Постановление Федерального арбитражного суда Северо-Западного округа от 26 августа 2002 г. N А56-11595/02 О признании недействительным распоряжения РО ФКЦБ о приостановлении эмиссии ценных бумаг эмитента в связи с нарушением эмитентом требований Закона в части величины уставного капитала, а также о дополнительном предложении эмитенту представить расчет чистых активов

Постановление Федерального арбитражного суда Северо-Западного округа
от 26 августа 2002 г. N А56-11595/02

Федеральный арбитражный суд Северо-Западного округа в составе председательствующего Сапоткиной Т.И., судей Афанасьева С.В. и Коняевой Е.В., при участии от ЗАО "ФК "Ситмар" Достойниной Я.В. (доверенность от 07.03.02), от РО ФКЦБ в СЗФО Науменко Е.С. (доверенность от 14.01.02) и Леонтьева О.В. (доверенность от 08.01.02),

рассмотрев в открытом судебном заседании кассационную жалобу закрытого акционерного общества "Финансовая корпорация "Ситмар" на решение от 27.05.02 (судьи Лавриненко Т.Е., Герасимова М.М., Сенопальникова Л.И.) и постановление апелляционной инстанции от 08.07.02 (судьи Кожемякина Е.В., Горшелев В.В., Барканова Я.В.) Арбитражного суда города Санкт-Петербурга и Ленинградской области по делу N А56-11595/02,

установил:

Закрытое акционерное общество "Финансовая корпорация "Ситмар" (далее - ЗАО "ФК "Ситмар") обратилось в Арбитражный суд города Санкт-Петербурга и Ленинградской области с иском к Региональному отделению Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг России в Северо-Западном федеральном округе (далее - РО ФКЦБ в СЗФО) о признании недействительными распоряжения РО ФКЦБ в СЗФО от 27.02.02 N 710 и предписания РО ФКЦБ в СЗФО от 27.02.02 N 43.

Решением от 27.05.02 в удовлетворении иска отказано.

Постановлением апелляционной инстанции от 08.07.02 решение оставлено без изменения.

В кассационной жалобе ЗАО "ФК "Ситмар" просит решение и постановление отменить, принять новое решение об удовлетворении исковых требований.

Податель жалобы ссылается на неправильное применение судами первой и апелляционной инстанций норм материального права, которое выразилось в следующем:

- ссылка суда на пункты 1.1, 8.3, 5.10 и 6.9 Стандартов эмиссии акций и их проспектов эмиссии, утвержденных постановлением Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 11.11.98 N 48 недопустима;

- пункт 2.1. Положения о порядке приостановления эмиссии, утвержденного постановлением Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 31.12.97 N 45, в котором предусмотрена возможность приостановления эмиссии в иных случаях, предусмотренных законодательством РФ о ценных бумагах, не может применяться, так как противоречит статьей 26 Федерального закона "О рынке ценных бумаг";

- причины, по которым приостановлена эмиссия, не соответствуют тем нарушениям, которые предусмотрены в статье 26 Федерального закона "О рынке ценных бумаг";

- факт размещения акций до принятия решения об их выпуске не подтверждается материалами дела, а также реестром акционеров общества;

- требования о внесении изменений в устав общества, связанных с увеличением уставного капитала, только после регистрации отчета об итогах выпуска акций, на момент регистрации изменений устава общества законодательством не было предусмотрено;

- возможность приостановления эмиссии незарегистрированных ценных бумаг законом не предусмотрена;

- судом нарушены статьи 51, 52 Гражданского кодекса Российской Федерации и статьи 13, 14 Федерального закона "Об акционерных обществах", так как единственным органом, имеющим право оценивать учредительные документы общества и внесенные в них изменения, является Регистрационная палата.

Отзыв на кассационную жалобу не представлен.

Законность решения и постановления проверены в кассационном порядке.

В судебном заседании представитель ЗАО "ФК "Ситмар" подтвердил доводы, изложенные в кассационной жалобе. Представители РО ФКЦБ в СЗФО обратились с просьбой отказать в удовлетворении жалобы.

Суд кассационной инстанции полагает, что кассационная жалоба подлежит удовлетворению.

Как следует из материалов дела, акционерное общество закрытого типа "Инвестиционно-финансовая компания Сигма-Апекс" (правопреемником которого является ЗАО "ФК "Ситмар") зарегистрировано постановлением главы администрации Калининского района Санкт-Петербурга 17.10.91 N 227 с уставным капиталом 10 000 000 неденоминированных руб., разделенных на 100 обыкновенных именных акций номинальной стоимостью 100 000 руб. каждая.

Комитетом по внешним связям мэрии Санкт-Петербурга 09.03.94 общество внесено в реестр предприятий с иностранными инвестициями, реестровый N ОЛ-7208.

