Платежный баланс и внешний долг РФ за 2002 год

ГАРАНТ:

См. Платежный баланс и внешний долг РФ за 2003 г., а также Аналитический комментарий к платежному балансу и внешнему долгу РФ за 2003 г.

См. Аналитический комментарий к платежному балансу и внешнему долгу РФ за 2002 г.

См. Платежный баланс и внешний долг России в I полугодии 2002 г.

См. также Платежный баланс РФ и внешний долг РФ за январь - сентябрь 2002 г.

I. Платежный баланс

В 2002 году платежный баланс оставался устойчивым: сказались благоприятные условия внешней торговли и интенсивный приток капитала в частный сектор.

Обеспечено полное и своевременное обслуживание государственных внешних обязательств, дальнейшее накопление золотовалютных резервов.

Счет текущих операций

Профицит счета текущих операций составил 32,8 млрд. долларов США, что на 6% меньше по сравнению с 2001 годом (35 млрд. долларов). Со странами дальнего зарубежья активный баланс равнялся 29,6 млрд. долларов, СНГ - 3,2 млрд. долларов.

Внешнеторговый оборот вырос на 8%, превысив 168 млрд. долларов. Экспорт увеличился на 5%, импорт - на 13%. В результате сальдо торгового баланса несколько уменьшилось (на 4%), оставаясь тем не менее на одном из самых высоких за последние годы уровней - 46,3 млрд. долларов.

По сравнению с предшествующим годом условия внешней торговли для России улучшились: индекс экспортных контрактных цен равнялся 96,1%, импортных - 93,4%.

Изменение экспорта и импорта товаров в 2002 году по сравнению с 2001 годом

млрд. долларов США

	Всего прирост (+), снижение (-)	в том числе за счет изменения:
		физических объемов	цен
Экспорт товаров Импорт товаров Внешнеторговый оборот Сальдо торгового баланса	+5,4 +7,2 +12,6 -1,8	+9,7 +11,4 +21,1 -1,7	-4,3 -4,2 -8,5 -0,1

Экспортировано товаров на сумму более 107 млрд. долларов, в том числе в страны дальнего зарубежья - 91 млрд. долларов (увеличение на 5%), СНГ - 16 млрд. долларов (на 7%).

В условиях снижения цен на вывозимые товары фактором, определившим положительную динамику стоимостного показателя, стало расширение физических объемов поставок за рубеж (на 10%), отразившее повышение спроса на отечественную продукцию на внешних рынках.

Высокие темпы роста физических объемов поставок отмечались по нефти и нефтепродуктам (на 16% и 18% соответственно).

На сырую нефть, нефтепродукты и природный газ приходилось 52% общего объема экспорта, их стоимость увеличилась на 4,1 млрд. долларов.

Экспорт других товаров повысился на 1,3 млрд. долларов, также за счет увеличения физических объемов, нивелировавшего снижение цен по большинству товарных позиций: цены на продовольствие снизились на 7%, продукцию цветной и черной металлургии - на 2%, машиностроения - на 5%, химического комплекса - на 7%.

Наиболее крупными потребителями российских товаров были Германия (7,5%), Италия и Нидерланды (по 7%), Китай (6,4%), а также Украина и Белоруссия (по 5,5%).

Импорт товаров составил 61 млрд. долларов, в том числе из стран дальнего зарубежья - 48,8 млрд. долларов (вырос на 20%), из стран СНГ - 12,2 млрд. долларов (снизился на 7%).

Расширение спроса на импортируемые товары, обусловленное ростом доходов экономики, выразилось в дальнейшем наращивании физических объемов ввоза (на 21%). Вместе с тем стоимостные и количественные темпы прироста импорта были ниже, чем в предшествующем году, в чем немаловажную роль сыграло более умеренное реальное укрепление рубля (на 1,6% в 2002 году по сравнению с 15,1% годом ранее).

В товарной структуре импорта расширилась доля машин, оборудования и транспортных средств (c 34% до 36%). Удельный вес продуктов химической промышленности сократился на один процентный пункт до 17%, продовольственных товаров - остался на уровне базисного периода (22%).

