Платежный баланс и внешний долг Российской Федерации за I квартал 2010 года

Платежный баланс и внешний долг Российской Федерации
за I квартал 2010 года

ГАРАНТ:

См. также Платежный баланс и внешний долг Российской Федерации за январь-июнь 2010 года

Новая информация выпуска

Таблица 1.6. Счет текущих операций платежного баланса Российской Федерации с сезонной корректировкой с I квартала 1994 года по I квартал 2010 года.

Таблица 1.7. Основные агрегаты счета текущих операций платежного баланса Российской Федерации с сезонной корректировкой с I квартала 1994 года по I квартал 2010 года.

Приложение 1.1. Динамика основных агрегатов счета текущих операций с сезонной корректировкой с I квартала 1994 года по I квартал 2010 года.

График 1.1. Счет текущих операций.

График 1.2. Торговый баланс.

График 1.3. Баланс услуг.

График 1.4. Баланс доходов.

График 1.5. Баланс текущих трансфертов.

График 1.10. Доходы к получению.

График 1.11. Доходы к выплате.

График 1.12. Трансферты полученные.

График 1.13. Трансферты выплаченные.

Таблица 3.3. Сравнительная таблица данных экспорта Российской Федерации услуг и импорта услуг отдельных стран-партнеров за 2005-2007 годы.

Таблица 3.4. Сравнительная таблица данных импорта Российской Федерации услуг и экспорта услуг отдельных стран-партнеров за 2005-2007 годы.

Приложение 3.1. Комментарий к сравнительным таблицам 3.3-3.4 данных внешней торговли услугами при зеркальном сопоставлении.

Таблица 4.6. Личные переводы.

Таблица 4.7. Личные переводы из России в страны СНГ.

Таблица 6.1. Международная инвестиционная позиция Российской Федерации в 2001 - 2010 годах: иностранные активы и обязательства на начало года.

Таблица 6.2. Международная инвестиционная позиция Российской Федерации в 2001-2005 годах: иностранные активы и обязательства по странам дальнего зарубежья и СНГ на начало года.

Таблица 6.3. Международная инвестиционная позиция Российской Федерации в 2006-2010 годах: иностранные активы и обязательства по странам дальнего зарубежья и СНГ на начало года.

Таблица 6.4. Международная инвестиционная позиция Российской Федерации за 2009 год.

Юридическая основа разработки платежного баланса

Законодательной и правовой базой разработки платежного баланса являются:

- Федеральный закон N 86-ФЗ "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" от 10 июля 2002 года;

- Федеральный закон N 17-ФЗ "О банках и банковской деятельности" от 3 февраля 1996 года;

ГАРАНТ:

По-видимому, в тексте предыдущего абзаца допущена опечатка. Вместо слов "Федеральный закон N 17-ФЗ "О банках и банковской деятельности" от 3 февраля 1996 года" следует читать "Федеральный закон от 2 декабря 1990 г. N 395-I "О банках и банковской деятельности"

- Постановление Правительства Российской Федерации от 18 июля 1994 года N 849.

В соответствии с данными законодательными и нормативными актами ответственность за составление платежного баланса возложена на Центральный банк Российской Федерации, который правомочен самостоятельно определять методологию формирования статистических и аналитических показателей и порядок их распространения и не вправе раскрывать получаемые данные в разрезе отдельных отчитывающихся единиц.

С текстом Федерального закона "О Центральном банке Российской Федерации" и Федерального закона "О банках и банковской деятельности" можно ознакомиться в представительстве Банка России в сети Интернет.

Методологическая основа разработки платежного баланса и внешнего долга размещается в представительстве Центрального банка Российской Федерации в сети Интернет по адресу: www.cbr.ru в рубрике "Статистика. Статистика внешнего сектора".

Условные обозначения:

_ данных не имеется;

- явление отсутствует.

Для удобства пользователей из подлежащего таблиц детализированного платежного баланса исключаются отдельные позиции, операции по которым в данном периоде отсутствовали.

В таблицах в отдельных случаях возможны незначительные расхождения между итогом и суммой слагаемых, что связано с округлением данных.

