Подходы к анализу деятельности организации (В.М. Матвеева, "Финансовые и бухгалтерские консультации", N 7, июль 2000 г.)

Подходы к анализу деятельности организации

Капитал организации и источники его формирования

Начало нового учетного цикла связано, с одной стороны, с необходимостью открытия счетов для отражения текущих операций нового отчетного периода, а с другой - с необходимостью анализа данных прошедшего учетного периода, прежде всего выявления эффективности деятельности организации.

Для такого анализа рассчитываются необходимые соотношения: прибыль на капитал, доли собственных и заемных средств, движение кредиторской и дебиторской задолженности - коэффициенты развития организации, а также определяется эффективность действующей учетной политики.

Проводя анализ учетной политики уходящего отчетного периода, следует выяснить, каково влияние хозяйственных операций предшествующего года на капитал организации. Под хозяйственной деятельностью организации понимают любые операции, приводящие к изменению ее капитала, в связи с чем эту деятельность называют еще финансовой. Капитал действующей организации состоит из ее собственного и заемного капитала. Собственный капитал с начала учреждения организации носит название первоначального, или уставного, капитала. Взносы в уставный капитал могут осуществляться и в денежной, и в неденежной форме (имущество, оборудование, техника, материалы и т.д.).

Как известно, уставный капитал - это первоначально вложенные в дело средства, в пределах стоимости которых организация отвечает по своим обязательствам, т.е. долгам. Для каждой организационно-правовой формы существует установленный законом минимальный размер уставного капитала.

От формы организации зависит название капитала, вносимого (авансируемого) учредителями или участниками при регистрации организации:

- для акционерных обществ и обществ с ограниченной ответственностью - уставный капитал, т.е. стоимость их акций и долей;

- для товариществ - складочный капитал;

- для производственных кооперативов - паевой фонд;

- для государственных (их еще называют унитарными, т.е. принадлежащим одному владельцу) предприятий - уставный фонд.

В результате деятельности коммерческой организации ее первоначальный капитал должен увеличиваться, поскольку главная цель проведения хозяйственных операций (т.е. бизнеса) - получение дохода. Капитал организации может увеличиваться по двум причинам. Первой причиной является получение капитала от владельцев организации, т.е. дополнительные взносы в уставный капитал. Вторая причина - получение прибыли от хозяйственных операций, т.е. от реализации продукции, выполнения работ и оказания услуг. По правилам бухгалтерского учета и прибыль и убыток подразделяются на следующие три вида.

Прибыль:

1) от основной уставной деятельности;

2) от реализации продукции, выполнения работ и оказания услуг, не связанных с основной деятельностью;

3) внереализационные доходы от хозяйственных операций, не связанных с реализацией вообще (полученные штрафы, пени, неустойки, проценты по кредитам, курсовые разницы по операциям, стоимость которых выражена в иностранной валюте).

Убыток:

1) от основной уставной деятельности;

2) от реализации продукции, выполнения работ и оказания услуг, не связанных с основной деятельностью;

3) внереализационные убытки от хозяйственных операций, не связанных с реализацией вообще (уплаченные штрафы, пени, неустойки, проценты по кредитам, курсовые разницы по операциям, стоимость которых выражена в иностранной валюте).

Такое деление прибыли и убытков связано с тем, что для каждого вида деятельности применяется отдельная ставка налогов и льгот. Например, организации, приобретающей оборудования для основной уставной деятельности, предоставляется снижение налога на прибыль. После уплаты этого налога в распоряжении организации остается чистая прибыль, которая должна быть распределена, поскольку в бухгалтерской отчетности требуется показать направления ее использования.

Неиспользованная прибыль, полученная организацией в результате ее деятельности, а также другие полученные ею средства (в том числе безвозмездно от физических и юридических лиц, эмиссионный доход - разница между рыночной ценой проданных акций и их номиналом у организаций, выпускающих акции, и стоимость переоценки основных средств) вместе с первоначально вложенным уставным капиталом позволяют судить о размере собственного капитала организации.

