Платежный баланс и внешний долг Российской Федерации в 2012 году

Платежный баланс и внешний долг Российской Федерации в 2012 году*(1)

ГАРАНТ:

См. платежный баланс и внешний долг Российской Федерации в I квартале 2013 г.

Аналитический комментарий

В 2012 году на фоне замедления темпов роста российского экспорта счет текущих операций стал более сбалансированным. В этих условиях наметились предпосылки к активизации привлечения внешних финансовых ресурсов и сокращению нетто-вывоза частного капитала. Сохранилась устойчивость обменного курса рубля и продолжилось накопление международных резервов.

Профицит счета текущих операций составил 74,8 млрд. долларов США (на 23,1% меньше, чем в предыдущем году). Ежеквартальное уменьшение относительно сопоставимых периодов 2011 года наблюдалось со II квартала 2012 года. При незначительном сокращении положительного сальдо торгового баланса до 193,3 млрд. долларов США определяющим стал суммарный эффект роста дефицита балансов услуг, первичных и вторичных доходов.

Внешнеторговый оборот увеличился на 3,7% и приблизился к отметке в 865 млрд. долларов США, в том числе доля экспорта составила 61,2%, импорта - 38,8%.

Экспорт товаров в 2012 году достиг очередного максимального значения в 529,1 млрд. долларов США при росте на 2,7%. Увеличение стоимости вывоза товаров сложилось вследствие повышения контрактных цен при незначительном росте физических объемов поставок.

Экспорт основных топливно-энергетических товаров увеличился на 1,6% под воздействием ценового фактора. В натуральном выражении поставки сырой нефти сократились на 1,8%, природного газа - на 5,8%, а нефтепродуктов, напротив, выросли на 4,6%. В структуре вывоза доля поставленных за рубеж сырой нефти, нефтепродуктов и природного газа сохранилась практически на уровне 2011 года - 65,7%.

Заметное снижение контрактных цен на черные и цветные металлы, включая изделия из них, обусловило сокращение их экспорта на 6,5% - до 44,4 млрд. долларов США. Удельный вес металлургических товаров уменьшился до 8,5%.

Рост экспорта продукции машиностроения на 0,5 млрд. долларов США - до 26,5 млрд. долларов США - поддерживался преимущественно вывозом средств наземного и водного транспорта. Удельный вес машин, оборудования и механизмов в совокупном экспорте практически не изменился, составив 5,1%.

Вывоз продовольственных товаров и сырья для их производства увеличился (с 13,3 до 16,7 млрд. долларов США) преимущественно за счет роста поставок зерна на внешний рынок. Удельный вес товарной группы превысил 3,2%.

В географической структуре экспорта доля стран ЕС увеличилась на 1,3 процентного пункта - до 52,9%, государств Азиатско-Тихоокеанского экономического сотрудничества (АТЭС), наоборот, уменьшилась до 17,4%. Удельный вес партнеров по Таможенному союзу - Республики Беларусь и Республики Казахстан - составил 7,5% (годом ранее - 7,6%). Наибольшие объемы поставок, как и в 2011 году, приходились на Нидерланды (14,6%), Китай и Германию (по 6,8%).

Импорт товаров составил 335,8 млрд. долларов США. Темп его прироста - 5,4% - сократился в 5,5 раза по сравнению с 2011 годом и был минимальным в ряду положительных значений показателя с 1994 года. Вся сумма годового прироста импорта получена за счет увеличения физических объемов при практически неизменном уровне контрактных цен.

Темп прироста ввоза машин, оборудования и транспортных средств, определявший динамику совокупного показателя в 2011 году, замедлился с 45,4 до 6,4% в 2012 году. Тем не менее он по-прежнему превышал прирост суммарного ввоза других товаров, вследствие чего удельный вес продукции машиностроения в общем импорте вырос до 50,1%.

Импорт продукции химической и связанных с ней отраслей увеличился с 46,1 млрд. долларов США в 2011 году до 47,9 млрд. долларов США. Доля товаров этой группы составила 15,3%.

Продовольственных товаров, включая сырье для их производства, ввезено на сумму 40,4 млрд. долларов США, что на 5,1% меньше, чем в 2011 году. В результате удельный вес группы уменьшился до 12,9%.

