Глава 5. Расчет величины рыночного риска профессионального участника по базовому методу

5.1. Величина рыночного риска по базовому методу профессиональным участником рассчитывается как сумма величин рыночного риска по всем объектам, указанным в пункте 4.2 настоящего Указания, рассчитанная в соответствии с пунктами 5.2 - 5.5 настоящего Указания.

5.2. Величина рыночного риска по объектам, указанным в абзацах втором - четвертом и седьмом - девятом пункта 4.2 настоящего Указания (далее - ), которые отнесены профессиональным участником к длинной позиции и (или) короткой позиции, рассчитывается по формуле:

где:

- величина основной части рыночного риска, рассчитываемая в соответствии с подпунктами 5.2.1 и 5.2.4 настоящего пункта;

- величина валютной части рыночного риска, рассчитываемая в соответствии с подпунктом 5.2.5 настоящего пункта.

Значение не рассчитывается для объектов, номинированных в иностранной валюте, указанных в абзацах четвертом, седьмом и восьмом пункта 4.2 настоящего Указания.

5.2.1. Величина основной части рыночного риска по объектам, указанным в абзацах втором и третьем пункта 4.2 настоящего Указания, которые отнесены профессиональным участником к длинной позиции (далее - ), рассчитывается профессиональным участником по формуле:

где:

Э - величина объекта, указанного в абзаце первом настоящего подпункта;

К - ставка риска клиринговой организации для объекта, рассчитанная клиринговой организацией в соответствии с абзацем третьим пункта 16 приложения 1 к Указанию Банка России N 3234-У. В случае отсутствия указанной ставки риска в расчет принимаются корректирующие коэффициенты, установленные пунктами 3.5 и 3.6 настоящего Указания, подпунктами 5.2.2 и 5.2.3 настоящего пункта.

- ставка риска клиринговой организации для иностранной валюты, в которой номинирован объект. В случае отсутствия указанной ставки в расчет принимается корректирующий коэффициент, установленный пунктом 3.7 настоящего Указания.

5.2.2. Корректирующий коэффициент для процентных ставок и индексов, являющихся базовыми активами производных финансовых инструментов, устанавливается равным значениям:

2 процентам для процентных ставок;

15 процентам или по решению профессионально участника значению средневзвешенного коэффициента риска по ценным бумагам, включенным в данный индекс, соразмерно доле этих ценных бумаг в фондовом индексе для фондовых индексов;

15 процентам для иных индексов.

5.2.3. Корректирующий коэффициент для товаров, допущенных к организованным торгам, устанавливается равным следующим значениям:

3 процентам для дизельного топлива;

4 процентам для бензина;

5 процентам для золота;

9 процентам для нефти;

10 процентам для серебра;

15 процентам для иных товаров, допущенных к организованным торгам.

5.2.4. Величина основной части рыночного риска по объектам, указанным в абзацах втором, третьем и девятом пункта 4.2 настоящего Указания, которые отнесены профессиональным участником к короткой позиции (далее - ), рассчитывается профессиональным участником по формуле:

где:

Э - величина объекта, указанного в абзаце первом настоящего подпункта;

К - ставка риска клиринговой организации для объекта, рассчитанная клиринговой организацией в соответствии с абзацем третьим пункта 16 приложения 1 к Указанию Банка России N 3234-У. В случае отсутствия указанной ставки риска в расчет принимаются корректирующие коэффициенты, установленные пунктом 3.5 и подпунктами 3.6.1 - 3.6.12 пункта 3.6 настоящего Указания, подпунктами 5.2.2 и 5.2.3 настоящего пункта.

- ставка риска клиринговой организации для иностранной валюты. В случае отсутствия указанной ставки риска в расчет принимается корректирующий коэффициент, установленный пунктом 3.7 настоящего Указания.

5.2.5. Величина валютной части рыночного риска по объектам, указанным в абзацах втором - четвертом и седьмом - девятом пункта 4.2 настоящего Указания, которые отнесены к длинной позиции и (или) к короткой позиции (далее - ), рассчитывается профессиональным участником по формуле:

где:

Э - величина объекта, указанного в абзаце первом настоящего подпункта;

5.3. Величина рыночного риска по объекту, указанному в абзаце пятом пункта 4.2 настоящего Указания, рассчитывается профессиональным участником по формулам, установленным в пункте 5.2 настоящего Указания.

В расчет величины рыночного риска по указанному объекту принимаются ставка риска клиринговой организации по объекту, на который депозитарная расписка удостоверяет право собственности, рассчитанная клиринговой организацией в соответствии с абзацем третьим пункта 16 приложения 1 к Указанию Банка России N 3234-У, и ставка риска для иностранной валюты, в которой выражен объект. В случае отсутствия указанных ставок риска в расчет принимаются корректирующие коэффициенты, установленные пунктом 3.5 и подпунктами 3.6.1 - 3.6.12 пункта 3.6 настоящего Указания.

