Лейся пенсия

Лейся пенсия

Это может показаться парадоксом, но такая выглядящая совершенно по-иезуитски схема, помогающая людям терять деньги, была придумана именно с целью защитить их от убытков. Дело в том, что государство уже два года гарантирует пенсионные накопления в НПФ. И пятилетний срок считается им от даты последнего расчета гарантируемой суммы средств пенсионных накоплений.

Этот расчет производится 31 декабря каждые пять лет. И при досрочном переходе теряется как раз то, что было заработано после этой даты. Но если подождать всю пятилетку, то государство обязуется, что убытки, если таковые случатся, будут им полностью возмещены.

Для всех, кто не менял фонд с 2011 года и ранее, расчет гарантируемой суммы был проведен еще в конце 2015 года. Но для тех, кто пришел в НПФ или в ПФР в 2013 году, его произведут 31 декабря этого года. Новая сумма будет включать доход и сами пенсионные накопления. Именно это и делает их перевод, который произойдет уже после Нового года, наименее убыточным.

Тем не менее некоторые потери возможны и здесь. Заявления о досрочном переводе ПФР рассматривает до 1 марта следующего года и, кстати, может еще и отказать. Сама же передача средств должна произойти до 31 марта. За этот квартал они вполне могут принести доход, который не будет переведен. И это не говоря о том, что сопутствующие переводу накоплений расходы - от комиссий до потерь, связанных с несвоевременной продажей ценных бумаг, также будут уменьшать сумму.

Между тем выгоды даже от такой, сравнительно дешевой смены НПФ, во многом иллюзорны. То, что прошлая доходность не гарантирует будущую, - банальность, которая от этого совершенно не перестает быть правдой. Хуже того, даже вопрос о том, есть ли вообще хотя бы какая-нибудь зависимость между прекрасными результатами управляющего активами и его будущими успехами, остается дискуссионным.

Во всяком случае, лучшие в одном году пенсионные фонды и управляющие компании гораздо чаще, чем хотелось бы их клиентам, оказываются худшими в другом. И это не говоря о том, что сами люди, непосредственно управляющие портфелями, мигрируют между компаниями. Какой смысл в таком случае на них ориентироваться хотя бы на пять лет вперед?

Иначе говоря, единственное, что гарантирует нам смена пенсионного фонда, - это потери. Их величину, впрочем, можно до некоторой степени отрегулировать. А вот шансы на получение более высокого дохода в долгосрочной перспективе изменить почти не реально - здесь как повезет. Но с учетом жесткого регулирования ЦБ РФ и наличия системы гарантирования пенсионных накоплений больших провалов можно не ждать, - как, увы, и фантастических успехов. Отсутствие крайностей - обычная плата за повышенную надежность. Но платить за это еще и потерей уже полученного инвестиционного дохода - просто нелепость.

Скорее всего, на длинной дистанции пенсионные накопления вырастут во всех фондах. Вероятно, они даже обойдут инфляцию. Но это не означает, что лет через тридцать результаты одного из НПФ не окажутся лучше всех прочих, а какого-то (быть может, именно вашего) не будут самыми плохими на рынке. И эта разница может оказаться грандиозной.

Есть шансы на то, что разница в долгосрочной доходности между самым удачливым и худшим НПФ превысит 10% годовых (на дистанции в 30 лет такая доходность соответствует росту более чем в 17 раз). Так что размеры счетов пенсионеров смогут различаться многократно. Вот только сейчас никто - ни будущие пенсионеры, ни ЦБ, ни сами фонды - не может знать, кто будет лучшим, а кто окажется худшим. И наиболее велики шансы на то, что ваш фонд будет где-нибудь между этими крайностями.

Так что перевод накоплений и "разумный выбор" пенсионного фонда, на деле, представляет из себя то, что в советское время называли "азартными играми с государством". Кому-нибудь обязательно повезет, а проигравший сам виноват - надо было тщательнее выбирать лотерейный билет.