Решением Регистрационной палаты мэрии Санкт-Петербурга от 14.10.96 N 53684 зарегистрирована новая редакция устава ЗАО "ФК "Ситмар", в соответствии с которой уставной капитал общества составляет 500 000 000 неденоминированных руб., разделенных на 100 обыкновенных именных акций номинальной стоимостью 5 000 000 руб. каждая.

Решением Регистрационной палаты Санкт-Петербурга от 12.09.01 N 255197 зарегистрированы изменения в уставе ЗАО "ФК "Ситмар" в связи с деноминацией, в соответствии с которыми уставной капитал общества составляет 500 000 руб. и разделен на 100 акций номинальной стоимостью 5 000 руб. каждая.

Первый выпуск акций общества зарегистрирован решением Комитета экономики и финансов мэрии Санкт-Петербурга от 28.06.96 N 72-1-5023 в количестве 100 акций номинальной стоимостью 100 деноминированных руб. Отчет об итогах указанного выпуска акций зарегистрирован РО ФКЦБ в СЗФО 28.12.01.

Общим собранием акционеров ЗАО "ФК "Ситмар" 28.12.01 принято решение об увеличении уставного капитала общества до 500 000 руб. путем увеличения номинальной стоимости обыкновенных именных бездокументарных акций за счет средств нераспределенной прибыли. 30.12.01 общее собрание акционеров решило утвердить указанное решение и представить документы на регистрацию выпуска акций в РО ФКЦБ в СЗФО.

25.01.02 ЗАО "ФК "Ситмар" представило документы в РО ФКЦБ в СЗФО на государственную регистрацию второго выпуска ценных бумаг, размещаемых путем конвертации в акции с большей номинальной стоимостью в соответствии с решениями собрания акционеров от 28.12.01. и 30.12.01.

Распоряжением РО ФКЦБ в СЗФО от 27.02.02 N 710 эмиссия ценных бумаг эмитента ЗАО "ФК "Ситмар" была приостановлена в связи с нарушением эмитентом в ходе эмиссии ценных бумаг требований законодательства Российской Федерации. В распоряжении указано, что положения пункта 4.1. статьи 4 устава общества не соответствуют требованиям статьи 25 Федерального закона "Об акционерных обществах" в части величины уставного капитала. Дополнительно эмитенту предложено представить расчет чистых активов на 31.12.2000.

РО ФКЦБ в СЗФО в предписании от 27.02.02 N 43 ЗАО "ФК "Ситмар" указало на необходимость внесения изменений в устав общества в целях приведения его в соответствии с требованиями пункта 1 статьи 25 Федерального закона "Об акционерных обществах", а также обязало представить до 22.05.02 измененный устав, отчет об устранении выявленных нарушений и расчет чистых активов на 31.12.2000.

Суды первой и апелляционной инстанции, отказывая в удовлетворении исковых требований, признали правомерным приостановление выпуска ценных бумаг по основанию, указанному в распоряжении РО ФКЦБ в СЗФО. Данный вывод суда является необоснованным. Судами первой и апелляционной инстанций неправильно применена статья 26 Федерального закона "О рынке ценных бумаг".

Согласно этой статье в случае нарушения эмитентом в ходе эмиссии требований законодательства Российской Федерации, обнаружения в документах, на основании которых был зарегистрирован выпуск ценных бумаг, недостоверной информации, а также при выявлении нарушения установленной процедуры эмиссии регистрирующий орган может приостановить эмиссию до устранения нарушений.

В соответствии с пунктом 2.1 Положения о порядке приостановления эмиссии, признания выпуска ценных бумаг несостоявшимся или недействительным, утвержденным постановлением Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 31 декабря 1997 г. N 45, эмиссия ценных бумаг может быть приостановлена Федеральной комиссией в следующих случаях:

- нарушения эмитентом в ходе эмиссии ценных бумаг требований законодательства Российской Федерации (в том числе нераскрытие эмитентом информации в соответствии с требованиями федеральных законов и правовых актов Российской Федерации, нормативных актов Федеральной комиссии; осуществление недобросовестной рекламы ценных бумаг; нарушение условий размещения ценных бумаг, установленных в решении о выпуске и (или) проспекте эмиссии; признание в судебном порядке недействительными решений уполномоченных органов эмитента о размещении или выпуске ценных бумаг; отсутствие у эмитента с числом владельцев именных ценных бумаг более 500 регистратора; другие нарушения);

- обнаружения в документах, на основании которых был зарегистрирован выпуск ценных бумаг, недостоверной информации;

- наличия нарушений порядка ведения реестра владельцев именных ценных бумаг, в том числе повлекших приостановление действия или аннулирование лицензии у регистратора, осуществляющего ведение реестра владельцев именных ценных бумаг соответствующего эмитента;

- в иных случаях, предусмотренных законодательством Российской Федерации о ценных бумагах.

