Энциклопедия решений. Заём ценных бумаг (маржинальный заём) (ноябрь 2024)

Заём ценных бумаг (маржинальный заём)

По договору займа могут быть переданы деньги и иные вещи. Документарные ценные бумаги также относятся к категории вещей (ст. 128 ГК РФ) и могут быть предметом займа при соблюдении законодательных требований к таким договорам.

Сделки на рынке ценных бумаг совершают профессиональные участники. Лица, не относящиеся к таковым, могут распоряжаться ценными бумагами через посредников - брокеров. Брокерская деятельность включает исполнение поручения клиента на совершение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами на основании возмездных договоров с ним (п. 1 ст. 3 Федерального закона от 22.04.1996 N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" - далее Закон о рынке ценных бумаг). Брокерская деятельность осуществляется на основании лицензии, выдаваемой Банком России (п. 1 ст. 39 Закона о рынке ценных бумаг).

Брокер вправе предоставлять клиенту в заем денежные средства и/или ценные бумаги для совершения сделок купли-продажи. Клиент при этом обязан предоставлять обеспечение. Сделки, совершаемые с использованием денежных средств и/или ценных бумаг, переданных брокером в заем, именуются маржинальными сделками (п. 4 ст. 3 Закона о рынке ценных бумаг).

Предметом договора займа могут выступать только эмиссионные ценные бумаги, характеризующиеся следующими признаками:

- закрепляют совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных формы и порядка;

- размещаются выпусками;

- содержат равный объём прав в рамках одного выпуска вне зависимости от времени приобретения (ст. 1, п. 4 ст. 3, части первая-четвертая ст. 2 Закона о рынке ценных бумаг).

Условия договора займа (сумма, проценты) часто определяются договором о брокерском обслуживании.

Документом, удостоверяющим передачу взаем определенного количества ценных бумаг, признается отчет брокера о совершенных маржинальных сделках или иной документ, определенный условиями договора (абзац второй п. 4 ст. 3 Закона о рынке ценных бумаг).

Единые требования к правилам осуществления брокерской деятельности при совершении отдельных сделок за счет клиентов утверждены Указанием Банка России от 18.04.2014 N 3234-У.

В обеспечение договора займа брокер вправе принимать только денежные средства или ценные бумаги (абзац третий п. 4 ст. 3 Закона о рынке ценных бумаг). Кроме того, ценные бумаги, используемые для обеспечения, должны соответствовать критериям ликвидности, установленным нормативными актами Банка России (п. 4.1 ст. 3 Закона о рынке ценных бумаг).

Брокер вправе взимать с клиента проценты по предоставляемым займам.

Брокер обращает взыскание на обеспечение займа во внесудебном порядке путем реализации таких ценных бумаг на организованных торгах в случаях:

- невозврата в срок занятых ценных бумаг,

- неуплаты в срок процентов по займу,

- в случаях, предусмотренных договором о брокерском обслуживании (абзац пятый п. 4 ст. 3 Закона о рынке ценных бумаг).

Тема

Заём и ценные бумаги

См. также

Заём, оформленный облигацией

Заём, оформленный векселем