Географическое распределение импорта в 2012 году оставалось практически неизменным. Доля государств ЕС оценена в 42,2%, несколько усилились позиции группы стран АТЭС (до 34,8%). Удельный вес партнеров по Таможенному союзу - Республики Беларусь и Республики Казахстан - составил 6,5% (годом ранее - 6,9%). Важнейшими партнерами являлись Китай (16,5%), Германия (12,2%) и Украина (5,7%).

Дефицит баланса внешней торговли услугами расширился относительно 2011 года на 38,1% - до 46,2 млрд. долларов США. В 2012 году сохранилось отставание динамики услуг, оказанных нерезидентам, от темпов прироста услуг, полученных от иностранных контрагентов.

Экспорт услуг составил 62,7 млрд. долларов США. По сравнению с 2011 годом темпы его прироста замедлились в 2,3 раза - до 8,0%. В его структуре, как и годом ранее, преобладали транспортные услуги (30,6%), прочие деловые услуги (26,2%), а также услуги по статье "Поездки" (17,8%), суммарно обеспечившие более 70% прироста общего экспорта услуг.

Стоимость предоставленных зарубежным потребителям транспортных услуг выросла на 10,4% - до 19,2 млрд. долларов США, в том числе в страны дальнего зарубежья - на 11,1% - до 16,2 млрд. долларов США, в страны СНГ - на 7,0% - до 2,9 млрд. долларов США. Впервые в ряду сопоставимых данных с 2005 года в распределении по типам перевозок в отчетном периоде изменилось соотношение двух крупнейших категорий: доля грузовых перевозок, продолжая уменьшаться, едва превысила 34%, пассажирских, - напротив, на повышательном тренде увеличилась с 32,5% в 2011 году до 37,1% в отчетный период. Удельный вес поступлений по статье "Вспомогательные и дополнительные транспортные услуги" изменился незначительно, составив 28,7%.

Экспорт прочих деловых услуг превысил 16,4 млрд. долларов, прирост зафиксирован в 11,3%. Из них юридических и консультационных услуг в области управления оказано на 6,9 млрд. долларов США (на 6,4% больше, чем в 2011 году), технических, торгово-посреднических и прочих деловых услуг - на 9,1 млрд. долларов США (на 16,3%).

Расходы нерезидентов, связанные с поездками в Россию, напротив, снизились на 1,2% - до 11,2 млрд. долларов США. При возросшей численности прибывших в страну нерезидентов понижающее влияние на экспорт по статье "Поездки" оказывали структурные сдвиги в пользу менее затратных посещений гражданами стран СНГ.

Импорт услуг достиг 108,9 млрд. долларов США, увеличившись к уровню 2011 года на 19,0%. В его составе заметно повысилась доля услуг, связанных с поездками, с 36,0% в 2011 году до 39,3% в 2012 году, удельные веса прочих деловых и транспортных услуг, напротив, снизились до 18,3 и 15,1% соответственно.

Расходы российских граждан на зарубежные поездки возросли до 42,8 млрд. долларов США. В том числе в странах СНГ им оказано услуг на сумму 3,7 млрд. долларов США, что на 21,3% больше, чем в 2011 году, в странах дальнего зарубежья - на 39,1 млрд. долларов США (на 31,0%).

Стоимость прочих деловых услуг увеличилась до 19,9 млрд. долларов США, прирост составил 7,1%. Импорт наиболее значимой в их составе категории - технических, торгово-посреднических и прочих деловых услуг, - несмотря на замедление темпов роста в сравнении с базисным периодом, превысил 14 млрд. долларов США и обеспечил 60% прироста импорта прочих деловых услуг в целом.

Относительное отставание темпов прироста полученных транспортных услуг, частично связанное с замедлением роста импорта товаров, обусловило уменьшение их доли в совокупной стоимости полученных резидентами услуг до 15,1% (16,4 млрд. долларов США). Внутри группы вследствие заметного снижения темпов прироста стоимости перевозки грузов иностранными компаниями в интересах российских потребителей их доля в структуре уменьшилась на 2,7 процентного пункта - до 49,8%. На пассажирские перевозки приходилось 32,2%, на вспомогательные и дополнительные транспортные услуги - 18,0%.

Баланс первичных доходов по итогам 2012 года сведен с дефицитом в 66,2 млрд. долларов США. Доходы, начисленные к получению резидентами, составили 48,3 млрд. долларов США, к выплате - 114,5 млрд. долларов США.

