ходе торгов с установлением фиксинга заявок разница между суммарными объемами принятых заявок на продажу и покупку не равна нулю - торги продолжаются, но уже по единому курсу. При этом маклер повышает единый курс в случае отрицательной разницы между суммарными объемами на покупку и продажу иностранной валюты и понижает - в случае положительной.

11. После каждого очередного изменения единого курса пересчитываются суммарные объемы на покупку и продажу иностранной валюты, объявляется новое значение разницы между ними и сбор заявок. При этом принимаются в порядке очередности лишь те заявки, которые сокращают величину разницы между суммарными объемами предлагаемой на продажу и покупаемой иностранной валюты. В случае, если объем подаваемой заявки на едином курсе превышает текущую разницу между суммарными объемами на покупку и продажу иностранной валюты, маклер предлагает данному участнику торгов привести объем подаваемой заявки в соответствие с величиной разницы. При этом заявки от других участников торгов маклером временно не принимаются. Описанная процедура продолжается до тех пор, пока не наступит фиксинг. В этом случае маклер объявляет о достижении фиксинга, окончательное значение курса и итоговый объем торгов с установлением фиксинга.

12. В процессе изменения значения единого курса возможна ситуация, когда ненулевая разница между суммарными объемами на покупку и продажу иностранной валюты на минимальном шаге изменения единого курса меняет свой знак за счет включения и/или исключения лимитированных заявок, удовлетворяющих новому значению изменившегося единого курса. В случае изменения знака разницы между суммарными объемами на покупку и продажу иностранной валюты с положительного на отрицательный и отсутствия заявок на продажу, сокращающих значение разницы до нуля, маклер повышает единый курс на минимальную величину изменения курса. В случае же изменения знака разницы между суммарными объемами на покупку и продажу иностранной валюты с отрицательного на положительный и отсутствия заявок на покупку, сокращающих значение разницы до нуля, маклер понижает единый курс на минимальную величину изменения курса. Изменение значения единого курса в вышеуказанной ситуации допускается не более двух раз.

13. В случае возникновения ситуации, при которой изменение значения единого курса на минимальную величину приводит к изменению знака разницы между суммарными объемами на покупку и продажу иностранной валюты и участники торгов не приобретают избыточный объем иностранной валюты (знак разницы положительный) или не продают дополнительный объем иностранной валюты (знак разницы отрицательный), производится принудительное закрытие разницы (минимальной по абсолютному значению) между суммарными объемами на покупку и продажу иностранной валюты посредством сокращения суммарных объемов заявок участников торгов. В случае, если знак разницы между суммарными объемами на покупку и продажу иностранной валюты положительный, из заявок на продажу выбирается последняя по времени регистрации в СТФ заявка. Если суммарный объем заявок участника торгов, подавшего данную заявку, положительный (т.е. он является нетто-продавцом иностранной валюты), то значение данной величины сокращается на минимальную из трех величин:

- объем данной заявки;

- значение разницы между суммарными объемами на покупку и продажу иностранной валюты;

- суммарный объем заявок данного участника торгов. При этом, если величина разницы не достигает нулевого значения, выбирается следующая зарегистрированная в СТФ по времени поступления заявка на продажу, которая проходит аналогичный описанному выше процесс сокращения. Данная процедура продолжается до достижения фиксинга.

В случае, если знак разницы между суммарными объемами на покупку и продажу иностранной валюты отрицательный, из заявок на покупку выбирается последняя по времени регистрации в СТФ заявка. Если суммарный объем заявок участника торгов, подавшего данную заявку, отрицательный (т.е. он является нетто-покупателем иностранной валюты), то абсолютное значение данной величины сокращается на минимальную из трех величин:

- объем данной заявки;

- абсолютное значение разницы между суммарными объемами на покупку и продажу иностранной валюты;

- абсолютное значение суммарного объема заявок данного участника торгов. При этом, если величина разницы не достигает нулевого значения, выбирается следующая зарегистрированная в СТФ по времени поступления заявка на покупку, которая проходит аналогичный описанному выше процесс сокращения. Данная процедура продолжается до достижения фиксинга.

14. Принятые в ходе торгов с установлением фиксинга заявки на продажу и/или покупку иностранной валюты удовлетворяются по единому курсу - курсу фиксинга. При этом для определения итогового объема заключенной сделки участника торгов учитываются:

- принятые рыночные и лимитированные заявки данного участника торгов, удовлетворяющие значению курса фиксинга;

- торговые лимиты данного участника торгов;

- обязательства по заключенным сделкам в СЭЛТ по данной иностранной валюте для данной торговой сессии данного участника торгов;

- корректировка суммарного объема заявок данного участника торгов, имеющая место в случае принудительного закрытия разницы в соответствии с п.13.

15. При достижении в ходе торгов с установлением фиксинга установленного размера предельного отклонения единого курса иностранной валюты к российскому рублю, маклер сообщает об этом участникам торгов, объявляет технический перерыв и информирует ЦБ РФ и Дирекцию о сложившейся ситуации.

1) ЦБ РФ и Дирекция по согласованию с ЦБ РФ вправе отдать распоряжение о возобновлении торгов после технического перерыва и установить новый размер предельного отклонения единого курса, а также объявить новый технический перерыв в случае достижения установленного нового размера предельного отклонения единого курса.

2) ЦБ РФ и Дирекция по согласованию с ЦБ РФ вправе отдать распоряжение об аннулировании результатов торгов с установлением фиксинга, считая их несостоявшимися. В этом случае ЦБ РФ направляет в Дирекцию соответствующее письменное распоряжение.

В случае объявления торгов с установлением фиксинга несостоявшимися, курс и результаты торгов с установлением фиксинга не фиксируются. Участники торгов и ММВБ считаются свободными от взаимных требований и обязательств по данным торгам с установлением фиксинга. Очередные торги с установлением фиксинга по данной иностранной валюте проводятся на следующий рабочий день.