Наиболее крупными внешними поставщиками были резиденты Германии (14,2% импорта России), Белоруссии (8,8%), Украины (7%), США (6,4%) и Китая (5,2%).

Отрицательное сальдо баланса услуг равнялось 9,1 млрд. долларов и увеличилось на 7%.

Оборот международных услуг возрос на 5,1 млрд. долларов до 35,2 млрд. долларов, превысив максимальный показатель 1997 года, экспорт прирос на 21%, импорт - на 15%.

В общем международном обороте таких операций доля услуг по статье "поездки" превалировала и возросла с 45% до 46%. Удельный вес услуг транспорта снизился с 25% до 24%, а прочие услуги составили около 30%.

Всего экспортировано услуг на 13 млрд. долларов (против 10,8 млрд. долларов в предыдущем году), в том числе транспортных - на 5,5 млрд. долларов (4,7 млрд. долларов), услуг, связанных с международными поездками, - на 4,2 млрд. долларов (3,6 млрд. долларов), прочих - на 3,4 млрд. долларов (2,6 млрд. долларов).

Экспорт услуг международного транспорта вырос на 18% главным образом за счет операций со странами дальнего зарубежья. Наиболее высокие темпы отмечены по трубопроводному и воздушному транспорту.

Стоимость услуг, предоставленных нерезидентам, посетившим Россию c туристическими, деловыми и частными целями, возросла на 18%, что в значительной мере было обусловлено увеличением количества поездок (на 7%). При этом со стороны иностранных граждан заметно активизировался интерес к России как туристическому региону: число соответствующих визитов возросло на 38%. Уровень расходов нерезидентов на территории страны также вырос (в среднем - на 10%).

В импорте услуг, составившем по итогам года 22,1 млрд. долларов, 54% приходилось на оплату зарубежных поездок - 12 млрд. долларов (10 млрд. долларов годом ранее). Основным фактором здесь также стало отмеченное выше увеличение реальных располагаемых доходов населения. В результате в 2002 году общее число зарубежных поездок российских граждан возросло на 13%, а средние расходы в расчете на одного выезжающего увеличились по сравнению с предшествующим периодом на 6%.

Импорт транспортных услуг снизился на 4%, что при заметном росте товарного импорта свидетельствует о возросшей конкурентоспособности российских перевозчиков. Величина показателя составила 2,9 млрд. долларов.

Баланс оплаты труда сформировался с положительным сальдо 0,2 млрд. долларов (в 2001 году - 0,1 млрд. долларов).

Оплата иностранного наемного труда, как и годом ранее, оценивалась в 0,5 млрд. долларов. При этом численность нерезидентов, привлеченных в отечественную экономику, снизилась на 19%.

Доходы россиян, трудоустроенных за рубежом, составили 0,7 млрд. долларов и увеличились на 13%, что было обусловлено ростом как их численности, так и средней заработной платы.

Дефицит баланса инвестиционных доходов возрос с 4,1 млрд. долларов до 4,3 млрд. долларов. Наблюдавшаяся динамика процентных ставок на мировых финансовых рынках привела к тому, что ожидаемые к поступлению доходы уменьшились почти на 20% к уровню предыдущего года и составили 4,9 млрд. долларов. Сумма процентов, подлежащих выплате, равнялась 9,2 млрд. долларов, из которых 68% приходилось на сектор государственного управления.

Фактические процентные платежи по внешней задолженности федеральных органов управления равнялись 5,1 млрд. долларов (5,9 млрд. долларов в прошлом году).

Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами

Счет операций с капиталом

Баланс капитальных трансфертов был отрицательным, что означало чистую безвозмездную передачу финансовых активов иностранным экономикам. Его величина в 12,4 млрд. долларов в значительной мере определялась операциями, связанными с урегулированием долговых отношений по обязательствам и активам бывшего СССР.

При этом баланс трансфертов мигрантов, включающих стоимость принадлежащего им имущества и денежных средств, также сложился негативным (-0,5 млрд. долларов): объем материальных и финансовых активов, вывезенных эмигрантами, оценивался в 0,9 млрд. долларов, соответствующий показатель для въехавших на постоянное место жительство в Российскую Федерацию иностранных граждан - 0,4 млрд. долларов.