Дефицит баланса оплаты труда увеличился с 9,5 до 11,8 млрд. долларов США. Выплаты нерезидентам выросли на 17,3% и составили 15,7 млрд. долларов США при одновременном увеличении численности привлеченных иностранных работников и долларового эквивалента их средней заработной платы. Полученные резидентами средства в 2012 году составили 4,0 млрд. долларов США, увеличившись на 2,2%.

Отрицательное сальдо баланса инвестиционных доходов увеличилось с 51,0 млрд. долларов США в 2011 году до 55,5 млрд. долларов США в 2012 году. Доходы, начисленные к получению, выросли до 43,3 млрд. долларов США, к выплате - превысили 98,7 млрд. долларов США. Ключевую роль в составе последних играли возросшие начисления к выплате дивидендов и распределенной прибыли.

Баланс доходов прочих секторов сведен с дефицитом в 53,6 млрд. долларов США. Отрицательное сальдо аналогичных доходов российских банков составило 3,3 млрд. долларов США, а органов государственного управления, включая субъекты Российской Федерации, превысило 1,3 млрд. долларов США. Профицит баланса доходов центрального банка вследствие падения уровня доходности по финансовым инструментам международного рынка сократился на 35,0% - до 2,7 млрд. долларов США.

При росте поступлений по статье "Рента" относительно 2011 года в 5,6 раза и незначительных объемах выплат положительное сальдо баланса ренты в 2012 году превысило 1 млрд. долларов США (0,2 млрд. долларов США в 2011 году).

Дефицит баланса вторичных доходов расширился с 5,7 до 6,1 млрд. долларов США, главным образом в результате роста денежных переводов работающих и прочих трансфертов домашних хозяйств в пользу нерезидентов. Суммарная доля личных трансфертов в структуре начисленных к выплате доходов превысила 70% (15,9 млрд. долларов США). Значительными, особенно в составе доходов к получению резидентами (12,4 млрд. долларов США), оставались операции органов государственного управления.

В отличие от базисного периода в 2012 году сформировалось отрицательное сальдо счета операций с капиталом в размере 5,3 млрд. долларов США, главным образом вследствие прощения долга по кредитам, предоставленным иностранным государствам бывшим СССР.

Совокупная величина сальдо счета текущих операций и счета операций с капиталом, характеризующая размер чистого кредитования остального мира экономикой России, в 2012 году составила 69,5 млрд. долларов США (или 3,5% ВВП страны).

Отрицательное сальдо финансового счета (без учета резервных активов) в 2012 году уменьшилось более чем вдвое и составило 30,3 млрд. долларов США (76,1 млрд. долларов США в 2011 году). В IV квартале показатель приблизился к равновесному состоянию (дефицит составил 2,2 млрд. долларов США), главным образом в результате активизации внешних заимствований частного сектора.

Чистое принятие обязательств экономикой по итогам 2012 года оценено в 89,5 млрд. долларов США (67,5 млрд. долларов США в 2011 году). Отличительной чертой 2012 года стало усиление роли банковского сектора в привлечении внешних ресурсов. В IV квартале прирост внешних пассивов экономики составил 34,2 млрд. долларов США - максимальный уровень в ряду квартальных величин 2012 года.

Чистое принятие обязательств банками достигло по итогам года 33,3 млрд. долларов США (7,8 млрд. долларов США в 2011 году), в том числе в октябре - декабре прирост пассивов составил 10,7 млрд. долларов США. Высокая динамика новых заимствований отчасти объяснялась трансформацией иностранными инвесторами вложений в экономики стран с формирующимися рынками в пользу менее рискованных инструментов. На этом фоне в отличие от 2011 года, когда привлечение средств в основном осуществлялось в форме синдицированных займов, в 2012 году российские банки отдавали предпочтение размещению через связанные компании еврооблигационных займов, объем которых составил 31,5 млрд. долларов США.

Прочие секторы*(2) сократили привлечение внешних ресурсов почти на треть: с 58,9 млрд. долларов США в 2011 году до 39,9 млрд. долларов США в 2012 году. Доминирующая роль принадлежала прямым инвестициям. В их структуре возрос удельный вес кредитов от связанных зарубежных компаний, фондировавших займы российским корпорациям за счет размещения еврооблигаций на внешних рынках (объем эмиссии, осуществленной от имени компаний-резидентов, в 2012 году составил 18,1 млрд. долларов США). Нетто-итог иностранного участия в капиталах российских нефинансовых организаций в целом за год был близким к нулю.

