Приложение

Приложение
к распоряжению Правительства
Московской области
от 22.10.2019 N 880-РП

"Приложение 7
к Методическим рекомендациям
по подготовке данных для формирования
существенных условий и оценки эффективности
проекта государственно-частного партнерства,
проекта муниципально-частного партнерства,
проекта концессионного соглашения, проекта
инвестиционного договора и определения их
сравнительного преимущества по сравнению
с бюджетным финансированием и установлению
предельных критериев финансовых
и инвестиционных параметров

Предельные критерии
финансовых и инвестиционных параметров для оценки проекта государственно-частного партнерства, проекта муниципально-частного партнерства, проекта концессионного соглашения, проекта инвестиционного договора в дорожной сфере

1. Ограничительные параметры. Минимизация рисков создания, проектирования, подготовительных мероприятий проекта и эксплуатации.

N п/п	Наименование параметра	Источник данных	Принимаемые ограничения	Как отражается в соглашении
1	2	3	4	5
1	Размер капитальных затрат	Расчет инвестора	В случае реализации инфраструктурного проекта сроком менее 20 лет при капитальных затратах по проекту	Стороны рассматривают внесение изменений в соглашение в виде дополнительного соглашения, отражающего изменившиеся
			(CAPEX) менее 30 млрд. руб.: Если по результату проектирования параметр превышает 3%, но не более 15%	параметры
			В случае реализации инфраструктурного проекта сроком 20 и более лет при капитальных затратах по проекту (CAPEX) 30 и более млрд. руб.:
			Если по результату проектирования параметр превышает 0,1%	Стороны вступают в переговорный процесс и рассматривают внесение изменений в соглашение в виде дополнительного соглашения, отражающего изменившиеся параметры, или подписывают досрочное расторжение соглашения
			Если по результату проектирования параметр превысит 15%	Стороны рассматривают расторжение по соглашению сторон. При этом если проектная и рабочая документация имеет положительное заключение государственной экспертизы и передается в собственность кон цедента, то концедент компенсирует концессионеру фактически понесенные расходы на создание проектной и / или рабочей документации и проценты на привлеченный банковский займ по ставке банковского займа, акционерный капитал по ставке, не превышающей ставку Центрального Банка Российской Федерации +8%
2	Размер операционных затрат	Применяются утвержденные нормативы и данные проектов аналогов	Не более 20% от утвержденных нормативов на содержание искусственных сооружений. Режим платности оценивается по сравнению с проектами аналогами, но не более 10% расхождения	Применение норматива при формировании предложений частного партнера (концессионера) или конкурсной документации. При превышении затрат по установленным финансовым параметрам при реализации соглашений - включение в текст соглашения режима особых обстоятельств, приводящих к пересмотру соглашения или наложению штрафных санкций, или уменьшению обязательств Московской области или муниципального образования по компенсации риска недополученной валовой выручки

2. Ограничительные параметры. Минимизация рисков увеличения затрат бюджета Московской области или бюджета муниципального образования при применении граничных финансовых параметров проекта.

N п/п	Наименование параметра	Источник данных	Принимаемые ограничения	Как отражается в соглашении
1	2	3	4	5
1	Соотношение по источникам финансирования в привязке к процентам по займу	Финансовая модель проекта (оценка Министерства экономики и финансов Московской области и Министерства инвестиций и инноваций Московской области)	Доля собственного финансирования не менее 20%; доля привлеченного финансирования не более 80%. Для целей определения предельного размера расходов, возмещаемых концедентом концессионеру либо покрываемых концедентом, ставка по банковскому займу равна ставке договора банковского займа, ставка по акционерному займу не превышает ставку Центрального Банка Российской Федерации +8%. Или иное в случае наличия подтверждающего документа (письмо, заключение) от Федерального органа исполнительной власти или контролирующего органа	В разделе "Существенные условия Прямого соглашения" допускается установление параметров займа и предельная величина процентов по нему
2	Дисконтированный срок окупаемости	Финансовая модель проекта (оценка Министерства экономики и финансов Московской области и Министерства инвестиций и инноваций Московской области)	Не более срока окончания проекта	В соглашении допускается устанавливать Особое обстоятельство превышения срока достижения точки окупаемости. Если такое обстоятельство наступает по вине частного партнера (концессионера) и приводит к увеличению расходов бюджета Московской области или бюджета муниципального образования на компенсацию недополученной валовой выручки против ранее рассчитанной, то при расторжении разница между ранее рассчитанной недополученной валовой выручкой и фактически возникшей суммой вычитается из компенсации в виде штрафа, накладываемого на частного партнера (концессионера)
3	Срок кредита	Финансовая модель проекта (оценка Министерства экономики и финансов Московской области и Министерства инвестиций и инноваций Московской области)	Не более срока окупаемости проекта	Вносится в раздел "Существенные условия Прямого соглашения"
4	Доходность проекта	Финансовая модель проекта (оценка Министерства экономики и финансов Московской области и Министерства инвестиций и инноваций Московской области)	NPV должен быть выше 0 до срока окончания соглашения*

* Проекты с отрицательным NPV не принимаются к рассмотрению.

3. Ограничительные параметры. Минимизация рисков увеличения затрат бюджета Московской области или бюджета муниципального образования при возникновении недополученной валовой выручки (МГД). Разделение сверхдохода.