Аналитический комментарий к платежному балансу и внешнему долгу Российской Федерации за I квартал 2010 года

I. Платежный баланс

Платежный баланс испытывал на себе влияние разнонаправленных факторов. Улучшение конъюнктуры рынка основных товаров российского экспорта способствовало восстановлению положительного сальдо текущего счета на близком к докризисному уровне, было зафиксировано увеличение международных резервов. Вместе с тем объемы и характер финансовых операций не указывали на оживление инвестиционных процессов и в условиях облегчения доступа к международному рынку капитала были представлены преимущественно мобилизацией иностранных ресурсов для обслуживания внешнего долга.

Счет текущих операций

Профицит счета текущих операций в размере 33,3 млрд. долларов США в результате более чем трехкратного роста относительно сопоставимого периода предыдущего года восстановился до уровня, близкого к докризисному.

Соотношение основных компонентов счета текущих операций платежного баланса Российской Федерации в I кварталах 2006-2010 годов (млрд. долларов США)

Условия внешней торговли по сравнению с январем-мартом 2009 года улучшились в результате опережающего роста экспортных цен (31,1%) над импортными (6,9%). На этом фоне профицит торгового баланса по итогам I квартала 2010 года возрос в 2,5 раза - до 46,6 млрд. долларов США, приблизившись к показателю 2008 года. Внешнеторговый оборот увеличился в 1,4 раза - до 138,0 млрд. долларов США.

Изменение экспорта и импорта товаров в I квартале 2010 года по сравнению с I кварталом 2009 года

млрд. долларов США

	Всего	В том числе за счет изменения
		физических объемов	цен
Экспорт товаров	35,0	13,1	21,9
Импорт товаров	7,2	4,3	3,0
Внешнеторговый оборот	42,2	17,4	24,9
Сальдо торгового баланса	27,8	8,9	18,9

Экспорт товаров достиг 92,3 млрд. долларов США, что в 1,6 раза превышает уровень сопоставимого периода. По сравнению с I кварталом 2009 года оживление торговли наблюдалось по большинству укрупненных групп товарной номенклатуры. Сказались улучшение ценовой конъюнктуры для российских экспортеров на мировых рынках и заметное восстановление спроса на российские товары за рубежом.

В структуре вывоза упрочилось традиционное преобладание минеральных продуктов (с 65,9 до 71,8%). Их стоимость выросла до 66,1 млрд. долларов США. В том числе поставки трех основных топливно-энергетических товаров - нефти, нефтепродуктов и природного газа - возросли на 27,0 млрд. долларов США - до 61,8 млрд. долларов США. Средние контрактные цены на нефть и нефтепродукты поднялись в 1,8 раза при незначительном изменении физических объемов вывоза. Экспорт природного газа за рубеж, напротив, увеличивался за счет удвоения поставок в натуральном выражении при снижении средних контрактных цен на 13,3%.

В январе-марте 2010 года зафиксирован рост вывоза как черных (на 9,7%), так и цветных (на 52,8%) металлов, включая изделия из них. Суммарно экспорт металлов и изделий из них увеличился с 7,3 до 9,2 млрд. долларов США. Однако ввиду опережающих темпов роста экспорта других товарных групп удельный вес продукции металлургии в структуре вывоза уменьшился с 12,9 до 10,0%.

Поставки за рубеж продукции химической промышленности и связанных с ней отраслей были на треть больше, чем в I квартале 2009 года, превысив 5,2 млрд. долларов США. Доля группы в суммарном вывозе снизилась до 5,7%.

Товарная структура внешней торговли в I квартале 2010 года (в % к итогу)

Среди других позиций высокими темпами роста характеризовался вывоз драгоценных камней и металлов, включая изделия из них (в 2,7 раза), а также машин, оборудования и транспортных средств (в 1,5 раза).

В географическом распределении российского экспорта вследствие увеличения вывоза энергетических товаров, поставляемых преимущественно европейским партнерам, доля стран Европейского союза (ЕС) возросла до 56,6%. Одновременно удельный вес стран - участниц организации Азиатско-Тихоокеанского экономического сотрудничества (АТЭС) и стран Содружества Независимых Государств (СНГ) уменьшился до 15,3 и 13,2% соответственно. Ведущими партнерами оставались Нидерланды (13,5%), Италия (7,7%) и Германия (7,1%).

