Статья 18. Политика в отношении погашения обязательств и срока деятельности ELTIFs

Статья 18
Политика в отношении погашения обязательств и срока деятельности ELTIFs

1. Инвесторы ELTIF не смогут требовать погашения своих паев или акций до окончания срока деятельности ELTIF. Погашение для инвесторов их паев и акций будет возможно на следующий день после дня окончания срока деятельности ELTIF.

В правилах или документах об инкорпорации ELTIF должна быть четко указана конкретная дата окончания срока деятельности ELTIF, а также могут быть предусмотрены положения, предоставляющие право на временное продление срока деятельности ELTIF, а также условия для осуществления данного права.

В правилах и документах об инкорпорации ELTIF, а также в информации, подлежащей раскрытию инвесторам, должны быть изложены процедуры в отношении погашения паев и акций и в отношении распоряжения активами, а также должно быть четко указано, что погашение для инвесторов их паев и акций начнется со дня, следующего за днем окончания срока деятельности ELTIF.

2. Путем частичного отступления от параграфа 1 в правилах и документах об инкорпорации ELTIF может быть предусмотрена возможность осуществления погашения до окончания срока деятельности ELTIF при условии соблюдения всех из нижеперечисленных условий:

(a) возможность погашения не предоставляется до даты, указанной в пункте (a) Статьи 17(1);

(b) в течение срока действия разрешения на осуществление деятельности ELTIF, а также в течение всего срока деятельности ELTIF управляющий ELTIF может продемонстрировать перед компетентными органами власти, что в ELTIF действует надлежащая система управления ликвидностью, а также эффективные процедуры мониторинга риска недостатка ликвидности ELTIF, соответствующие долгосрочной инвестиционной стратегии ELTIF и предполагаемой политики погашения;

(c) управляющий ELTIF разрабатывает установленную политику погашения, четко обозначающую сроки, в течение которых инвесторы будут вправе требовать погашения;

(d) политика погашения ELTIF призвана обеспечить, чтобы суммарный объем производимых погашений в течение любого заданного периода времени ограничивался процентным соотношением активов ELTIF, указанных в пункте (b) Статьи 9(1). Данное процентное соотношение должно быть привязано к системе управления ликвидностью и инвестиционной стратегии ELTIF, раскрываемой управляющим ELTIF перед инвесторами;

(e) политика погашения ELTIF призвана обеспечить справедливое обращение с инвесторами, чтобы погашение их паев и акций производилось на пропорциональной основе в том случае, если общий объем требований о погашении в течение любого заданного периода времени превышает процентное соотношение активов ELTIF, указанное в пункте (d) настоящего параграфа.

3. Срок деятельности ELTIF должен соответствовать долгосрочному характеру ELTIF, а его продолжительность должна быть достаточна для покрытия срока действия каждого отдельного актива ELTIF, определяемого в соответствии с профилем неликвидности и экономическим сроком действия актива, а также заявленным инвестиционным целям ELTIF.

4. Инвесторы вправе требовать ликвидации ELTIF в том случае, если их запросы о погашении, сделанные в соответствии с политикой погашения ELTIF, не были удовлетворены в течение одного года с даты направления требования.

5. Инвесторам должна быть в любое время предоставлена возможность на получение оплаты в денежной форме.

6. Оплата в имущественной форме, осуществляемая за счет активов ELTIF, также возможна, но только при условии соблюдения всех требований, указанных ниже:

(a) в правилах и документах об инкорпорации ELTIF предусмотрена такая возможность при условии, что обращение со всеми инвесторами будет осуществляться на справедливой основе;

(b) инвесторы в письменной форме попросили о получении оплаты в виде доли в активах ELTIF;

(c) в отношении передачи таких активов не установлены какие-либо специальные правила, ограничивающие такую передачу.

7. ESMA должен разработать проект регулятивных технических стандартов, в которых будут перечислены обстоятельства, при которых продолжительность срока деятельности ELTIF будет считаться достаточной для покрытия срока действия каждого отдельного актива ELTIF, как определено в параграфе 3.

ESMA должен представить проект указанных регулятивных технических стандартов на рассмотрение Европейской Комиссии до 9 сентября 2015 г.

Полномочия по принятию регулятивных технических стандартов, указанных в первом подпараграфе в соответствии со Статьями 10 - 14 Регламента (ЕС) 1095/2010, возложены на Европейскую Комиссию.