N п/п	Наименование параметра	Источник данных	Принимаемые ограничения	Как отражается в соглашении
1	2	3	4	5
1	Выплаты в пользу концессионера (МГД, Инвестиционный платеж), при наличии общей доходности проекта	Финансовая модель проекта (проверяет Министерство экономики и финансов Московской области и Министерство инвестиций и инноваций Московской области)	В соответствии с частью 3 статьи 3 8 Федерального закона от 08.11.2007 N 257-ФЗ "Об автомобильных дорогах и о дорожной деятельности в Российской Федерации и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации" концедент вправе устанавливать следующие выплаты в пользу концессионера: Капитальный грант на покрытие части расходов на строительно-монтажные работы на инвестиционной стадии	Отражается в соответствующем разделе соглашения В соглашении устанавливается норма по приоритетной компенсации понесенных затрат Московской области или муниципального образования на выплаты недополученной валовой выручки после появления дохода в проекте
			Инвестиционный платеж на покрытие части операционных затрат на стадии эксплуатации, возврат тела банковского и акционерного займов, а также на оплату процентов начисленных по фактической ставке банковского и / или акционерного займов, не превышающей ставку Центрального банка Российской Федерации +8%
			МГД на компенсацию недостаточной интенсивности дорожного движения, рассчитываемую как разница между плановым (ПТ) и фактическим (ФТ) показателями интенсивности, умноженная на максимальную величину тарифа (Т), установленную соглашением: (ПТ - ФТ) * Т При ПТ < ФТ инвестиционный платеж следующего отчетного периода подлежит уменьшению на сумму (ФТ - ПТ) * Т
2			Концессионер не вправе до момента погашения (возврата) заемных инвестиций, в том числе процентов, осуществлять распределение прибыли, в том числе выплату дивидендов между участниками (акционерами) концессионера	Отражается в соглашении в разделе "Финансовые обязательства сторон"
3			До момента погашения (возврата) заемных инвестиций (в том числе процентов) все свободные средства в проекте направляются на досрочное погашение заемных инвестиций	Отражается в соглашении в разделе "Финансовые обязательства сторон".
4			Инвестиционный платеж и МГД не могут выплачиваться после погашения (возврата) заемных инвестиций, в том числе процентов	Отражается в соглашении
5	Сверхдоход	Финансовая модель проекта (проверяет Министерство экономики и финансов Московской области и Министерство инвестиций и инноваций Московской области)	После погашения (возврата) заемных инвестиций, в том числе процентов, концессионер выплачивает концеденту за отчетный период (которым является год) долю в сверхдоходе, равную не менее 50 процентам от положительной Чистой прибыли, определенной в соответствии с аудированной годовой финансовой отчетностью концессионера за данный отчетный период	Отражается в соглашении

4. Ограничительные параметры. Минимизация рисков увеличения затрат бюджета Московской области или бюджета муниципального образования при расторжении соглашения.

N п/п	Наименование параметра	Источник данных	Принимаемые ограничения	Как отражается в соглашении
1	2	3	4	5
1	Компенсация при расторжении	Финансовая модель проекта (проверяет Министерство экономики и финансов Московской области и Министерство инвестиций и инноваций Московской области). Окончательный объем компенсации определяется в судебном порядке	1. Расторжение по причинам, связанным с публичным партнером (концедентом):	Отражается в соответствующем разделе соглашения
			В случае реализации инфраструктурного проекта сроком менее 20 лет и при капитальных затратах по проекту (CAPEX) менее 30 млрд. руб.: - остаток тела основного долга с непогашенными процентами по нему; - остаток тела акционерного займа с процентами по ставке банковского займа
			В случае реализации инфраструктурного проекта сроком 20 и более лет при капитальных затратах по проекту (CAPEX) 30 и более млрд. руб.: - остаток тела основного долга с непогашенными процентами по нему; - остаток тела акционерного займа с непогашенными процентами по ставке не более ставки Центрального банка Российской Федерации на дату расторжения +8%. Дополнительно, на стадии эксплуатации: - недополученный доход в размере не более однократного размера выручки первого полного календарного года эксплуатации
			2. Расторжение по причинам, связанным с частным партнером (концессионером): - остаток тела основного долга с процентами по нему; - остаток тела акционерного займа (проценты не компенсируются)
			3. Расторжение по причинам, связанным с третьими лицами: В случае реализации инфраструктурного проекта сроком менее 20 лет и при капитальных затратах по проекту (CAPEX) менее 30 млрд. руб.: - остаток тела основного долга с непогашенными процентами по нему; - остаток тела акционерного займа с непогашенными процентами за год расторжения (50% от суммы компенсации по невыплаченным процентам по ставке не более, чем ставка фактически привлеченного банковского финансирования) В случае реализации инфраструктурного проекта сроком 20 и более лет при капитальных затратах по проекту (CAPEX) 30 и более млрд. руб.: - остаток тела основного долга с непогашенными процентами по нему; - остаток тела акционерного займа с непогашенными процентами за год расторжения в размере 50% от суммы компенсации по невыплаченным процентам по ставке не более ставки Центрального банка Российской Федерации на дату расторжения +8%

".