5.4. В целях расчета величины рыночного риска объект, указанный в абзаце шестом пункта 4.2 настоящего Указания, рассматривается профессиональным участником как инструмент, учитываемый как требования и обязательства по поставке базисного (базового) актива и получению (уплате) денежных средств с учетом следующих особенностей.

5.4.1. Величина рыночного риска по форвардным договорам, фьючерсным договорам и своп-договорам, базисным (базовым) активом которых являются несколько различных активов (корзина активов), включается профессиональным участником в расчет величины рыночного риска по отдельным активам пропорционально их доле в корзине.

В случае если по форвардным договорам, фьючерсным договорам и своп-договорам, предусматривающим поставку ценных бумаг, выбор профессиональным участником и контрагентами по такому договору поставляемых ценных бумаг осуществляется непосредственно перед исполнением контракта, величина рыночного риска рассчитывается профессиональным участником исходя из того, какие ценные бумаги были бы поставлены в случае исполнения указанных в настоящем абзаце договоров на дату расчета ПДК.

5.4.2. Величина рыночного риска по требованиям и обязательствам по поставке базисного (базового) актива и получению (уплате) денежных средств, за исключением требований и обязательств по поставке базисного (базового) актива, выраженных в иностранной валюте, требований и обязательств по получению (уплате) денежных средств в иностранной валюте, по форвардным и фьючерсным договорам (далее - ) рассчитывается профессиональным участником по формуле:

где:

- величина основной части рыночного риска, рассчитываемая по формулам, указанным в подпунктах 5.2.1 и 5.2.4 пункта 5.2 настоящего Указания;

- величина валютной части рыночного риска, рассчитываемая по формуле, указанной в подпункте 5.2.5 пункта 5.2 настоящего Указания;

- величина процентной части рыночного риска, рассчитываемая по формуле, указанной в абзаце восьмом настоящего подпункта.

Величина процентной части рыночного риска по требованиям и обязательствам по поставке базисного (базового) актива и получению (уплате) денежных средств, за исключением требований и обязательств по поставке базисного (базового) актива, выраженных в иностранной валюте, требований и обязательств по получению (уплате) денежных средств в иностранной валюте, по форвардным и фьючерсным договорам рассчитывается профессиональным участником по формуле:

где:

Э - величина по требованиям и обязательствам, указанным в абзаце седьмом настоящего подпункта;

- корректирующий коэффициент для объекта, указанного в абзаце шестом пункта 4.2 настоящего Указания, установленный подпунктом 5.4.3 настоящего пункта.

Величина процентной части рыночного риска по требованиям и обязательствам по поставке базисного (базового) актива и получению (уплате) денежных средств, за исключением требований и обязательств по получению (уплате) денежных средств, по форвардным и фьючерсным договорам не рассчитывается, в случае если базисным (базовым) активом форвардного или фьючерсного договора является долговая ценная бумага или депозитарная расписка, удостоверяющая право собственности на долговую ценную бумагу.

5.4.3. Корректирующий коэффициент для договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, и аналогичных им договоров устанавливается равным следующим значениям:

0, если срок до исполнения договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, и аналогичных им договоров составляет менее одного месяца;

0,2 процентам, если срок до исполнения договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, и аналогичных им договоров составляет от одного месяца, но менее трех месяцев;

0,4 процентам, если срок до исполнения договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, и аналогичных им договоров составляет от трех месяцев, но менее шести месяцев;

0,7 процентам, если временной интервал до исполнения договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, и аналогичных им договоров составляет от шести месяцев, но менее одного года;

1,25 процентам, если временной интервал до исполнения договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, и аналогичных им договоров составляет от одного года, но менее двух лет;

1,75 процентам, если временной интервал до исполнения договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, и аналогичных им договоров составляет от двух лет, но менее трех лет;

2,25 процентам, если временной интервал до исполнения договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, и аналогичных им договоров составляет от трех лет, но менее четырех лет;

2,75 процентам, если временной интервал до исполнения договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, и аналогичных им договоров составляет от четырех лет, но менее пяти лет;

3,25 процентам, если временной интервал до исполнения договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, и аналогичных им договоров составляет от пяти лет, но менее семи лет;

3,75 процентам, если временной интервал до исполнения договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, и аналогичных им договоров составляет от семи лет, но менее десяти лет;

4,5 процентам, если временной интервал до исполнения договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, и аналогичных им договоров составляет от десяти лет, но менее пятнадцати лет;

5,25 процентам, если временной интервал до исполнения договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, и аналогичных им договоров составляет от пятнадцати до двадцати лет;

6 процентам, если временной интервал до исполнения договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, и аналогичных им договоров составляет более двадцати лет.