По итогам 2012 года ускорилось нетто-изъятие иностранных инвестиций из портфельных инструментов российских компаний, достигшее 8,1 млрд. долларов США (6,2 млрд. долларов США в 2011 году).

Среди прочих значимых форм привлечения иностранного капитала заметно замедлился прирост ссудной задолженности корпораций: с 16,1 млрд. долларов США в 2011 году до 5,9 млрд. долларов США в 2012 году.

Внешние пассивы органов государственного управления увеличились на 12,3 млрд. долларов США. Рост обязательств сектора обусловлен как крупными размещениями новых еврооблигаций Правительством Российской Федерации на общую сумму 6,9 млрд. долларов США, так и активизировавшейся покупкой внешними инвесторами государственных облигаций, номинированных в рублях. При этом объем планового погашения и обслуживания внешней задолженности несколько снизился и составил 5,0 млрд. долларов США (6,2 млрд. долларов США в 2011 году). Значимым фактором, обусловившим динамику чистого принятия обязательств органами государственного управления, являлись меры по поэтапной либерализации обращения государственных ценных бумаг Российской Федерации, предусматривающие: консолидацию инфраструктуры, объединение площадок по торговле ценными бумагами в единую платформу, унификацию депозитарного учета (создание центрального депозитария), а также допуск ОФЗ к обслуживанию в международных депозитариях (Euroclear, Clearstream). На этом фоне инвестиции нерезидентов, размещенные в российских суверенных ценных бумагах, за счет операций на вторичном рынке выросли на 8,2 млрд. долларов США (на 2,2 млрд. долларов США в 2011 году), в том числе вложения в ОФЗ увеличились на 11,6 млрд. долларов США (на 2,1 млрд. долларов США). За год доля обращающихся ОФЗ, принадлежащих иностранным инвесторам, увеличилась с 3,8 до 11%.

Чистое приобретение финансовых активов, за исключением резервных, в 2012 году уменьшилось со 143,6 млрд. долларов США в 2011 году до 119,8 млрд. долларов США в 2012 году.

Операции органов государственного управления с внешними активами значительно возросли. Объем предоставленных сектором новых кредитов составил 4,7 млрд. долларов США, в том числе в IV квартале - 1,9 млрд. долларов США. Тем не менее внешние государственные требования по итогам года почти не изменились, в первую очередь вследствие прощения задолженности иностранных государств перед бывшим СССР.

Частный сектор*(3) нарастил иностранные активы на 118,1 млрд. долларов США (на 139,5 млрд. долларов США в 2011 году).

Прирост внешних требований банков в 2012 году замедлился до 14,8 млрд. долларов США, что на фоне значительно возросших в 2012 году объемов привлечения иностранного капитала обусловило восстановление роли банковского сектора в качестве канала доступа российских заемщиков к международному рынку ссудного капитала. В конце года на динамику активов российских кредитных организаций в банках-нерезидентах дополнительное понижающее влияние оказало проведение сделок "валютный своп" с Банком России, в результате которых средства в иностранной валюте с их счетов передавались Банку России.

Чистое приобретение финансовых активов прочими секторами замедлилось до 103,4 млрд. долларов США (107,7 млрд. долларов США в 2011 году). Прирост прямых инвестиций сокращался опережающими темпами и оценен по итогам года в 44,8 млрд. долларов США. Основной вклад внесло существенное снижение предоставленных межфирменных кредитов, тогда как взносы в капиталы иностранных компаний сохранились стабильно высокими. Значительными оставались вложения резидентов в приобретение недвижимости за рубежом, их активность заметно возросла к концу года.

Адаптация домашних хозяйств к возросшей в первом полугодии 2012 года курсовой волатильности проявилась в приросте остатков наличной иностранной валюты у резидентов на 1,4 млрд. долларов США. Вместе с тем в IV квартале 2012 года отмечено сокращение наличных авуаров на 1,5 млрд. долларов США, в том числе из-за возросших расходов, связанных с зарубежными поездками резидентов.