Финансовый счет

Отрицательное сальдо финансового счета (здесь и далее за отчетный и базисный годы - без учета операций, связанных с прощением долгов) составило -13,4 млрд. долларов, отражая превышение оттока иностранного капитала над его поступлением в страну. Вместе с тем величина данного показателя по сравнению с 2001 годом (-16,0 млрд. долларов) сократилась.

Объем обязательств резидентов перед остальным миром увеличился на 7,5 млрд. долларов (в базисном периоде они уменьшились на 1,4 млрд. долларов).

Структура иностранных инвестиций в Российскую Федерацию в 1996-2002 гг.*

млрд. долларов США

Вид инвестиций	1996 г.	1997 г.	1998 г.	1999 г.	2000 г.	2001 г.	2002 г.
Прямые Портфельные Прочие Всего	2,6 4,6 16,1 23,2	4,9 17,8 20,8 43,5	2,8 8,9 9,0 20,7	3,3 -1,2 -0,9 1,2	2,7 1,1 -4,2 -0,4	2,5 -0,7 -3,2 -1,4	2,4 0,2 4,9 7,5

_____________________________

* нетто-прирост обязательств перед нерезидентами

знак "-" означает нетто-снижение обязательств перед нерезидентами.

Вклад экономических секторов в формирование показателя был неодинаковым.

Обязательства федеральных органов управления снизились на 6,8 млрд. долларов (на 6,6 млрд. долларов - в сопоставимом периоде).

Общий объем платежей по основному долгу федеральных органов управления составил 6,6 млрд. долларов. Из них на погашение нового российского долга приходилось 4,2 млрд. долларов (63% суммы выплат), в том числе по кредитам международных финансовых организаций - 2,1 млрд. долларов (31%).

Движение задолженности России перед международными финансовыми организациями в 2002 году

млрд. долларов США

Механизм кредитования	Задолженность на 01.01.02	Использовано	Погашено	Курсовая переоценка	Задолженность на 01.01.03
Кредиты МФО	14,4	0,2	2,1	0,7	13,3
Кредиты МВФ	7,4	0	1,5	0,5	6,5
Кредит системной трансформации	1,0	0	0,6	0,1	0,5
Расширенное кредитование	5,8	0	0,8	0,4	5,4
Резервный кредит, 1999 г.	0,6	0	0,1	0,0	0,6
Кредиты МБРР	6,7	0,2	0,5	0,1	6,6
Кредиты ЕБРР	0,2	0,0	0,0	0	0,2

Платежи по задолженности перед Парижским клубом кредиторов составили 1,4 млрд. долларов (21%).

Фактическая долговая нагрузка на экономику снизилась: коэффициент обслуживания внешних обязательств (отношение объема долговых выплат к экспорту товаров и услуг) уменьшился с 11,6% до 9,9%, а соотношение фактических платежей и доходов консолидированного бюджета - с 14,2% до 10,6%.

Объем привлеченных федеральным правительством иностранных финансовых ресурсов равнялся 0,7 млрд. долларов. Средства были предоставлены по линии международных финансовых организаций, а также по межправительственным двусторонним соглашениям.

Внешние обязательства банковского сектора несущественно приросли (на 1,9 млрд. долларов против 4,6 млрд. долларов в 2001 году). Приток иностранного капитала происходил в основном в форме ссуд и депозитов.

По состоянию на 1 января 2003 года иностранные пассивы банковской системы оценивались в 16,5 млрд. долларов, из них краткосрочные - 10,8 млрд. долларов, или 66%. В валютной структуре внешней задолженности доля обязательств, номинированных в долларах США, не изменилась - 78% их общего объема. Пассивы в евро увеличились в течение года с 5% до 9%, в рублях сократились с 16% до 12%.

Одним из наиболее заметных явлений 2002 года стал масштабный приток иностранного капитала в сектор нефинансовых предприятий. Впервые за период с 1998 года, характеризовавшийся низкой инвестиционной активностью нерезидентов, поступление капитала в реальный сектор превысило 12 млрд. долларов. Наиболее привлекательными для инвесторов оставались экспортно ориентированные отрасли экономики, в первую очередь предприятия сырьевого сектора. Около 67% чистого привлечения зарубежного капитала (8,3 млрд. долларов) составляли ресурсы в форме ссуд и займов, предоставляемые в основном на долгосрочной основе.

