Глава XV. Управление рисками

Глава XV. Управление рисками

Код вопроса: 15.1.1

Кредитный риск - это:

Ответы:

A. Возможность потерь вследствие неблагоприятного изменения конъюнктуры рынка

B. Возможность потерь вследствие неспособности контрагента выполнить свои обязательства

C. Возможность потерь, вызванных невозможностью купить или продать актив в нужном количестве за достаточно короткий период времени по среднерыночной цене

D. Возможность непредвиденных потерь вследствие форс-мажорных обстоятельств, изменений законодательства, действий государственных органов

Код вопроса: 15.1.2

Риск рыночной ликвидности - это:

Ответы:

A. Возможность потерь вследствие неблагоприятного изменения конъюнктуры рынка

B. Возможность потерь вследствие неспособности контрагента выполнить свои обязательства

C. Возможность потерь, вызванных невозможностью купить или продать актив в нужном количестве за достаточно короткий период времени по среднерыночной цене

D. Возможность непредвиденных потерь вследствие форс-мажорных обстоятельств, изменений законодательства, действий государственных органов

Код вопроса: 15.1.3

Риск события - это:

Ответы:

A. Возможность потерь вследствие неблагоприятного изменения конъюнктуры рынка

B. Возможность потерь вследствие неспособности контрагента выполнить свои обязательства

C. Возможность потерь, вызванных невозможностью купить или продать актив в нужном количестве за достаточно короткий период времени по среднерыночной цене

D. Возможность непредвиденных потерь вследствие форс-мажорных обстоятельств, изменений законодательства, действий государственных органов

Код вопроса: 15.1.4

Какие из нижеперечисленных рисков относятся к операционным рискам?

I. Недобросовестное управление фондом;

II. Ошибки в актуарных расчетах;

III. Ухудшение демографической ситуации;

IV. Неблагоприятное изменение валютного курса;

V. Изменение законодательства, неблагоприятное для деятельности НПФ.

Ответы:

A. I и II

B. I и III

C. II и IV

D. III и V

Код вопроса: 15.1.5

Какие из нижеперечисленных рисков относятся к рискам события?

I. Недобросовестное управление фондом;

II. Ошибки в актуарных расчетах;

III. Ухудшение демографической ситуации;

IV. Неблагоприятное изменение валютного курса;

V. Изменение законодательства, неблагоприятное для деятельности НПФ.

Ответы:

A. I и II

B. I и III

C. II и IV

D. III и V

Код вопроса: 15.1.6

Какие из нижеперечисленных рисков относятся к рыночным рискам?

I. Недобросовестное управление фондом;

II. Ошибки в актуарных расчетах;

III. Ухудшение демографической ситуации;

IV. Неблагоприятное изменение валютного курса;

V. Изменение законодательства, неблагоприятное для деятельности НПФ.

Ответы:

A. I и II

B. II и IV

C. III и V

D. Только IV

Код вопроса: 15.1.7

Какие из нижеперечисленных рисков относятся к кредитным рискам?

I. Недобросовестное управление фондом;

II. Ошибки в актуарных расчетах;

III. Ухудшение демографической ситуации;

IV. Неблагоприятное изменение валютного курса;

V. Изменение законодательства, неблагоприятное для деятельности НПФ.

Ответы:

A. I и II

B. II и IV

C. III и V

D. Ничего из вышеперечисленного

Код вопроса: 15.1.8

Что из нижеперечисленного не является целью управления рисками?

Ответы:

A. Предотвращение неприемлемых потерь

B. Полное исключение рисков из деятельности НПФ

C. Стабилизация показателей прибыли

D. Повышение кредитного рейтинга

Код вопроса: 15.1.9

Какой риск может быть снижен путем диверсификации?

Ответы:

A. Систематический риск

B. Несистематический риск

C. Оба этих риска

D. Ни один из этих рисков

Код вопроса: 15.1.10

Для портфеля из двух активов эффект диверсификации будет максимальным в случае, если:

Ответы:

A. Коэффициент корреляции между доходностями активов равен 1

B. Коэффициент корреляции между доходностями активов равен 0

C. Коэффициент корреляции между доходностями активов равен -1

D. Коэффициент корреляции не оказывает воздействия на эффект диверсификации

Код вопроса: 15.1.11

Хеджирование - это:

Ответы:

A. Снижение или полное устранение риска финансовых инвестиций путем заключения уравновешивающей сделки

B. Передача части риска третьим лицам посредством включения в цену услуг, штрафных санкций и т.д.

C. Создание собственного резерва на покрытие непредвиденных потерь вследствие реализации рисков

D. Отказ от реализации проекта, связанного с неприемлемо высоким уровнем риска

Код вопроса: 15.1.12

Распределение - это:

Ответы:

A. Снижение или полное устранение риска финансовых инвестиций путем заключения уравновешивающей сделки

B. Передача части риска третьим лицам посредством включения в цену услуг, штрафных санкций и т.д.

C. Создание собственного резерва на покрытие непредвиденных потерь вследствие реализации рисков

D. Отказ от реализации проекта, связанного с неприемлемо высоким уровнем риска

Код вопроса: 15.1.13

Резервирование - это:

Ответы:

A. Снижение или полное устранение риска финансовых инвестиций путем заключения уравновешивающей сделки

B. Передача части риска третьим лицам посредством включения в цену услуг, штрафных санкций и т. д.

C. Создание собственного резерва на покрытие непредвиденных потерь вследствие реализации рисков

D. Отказ от реализации проекта, связанного с неприемлемо высоким уровнем риска

Код вопроса: 15.1.14

Что из нижеперечисленного является показателем рыночного риска?

