Пояснительная записка к проекту федерального закона N 1043652-7 "О внесении изменений в Федеральный закон "Об инвестировании средств для финансирования накопительной пенсии в Российской Федерации" и статью 24.1 Федерального закона "О негосударственных пенсионных фондах" (в части расширения перечня инструментов для инвестирования средств пенсионных накоплений) (не действует)

Пояснительная записка
к проекту федерального закона N 1043652-7 "О внесении изменений в Федеральный закон "Об инвестировании средств для финансирования накопительной пенсии в Российской Федерации" и статью 24.1 Федерального закона "О негосударственных пенсионных фондах" (в части расширения перечня инструментов для инвестирования средств пенсионных накоплений)

Досье на проект федерального закона

1. В 2017 году был принят и вступил в силу Федеральный закон от 18.07.2017 N 176-ФЗ "О внесении изменений в Федеральный закон "О клиринге, клиринговой деятельности и центральном контрагенте" и отдельные законодательные акты Российской Федерации", которым были созданы условия для запуска нового продукта на российском финансовом рынке - депозитов с центральным контрагентом.

В соответствии с законодательством размещать средства на депозитах в центральном контрагенте возможно в ходе организованных торгов при условии одновременного привлечения указанных средств по договорам репо. Центральный контрагент при этом гарантирует исполнение обязательств по сделкам, которые заключаются в результате сведения заявок от участников рынка на размещение средств в депозиты с заявками репо на привлечение средств. Таким образом, при использовании механизма центрального контрагента каждый участник может заключить сделку по наилучшей на рынке цене, получая при этом защиту от рисков дефолта контрагента.

К настоящему времени к рынку депозитов с центральным контрагентом подключилось более 130 участников, среди которых крупнейшие российские компании нефинансового сектора и страховые компании. Ставки на рынке депозитов с центральным контрагентом, как правило, превышают стандартные ставки на банковских депозитах, что позволяет участникам данного сегмента денежного рынка размещать свои денежные средства на наиболее выгодных условиях.

В соответствии с федеральными законами "О негосударственных пенсионных фондах" и "Об инвестировании средств для финансирования накопительной пенсии в Российской Федерации" допускается возможность размещения средств пенсионных накоплений в депозиты в рублях и иностранной валюте в кредитных организациях, которые отвечают требованиям, установленным законодательством Российской Федерации к кредитным организациям - участникам системы обязательного страхования вкладов в банках Российской Федерации.

Согласно статье 44 Федерального закона "О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации" предусматриваются следующие требования к участию банка в системе страхования вкладов: учет и отчетность банка признаются Банком России достоверными; банк выполняет обязательные нормативы, установленные Банком России; финансовая устойчивость банка признается Банком России достаточной; меры, предусмотренные статьей 74 Федерального закона "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)", статьей 20 Федерального закона "О банках и банковской деятельности", статьей 189.9 Федерального закона "О несостоятельности (банкротстве)", к банку не применяются; банк соблюдает установленный Банком России порядок раскрытия неограниченному кругу лиц информации о лицах, под контролем либо значительным влиянием которых находится банк.

Части вышеперечисленных требований небанковская кредитная организация - центральный контрагент соответствовать может. Вместе с тем отдельные требования (признание Банком России финансовой устойчивости банка достаточной, раскрытие неограниченному кругу лиц информации о лицах, под контролем либо значительным влиянием которых находится банк), к центральному контрагенту не применяются (несмотря на наличие по сути аналогичного регулирования), поскольку касаются только банков - участников системы обязательного страхования вкладов в банках Российской Федерации.

В связи с этим законопроектом предлагается внести в законодательство изменения, обеспечивающие возможность размещения средств пенсионных накоплений в депозиты в небанковских кредитных организациях, осуществляющих функции центрального контрагента.

2. В 2016 году на денежном рынке Московской Биржи появился новый финансовый инструмент - клиринговый сертификат участия (КСУ), что стало возможным благодаря разработке и принятию в 2015 году нового законодательства, регулирующего процедуру выпуска и обращения этой ценной бумаги, фактически являющейся продуктом секьюритизации активов.

Согласно Федеральному закону "О клиринге, клиринговой деятельности и центральном контрагенте" (далее - Закон о клиринге) клиринговый сертификат участия является неэмиссионной документарной предъявительской ценной бумагой с обязательным централизованным хранением, выдаваемой клиринговой организацией, сформировавшей имущественный пул, и удостоверяющая право ее владельца требовать от клиринговой организации выплаты ее номинальной стоимости при наступлении определенных условий. Клиринговые сертификаты участия могут быть переданы по договору репо с центральным контрагентом или с Банком России либо в порядке универсального правопреемства.

В настоящее время операции репо с КСУ пользуются большим спросом у участников финансового рынка - по итогам 2019 года объем операций составил 54 трлн рублей (18% от объемов операций на денежном рынке Московской Биржи), а по итогам 3 квартала 2020 года - 51,6 трлн рублей.

Репо с КСУ является в настоящее время самым ликвидным сегментом российского денежного рынка, количество участников на котором превышает 240, среди которых банки, брокеры, а также нефинансовые корпорации. Так как операции проводятся через центрального контрагента, данный сегмент обеспечивает не только максимальную ликвидность, но и надежность. При этом большинство операций репо с КСУ проводятся на анонимной основе в безадресных режимах торгов, обеспечивая прозрачность ценообразования для всех участников.

Учитывая изложенное, предлагается дополнить перечень активов, в которые возможно инвестировать средства пенсионных накоплений, клиринговыми сертификатами участия.

Законопроект не содержит положений, противоречащих положениям Договора о Евразийском экономическом союзе, а также положениям иных международных договоров Российской Федерации.

Финансово-экономическое обоснование к проекту федерального закона "О внесении изменений в Федеральный закон "Об инвестировании средств для финансирования накопительной пенсии в Российской Федерации" и статью 24.1 Федерального закона "О негосударственных пенсионных фондах" (в части расширения перечня инструментов для инвестирования средств пенсионных накоплений)

Принятие и реализация Федерального закона "О внесении изменений в Федеральный закон "Об инвестировании средств для финансирования накопительной пенсии в Российской Федерации" и статью 24.1 Федерального закона "О негосударственных пенсионных фондах" (в части расширения перечня инструментов для инвестирования средств пенсионных накоплений) не потребует дополнительных финансовых затрат, покрываемых за счет средств федерального бюджета.

Перечень актов федерального законодательства, подлежащих принятию, изменению, приостановлению или признанию утратившими силу в связи с принятием Федерального закона "О внесении изменений в Федеральный закон "Об инвестировании средств для финансирования накопительной пенсии в Российской Федерации" и статью 24.1 Федерального закона "О негосударственных пенсионных фондах" (в части расширения перечня инструментов для инвестирования средств пенсионных накоплений)

Принятие Федерального закона "О внесении изменений в Федеральный закон "Об инвестировании средств для финансирования накопительной пенсии в Российской Федерации" и статью 24.1 Федерального закона "О негосударственных пенсионных фондах" (в части расширения перечня инструментов для инвестирования средств пенсионных накоплений) не потребует принятия, изменения, приостановления или признания утратившими силу федеральных законов.