О новации по государственным ценным бумагам (В. Цветкова, "Финансовая газета", N 18, май 1999 г.)

О новации по государственным ценным бумагам

В соответствии с распоряжением Правительства Российской Федерации от 12.12.98 г. N 1787-р "О новации по государственным ценным бумагам" новация по государственным краткосрочным бескупонным облигациям (ГКО) и облигациям федеральных займов с постоянным и переменным купонным доходом (ОФЗ) со сроками погашения до 31 декабря 1999 г. и выпущенным в обращение до 17 августа 1998 г. производится путем замены на новые государственные обязательства и частичной выплатой денежных средств. Сумма новых обязательств государства определяется путем дисконтирования номинальной стоимости государственных краткосрочных бескупонных облигаций и облигаций федеральных займов с постоянным и переменным купонным доходом со сроками погашения до 31 декабря 1999 г. и выпущенным в обращение до 17 августа 1998 г. исходя из доходности 50% годовых в период с 19 августа 1998 г. до даты погашения, ранее объявленной в условиях выпуска. При этом по облигациям федеральных займов с постоянным и переменным купонным доходом в дисконтируемую величину включаются суммы невыплаченных купонных доходов. От данной суммы новых обязательств 70% (50%) предоставляется долгосрочными облигациями федерального займа с фиксированным купонным доходом (ОФЗ-ФД) с доходностью 30% годовых в первый год выпуска номиналом 10 руб., 20% - облигациями федерального займа с нулевым купонным доходом (ОФЗ-ПД) номиналом 1000 руб., денежными средствами от погашения которых можно будет погасить просроченную задолженность по платежам в федеральный бюджет, 10% (30%) - денежными средствами, которые в случае наличия у предприятия облигаций, срок погашения которых наступил до момента осуществления новации, увеличиваются из расчета 30% годовых. Непосредственно денежными средствами предприятие получает 1/3 часть, а 2/3 - в равных количествах государственными краткосрочными бескупонными облигациями со сроками обращения не более 3 и 6 месяцев и доходностью 30% годовых. Федеральным законом от 31.03.99 г. N 62-ФЗ "О внесении изменений и дополнений в Закон Российской Федерации "О налоге на прибыль предприятий и организаций" установлен порядок налогообложения результатов новации, а также порядок налогообложения операций с новыми государственными ценными бумагами, полученными в результате новации. Денежные средства, выплачиваемые в качестве частичного возврата государством предприятию его затрат на приобретение старых обязательств (ГКО и ОФЗ) и включающие 1/3 денежных средств, 1/3 выплат (30%) по просроченным выпускам государственных обязательств и остатки денежных средств от замены на новые обязательства, при новации не включаются в налогооблагаемую базу, а уменьшают данные затраты. При новации прибыль как разница между стоимостью нового портфеля государственных ценных бумаг, полученных в результате новации, включая государственные краткосрочные бескупонные облигации (ГКО) 3-месячные и 6-месячные, и фактическими затратами по приобретению старых государственных ценных бумаг (ГКО и ОФЗ) со сроком погашения до 31 декабря 1999 г., выпущенных в обращение до 17 августа 1998 г. и уменьшенных на денежные средства, не включается в налогооблагаемую базу. Предприятие, получившее убыток при новации по ГКО и ОФЗ, вправе направлять на погашение этого убытка доходы от реализации ценных бумаг как обращающихся, так и не обращающихся на организованном рынке ценных бумаг. При реализации первичными владельцами государственных ценных бумаг, полученных в результате новации, прибыль (убыток) определяется как разница между ценой реализации и их оплаченной стоимостью с учетом затрат, связанных с реализацией. Под оплаченной стоимостью государственных ценных бумаг, полученных в результате новации, признается стоимость, равная фактическим затратам инвестора на приобретение старых обязательств (ГКО и ОФЗ), погашаемых в результате новации, уменьшенных на сумму денежных средств, полученных при новации (1/3 денежных средств, 1/3 выплат (30%) по просроченным выпускам государственных обязательств и остатки