Приложение I. Показатели манипулятивного поведения

Приложение I

A. Показатели манипулятивного поведения, относящиеся к даче недостоверных или вводящих в заблуждение сигналов или к фиксации цен

В целях применения пункта (а) Статьи 12(1) настоящего Регламента и без ограничения форм поведения, перечисленных в параграфе 2 указанной Статьи, необходимо учитывать следующий неисчерпывающий перечень показателей, которые сами по себе необязательно являются манипулированием рынком, при анализе сделок или приказов на осуществление торгов участниками рынка и компетентными органами:

(a) степень, в которой приказы на осуществление торгов или заключенные сделки представляют значительную долю ежедневного объема сделок с соответствующими финансовыми инструментами, соответствующими контрактами на наличные товары или продуктами, основанными на разрешениях на выбросы, продаваемыми с аукционов, в частности, если указанные виды деятельности привели к значительному изменению их цен;

(b) степень, в которой приказы на осуществление торгов или сделки, заключенные лицами, которые занимают крупные позиции по покупке или продаже финансовых инструментов, соответствующих контрактов на наличные товары или продуктов, основанных на разрешениях на выбросы, продаваемых с аукционов, привели к значительным изменениям цен на такие финансовые инструменты, соответствующие контракты на наличные товары или продукты, основанные на разрешениях на выбросы, продаваемые с аукционов;

(c) если заключенные сделки не привели к изменениям бенефициарного владения финансовыми инструментами, соответствующими контрактами на наличные товары или продуктами, основанными на разрешениях на выбросы, продаваемыми с аукционов;

(d) степень, в которой приказы на осуществление торгов, заключенные сделки или отмененные приказы включают в себя изменение позиций в течение короткого периода и представляют собой значительную долю ежедневного объема сделок с соответствующими финансовыми инструментами, соответствующими контрактами на наличные товары или продуктами, основанными на разрешениях на выбросы, продаваемыми с аукционов, а также могут быть связаны со значительными изменениями цен на финансовые инструменты, соответствующие контракты на наличные товары или продукты, основанные на разрешениях на выбросы, продаваемые с аукционов;

(e) степень, в которой приказы на осуществление торгов или заключенные сделки сконцентрированы в пределах короткого временного промежутка торговой сессии и ведут к изменению цен, которое впоследствии меняется;

(f) степень, в которой приказы на осуществление торгов меняют вид наиболее выгодного предложения или цены продажи финансовых инструментов, соответствующих контрактов на наличные товары или продуктов, основанных на разрешениях на выбросы, продаваемых с аукционов, или в более общем смысле вид книги приказов и распоряжений, доступной участникам рынка, и аннулируются до их исполнения; и

(g) степень, в которой приказы на осуществление торгов даны, а сделки заключены в определенный момент времени или приблизительно в этот момент времени, когда ориентировочные цены, расчетные цены и оценки рассчитываются и ведут к изменениям цен, что влияет на такие цены и оценки.

B. Показатели манипулятивного поведения, относящиеся к использованию фиктивных механизмов или других форм обмана или махинаций

В целях применения пункта (b) Статьи 12(1) настоящего Регламента и без ущерба формам поведения, перечисленным в параграфе 2 указанной Статьи, необходимо учитывать следующий неисчерпывающий перечень показателей, которые сами по себе необязательно являются манипулированием рынком, при анализе сделок или приказов на осуществление торгов участниками рынка и компетентными органами:

(a) если приказам на осуществление торгов или сделкам, заключенным лицами, предшествует или если за такими приказами или сделками следует распространение недостоверной или вводящей в заблуждение информации теми же лицами или лицами, связанными с ними; и

(b) если приказы на осуществление торгов даны или сделки заключены лицами до или после того, как эти же лица или связанные с ними лица подготовили или распространили рекомендации по инвестициям, которые являются ошибочными, пристрастными или явно находятся под влиянием материальной заинтересованности.