Приложение 5. Порядок расчета доходности по облигациям

Приложение 5

к Положению ЦБР

от 11 января 2002 г. N 176-П

"О порядке продажи Банком России

государственных ценных бумаг

с обязательством обратного выкупа"

Порядок расчета доходности по облигациям

     Доходность на аукционе и на  торгах  по  каждому  выпуску  Облигаций

определяется как доходность  к  выкупу  данных  Облигаций  Банком  России

и рассчитывается по следующей формуле:

         Р  + А        365

          2    2

     Y = -------- 1 х  ---- х 100%, где

         Р  + А         t

          1    1

     Р2 - цена выкупа Облигаций, установленная в оферте (в рублях);

     А2 - накопленный   купонный   доход,   рассчитанный  на дату выкупа

          Облигаций (в рублях);

     Р1 - цена на аукционе или на торгах по Облигациям (в рублях);

     А1 - накопленный купонный доход, рассчитанный на дату аукциона или

          торгов по Облигациям (в рублях);

     t  - число дней до даты выкупа Облигаций.

          С

     А = --- х (T-t), где

          Т

     С - размер купона (в рублях);

     Т - длительность купонного периода в днях;

     t - число дней до выплаты ближайшего купона.