Объем сомнительных операций*(4) составил 38,1 млрд. долларов США. Их увеличение на 14,7% по сравнению с показателем 2011 года происходило на фоне уменьшения объема операций с ценными бумагами и роста сделок по внешнеторговым контрактам.

Нетто-вывоз частного капитала в 2012 году сократился до 54,1 млрд. долларов США (81,3 млрд. долларов США в 2011 году) вследствие более интенсивного принятия внешних обязательств банками и корпорациями, сопровождавшегося замедлением темпов роста активов.

Международные резервы Российской Федерации на 1 января 2013 года составили 537,6 млрд. долларов США. С начала 2012 года они выросли на 39,0 млрд. долларов США, в том числе за счет операций, учитываемых в платежном балансе, - на 30,0 млрд. долларов США.

В отличие от предыдущих лет основной объем прироста был сформирован за счет операций Минфина России, операций РЕПО с контрагентами-нерезидентами, а также операций Банка России "валютный своп", в то время как объем интервенций на внутреннем валютном рынке сократился более чем на треть. Существенная величина положительной переоценки сформирована преимущественно за счет ослабления доллара США на международном рынке и удорожания золота.

Стоимость монетарного золота на 1 января 2013 года составила 51,0 млрд. долларов США. В 2012 году продолжилось увеличение его доли в структуре международных резервов как вследствие приобретения металла Банком России на внутреннем рынке, так и в результате роста мировых цен на него. В итоге, несмотря на увеличение суммы валютной составляющей резервных активов, удельный вес золотого компонента на 1 января 2013 года вырос до 9,5%. Доля валютных резервов составила 90,5%.

По состоянию на 1 января 2013 года, так же как и на начало 2012 года, объем международных резервов был достаточен для финансирования импорта товаров и услуг в течение 15 месяцев.

Внешний долг Российской Федерации (перед нерезидентами) увеличился за 2012 год на 92,9 млрд. долларов США и на 1 января 2013 года составил 631,8 млрд. долларов США. В результате операций, отражаемых в платежном балансе, задолженность выросла на 83,4 млрд. долларов США, за счет прочих изменений, включающих курсовую и стоимостную переоценки, - на 9,5 млрд. долларов США.

Внешние обязательства частного сектора выросли до 568,0 млрд. долларов США (89,9% совокупного внешнего долга Российской Федерации), органов государственного управления и центрального банка - составили 63,8 млрд. долларов США (10,1%). Внешний долг государственного сектора в расширенном определении*(5) увеличился до 273,5 млрд. долларов США, а его удельный вес составил 43,3%.

Обязательства федеральных органов управления превысили 46,9 млрд. долларов США. Их прирост был максимальным за период составления статистики внешнего долга. Причем в отличие от предыдущих периодов увеличение долга происходило преимущественно за счет перераспределения в пользу нерезидентов уже обращающихся долговых ценных бумаг, увеличение внешней задолженности в рамках первичного размещения суверенных облигаций играло меньшую роль. Так, покупка долговых инструментов на вторичном рынке оценена в 8,2 млрд. долларов США, тогда как приобретение нерезидентами еврооблигаций Правительства Российской Федерации в ходе первичного размещения составило 6,6 млрд. долларов США. В результате в структуре внешних долговых обязательств перед нерезидентами опережающими темпами росла задолженность по ценным бумагам, номинированным в рублях (на 11,5 млрд. долларов США до 17,5 млрд. долларов США). Среди последних наиболее высокий темп прироста демонстрировали вложения в инструменты, обращающиеся на внутреннем рынке, - ОФЗ, объем долга по которым вырос на 11,7 млрд. долларов США и достиг 15,0 млрд. долларов США. Задолженность по суверенным облигациям, номинированным в иностранной валюте, выросла на 3,0 млрд. долларов США - до 24,7 млрд. долларов США.

Возросший интерес нерезидентов к инвестициям в обращающиеся инструменты обусловил увеличение наиболее значимой категории в составе нового российского суверенного долга - ценных бумаг - на 5,2 процентного пункта (до 94,1%). Из них доля облигаций, номинированных в рублях, по состоянию на 1 января 2013 года удвоилась - до 39,0%, а инструментов в иностранной валюте, напротив, уменьшилась с 69,8 до 55,1%.

