Распоряжение Комитета финансов Правительства Санкт-Петербурга от 23 марта 2006 г. N 40-р "Об индикативных ставках внутренних и внешних заимствований Санкт-Петербурга"

Информация об изменениях:

Распоряжением Комитета финансов Правительства Санкт-Петербурга от 3 апреля 2008 г. N 28-р в настоящее распоряжение внесены изменения

См. текст распоряжения в предыдущей редакции

Распоряжение Комитета финансов Правительства Санкт-Петербурга
от 23 марта 2006 г. N 40-р
"Об индикативных ставках внутренних и внешних
заимствований Санкт-Петербурга"

С изменениями и дополнениями от:

20 марта, 3 апреля 2008 г.

В соответствии с пунктом 7 Положения о порядке дисконтирования авансированной арендной платы за объекты нежилого фонда, арендодателем которых является Санкт-Петербург, утвержденного распоряжением Комитета финансов Санкт-Петербурга от 21.12.2005 N 213-р, а также в целях определения ставок купонного дохода по государственным облигациям Санкт-Петербурга и информирования заинтересованных сторон об индикативных ставках заимствований Санкт-Петербурга:

1. Утвердить Порядок определения индикативных ставок внутренних и внешних заимствований Санкт-Петербурга.

2. Контроль за исполнением распоряжения возложить на первого заместителя председателя Комитета финансов - начальника Управление финансовых активов и финансовых обязательств Батанова Э.В.

Председатель Комитета

финансов Санкт-Петербурга

А.А. Никонов

Информация об изменениях:

Распоряжением Комитета финансов Правительства Санкт-Петербурга от 3 апреля 2008 г. N 28-р в настоящий Порядок внесены изменения

См. текст Порядка в предыдущей редакции

Утвержден

распоряжением

Комитета финансов

Санкт-Петербурга

от 23 марта 2006 г. N 40-р

Порядок
определения индикативных ставок внутренних
и внешних заимствований Санкт-Петербурга

С изменениями и дополнениями от:

20 марта, 3 апреля 2008 г.

1. Общие положения

1.1. Настоящий Порядок определения индикативных ставок внутренних и внешних заимствований Санкт-Петербурга (далее - Порядок) определяет принципы расчета и утверждения индикативных ставок внутренних и внешних заимствований Санкт-Петербурга (далее - Индикативные ставки) в целях их дальнейшего использования.

1.2. Индикативные ставки рассчитываются Управлением финансовых активов и финансовых обязательств Комитета финансов (далее - Управление финансовых активов и финансовых обязательств) самостоятельно либо иными организациями в соответствии с Порядком и утверждаются на заседаниях Комиссии по государственным заимствованиям и управлению ликвидностью, действующего в соответствии с распоряжением Комитета финансов Администрации Санкт-Петербурга от 06.04.2001 N 34-р (далее - Комиссия).

1.3. Индикативные ставки включают в себя:

     1.3.1. индикативную ставку на  срок  t  доходности  к   погашению (в

процентах годовых) существующих и/или потенциальных долговых обязательств

                                                                t

Санкт-Петербурга в рублях Российской Федерации (далее - ставка R   );

                                                                rub

     1.3.2. индикативную ставку на  срок  t  доходности  к   погашению (в

процентах годовых) существующих и/или потенциальных долговых обязательств

                                                 t

Санкт-Петербурга в долларах США (далее - ставка R   );

                                                 usd

     1.3.3. индикативную ставку на  срок  t  доходности  к   погашению (в

процентах годовых) существующих и/или потенциальных долговых обязательств

                                         t

Санкт-Петербурга в Евро (далее - ставка R   ).

                                         eur

1.4. Под существующими долговыми обязательствами Санкт-Петербурга понимаются обязательства Санкт-Петербурга в форме облигаций, кредитных нот участия (loan participation notes) или ценных бумаг в иной аналогичной форме, обращающиеся на биржевом и/или внебиржевом рынке в соответствии с законодательством Российской Федерации или законодательством страны обращения, и имеющие рыночные котировки.

1.5. Под потенциальными долговыми обязательствами Санкт-Петербурга понимаются обязательства Санкт-Петербурга, которые бы возникли в результате выпуска облигаций, кредитных нот участия (loan participation notes) или ценных бумаг в иной аналогичной форме, в условиях текущей экономической и рыночной конъюнктуры, кредитных рейтингов Санкт-Петербурга и с учетом других факторов, влияющих за стоимость заимствований.