Нетто-приток прямых иностранных инвестиций уменьшился с 2,4 до 2,1 млрд. долларов. Наиболее весомыми были вложения резидентов Кипра (17,1%), Нидерландов (13,2%), Германии (12,5%), Великобритании (9,7%), Японии (9,6%). В отраслевом распределении преобладали инвестиции в торговлю, топливную промышленность, предприятия, осуществляющие общую коммерческую деятельность, а также геологоразведку.

Активизировался интерес нерезидентов к российским корпоративным ценным бумагам: прирост обязательств нефинансового сектора по портфельным инвестициям (2 млрд. долларов) был в 2,7 раза выше, чем годом ранее (0,7 млрд. долларов).

Иностранные активы резидентов (без официальных валютных резервов) увеличились на 20,9 млрд. долларов (в базисном году - на 14,7 млрд. долларов).

Структура инвестиций резидентов Российской Федерации в иностранные активы (кроме резервных активов) в 1996-2002 гг.*

млрд. долларов США

Вид инвестиций	1996 г.	1997 г.	1998 г.	1999 г.	2000 г.	2001 г.	2002 г.
Прямые Портфельные Прочие Всего	0,9 0,2 27,7 28,8	3,2 0,2 28,5 31,9	1,3 0,3 14,4 16,0	2,2 -0,2 13,2 15,2	3,2 0,4 17,6 21,2	2,5 -0,1 12,3 14,7	3,3 0,8 16,8 20,9

_____________________________

* нетто-прирост иностранных активов резидентов.

знак "-" означает нетто-снижение иностранных активов резидентов.

По государственному сектору их прирост составил 2 млрд. долларов, главным образом по причине накопления просроченной процентной задолженности по кредитам, предоставленным иностранным государствам бывшим СССР.

Рост иностранных активов банковского сектора замедлился: в течение года они увеличились на 0,5 млрд. долларов, т.е. на 31% их прироста в 2001 году (1,6 млрд. долларов). Низкий уровень и нестабильность процентных ставок на мировых финансовых рынках стимулировали поиск альтернативных вложений, связанных с инвестированием во внутреннюю экономику.

По состоянию на 1 января 2003 года иностранные активы банков составили 22,5 млрд. долларов. Доля краткосрочных финансовых инструментов равнялась 76%. Валютная структура характеризовалась преобладанием требований в долларах, однако их доля уменьшилась (с 79% до 76%). Активы в евро возросли с 7% до 11%, в рублях - с 4% до 5%.

Показатель чистой международной инвестиционной позиции банковской системы (разница между иностранными активами за вычетом резервных активов и иностранными пассивами) увеличился с 5,9 до 6,0 млрд. долларов.

Вывоз капитала резидентами из сектора нефинансовых предприятий, оцениваемый в 18,4 млрд. долларов, был более интенсивным, чем годом ранее (11 млрд. долларов). Вместе с тем чистый отток финансовых ресурсов снизился (с 16,3 млрд. долларов до 11,1 млрд. долларов) из-за масштабного встречного движения средств нерезидентов.

В структуре вывоза объем прямых и портфельных инвестиций увеличился с 2,7 млрд. долларов до 3,3 млрд. долларов, а их доля снизилась с 25% до 18%.

Стабилизировался процесс накопления наличной иностранной валюты в небанковском секторе (лишь 0,8 млрд. долларов), что было связано со снижением ее инвестиционной привлекательности. Косвенным подтверждением последнего является сокращение доли расходов на покупку иностранной валюты в структуре использования денежных доходов населения (сократилась с 5,7% до 5,5%).

Валютные резервы.

Благоприятная внешняя конъюнктура и значительная величина положительного сальдо текущего счета обеспечили масштабный приток в страну иностранной валюты. Значительная ее часть была аккумулирована в составе официальных валютных резервов, которые по итогам года выросли на 11,4 млрд. долларов и составили на его конец 44,1 млрд. долларов, а с учетом запасов монетарного золота - 47,8 млрд. долларов.