Указанные в статье 26 Федерального закона "О рынке ценных бумаг" перечень оснований приостановления эмиссии является исчерпывающимся. Он не предусматривает возможности приостановления эмиссии на основании оценки органом ФКЦБ законности внесения в учредительные документы акционерного общества изменений.

Более того, на момент регистрации новой редакции устава ЗАО "ФК "Ситмар" (14.10.96) требования о внесении изменений в устав общества, связанных с увеличением уставного капитала, только после регистрации отчета об итогах выпуска акций, действовавшее на тот момент законодательство, в частности статья 12 Федерального закона "Об акционерных обществах", не содержало.

Довод судов первой и апелляционной инстанций о нарушении ЗАО "ФК "Ситмар" процедуры эмиссии, является необоснованным.

Как указано в решении суда первой инстанции истец вначале принял решение об увеличении уставного капитала путем увеличения номинальной стоимости акций и зарегистрировал новую редакцию устава с увеличенным уставным капиталом, таким образом, осуществил размещение, а затем принял решение о выпуске акций с большей номинальной стоимостью.

Действительно, в соответствии со статьей 19 Федерального закона "О рынке ценных бумаг" процедура эмиссии включает следующие этапы: принятие эмитентом решения о выпуске ценных бумаг, регистрацию данного выпуска, размещение эмиссионных ценных бумаг, регистрацию отчета об итогах выпуска эмиссионных ценных бумаг.

Вместе с тем, в соответствии со статьей 2 Федерального закона "О рынке ценных бумаг" под размещением эмиссионных ценных бумаг понимается отчуждение эмиссионных ценных бумаг эмитентом первым владельцам путем заключения гражданско-правовых сделок.

При увеличении уставного капитала акционерного общества путем увеличения номинальной стоимости акций состав акционеров не изменяется, сохраняется соотношение акций, принадлежащих каждому из акционеров, изменяется (увеличивается) только их номинальная стоимость, то есть размещения эмиссионных ценных бумаг по смыслу Федерального закона "О рынке ценных бумаг" не происходит.

Довод суда апелляционной инстанции о том, что размер уставного капитала, указанный в уставе общества, а также в анкете эмитента, не соответствует действительности, в связи с чем является недостоверной информацией, является необоснованным. Устав ЗАО "ФК "Ситмар" зарегистрирован надлежащим образом 14.10.96, никем не оспорен, решение о его регистрации не признано недействительным в установленном законом порядке. Поэтому у суда не было оснований признавать недостоверной информацию, содержащуюся в данном уставе. Информация, указанная в анкете эмитента, также не может считаться недостоверной, поскольку устав общества содержит такую же информацию.

Кроме того, следует учесть, что как следует из материалов дела, после получения уведомления РО ФКЦБ о приостановлении эмиссии ценных бумаг ЗАО "ФК "Ситмар" обратилось в Регистрационную палату администрации Санкт-Петербурга с требованием зарегистрировать изменения в учредительные документы общества, связанные с уменьшением уставного капитала. Решением Регистрационной палаты от 23.05.01 N 247977 в государственной регистрации изменений учредительных документов общества отказано.

Не предусмотрено статьей 26 Федерального закона "О рынке ценных бумаг" в качестве основания для приостановления эмиссии и требование РО ФКЦБ представить расчет чистых активов общества на 31.12.2000. Наличие средств нераспределенной прибыли в размере 490 000 руб., за счет которых увеличен уставной капитал общества, подтверждается представленными в РО ФКЦБ вместе с заявлением на государственную регистрацию выпуска ценных бумаг справкой и бухгалтерскими балансами общества за 2000 год и 9 месяцев 2001 года. Бухгалтерские балансы приняты инспекцией Министерства по налогам и сборам. Сомневаться в их достоверности у суда нет оснований.

При указанных обстоятельствах решение суда первой инстанции и постановление апелляционной инстанции подлежат отмене, а заявленные исковые требования удовлетворению.

С учетом изложенного, руководствуясь статьями 175, 176, 177 Арбитражного процессуального кодекса Российской Федерации, Федеральный арбитражный суд Северо-Западного округа

постановил:

решение от 27.05.02 и постановление апелляционной инстанции от 08.07.02 Арбитражного суда города Санкт-Петербурга и Ленинградской области по делу N А56-11595/02 отменить.

Признать недействительными распоряжение Регионального отделения Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг России в Северо-Западном округе от 27.02.02 N 710 и предписание Регионального отделения Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг России в Северо-Западном округе от 27.02.02 N 43.

Выдать закрытому акционерному обществу "Финансовая корпорация "Ситмар" справку на возврат из федерального бюджета 4 000 руб. государственной пошлины по иску, апелляционной и кассационной жалобам.

Председательствующий Судьи

Т.И.Сапоткина С.В.Афанасьев

Е.В.Коняева