Страны - основные торговые партнеры России в I квартале 2010 года
(млрд. долларов США)

Импорт товаров оценивается в 45,7 млрд. долларов США, что на 18,7% выше уровня I квартала 2009 года. На увеличение ввоза товаров оказали влияние укрепление рубля по отношению к валютам основных торговых партнеров, постепенное оживление экономики и частичное восстановление внутреннего спроса. На три пятых прирост обеспечен наращиванием физических объемов и на две пятых - ценовым фактором.

Наиболее значимой группой в составе импорта оставались машины, оборудование и транспортные средства. Их стоимость относительно января-марта 2009 года увеличилась на 10,7% - до 16,1 млрд. долларов США. Вырос ввоз машин и оборудования производственного назначения, импорт средств наземного транспорта сохранился на уровне кризисного I квартала 2009 года. Почти вдвое сократился ввоз средств водного и воздушного транспорта. В целом удельный вес продукции машиностроения в совокупном импорте снизился с 43,4 до 39,4%.

Импорт второй по значимости группы товаров - продовольствия и сырья для его производства - достиг 7,5 млрд. долларов США. Доля этих товаров в структуре поступлений из-за рубежа возросла до 18,3%. Стоимость ввезенной продукции химической промышленности и связанных с ней отраслей увеличилась до 7,2 млрд. долларов США, а ее удельный вес - до 17,5%.

Среди прочих товарных групп наиболее высокие темпы роста зафиксированы по импорту топливно-энергетических товаров (в 1,8 раза), а также строительных материалов и изделий (в 1,4 раза).

В географической структуре импорта снижение доли продукции машиностроения обусловило сокращение удельного веса стран ЕС и АТЭС - до 40,9 и 32,1% соответственно. В то же время удельный вес стран СНГ увеличился до 15,3% (на 3,1 процентного пункта). В страновом разрезе крупнейшими поставщиками являлись: Китай, удельный вес которого вырос до 17,0% (на 3,1 процентного пункта), и Германия (11,1%).

Оборот международных услуг по итогам I квартала 2010 года вырос на 2,4 млрд. долларов США - до 23,0 млрд. долларов США. Основной вклад внесло расширение торговли со странами дальнего зарубежья. Отрицательный баланс внешней торговли услугами вырос до 4,6 млрд. долларов США (3,9 млрд. долларов США годом ранее).

Увеличение экспорта услуг с 8,3 до 9,2 млрд. долларов США в значительной степени обусловлено связанным с расширением трансграничных товарных потоков ростом объема предоставленных нерезидентам транспортных и деловых услуг. Их доля возросла до 32,1 и 29,9% соответственно. Удельный вес статьи "поездки" составил 17,6%, строительных услуг - 6,9%.

Стоимость транспортных услуг, оказанных нерезидентам, увеличилась до 3,0 млрд. долларов США (2,5 млрд. долларов США годом ранее), наиболее заметно выросли вспомогательные и дополнительные услуги (на 32,6%). Пассажирские перевозки увеличились на 18,2%, грузовые - на 6,9%. Экспорт деловых, профессиональных и технических услуг достиг 2,6 млрд. долларов США (2,3 млрд. долларов США). Расходы нерезидентов, связанные с их пребыванием на территории Российской Федерации, снизились относительно базового периода на 2,3% - до 1,6 млрд. долларов США. Отрицательной динамикой характеризовались поступления по роялти и лицензионным платежам.

Структура экспорта и импорта услуг в I квартале 2010 года (в % к итогу)

Импорт услуг увеличился с 12,5 до 13,8 млрд. долларов США, преимущественно за счет расширения поездок российских граждан за рубеж, а также роста объема полученных от нерезидентов транспортных услуг. В структуре импорта доля статьи "поездки" составляла 32,6%, на деловые, профессиональные и технические услуги приходилось 19,4%, на транспортные услуги - 15,6%.

