Пояснительная записка к проекту федерального закона N 406984-8 "Об администраторах финансовых индикаторов" (не действует)

Пояснительная записка
к проекту федерального закона N 406984-8 "Об администраторах финансовых индикаторов"

Досье на проект федерального закона

Наличие репрезентативной ценовой информации (финансовых индикаторов) обеспечивает формирование доверительной среды на финансовом и товарном рынках, снижает риски манипулирования, позволяет более эффективно управлять рыночными рисками.

С уходом иностранных информационных агентств (в частности, "Блумберг" (Bloomberg), "Рефинитив" (Refinitiv)), которые традиционно занимали эту нишу на нашем рынке, российские участники столкнулись с серьезными трудностями при получении репрезентативной информации, необходимой для заключения сделок и исполнения своих обязательств по ним. Нормативные правовые акты федеральных органов исполнительной власти Российской Федерации и нормативные акты Банка России также содержат требования по использованию индикаторов зарубежных информационных агентств в некоторых сферах финансового и товарного рынка.

В качестве временного решения в сложившейся ситуации Банк России разрешил поднадзорным финансовым организациям использовать в целях исполнения регуляторных требований сведения российских поставщиков финансовой информации ¹, в частности НКО АО НРД, АО "Интерфакс", ООО "Сбондс.ру" (в том числе ценовой центр "Cbonds Valuation").

Однако для создания в России современной индустрии финансовой информации необходима законодательная база, предусматривающая установление требований к деятельности администраторов финансовых индикаторов, а также процедуры контроля за формированием финансовых и товарных индикаторов.

Международная практика последних лет продемонстрировала опасность несовершенства методологии и порядка формирования индикаторов, а отсутствие контроля со стороны регулирующих органов за этими процессами может привести к реализации системных рисков и дестабилизации ситуации на финансовом рынке. Например, широко известным стал факт манипулирования ставкой LIBOR ² крупнейшими банками США, Великобритании и Швейцарии, результатом которого стало реформирование системы индикаторов на международном уровне ³.

С учетом изложенного разработан законопроект, создающий правовые основы функционирования администраторов финансовых индикаторов. Законопроектом вводится понятийный аппарат, применяемый в рамках деятельности по определению и распространению финансовых индикаторов, устанавливаются основные требования к указанной деятельности, в частности:

1) В целях законопроекта и принимая во внимание единый подход к регулированию деятельности по определению, распространению (предоставлению) различных индикаторов вводится общее понятие "финансового индикатора", которым охватывается максимально широкий перечень показателей, являющихся ориентиром для определения цены финансовых инструментов, величины процентной ставки, величины риска, курса валюты или значений, рассчитываемых на основании совокупности указанных показателей, а также цены товара. При этом для товарных индикаторов законопроект устанавливает ряд особенностей, связанных с тем, что их методология одобряется в порядке, установленном Правительством Российской Федерации по согласованию с Банком России.

Законопроект не распространяется на показатели, определяемые органами государственной власти, а также Банком России. За периметр законопроекта также выведены показатели, которые организаторы торговли, клиринговые организации и иные лица обязаны рассчитывать и публиковать в силу профильного регулирования.

2) Вводится субъект регулирования "администратор финансового индикатора" - российское юридическое лицо, осуществляющее деятельность по определению и распространению (предоставлению) информации об индикаторах, соответствующее установленным законопроектом требованиям, и сведения о котором и о его методологиях внесены Банком России в реестр администраторов финансовых индикаторов (далее - единый реестр).

3) Включение в единый реестр является добровольным, что позволяет определять индикаторы также лицам, которые не включены в указанный реестр. Вместе с тем предусматривается обязательство для органов государственной власти Российской Федерации, органов государственной власти субъектов Российской Федерации, органов местного самоуправления и Банка России использовать в нормативных и иных актах только те финансовые индикаторы, определение которых осуществляется администраторами финансовых индикаторов в соответствии с методологиями, сведения о которых внесены Банком России в единый реестр. Для иных лиц законопроектом подобные ограничения не предусмотрены.

4) Сведения о товарном индикаторе могут быть включены в единый реестр при условии, что такой индикатор определяет организатор торговли или клиринговая организация.

5) Предусматриваются требования к администраторам финансовых индикаторов, к процессу определения и распространения (предоставления) информации о финансовом индикаторе, в частности, требования к методологии, внутреннему контролю, управлению конфликтом интересов, квалификационные и иные требования для должностных лиц администратора финансового индикатора.

6) Устанавливаются полномочия Банка России в рамках осуществления им регулирования, контроля и надзора за деятельностью администраторов финансовых индикаторов, в том числе полномочия по определению дополнительных требований на уровне нормативных актов Банка России.

7) Устанавливается полномочие Банка России по ведению единого реестра, содержащего сведения об администраторах финансовых индикаторов, соответствующих установленным регуляторным требованиям, а также об их методологиях, устанавливающих правила определения и распространения (предоставления) определяемых ими индикаторов;

Полномочия Банка России, обеспечивающие осуществление контрольных, надзорных и регуляторных функций в отношении администраторов финансовых индикаторов, не предусмотренные положениями законопроекта, закреплены в нормах статей 76.9-6-76.9-8, 76.9-10-76.9-13 Федерального закона "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)", определяющих периметр осуществляемого Банком России регулирования, контроля и надзора в сфере оказания профессиональных услуг на финансовом рынке, и будут распространяться на деятельность администраторов финансовых индикаторов после принятия и вступления в силу законопроекта-спутника к данному проекту федерального закона.

Реализация предложенных изменений потребует разработки нормативного правового акта Правительства Российской Федерации, нормативных актов Банка России. В этой связи представляется целесообразным в переходных положениях установить отложенный срок вступления в силу проектируемых изменений - сто восемьдесят дней с момента опубликования закона.

Законопроект соответствует положениям Договора о Евразийском экономическом союзе, а также положениям иных международных договоров Российской Федерации.

------------------------------

¹Решение Совета директоров Банка России от 23.12.2022 "Об использовании сведений информационных сервисов в целях исполнения требований нормативных актов Банка России и нормативных правовых актов ФСФР России".

² LIBOR: Origins, Economics, Crisis, Scandal, and Reform, http://newvorkfed.org/research/staff reports/sr667.html

³ Подробная информация о глобальной реформе финансовых индикаторов приведена в консультативном докладе Банка России "О финансовых индикаторах", http://www.cbr.ru/Content/Document/File/83624/Consultation Paper 190924.pdf

------------------------------

Финансово-экономическое обоснование
к проекту федерального закона "Об администраторах финансовых индикаторов"

Принятие Федерального закона "Об администраторах финансовых индикаторов" не потребует дополнительных расходов из федерального бюджета и бюджетов субъектов Российской Федерации.

Перечень
актов федерального законодательства и иных нормативных правовых актов, подлежащих принятию, изменению, приостановлению или признанию утратившими силу в связи с принятием Федерального закона "Об администраторах финансовых индикаторов"

Принятие Федерального закона "Об администраторах финансовых индикаторов" не потребует внесения изменений, приостановления или признания утратившими силу иных актов федерального законодательства, нормативных правовых актов Президента Российской Федерации, Правительства Российской Федерации и федеральных органов исполнительной власти.