5.4.4. Величина рыночного риска по требованиям и обязательствам по поставке базисного (базового) актива, выраженного в иностранной валюте, требованиям и обязательствам по получению (уплате) денежных средств в иностранной валюте по форвардным и фьючерсным договорам (далее - ) рассчитывается профессиональным участником по формуле:

где:

- величина процентной части рыночного риска, рассчитываемая по формуле, указанной в абзаце седьмом настоящего подпункта.

Величина процентной части рыночного риска по требованиям и обязательствам по поставке базисного (базового) актива, выраженного в иностранной валюте, требованиям и обязательствам по получению (уплате) денежных средств в иностранной валюте по форвардным и фьючерсным договорам рассчитывается профессиональным участником по формуле:

где:

Э - величина требований и обязательств, указанных в абзаце шестом настоящего подпункта;

В случае если базисным (базовым) активом форвардного или фьючерсного договора является долговая ценная бумага или депозитарная расписка, удостоверяющая право собственности на долговую ценную бумагу, величина процентной части рыночного риска по требованиям и обязательствам по поставке базисного (базового) актива и получению (уплате) денежных средств, за исключением требований и обязательств по получению (уплате) денежных средств в иностранной валюте, не рассчитывается.

5.4.5. В целях расчета величины рыночного риска своп-договор рассматривается профессиональным участником как совокупность форвардных сделок. Рыночный риск по своп-договору рассчитывается профессиональным участником с даты исполнения первой части своп-договора по формулам, установленным в подпунктах 5.4.2 и 5.4.4 настоящего пункта.

5.4.6. Величина рыночного риска по требованиям и обязательствам по поставке базисного (базового) актива и получению (уплате) денежных средств по опционному договору, в случае если клиринговая организация рассчитывает величину индивидуального клирингового обеспечения и стоимость по такому договору (далее - ), рассчитывается профессиональным участником по формуле:

где:

- величина основной части рыночного риска, рассчитываемая по формулам, указанным в абзацах седьмом и двенадцатом настоящего подпункта;.

- величина валютной части рыночного риска, рассчитываемая по формуле, указанной в абзаце семнадцатом настоящего подпункта.

где:

ГО - величина индивидуального клирингового обеспечения по опционному договору, рассчитанная клиринговой организацией;

- ставка риска клиринговой организации для иностранной валюты, в которой выражена величина индивидуального клирингового обеспечения по опционному договору. В случае отсутствия указанной ставки риска в расчет принимается корректирующий коэффициент, установленный пунктом 3.7 настоящего Указания.

где:

Величина валютной части рыночного риска по требованиям и обязательствам по поставке базисного (базового) актива и получению (уплате) денежных средств по опционному договору, отнесенным профессиональным участником к длинной позиции и (или) короткой позиции, рассчитывается профессиональным участником по формуле:

где:

СТ - стоимость опционного договора, рассчитанная клиринговой организацией;

5.4.7. Величина рыночного риска по требованиям и обязательствам по поставке базисного (базового) актива и получению (уплате) денежных средств по опционному договору в случаях, не предусмотренных абзацем первым подпункта 5.4.6 настоящего пункта, рассчитывается профессиональным участником по формуле:

где:

- величина основной части рыночного риска, рассчитываемая по формулам, указанным в абзацах восьмом, шестнадцатом, двадцать третьем и тридцать первом настоящего подпункта;

- величина валютной части рыночного риска, рассчитываемая по формулам, указанным в абзацах тридцать восьмом и сорок четвертом настоящего подпункта;

- величина процентной части рыночного риска, рассчитываемая по формулам, указанным в абзацах пятидесятом и пятьдесят шестом настоящего подпункта.

Величина основной части рыночного риска по требованиям и обязательствам по поставке базисного (базового) актива и получению (уплате) денежных средств по опционному договору, который предусматривает право, но не обязанность, покупателя опциона купить базисный (базовый) актив к определенной дате (на определенную дату) по определенной цене (далее - приобретенный опцион типа "Call"), рассчитывается профессиональным участником по формуле:

где:

- рыночная цена базисного (базового) актива опционного договора, определенная в порядке, установленном для определения налоговой базы по налогу на доходы физических лиц в соответствии с главой 23 Налогового кодекса Российской Федерации, а в случае невозможности ее определения в указанном порядке - справедливая стоимость опционного договора, определенная в соответствии с МСФО (IFRS) 13;