Сценарии стресс-тестирования финансовой устойчивости негосударственных пенсионных фондов

Представлены сценарии стресс-тестирования финансовой устойчивости негосударственных пенсионных фондов.

В частности, введен подход, который предполагает различные степени ухудшения кредитного качества крупнейших эмитентов, в чьи активы инвестирует фонд.

Это позволит более точно учитывать риски концентрации в портфеле, переходный период по новому подходу продлится с 1 июля 2018 г. по 1 июля 2019 г. С 1 июля 2019 г. предполагается ухудшение кредитного качества эмитентов и (или) контрагентов, активы которых составляют более 10% пенсионных накоплений или пенсионных резервов, на три ступени, от 7,5 до 10% - на две ступени, от 5 до 7,5% - на одну ступень. При этом не предусмотрено ухудшение кредитного качества отдельных видов активов, в основном государственных ценных бумаг.

Скорректированы значения основных показателей сценариев, условия для определения вероятности дефолтов.

В целом основные изменения сценариев стресс-тестирования касаются динамики фондовых индексов, стоимости недвижимости, доходности российских и зарубежных гособлигаций, спреда доходности корпоративных облигаций при негативном сценарии.

Напомним, что сценарии стресс-тестов предусматривают события, которые могут негативно повлиять на финансовую устойчивость НПФ в ближайшие пять лет. Учитывают динамику основных рынков, куда инвестируются пенсионные средства. ЦБ РФ пересматривает сценарии раз в полгода или по мере необходимости при значительном изменении рыночной ситуации.

Сценарии стресс-тестирования финансовой устойчивости негосударственных пенсионных фондов

Текст приказа официально опубликован не был