Объем транспортных услуг, которыми воспользовались резиденты, увеличился до 2,1 млрд. долларов США (1,9 млрд. долларов США), преимущественно за счет роста пассажирских и грузовых перевозок, осуществленных иностранными компаниями (на 25,5 и 13,1% соответственно). Стоимость услуг по статье "поездки" восстановилась до уровня, близкого к I кварталу 2008 года, - 4,5 млрд. долларов США - в основном вследствие роста числа туристических поездок российских граждан за рубеж. Наряду с этим наблюдалось дальнейшее сокращение импорта деловых, профессиональных и технических услуг - до 2,7 млрд. долларов США.

Отрицательное сальдо баланса оплаты труда было близким к кризисному I кварталу предыдущего года - 1,8 млрд. долларов США. При относительно стабильной численности резидентов за границей их трудовые доходы составили 0,8 млрд. долларов США. В экономике России, напротив, наблюдалось сокращение количества временно трудоустроенных нерезидентов, однако оно компенсировалось ростом их средней заработной платы в долларовом эквиваленте.

Дефицит баланса инвестиционных доходов вырос более чем вдвое - до 6,1 млрд. долларов США, главным образом вследствие увеличения реинвестирования доходов от прямых инвестиций в Россию.

Сокращение положительного сальдо инвестиционных доходов органов государственного управления и органов денежно-кредитного регулирования до 1,4 млрд. долларов США (годом ранее - 2,7 млрд. долларов США) объяснялось в основном снижением доходности размещения резервных активов.

Отрицательное сальдо инвестиционных доходов банков и прочих секторов увеличилось до 7,5 млрд. долларов США (в базовом периоде - 5,6 млрд. долларов США). Существенный рост распределенной и нераспределенной прибыли, причитающейся нерезидентам, не был скомпенсирован соответствующими поступлениями. Общая величина инвестиционных расходов частного сектора вдвое превышала соответствующие доходы: 14,9 млрд. долларов США против 7,4 млрд. долларов США.

Отрицательное сальдо баланса текущих трансфертов выросло до 0,9 млрд. долларов США (годом ранее - 0,3 млрд. долларов США). Баланс сектора государственного управления, обеспеченный в значительной степени налоговыми поступлениями от нерезидентов, сохранился положительным - 0,6 млрд. долларов США. Увеличение дефицита по прочим секторам обусловлено преимущественно ростом объема денежных переводов физических лиц за рубеж. Наиболее крупные переводы осуществлены в Узбекистан, на Украину и в Таджикистан.

По показателю личные переводы*(1), качественно характеризующему трансграничные связи между домашними хозяйствами и частично охватывающему компоненты статей платежного баланса "оплата труда" и "текущие трансферты", выплаты значительно превосходили поступления. Объем переводов из Российской Федерации, связанных с трудовой деятельностью мигрантов, составил 1,7 млрд. долларов США, личные трансферты физических лиц-резидентов в пользу зарубежных домашних хозяйств оцениваются в 1,8 млрд. долларов США. Соответствующие поступления равны 0,7 и 0,4 млрд. долларов США. Итоговое сальдо личных переводов сложилось отрицательным в объеме 2,4 млрд. долларов США (в базовом периоде - 2,0 млрд. долларов США). Вывоз осуществлялся преимущественно в страны СНГ (Узбекистан, Украина, Таджикистан). Таким образом, Россия продолжала оставаться крупным донором партнеров по Содружеству по линии домашних хозяйств.

Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами

Счет операций с капиталом

Счет операций с капиталом, как и годом ранее, имел положительное сальдо в размере 0,2 млрд. долларов США. Стоимость имущества и финансовых активов, ввезенных иммигрантами прежде всего из стран СНГ, составила 0,3 млрд. долларов США, а стоимость вывезенных за рубеж активов - 0,1 млрд. долларов США.

Финансовый счет

Сальдо финансового счета (без учета резервных активов) сложилось отрицательным в размере 11,0 млрд. долларов США - втрое меньше, чем в сопоставимом периоде 2009 года (32,8 млрд. долларов США), что обусловлено снижением интенсивности обслуживания внешнего долга при расширившемся доступе частного сектора к международному рынку капитала.