денежных средств от замены на новые обязательства). В общей стоимости нового портфеля, которая равна количеству облигаций каждого вида, умноженному на номинал полученных новых государственных ценных бумаг - ОФЗ-ПД с нулевым купонным доходом (1000 руб.), ОФЗ-ФД (10 руб.), а по ГКО 3-месячным (935,42 руб.), ГКО 6-месячным (878,33 руб.) (цены размещения согласно глобальным сертификатам выпуска N 21132 RFМS и выпуска N 21133 RFМS), следует определить удельный вес каждого вида облигаций. Определенная выше оплаченная стоимость государственных ценных бумаг, полученных в результате новации, распределяется пропорционально каждому виду новых облигаций и делится на их количество, включая погашенные 24.03.99г. ГКО выпуска N 21132 RFМS. При исчислении первичными владельцами прибыли при погашении государственных ценных бумаг, полученных в результате новации, дополнительно из цены погашения (а по ГКО из цены размещения, установленной глобальным сертификатом) исключаются невыплаченные проценты (дисконт) по старым обязательствам (ОФЗ, ГКО), включенные в номинальную стоимость (по ГКО в цену размещения) государственных ценных бумаг, полученных в результате новации, приходящиеся на одну ценную бумагу каждого вида, полученную в результате новации. Данные доходы (%, дисконт) также определяются пропорционально видам государственных облигаций в общей стоимости нового портфеля, полученного в результате новации. При этом невыплаченный дисконт по старым ГКО определяется как разница между стоимостью, по которой был погашен портфель ГКО при новации с учетом дисконтирования, и фактическими затратами по их приобретению. Невыплаченные проценты по старым ОФЗ определяются как часть накопленного купонного дохода в виде разницы между суммой купонного дохода по ОФЗ, рассчитанного с учетом дисконтирования при определении общей суммы новых государственных обязательств при новации, и суммой уплаченного купонного дохода по старым ОФЗ. При реализации на вторичном рынке облигаций, полученных при новации, доход в виде процентов (подлежит налогообложению по ставке 15%) исчисляется в следующем порядке: по облигациям ОФЗ-ФД доход в виде процентов исчисляется в виде разницы между суммой накопленного купонного дохода, полученного при реализации облигаций и включенного в цену сделки, и суммой накопленного купонного дохода, уплаченного при приобретении этих облигаций на вторичном рынке, а для первых владельцев облигаций суммой накопленного купонного дохода, исчисленного с даты выпуска облигаций (даты начала начисления дохода по очередному купону) до даты реализации (погашения); в связи с тем что ст. 43 Налогового кодекса Российской Федерации процентами признается любой заранее заявленный (установленный) доход, в том числе в виде дисконта, полученный по долговому обязательству любого вида (независимо от способа его оформления), доход по облигациям ГКО, который заявлен (установлен) в условиях выпуска в виде дисконта (как разница между ценой погашения и ценой первичного размещения), признается процентом и рассчитывается в зависимости от времени нахождения облигаций на балансе владельца исходя из доходности заранее заявленной (установленной) по облигациям (по ГКО выпуска N 21132 RFМS исходя из 30% годовых доход составит 64 руб. 58 коп., а по ГКО выпуска N 21133 RFМS исходя из 30% годовых доход составит 121 руб. 33 коп.). Например, при реализации первым владельцем ГКО за 600 руб. при первоначально оплаченной стоимости, равной 500 руб. (доход, или процент, составивший с даты выпуска облигации 30 руб., подлежит налогообложению по ставке 15%), прибыль (убыток) определяется как (600 - 30) - 500 = 70 руб. (без учета затрат по оплате услуг при реализации) и подлежит налогообложению по общеустановленной ставке налога на прибыль. Первичные участники рынка ценных бумаг, понесшие убыток при реализации государственных ценных бумаг, полученных в результате реструктуризации (новации), вправе направлять на погашение этого убытка доходы от реализации ценных бумаг как обращающихся, так и не обращающихся на организованном рынке ценных бумаг.

В. Цветкова, эксперт

"Финансовая газета", N 18, май 1999 г.