Статья 3. Короткие и длинные позиции

Статья 3
Короткие и длинные позиции

1. В целях настоящего Регламента позиции, образующиеся в результате любого из нижеперечисленных действий, считаются короткими позициями, относящимися к выпущенному акционерному капиталу или выпущенным суверенным долговым обязательствам:

(а) коротких продаж выпущенных компанией акций или выпущенного суверенным эмитентом долгового инструмента;

(b) заключения сделки, которая создает финансовый инструмент или относится к финансовому инструменту, отличному от инструментов, указанных в пункте (а), если последствием или одним из последствий сделки является предоставление финансового преимущества физическому или юридическому лицу, вступающему в такую сделку, в случае уменьшения цены или стоимости акции или долгового инструмента.

2. В целях настоящего Регламента позиции, образующиеся в результате любого из нижеперечисленных действий, считаются длинными позициями, относящимися к выпущенному акционерному капиталу или выпущенным суверенным долговым обязательствам:

(а) владения выпущенными компанией акциями или выпущенным суверенным эмитентом долговым инструментом;

(b) заключения сделки, которая создает финансовый инструмент или относится к финансовому инструменту, отличному от инструментов, указанных в пункте (а), если последствием или одним из последствий сделки является предоставление финансового преимущества физическому или юридическому лицу, вступающему в такую сделку, в случае увеличения цены или стоимости акции или долгового инструмента.

3. В целях параграфов 1 и 2 настоящей Статьи расчет короткой или длинной позиции в отношении любой позиции, которую заинтересованное лицо занимает опосредованно, в том числе посредством индексов, корзин ценных бумаг или доли в биржевых индексных фондах или аналогичных организациях, определяется указанным физическим или юридическим лицом, действующим обоснованно с учетом общедоступной информации о составе соответствующих индексов или корзин ценных бумаг либо о долях, принадлежащих соответствующим биржевым индексным фондам или аналогичным организациям. При расчете такой короткой или длинной позиции не требуется получение указанной информации в реальном времени от какого-либо лица.

В целях параграфов 1 и 2 настоящей Статьи расчет короткой или длинной позиции по суверенным долговым обязательствам включает любые суверенные кредитно-дефолтные свопы, относящиеся к суверенному эмитенту.

4. В целях настоящего Регламента позиция, оставшаяся после вычета длинной позиции физического или юридического лица по выпущенному акционерному капиталу из короткой позиции такого физического или юридического лица по указанному капиталу, считается чистой короткой позицией по выпущенному акционерному капиталу соответствующей компании.

5. В целях настоящего Регламента позиция, оставшаяся после вычета длинной позиции физического или юридического лица по выпущенным суверенным долговым обязательствам, а также после вычета длинной позиции по долговым инструментам суверенного эмитента, цены на которые в высокой степени соотносятся с ценами на указанные суверенные долговые обязательства, из короткой позиции такого физического или юридического лица по тем же суверенным долговым обязательствам, считается чистой короткой позицией по выпущенным суверенным долговым обязательствам соответствующего суверенного эмитента.

6. Расчет суверенных долговых обязательств в соответствии с параграфами 1 - 5 настоящей Статьи производится для каждого конкретного суверенного эмитента даже в том случае, если отдельные органы выпускают суверенные долговые обязательства от имени суверенного эмитента.

7. Европейская Комиссия уполномочена принимать акты делегированного законодательства в соответствии со Статьей 42 настоящего Регламента, уточняющие:

(а) обстоятельства, при которых физическое или юридическое лицо считаются владеющими акциями или долговыми инструментами в целях параграфа 2 настоящей Статьи;

(b) обстоятельства, при которых физическое или юридическое лицо имеют чистую короткую позицию в целях параграфов 4 и 5 настоящей Статьи, а также метод расчета такой позиции;

(с) метод расчета позиций в целях параграфов 3, 4 и 5 настоящей Статьи, когда различные субъекты в группе имеют длинные или короткие позиции, либо для деятельности по управлению фондом, которая относится к отдельным фондам.

В целях пункта (с) первого подпараграфа метод расчета должен включать, в частности, сведения о том, реализуются ли различные инвестиционные стратегии в отношении конкретного эмитента посредством нескольких отдельных фондов, управляемых одним и тем же распорядителем; реализуется ли одна и та же инвестиционная стратегия в отношении конкретного эмитента посредством нескольких фондов; а также управляются ли несколько портфелей одного и того же субъекта на дискреционной основе в рамках реализации одной и той же инвестиционной стратегии в отношении конкретного эмитента.