Структура иностранных инвестиций в Российскую Федерацию в I квартале 2010 года
(чистый прирост обязательств перед нерезидентами)

млрд. долларов США

Вид инвестиций	2010 год	Справочно: 2009 год
	I квартал	I квартал	II квартал	III квартал	IV квартал
Прямые	8,5	9,1	9,3	12,4	6,4
Портфельные*	-1,6	-10,6	1,3	1,1	2,5
Прочие	-3,8	-16,8	-0,8	-3,3	-4,2
Всего	3,1	-18,3	9,7	10,2	4,6

------------------------------

* Включая финансовые производные.

Знак "-" означает нетто-снижение обязательств резидентов перед нерезидентами.

Движение задолженности Российской Федерации перед международными финансовыми организациями в январе - марте 2010 года

млрд. долларов США

	Задолженность на 1.01.2010	Использовано	Погашено	Курсовая переоценка	Задолженность на 1.04.2010
Кредиты МФО	3,8	0,0	0,2	0,0	3,6
МБРР	3,2	0,0	0,2	0,0	3,0
ЕБРР, ЕИБ, СИБ*	0,6	0,0	0,0	0,0	0,6

------------------------------

* ЕБРР - Европейский банк реконструкции и развития, ЕИБ - Европейский инвестиционный банк, СИБ - Северный инвестиционный банк.

В отчетном периоде иностранные обязательства резидентов выросли на 3,1 млрд. долларов США, в отличие от I квартала 2009 года, когда в условиях финансового кризиса наблюдалось их снижение на 18,3 млрд. долларов США.

Иностранные пассивы органов государственного управления уменьшились на 0,3 млрд. долларов США. Обязательства федеральных органов власти сократились на 0,9 млрд. долларов США, в том числе в связи с плановым погашением долга перед Лондонским клубом кредиторов на 1,2 млрд. долларов США.

Внешние обязательства субъектов Российской Федерации, напротив, выросли на 0,6 млрд. долларов США, преимущественно в результате приобретения нерезидентами облигаций правительства Москвы.

Фактические платежи по государственному внешнему долгу в январе - марте 2010 года, включая проценты, составили 1,7 млрд. долларов США (в I квартале 2009 года - 1,4 млрд. долларов США). Коэффициенты долговой нагрузки на экономику уменьшились: отношение суммы платежей по государственному внешнему долгу к экспорту товаров и услуг сократилось с 2,2 до 1,7%, к доходам консолидированного бюджета - с 1,6 до 1,5%.

Иностранные обязательства органов денежно-кредитного регулирования снизились на 2,2 млрд. долларов США (в сопоставимом периоде - увеличились на 0,1 млрд. долларов США) вследствие сокращения задолженности по операциям РЕПО, используемым в управлении резервными активами.

Внешние пассивы банков выросли на 1,6 млрд. долларов США (годом ранее наблюдалось их снижение на 19,3 млрд. долларов США). В отчетном периоде кредитные организации активизировали привлечение внешних ресурсов как посредством размещения синдицированных займов, так и в форме выпусков еврооблигаций, осуществленных предприятиями специального назначения в интересах российских банков. Тем не менее основная часть привлеченных средств была направлена на рефинансирование ранее принятой иностранной задолженности, в результате чего обязательства в форме ссуд и депозитов выросли незначительно - на 1,0 млрд. долларов США. В структуре прямых иностранных инвестиций в российский банковский сектор (1,4 млрд. долларов США) преобладали реинвестированные доходы (1,0 млрд. долларов США). Снижение курсовых рисков обусловило уменьшение по сравнению с сопоставимым периодом предыдущего года выплат банков по финансовым производным инструментам до 2,1 млрд. долларов США.

Прирост иностранных пассивов прочих секторов составил 4,0 млрд. долларов США (годом ранее - 3,0 млрд. долларов США). Достаточно крупные объемы привлечения иностранного ссудного капитала (11,6 млрд. долларов США), как и в случае с банковским сектором, были нивелированы выплатами по корпоративному внешнему долгу. В результате объем обязательств по ссудам и займам сократился на 3,7 млрд. долларов США.

