Статья 8 Риск ликвидности

Статья 8
Риск ликвидности

1. Оператор SIPS устанавливает комплексную систему управления рисками ликвидности, образуемую участниками SIPS, расчетными банками, ностро агентами, депозитарными банками, поставщиками ликвидности и другими соответствующими организациями.

2. Оператор SIPS должен ввести в действие оперативные и аналитические инструменты, которые позволяют ему определять, измерять и проводить мониторинг расчетных и финансовых потоков, в том числе непрерывное, на регулярной основе использование суточной ликвидности.

3. Оператор SIPS должен обладать или обеспечить, чтобы участники обладали достаточными ликвидными ресурсами в любое время, в любой валюте, в которой они осуществляют свою деятельность, чтобы осуществлять расчет в день предъявления платежного требования при наступлении одного из широкого спектра возможных стресс-сценариев развития событий. При возможности он должен включать расчет, совершаемый в тот же день или в течение нескольких суток. Стресс-сценарии должны включать в себя:

(а) дефолт в экстремальных, но допустимых рыночных условиях участника, который вместе со своими дочерними компаниями имеет наибольшее совокупное обязательство произвести платеж; и

(b) другие сценарии, в соответствии с параграфом 11.

4. Оператор SIPS при совершении односторонних платежей в евро должен обладать ликвидными ресурсами в соответствии с параграфом 3 или обеспечить, чтобы участники обладали ими, для осуществления своевременных расчетов по платежным обязательствам в случае дефолта участника, который вместе со своими дочерними предприятиями имеет наибольшее совокупное обязательство произвести платеж, как определено в соответствии с параграфом 3 (а) любым из следующих способов:

(а) в денежной форме с Евросистемой; или

(b) в форме подходящего залога, указанного в залоговой системе Евросистемы, изложенной в Руководстве ECB/2011/14 от 20 сентября 2011 г. об инструментах и процедурах денежной политики Евросистемы*(8), в частности, если оператор SIPS имеет доступ к постоянными механизмам Евросистемы.

5. Оператор SIPS при совершении односторонних платежей в евро должен обладать дополнительными ликвидными ресурсами в соответствии с параграфом 3(b) или обеспечить, чтобы участники обладали ими, способами, определенными в параграфе 4, или с помощью кредитоспособного коммерческого банка одним или несколькими из следующих инструментов:

(a) кредитные линии по заключенным договорам;

(b) заключенные валютные свопы;

(с) заключенные сделки репо;

(d) активы, как определено в Статье 7(1), которые находятся у депозитария;

(е) инвестиции, которые доступны и конвертированы в денежные средства в соответствии с достигнутыми ранее договоренностями о механизмах финансирования, которые оператор SIPS может продемонстрировать компетентному органу на основе адекватной внутренней оценки, показывающей, что данные механизмы являются весьма надежными даже в экстремальных, но допустимых рыночных условиях.

Оператор SIPS должен быть готов продемонстрировать компетентному органу на основе адекватной внутренней оценки, что коммерческий банк является кредитоспособным.

6. Оператор SIPS при совершении двусторонних платежей или односторонних платежей в валютах, отличных от евро, должен обладать ликвидными ресурсами в соответствии с параграфом 3 или обеспечить, чтобы участники обладали ими, способами, определенными в параграфе 5.

7. В случае если оператор SIPS дополняет ресурсы, указанные в параграфе 3, другими активами, желательно, чтобы данные активы были легко реализуемы или приемлемы в качестве залога (например, для кредитных линий, свопов, или для сделок репо) на специализированной основе после дефолта, даже если это не может быть надежно гарантировано или заранее подготовлено в экстремальных, но допустимых рыночных условиях. В случае если участник дополняет ресурсы, указанные в параграфе 3, другими активами, оператор SIPS должен обеспечить, чтобы данные дополнительные активы соответствовали требованиям, изложенным в первом предложении. Активы должны быть признаны легко реализуемыми или приемлемыми в качестве залога, если оператор SIPS принял во внимание правила и практику соответствующего центрального банка в отношении залогового права.

8. Оператор SIPS не должен предполагать, что может быть доступен чрезвычайный кредит Центрального Банка.

9. Оператор SIPS должен проявлять должную осмотрительность, чтобы убедиться, что каждый поставщик ликвидных средств SIPS соответствует параграфу 3:

(а) имеет достаточную и наиболее актуальную информацию для понимания и управления его рисками ликвидности, связанными с предоставлением денежных средств или активов; и

(b) имеет возможность предоставить денежные средства или активы по мере необходимости.

Оператор SIPS должен пересматривать его соответствие обязательству по проявлению должной осмотрительности не реже одного раза в год. Только организации, имеющие доступ к кредитам, выдаваемым Центральным банком, могут быть приняты в качестве поставщиков ликвидности. Оператор SIPS должен регулярно проверять свои процедуры доступа к ликвидным ресурсам SIPS.

10. Оператор SIPS с доступом к счетам, платежным услугам или услугам по ценным бумагам Центрального Банка должен использовать данные услуги, если это осуществимо.

11. Оператор SIPS должен, пройдя строгий стресс-тест, определить, сколько денежных средств и других активов необходимо для удовлетворения требований в соответствии с параграфами 3 и 4. Он должен регулярно проводить пересмотр данной суммы, inter alia, путем рассмотрения широкого спектра сценариев, в том числе:

(а) пиковых исторически установленных значений цен на вышеуказанные активы;

(b) изменений других рыночных факторов, включая, inter alia, ценовые детерминанты и кривые доходности;

(с) случаев, когда один или более участников отказываются выплачивать по обязательствам в тот же день и в иные последующие дни;

(d) одновременного давления на рынках финансирования и активов;

(е) спектра возможных в перспективе стресс-сценариев в различных экстремальных, но допустимых рыночных условиях.

Такие сценарии должны также учитывать конструкцию и эксплуатацию SIPS; изучить все предприятия, которые могут представлять материальные риски ликвидности для SIPS, в том числе, inter alia, расчетные банки, ностро агенты, депозитарные банки, поставщиков ликвидности и связанные FMI; и при необходимости должны охватывать многодневный период.

12. Оператор SIPS должен задокументировать основания владения и должен иметь соответствующие механизмы управления суммами денежных средств и другими активами, содержащимися оператором SIPS или участниками. Он должен установить четкие процедуры для представления результатов стресс-тестов Совету. Данные результаты должны быть использованы для оценки адекватности системы управления рисками и внесения в нее корректив.

13. Оператор SIPS должен установить четкие правила и процедуры, позволяющие SIPS проводить в тот же день и, если это применимо, своевременно в течение одних или нескольких суток, перечисления по платежным обязательствам после дефолта одного или нескольких участников. Данные правила и процедуры должны:

(а) быть направлены на непредвиденный и потенциально непокрытый дефицит ликвидности;

(b) быть направлены на избежание затягивания, отмены или откладывания перечисления по платежному обязательству в тот же день;

(с) указывать, каким образом нужно пополнять денежные средства и другие активы, используемые SIPS во время экстремальных ситуаций, в объеме, необходимом в соответствии с параграфами 3 - 5.