Показатели, характеризующие достаточность золотовалютных резервов страны, улучшились. Накопленного их объема хватило бы для финансирования импорта товаров и услуг в течение 6,9 месяца (на 1 января 2002 г. аналогичный показатель был равен 6 месяцам). Коэффициент покрытия золотовалютными резервами денежной базы в широком определении также вырос с 1,19 до 1,23.

II. Внешний долг

В течение 2002 года внешний долг резидентов в долларовом измерении увеличился со 150,8 млрд. долларов до 153,5 млрд. долларов, что, главным образом, было связано с существенным укреплением основных мировых валют к доллару и вытекающими отсюда большими положительными курсовыми переоценками (только по официальной задолженности - порядка 6,5 млрд. долларов).

Основную часть внешнего долга России составляют обязательства сектора государственного управления (104,7 млрд. долларов, или 68% всей задолженности), в том числе задолженность Правительства Российской Федерации - 103,6 млрд. долларов, субъектов Российской Федерации - 1 млрд. долларов.

В структуре иностранных обязательств федеральных органов управления наибольшая часть приходилась на задолженность, принятую на себя Россией в качестве правопреемницы бывшего СССР и составившую на 1 января 2003 года 55,3 млрд. долларов, или 53%. Эта задолженность включает долг Парижскому клубу кредиторов (39,2 млрд. долларов, или 71% долга бывшего СССР), бывшим социалистическим странам (4,1 млрд. долларов, или 8%), обязательства по ОВГВЗ в части III, IV и V траншей (1,7 млрд. долларов, или 3%), а также прочие иностранные пассивы (10,2 млрд. долларов, или 18%), состоящие, в частности, из долга перед странами - не членами Парижского клуба кредиторов, МИБ, МБЭС и коммерческой задолженности.

Платежный баланс Российской Федерации (аналитическое представление)