Сокращение привлечения иностранного ссудного капитала компенсировалось наращиванием прямых инвестиций в объеме 7,1 млрд. долларов США (7,5 млрд. долларов США годом ранее). В их составе превалировали реинвестированные доходы (5,9 млрд. долларов США), рост которых обусловлен повышением размера прибыли российских компаний в отчетном периоде. Участие в капитале было незначительным - 0,3 млрд. долларов США. Его объем стал результатом взаимокомпенсирующего влияния взносов иностранных инвесторов и значительных изъятий, в том числе по предприятиям, действующим на основе соглашений о разделе продукции (СРП). С выходом на проектную мощность сахалинских предприятий СРП и превышением в этой связи потока выручки от реализации их продукции над новыми взносами в капитал по данному типу предприятий фиксируется чистое сокращение иностранного участия в капитале. Весомый вклад в формирование статьи "прямые инвестиции" внесло поступление в пользу российских корпораций межфирменных кредитов от зарубежных зависимых компаний, которое тем не менее было меньшим, чем годом ранее.

Изменение настроений иностранных инвесторов в отношении российских финансовых инструментов обусловило частичное восстановление портфельных вложений нерезидентов - в отчетном периоде они выросли на 0,5 млрд. долларов США (годом ранее зафиксирован отток в объеме 1,4 млрд. долларов США).

Иностранные активы резидентов, за исключением резервных, увеличились на 14,1 млрд. долларов США, в I квартале 2009 года наблюдался сопоставимый прирост: 14,4 млрд. долларов США.

Структура инвестиций резидентов Российской Федерации в иностранные активы в I квартале 2010 года
(чистый прирост иностранных активов без учета резервных активов)

млрд. долларов США

Вид инвестиций	2010 год	Справочно: 2009 год
	I квартал	I квартал	II квартал	III квартал	IV квартал
Прямые	10,0	13,3	11,5	9,8	10,6
Портфельные*	-2,2	2,4	2,0	-0,7	-3,2
Прочие	6,3	-1,3	-6,4	16,0	-15,0
Всего	14,1	14,4	7,1	25,1	-7,5

------------------------------

* Включая финансовые производные.

Знак "-" означает нетто-снижение иностранных активов резидентов.

Внешние требования органов государственного управления*(2) снизились на 0,4 млрд. долларов США, годом ранее они выросли на 3,5 млрд. долларов США. Сокращение задолженности по поставкам на основании межправительственных соглашений оценивается в 0,8 млрд. долларов США. Нерезервные иностранные активы органов денежно-кредитного регулирования выросли на 0,1 млрд. долларов США.

Прирост иностранных активов частного сектора*(3) составил 14,4 млрд. долларов США (в январе-марте 2009 года - 11,1 млрд. долларов США). Существенная часть прироста активов обусловлена реинвестированием доходов.

Низкие темпы ввоза капитала банками обусловили стабилизацию их внешних активов: в отчетном периоде иностранные требования кредитных организаций выросли на 1,5 млрд. долларов США (годом ранее наблюдалось их снижение на 12,4 млрд. долларов США). В составе иностранных активов банков увеличение объема предоставленных нерезидентам кредитов на 2,1 млрд. долларов США сопровождалось снижением остатков натранзакционных счетах (текущие счета и краткосрочные депозиты) на 2,1 млрд. долларов США и портфельных инвестиций - на 0,4 млрд. долларов США. По финансовым производным внешние требования российских банков снизились на 0,9 млрд. долларов США.