                                                       t

     1.6. Сбор  первичных  данных  и  расчет  ставки  R      производится

                                                       rub

Генеральным агентом по размещению, обращению и погашению  Государственных

именных облигаций (далее - ГИО)  Санкт-Петербурга  (далее  -  Генеральный

агент)   в   соответствии   с   собственной   внутренней    методологией,

согласованной с Управлением финансовых активов и финансовых обязательств

и  с  учетом  общих принципов, определенных пунктами 2.1-2.7 Порядка.

     1.7. В   случае  невозможности  расчета  Генеральным  агентом ставки

 t R, ее расчет производится Управление финансовых активов и финансовых

обязательств rub самостоятельно в соответствии с пунктом 2 Порядка на основе

официальной   информации   об   итогах   торгов   ГИО   Санкт-Петербурга,

предоставляемой Биржей по запросу Управления финансовых активов и

финансовых обязательств и/или в согласованном сторонами порядке.

     1.8. Сбор первичных данных, их анализ и обработка  и  расчет  ставок

 t       t

R    и  R    производится    Управлением финансовых активов и финансовых

обязательств   в  usd     eur

соответствии с пунктом 2 Порядка.

2. Общие принципы расчета и утверждения Индикативных ставок

2.1. Для расчета Индикативных ставок используется информация о ставках (котировках) доходности ГИО Санкт-Петербурга, облигаций российских и/или зарубежных эмитентов в иностранной валюте (далее - Облигации).

2.2. Информация о ставках доходности Облигаций собирается, по возможности, не менее чем за пять торговых (рабочих), предшествующих дате проведения заседания Комиссии.

2.3. Если информация о ставках доходности Облигаций за пять торговых (рабочих) дней не может быть собрана в силу отсутствия котировок, граница выборки расширяется до тех пор, пока не будет получена информация за пять торговых (рабочих) дней.

2.4. Облигации должны быть включены в листинг Биржи либо удовлетворять требованиям ликвидности и наличия котировок, установленным: для ГИО Санкт-Петербурга - документами Биржи и/или федерального органа Российской Федерации по рынку ценных бумаг, для облигаций российских и/или зарубежных эмитентов в иностранной валюте - методологией Reuters, описанной в программном продукте "Reuters Kobra" на странице котировок "LIQUIDCREDIT".

2.5. В выборку не включаются Облигации с несколькими датами погашения (амортизационные), с переменной ставкой купонного дохода, с предусмотренным правом эмитента или инвестора на досрочное погашение (опционное условие).

2.6. Облигации российских и/или зарубежных эмитентов в иностранной валюте (либо сами эмитенты) должны иметь на момент расчета кредитный рейтинг в иностранной валюте по методологии одного из трех рейтинговых агентств Standard and Poor's, Moody's Investors или Fitch Ratings, соответствующий наивысшему из текущих кредитных рейтингов Санкт-Петербурга, присвоенных данными рейтинговыми агентствами.

2.7. При сборе первичных данных в выборку включаются, по возможности, Облигации со сроком до погашения от 180 дней до 15 лет.

2.8. Отобранные Облигации ранжируются в порядке возрастания срока до погашения.

2.9. Индикативные ставки на стандартные сроки (от 1 года до 10 лет с шагом расчета не менее квартала) определяются на основе ставок доходности отобранных Облигаций путем аппроксимации фактических значений ставок доходности по следующей формуле:

      t

     R  = а * ln(t) + b, где

      t

     R  - Индикативная ставка;

     t - срок до погашения;

     a, b - коэффициенты аппроксимации,  которые  находятся  итерационным

методом по условию:

      T

     __    t       t 2

     \   (R     - R )  -----> min, где

     /_    fact

     t=1

      t

     R     - фактическая ставка доходности Облигаций.

      fact

2.10. Если количества отобранных Облигаций недостаточно для расчета Индикативных ставок на весь диапазон сроков от 1 года до 10 лет, расчет производится для предельно возможного диапазона сроков.

2.11. Управление финансовых активов и финансовых обязательств после расчета Индикативных ставок представляет результаты расчетов на заседание Комиссии в табличном и графическом виде (графики кривой доходности в зависимости от срока до погашения).

2.12. Комиссия принимает решение об утверждении представленных Индикативных ставок.

2.13. Комиссия имеет право внести уточняющие корректировки в результаты расчетов Индикативных ставок на отдельные сроки, закрепив данные корректировки своим решением.

2.14. Управление финансовых активов и финансовых обязательств хранит информацию о рассчитанных Индикативных ставках в течение трех лет.