Динамичный рост нового российского долга, а также плановое погашение и обслуживание существующей задолженности обусловили дальнейшее уменьшение как в абсолютном, так и в относительном выражении обязательств, принятых на себя Российской Федерацией в качестве правопреемницы бывшего СССР.

Внешние долговые обязательства субъектов Российской Федерации на 1 января 2013 года снизились до 0,9 млрд. долларов США за счет планового погашения выпусков региональных и муниципальных ценных бумаг. Активность нерезидентов на вторичном рынке региональных и муниципальных ценных бумаг в отличие от 2011 года была минимальной.

В составе обязательств Банка России 54,5% приходилось на обязательства перед МВФ*(6) по распределенным в пользу Российской Федерации СДР, 18,7% - на обязательства по сделкам РЕПО с нерезидентами, 26,8% - на наличные рубли на руках у нерезидентов, а также счета и депозиты.

Иностранные обязательства банков на 1 января 2013 года достигли 201,6 млрд. долларов США. В 2012 году эта категория долга увеличивалась опережающими темпами, причем прирост внешней задолженности кредитных организаций - на 38,8 млрд. долларов США - был самым высоким с 2007 года. Наиболее динамично нарастали обязательства по текущим счетам и депозитам, в том числе за счет поступления средств от связанных зарубежных структур, размещавших еврооблигации от имени российских банков. Удельный вес банков в структуре внешнего долга российской экономики повысился с 30,2 до 31,9%.

Внешний долг прочих секторов увеличился на 36,6 млрд. долларов США - до 366,4 млрд. долларов США. В структуре задолженности прочих секторов наиболее динамично росли долговые обязательства перед прямыми инвесторами и предприятиями прямого инвестирования, достигшие 112,3 млрд. долларов США, в том числе за счет размещенных связанными структурами на внешних рынках еврооблигационных займов. Тем не менее относительное отставание темпов прироста долга прочих секторов обусловило уменьшение доли этой категории задолженности в совокупной величине внешнего долга до 58,0%.

Вследствие возросшего привлечения внешних ресурсов с длительным периодом обращения доля долгосрочных обязательств выросла до 87,0% (549,8 млрд. долларов США), на краткосрочный долг приходилось 13,0% (82,0 млрд. долларов США). Активизировавшиеся операции между российскими компаниями и их связанными зарубежными структурами в рублях обусловили прирост доли внешней задолженности, номинированной в российской национальной валюте, - до 27,6% (174,1 млрд. долларов США). В течение 2010-2012 годов при повышении значимости межфирменных операций рублевая составляющая долга выросла на 8,0 процентного пункта. Доля долга в иностранной валюте в 2012 году снизилась до 72,4% (457,7 млрд. долларов США).

На 1 января 2013 года согласно международным критериям индикаторы долговой устойчивости Российской Федерации оставались умеренными: отношение внешнего долга к ВВП составило 31,4% (на начало 2012 года - 28,4%*(7)) и соответствовало низкой степени риска.

______________________________

*(1) Платежный баланс Российской Федерации разработан по методологии шестого издания "Руководства по платежному балансу и международной инвестиционной позиции" (РПБ6) МВФ; использование знаков соответствует РПБ5.

*(2) Прочие секторы включают другие финансовые организации (кроме банков), нефинансовые организации, домашние хозяйства и некоммерческие организации, обслуживающие домашние хозяйства.

*(3) Без учета задолженности по поставкам на основании межправительственных соглашений.

*(4) Сомнительные операции включают имеющие признаки фиктивности операции, связанные с торговлей товарами и услугами, с покупкой/продажей ценных бумаг, предоставлением кредитов и переводами средств на собственные счета за рубежом, целью которых является трансграничное перемещение денежных средств.

*(5) Государственный сектор в расширенном определении помимо органов государственного управления и центрального банка охватывает банки и небанковские корпорации, в которых органы государственного управления и центральный банк напрямую или опосредованно владеют 50 и более процентами участия в капитале или контролируют их иным способом.

*(6) Ранее эти суммы отражались как задолженность органов денежно-кредитного регулирования: до 2010 года - в части обязательств Минфина России, с 2011 года - в части операций Банка России в связи с передачей последнему функции по проведению операций и сделок с МВФ.

*(7) Показатель рассчитывается как отношение внешнего долга Российской Федерации на конец отчетного квартала к ВВП Российской Федерации за отчетный и три предыдущих квартала.