млн. долларов США

	I квартал	II квартал	I квартал	IV квартал	2002 г.	Справочно: 2001 год
Счет текущих операций	6761	8052	8618	9376	32807	34959
Торговый баланс	9242	11369	13093	12578	46281	48121
Экспорт*	21589	26137	28818	30703	107247	101884
сырая нефть	5360	6884	8446	8081	28772	24563
нефтепродукты	1995	2666	3326	3155	11142	9402
природный газ	4332	3480	3511	4574	15897	17766
прочие	9901	13107	13535	14893	51437	50154
Импорт	-12347	-14768	-15725	-18125	-60966	-53764
Баланс услуг	-1805	-2243	-2779	-2243	-9070	-8444
Экспорт	2577	3776	3820	3469	13042	10785
транспортные услуги	1104	1387	1505	1497	5492	4655
поездки	716	1018	1564	890	4188	3560
прочие услуги	757	771	751	1082	3362	2570
Импорт	-4382	-5419	-6599	-5711	-22111	-19229
транспортные услуги	-575	-696	-780	-811	-2862	-2984
поездки	-2183	-3084	-4112	-2626	-12005	-9960
прочие услуги	-1624	-1639	-1706	-2274	-7244	-6284
Баланс оплаты труда	55	55	19	67	197	130
Баланс инвестиционных доходов (проценты, дивиденды)	-513	-987	-1713	-1055		-4089
Доходы к получению	2251	808	984	906	4969	6176
Доходы к выплате	-2764	-1795	-2697	-1962	-9217	-10265
Федеральные органы управления	-418	-686	-1631	-858	-3593	-4847
Доходы к получению	1693	286	380	255	2614	2617
Доходы к выплате	-2111	-972	-2012	-1113	-6207	-7464
Субъекты Российской Федерации (доходы к выплате)	-10	-27	-10	-38	-84	-76
Центральный банк (проценты к выплате по кредитам МВФ)	-1	0	0	0	-1	-124
Банки	213	172	235	186	806	1780
Доходы к получению	334	328	392	380	1434	2190
Доходы к выплате	-122	-155	-157	-194	-629	-411
Нефинансовые предприятия	-298	-446	-307	-346	-1397	-822
Доходы к получению	224	195	211	271	900	1369
Доходы к выплате	-521	-641	-518	-617	-2298	-2191
Баланс текущих трансфертов	-218	-142	-2	29	-333	-759
Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами	-5422	-1488	-2130	-4871	-13911	-16521
Счет операций с капиталом (капитальные трансферты)	-62	-1172	-5804	-5350	-12388	-9356
Финансовый счет (кроме резервных активов)	-5360	-316	3674	479	-1523	-7165
Обязательства ("+" - рост,"-" - снижение)	337	-3674	-103	3882	441	-4789
Федеральные органы управления	-1487	-7468	-2035	-2834	-/3525	-9864
Портфельные инвестиции (долговые ценные бумаги)	-318	-625	27	623	-293	-1787
выпуск	50	4	3	1400	1457	123
погашение (график)	-632	-622	-605	-515	-2375	-3188
корпусов	-9	-116	-117	-56	-298	-1157
купонов	-623	-506	-489	-459	-2077	-2031
реинвестирование доходов	631	623	618	781	2653	2911
вторичный рынок	-367	-630	11	-1042	-2029	-1633
Ссуды и займы	-1452	-6436	-1491	-1711	-11090	-7021
использование	207	118	136	212	673	644
погашение (график)	-1659	-7436	-2420	-1923	-13438	-7700
реструктуризация	0	882	793	0	1675	36
Просроченная задолженность	273	-404	-564	-1756	-2451	693
накопление	309	152	241	394	1096	1147
погашение/реструктуризация	-37	-556	-805	-2150	-3547	-455
Прочие обязательства	10	-3	-6	9	9	-1749
Субъекты Российской Федерации	2	-90	-12	31	-69	-172
Центральный банк (в части операций с кредитами МВФ)	0	0	0	0	0	-2762
Банки	107	607	-453	1601	1862	4550
Прямые инвестиции	47	100	63	82	291	75
Ссуды и депозиты	100	393	-403	1424	1514	3876
Прочие обязательства	-40	114	-112	95	57	629
Нефинансовые предприятия	1715	3278	2396	5084	12473	3429
Прямые инвестиции	317	503	799	511	2130	2394
Портфельные инвестиции	293	238	464	994	1989	746
Ссуды и займы	1090	2536	1131	3577	8334	769
Прочие обязательства	15	1	1	2	19	-479
Активы, кроме резервных ("+" - снижение,"-" - рост)	-5697	3358	3778	-3403	-1964	-2376
Федеральные органы управления	-1576	6773	6162	5631	16990	10099
Ссуды и займы	1267	751	-2604	-645	-1231	302
Просроченная задолженность	-2846	6005	8033	4786	15979	9238
Прочие активы	3	17	733	1489	2242	559
Банки	-605	111	672	-693	-5/5	-1637
Прямые инвестиции	-3	8	-1	35	39	70
Ссуды и депозиты	-628	646	796	-102	713	-1246
Прочие активы	26	-544	-123	-627	-1267	-461
Нефинансовые предприятия и домашние хозяйства	-3516	-3526	-3057	-8340	-18438	-10838
Прямые и портфельные инвестиции	-463	-981	-379	-1444	-3267	-2736
Наличная иностранная валюта	-742	514	1254	-1843	-817	-815
Торговые кредиты и авансы	364	-302	-711	-1363	-2013	475
Задолженность по товарным поставкам на основании межправительственных соглашений	-26	6	33	-210	-197	-365
Своевременно не полученная экспортная выручка и не поступившие товары и услуги в счет переводов денежных средств по импортным контрактам**	-2448	-2668	-3027	-3025	-11168	-6388
Прочие активы	-201	-93	-227	-455	-976	-1008
Чистые ошибки и пропуски	-840	-470	-3257	-2954	-7522	-10226
Изменение валютных резервов ("+" - снижение,"-" - рост)	-499	-6095	-3231	-1550	-11375	-8212

______________________________

*Включает уточнения, соответствующиц методологии платежного баланса:

- стоимостная оценка природного газза приведена на условиях поставки ДАФ - графина Российской Федерации;

- оценка по данным стран - партнеров продажи рыбы и морских продуктов, выловленных в открытом море и проданных за пределами таможенной границы Российской Федерации;

- оценка экспорта драгоценных металлов, не устенных ГТК России.

**С III квартал 2001 года включает оценку непоступления услуг по импортным авансам.