Раздел 2. Условия для определения вероятности дефолтов

Раздел 2. Условия для определения вероятности дефолтов

2.1. Вероятность дефолта по государственным ценным бумагам, активам, исполнение обязательств по которым обеспечено государственной гарантией Российской Федерации, в каждом квартале равна 0.

2.2. Вероятность дефолта по каждому иному активу, за исключением активов, предусмотренных абзацем восьмым пункта 2.1 Требований к стресс-тестированию, вероятность дефолта по каждому эмитенту, контрагенту фонда, поручителю (гаранту) по активу (далее - поручитель по активу), юридическому лицу, которое среди юридических лиц, контролирующих или оказывающих значительное влияние на наибольшее количество эмитентов ценных бумаг, составляющих активы фонда, и (или) контрагентов фонда в группе лиц, обладает наибольшей вероятностью дефолта (далее - ключевое лицо группы), в каждом квартале определяется в зависимости от группы кредитного качества актива, эмитента, контрагента фонда, ключевого лица группы, поручителя по активу (далее - группа кредитного качества):

Номер группы кредитного качества	Номер квартала
	1-3	4	5	6	7-10	11	12	13	14-20
	Вероятность дефолта, %
1	0,064	0,088	0,112	0,136	0,160	0,136	0,112	0,088	0,064
2	0,075	0,106	0,137	0,167	0,198	0,167	0,137	0,106	0,075
3	0,146	0,188	0,230	0,272	0,314	0,272	0,230	0,188	0,146
4	0,258	0,334	0,410	0,486	0,562	0,486	0,410	0,334	0,258
5	0,385	0,486	0,587	0,689	0,790	0,689	0,587	0,486	0,385
6	0,783	1,004	1,226	1,450	1,676	1,450	1,226	1,004	0,783
7	1,307	1,653	2,003	2,357	2,714	2,357	2,003	1,653	1,307
8	5,244	5,956	6,685	7,432	8,197	7,432	6,685	5,956	5,244
9	15,910	15,910	15,910	15,910	15,910	15,910	15,910	15,910	15,910
10	100	-	-	-	-	-	-	-	-

2.3. Группа кредитного качества определяется в соответствии с пунктом 2.1 Требований к стресс-тестированию в зависимости от присвоенного активу, эмитенту, контрагенту фонда, поручителю по активу, ключевому лицу группы кредитного рейтинга (при наличии у актива, эмитента, контрагента фонда, поручителя по активу, ключевого лица группы рейтингов нескольких кредитных рейтинговых агентств, в том числе иностранных кредитных рейтинговых агентств, выбирается тот, на основе которого им будет присвоена группа кредитного качества с наименьшим номером) или в зависимости от средней исторической годовой частоты дефолтов объектов рейтинга с сопоставимым уровнем кредитного риска по общедоступным данным за последние 25 лет:

	Рейтинги кредитных рейтинговых агентств					Средняя историческая годовая частота дефолтов
Номер группы кредитного качества	Standard & Poor's	Moody's Investors Service	Fitch Ratings	Эксперт РА	АКРА
1	BBB- и выше	Baa3 и выше	BBB- и выше	ruAAA	AAA(RU)	[0%; 0,275%)
2	BB+	Ba1	BB+	ruAA+, ruAA	AA+(RU), AA(RU)	[0,275%; 0,4%)
3	BB	Ba2	BB	ruAA-, ruA+	AA-(RU), A+(RU)	[0,4%; 0,7%)
4	BB-	Ba3	BB-	ruA, ruA-	А(RU), A-(RU)	[0,7%; 1,25%)
5	B+	B1	B+	ruBBB+, ruBBB	BBB+(RU), BBB(RU)	[1,25%; 2%)
6	B	B2	B	ruBBB-, ruBB+	BBB-(RU), BB+(RU)	[2%; 4%)
7	B-	B3	B-	ruBB	BB(RU)	[4%; 10%)
8	CCC-С	Caa-C	CCC-С	ruBB- и ниже	BB-(RU) и ниже	[10%; 100%]
9	Нет рейтинга	Нет рейтинга	Нет рейтинга	Нет рейтинга	Нет рейтинга	Нет данных
10	D	D	D	ruD	D(RU)	100%

2.4. Номер группы кредитного качества активов, составляющих пенсионные накопления, пенсионные резервы и собственные средства фонда, увеличивается на соответствующее число ступеней в зависимости от номера группы снижения, определенной для эмитентов и (или) контрагентов фонда:

Номер группы снижения	Количество ступеней, на которое увеличивается номер группы кредитного качества
	С 1 июля до 30 сентября 2018 года	С 1 октября до 31 декабря 2018 года	С 1 января до 31 марта 2019 года	С 1 апреля до 30 июня 2019 года	С 1 июля 2019 года
1	2	0	0	0	0
2	1	2	2	2	3
3	0	0	1	1	2
4	0	0	0	1	1
5	0	0	0	0	0

2.4.1. К группе снижения N 1 относится эмитент и (или) контрагент фонда, активы которого составляют наибольшую долю пенсионных накоплений или пенсионных резервов, без учета эмитентов и (или) контрагентов фонда по активам, указанным в пункте 2.1 настоящего раздела, и Небанковская кредитная организация - центральный контрагент "Национальный клиринговый центр" (Акционерное общество) (далее - НКО НКЦ).

2.4.2. К группе снижения N 2 относится эмитент и (или) контрагент фонда, активы которого составляют более 10% пенсионных накоплений или пенсионных резервов, без учета эмитентов и (или) контрагентов фонда по активам, указанным в пункте 2.1 настоящего раздела, и НКО НКЦ.

2.4.3. К группе снижения N 3 относится эмитент и (или) контрагент фонда, активы которого составляют свыше 7,5 и до 10% включительно пенсионных накоплений или пенсионных резервов, без учета эмитентов и (или) контрагентов фонда по активам, указанным в пункте 2.1 настоящего раздела, и НКО НКЦ.

2.4.4. К группе снижения N 4 относится эмитент и (или) контрагент фонда, активы которого составляют свыше 5 и до 7,5% включительно пенсионных накоплений или пенсионных резервов, без учета эмитентов и (или) контрагентов фонда по активам, указанным в пункте 2.1 настоящего раздела, и НКО НКЦ.

2.4.5. К группе снижения N 5 относится эмитент и (или) контрагент фонда, активы которого составляют до 5% включительно пенсионных накоплений или пенсионных резервов, без учета эмитентов и (или) контрагентов фонда по активам, указанным в пункте 2.1 настоящего раздела, и НКО НКЦ.

2.4.6. Если для эмитента и (или) контрагента фонда в соответствии с подпунктами 2.4.1-2.4.5 настоящего пункта может быть определено несколько групп снижения, выбирается группа снижения с наибольшим числом ступеней.

2.5. В случае если поручитель по активу или ключевое лицо группы является также эмитентом или контрагентом фонда, то в отношении него действуют положения, предусмотренные пунктом 2.4 настоящего раздела.