I. Стандартное отклонение доходности;

II. Коэффициент бета;

III. Дюрация;

IV. VaR (стоимостная мера риска).

Ответы:

A. I, II, III

B. I, II, IV

C. II, III, IV

D. Все вышеперечисленное

Код вопроса: 15.1.15

Стоимостная мера риска (VaR) в размере 5 млн. долл., рассчитанная на 1 день с вероятностью 99% означает, что:

I. Вероятность того, что в течение следующего дня мы потеряем меньше, чем 5 млн. долл., составляет 99%;

II. Вероятность того, что в течение следующего дня мы потеряем больше, чем 5 млн. долл., составляет 99%;

III. Убытки, превышающие 5 млн. долл., ожидаются в среднем один раз в 100 дней торгов;

IV. Убытки за 100 дней торгов составят ровно 5 млн. долл.

Ответы:

A. I и III

B. II и III

C. I и IV

D. II и IV

Код вопроса: 15.1.16

Какие из нижеперечисленных методов являются методами расчета VaR?

I. Метод исторического моделирования;

II. Метод Монте-Карло;

III. Метод максимального правдоподобия;

IV. Параметрический метод.

Ответы:

A. I, II, III

B. I, II, IV

C. I, III, IV

D. II, III, IV

Код вопроса: 15.1.17

Стоимость портфеля облигаций составляет 500 млн. руб. Доходности за последние 400 дней (упорядоченные по убыванию, от максимальной до минимальной) принимали следующие значения:

1.95%, 1.88%, 1.85%, 1.84%,..., -1.76%, -1.81%, -1.83%, -1.87%, -1.91%.

Найдите дневной VaR с уровнем доверия 99% для заданного портфеля.

Ответы:

A. 9.25 млн. руб.

B. 9.2 млн. руб.

C. 9.05 млн. руб.

D. 9.15 млн. руб.

Код вопроса: 15.2.18

Десятидневный VaR портфеля инвестора с доверительной вероятностью 95% составляет 100 тыс. руб. Определить однодневный VaR портфеля для доверительной вероятности 99%. Доходность портфеля имеет нормальное распределение.

Ответы:

A. 22,39 тыс. руб.

B. 31,62 тыс. руб.

C. 44,65 тыс. руб.

D. 57,56 тыс. руб.

Код вопроса: 15.2.19

Однодневный VaR портфеля инвестора с доверительной вероятностью 95% составляет 100 тыс. руб. Определить пятидневный VaR портфеля для доверительной вероятности 99%. Доходность портфеля имеет нормальное распределение.

Ответы:

A. 158,35 тыс. руб.

B. 223,61 тыс. руб.

C. 315,76 тыс. руб.

D. 521,00 тыс. руб.

Код вопроса: 15.2.20

VaR портфеля А составляет 6 млн. руб. Управляющий портфелем рассматривает две возможные инвестиции:

Портфель Б: VaR = 8 млн. руб., корреляция доходностей портфеля А с портфелем Б = 0

Портфель В: VaR = 4 млн. руб., корреляция доходностей портфеля А с портфелем В = 1

Какое из следующих утверждений верно при условии, что доходности портфелей имеют нормальное распределение?

Ответы:

A. VaR (А + Б) > VaR (A + В)

B. VaR (А + Б) < VaR (A + В)

C. VaR (А + Б) = VaR (A + В)

D. При заданных условиях нельзя сказать ничего определенного о соотношении между VaR (A + Б) и VaR (A + В)

Код вопроса: 15.1.21

Портфель инвестора состоит из двух активов А и Б. Коэффициент корреляции между доходностями активов равен 1. Если коэффициент корреляции упадет до 0,2, какое влияние это окажет на VaR портфеля? Доходности активов имеют нормальное распределение.

Ответы:

A. VaR портфеля уменьшится

B. VaR портфеля увеличится

C. VaR портфеля не изменится

D. При заданных условиях нельзя сказать ничего определенного относительно изменения VaR портфеля

Код вопроса: 15.2.22

Портфель инвестора состоит из двух активов А и Б. Стоимость актива А составляет 100 тыс. руб., стандартное отклонение доходности = 10%. Стоимость актива Б составляет 150 тыс. руб., стандартное отклонение доходности = 5%. Коэффициент корреляции между доходностями активов А и Б = 20%. Найдите VaR портфеля с уровнем доверия 95% в предположении, что доходности активов имеют нормальное распределение.

Ответы:

A. 21,59 тыс. руб.

B. 22,52 тыс. руб.

C. 28,87 тыс. руб.

D. 507,06 тыс. руб.

Код вопроса: 15.2.23

Портфель инвестора состоит из двух активов А и Б. Стоимость актива А составляет 100 тыс. руб., стандартное отклонение доходности = 10%. Стоимость актива Б составляет 150 тыс. руб., стандартное отклонение доходности = 5%. Коэффициент корреляции между доходностями активов А и Б = -30%. Найдите VaR портфеля с уровнем доверия 95% в предположении, что доходности активов имеют нормальное распределение.

Ответы:

A. 17,40 тыс. руб.

B. 19,08 тыс. руб.

C. 28,87 тыс. руб.

D. 302,88 тыс. руб.