Прирост иностранных активов прочих секторов*(3) замедлился в 1,8 раза, в отчетном периоде их внешние требования увеличились на 13,0 млрд. долларов США (в сопоставимом периоде предыдущего года - на 23,5 млрд. долларов США). Основной вклад внесли прямые инвестиции за рубеж - 9,8 млрд. долларов США (годом ранее - 13,3 млрд. долларов США). В их структуре по сравнению с I кварталом 2009 года на фоне роста реинвестированных доходов (с 2,3 до 4,5 млрд. долларов США) резко сократился объем прочего капитала, в состав которого входят межфирменные кредиты (до 1,4 млрд. долларов США с 5,2 млрд. долларов США - годом ранее). Уменьшение внешних активов прочих секторов в форме портфельных инвестиций оценивается в 1,0 млрд. долларов США. Требования к нерезидентам по предоставленным ссудам и займам изменились незначительно. Расширение трансграничных потоков товаров и услуг способствовало росту объема сомнительных сделок до 6,6 млрд. долларов США (4,6 млрд. долларов США в сопоставимом периоде предыдущего года). Вывоз капитала прочими секторами частично компенсировался сокращением у них остатков наличной иностранной валюты на 3,8 млрд. долларов США.

Нетто-отток частного капитала, оцениваемый в 14,7 млрд. долларов США, сократился в 2,4 раза по сравнению с январем-мартом 2009 года.

Международные резервы

Резервные активы на 1 апреля 2010 года достигли 447,4 млрд. долларов США. За счет операций, отражаемых в платежном балансе, в отчетном периоде они увеличились на 16,6 млрд. долларов США, курсовая переоценка и прочие изменения уменьшили их объем на 8,6 млрд. долларов США. В структуре резервных активов 94,6% приходилось на валютную составляющую (иностранная валюта, СДР и резервная позиция в МВФ). Доля монетарного золота вследствие его приобретения органами денежно-кредитного регулирования и положительной переоценки возросла до 5,4%.

Уровень международных резервов на 1 апреля 2010 года был достаточен для финансирования российского импорта товаров и услуг в течение 20,5 месяца.

II. Внешний долг

Объем внешнего долга Российской Федерации (перед нерезидентами) оставался стабильным. В первом квартале 2010 года его величина уменьшилась незначительно - на 1,7 млрд. долларов США - и на 1 апреля 2010 года составила 469,9 млрд. долларов США. В результате операций, отражаемых в платежном балансе, задолженность снизилась на 1,5 млрд. долларов США*(4), еще 0,2 млрд. долларов США сокращения вызваны курсовой и стоимостной переоценкой, а также прочими изменениями.

В структуре иностранной задолженности Российской Федерации доминировали заимствования частного сектора (90,7%), в отчетном периоде они незначительно увеличились - на 0,7 млрд. долларов США - до 426,4 млрд. долларов США. В свою очередь, в результате планового обслуживания иностранных обязательств долг органов государственного управления и органов денежно-кредитного регулирования сократился с 45,9 до 43,5 млрд. долларов США, а его удельный вес - с 9,7 до 9,3%.

Внешний долг Российской Федерации в 2007-2010 годах (млрд. долларов США)

Обязательства федеральных органов управления сократились на 0,6 млрд. долларов США - до 28,9 млрд. долларов США. Подавляющая часть задолженности представлена новым российским долгом - 89,1%, обязательства перед кредиторами бывшего СССР почти полностью погашены.

Новый российский долг, на 1 апреля 2010 года составивший 25,7 млрд. долларов США, представлен двумя основными категориями - ценными бумагами, номинированными в иностранной валюте, - 77,2% (19,9 млрд. долларов США) и кредитами международных финансовых организаций - 13,9% (3,6 млрд. долларов США). На прочую задолженность приходится 8,9% (2,3 млрд. долларов США).

Структура нового федерального государственного внешнего долга России
(по состоянию на 1 апреля 2010 года)

Структура внешнего долга, принятого Россией в качестве правопреемницы бывшего СССР
(по состоянию на 1 апреля 2010 года)

Объем обязательств, принятых на себя Россией в качестве правопреемницы бывшего СССР, остается незначительным - 3,1 млрд. долларов США (менее 1% совокупной иностранной задолженности страны). В его составе на долг перед официальными кредиторами приходится 57,4% (1,8 млрд. долларов США), на обязательства перед бывшими социалистическими странами - 40,6% (1,3 млрд. долларов США).

В первом квартале 2010 года долговые внешние обязательства субъектов Российской Федерации возросли до 2,4 млрд. долларов США, главным образом за счет продолжившегося приобретения нерезидентами региональных выпусков ценных бумаг.

После периода значительного увеличения в III-IV кварталах 2009 года в отчетном периоде обязательства органов денежно-кредитного регулирования претерпели снижение на 2,4 млрд. долларов США - до 12,2 млрд. долларов США. Сказались прекращение действия единовременного экзогенного фактора (распределения в пользу России выпусков СДР), а также погашение ссудной задолженности по операциям РЕПО на 2,4 млрд. долларов США.

Внешние обязательства российских банков после интенсивного сокращения в 2009 году незначительно выросли и составили 129,0 млрд. долларов США (27,5% совокупного внешнего долга). Их прирост обеспечен транзакционным компонентом (обязательствами по иностранным счетам и депозитам в российских банках), а также прочей задолженностью. В то же время расширившееся привлечение кредитными организациями новых займов на международном рынке было скомпенсировано погашением ранее принятой задолженности, в результате чего наиболее крупная категория долга - кредиты - снизилась на 0,9 млрд. долларов США - до 88,5 млрд. долларов США.

Суммарный долг прочих секторов в отчетном периоде продолжил сокращаться и на 1 апреля 2010 года составил 297,4 млрд. долларов США (63,3% совокупного внешнего долга). В структуре задолженности продолжилось замещение ссудных обязательств, сократившихся на 5,2 млрд. долларов США, межфирменными кредитами от зарубежных зависимых компаний, а также долговыми ценными бумагами (рост на 0,7 и 3,2 млрд. долларов США соответственно).

В условиях ограниченного доступа к международным финансовым рынкам нефинансовые корпорации переориентировались с привлечения иностранных ресурсов на общепринятую практику заимствований на внутреннем рынке у отечественных банков.

Основная часть внешних ссудных заимствований корпораций осуществлялась в долларах США, следующими по значимости валютами займов были евро и российские рубли.

Краткосрочные и долгосрочные иностранные обязательства Российской Федерации в разрезе секторов экономики (млрд. долларов США)

Наибольшие объемы ссуд привлечены из Китая и стран с льготным налоговым режимом (Люксембург, Кипр, Ирландия, Британские Виргинские острова и др.).

В валютной структуре совокупного внешнего долга обязательства в иностранной валюте снизились до 78,8% и на 1 апреля 2010 года составили 370,3 млрд. долларов США. Удельный вес задолженности, номинированной в российских рублях, соответственно вырос до 21,2% (99,6 млрд. долларов США).

В составе совокупного внешнего долга отмечалось сокращение удельного веса долгосрочных обязательств до 88,7% (417,1 млрд. долларов США). Доля краткосрочной задолженности, напротив, возросла до 11,3% (52,9 млрд. долларов США).

На 1 апреля 2010 года задолженность Российской Федерации не являлась критической в соответствии с международно признанными критериями, хотя коэффициенты долговой нагрузки на экономику несколько ухудшились. Соотношение внешнего долга к ВВП составляло 35,5% (годом ранее - 28,8%)*(5). В результате существенного снижения объемов международной торговли в 2009 году пропорция "внешние долговые обязательства к годовому объему экспорта товаров и услуг" выросла до 123,4% (95,6%)*(6).

Директор Департамента платежного баланса

Л.Н. Трошина

------------------------------

*(1) Подробнее о расчете показателя "личные переводы" см.: Методический комментарий к таблице "Личные переводы" раздела "Трансграничные операции физических лиц и личные переводы" статистики внешнего сектора в официальном представительстве Банка России в сети Интернет по адресу: www.cbr.ru.

*(2) С учетом задолженности по поставкам на основании межправительственных соглашений.

*(3) Без учета задолженности по поставкам на основании межправительственных соглашений.

*(4) Новое привлечение, погашение и прощение основного долга, операции на вторичном рынке, изменение задолженности по начисленным и невыплаченным процентам.

*(5) Показатель рассчитывается как отношение внешнего долга Российской Федерации на конец отчетного квартала к ВВП Российской Федерации за отчетный и три предшествующих квартала.

*(6) Показатель рассчитывается как отношение внешнего долга Российской Федерации на конец отчетного квартала к экспорту Российской Федерации товаров и услуг за отчетный и три предшествующих квартала.