При нехватке собственных средств организации используют внешние источники ресурсов: денежные средства; отсрочку платежа за поставленные товары, выполненные работы, оказанные услуги; отложенные выплаты по накопленным обязательствам, т.е. заемный капитал. Предоставившие эти ресурсы юридические и физические лица называются кредиторами, а задолженность организации перед ними - кредиторской задолженностью. Для правильного ведения бухгалтерского учета в рыночных условиях необходимо понимать, что хозяйственные операции организации есть оборот ее капитала и каждая отсрочка платежа, несвоевременная проплата, невыдача заработной платы работникам должны рассматриваться как безналоговая форма кредитования, служащая источником пополнения средств организации. Критерием эффективности использования названных средств служит динамика процентных ставок за кредиты.

Заемный капитал организации может выступать в следующих формах: долгосрочный (на срок более одного года) и краткосрочный (на срок менее одного года).

По структуре долгосрочный заемный капитал подразделяется на:

- банковские кредиты;

- займы (долгосрочные кредиты, полученные от небанковского источника, юридического или физического лица);

- облигации, выпущенные организацией;

- целевое финансирование с возвратом (договоры о совместной деятельности, выделении бюджетных средств);

- векселя, выданные организацией под получение средств или товаров;

- лизинг;

- коммерческие кредиты (получение от поставщика средств или товаров);

- долгосрочная отсрочка налога на прибыль в соответствии с действующим законодательством.

Структуру краткосрочного заемного капитала организации формируют следующие позиции:

- краткосрочная часть долгосрочного заемного капитала;

- банковские краткосрочные кредиты и ссуды;

- краткосрочные займы от небанковских юридических и физических лиц;

- краткосрочная аренда (до одного года);

- средства, полученные по договору о совместной деятельности с партнерами;

- авансы, полученные от покупателей;

- отсрочка расчетов с поставщиками по краткосрочным сделкам;

- коммерческий кредит, т.е. отсрочка платежа от одного месяца до одного года;

- отложенные расчеты с бюджетом по текущим налоговым обязательствам организации;

- отложенные расчеты по внебюджетным налоговым обязательствам (разного рода налогам);

- отложенные платежи по социальному страхованию и обеспечению (расчеты с Пенсионным фондом, Фондом социального страхования, Фондом занятости населения, фондами обязательного медицинского страхования);

- отложенные расчеты по оплате труда работников организации;

- отложенные расчеты по прочим обязательствам (например, по исполнительным листам);

- отложенные расчеты по претензиям, предъявленным партнерами организации;

- доходы будущих периодов (например, доходы от аренды подлежат обложению налогом на прибыль после окончания срока аренды, значит, сумма налога на прибыль, причитающаяся к уплате в бюджет, остается в распоряжении организации в течение срока аренды);

- резервы организации, созданные путем отчисления от прибыли для ремонта, покрытия сомнительных долгов и использования на социальные нужды коллектива.

Анализ развития организации с помощью коэффициентов

Применяемые сегодня в России методы анализа и прогнозирования финансово-экономического состояния организации отстают от развития экономики. Несмотря на то что в бухгалтерскую и статистическую отчетность уже внесены и продолжают вноситься некоторые изменения, в целом она пока не соответствует потребностям управления организацией в рыночных условиях. Отчетность организации не содержит специального раздела или формы, посвященной оценке финансовой устойчивости, поэтому финансовый анализ деятельности организации проводят факультативно.

Копирование западных образцов методики финансового анализа, которое иногда кажется самым правильным и быстрым выходом из проблемной ситуации, на наш взгляд, не всегда оправдано. Необходимо учитывать, что на Западе давно укоренились обычаи соблюдения конфиденциальности отчетности фирм, представляемой ими статистическим организациям, сложились четкие понятия о закрытой и открытой (публичной) части отчетности. Менеджеров, инвесторов, акционеров учат пользоваться отчетностью фирм со школьной скамьи. В России заинтересованным пользователям финансовой отчетности еще предстоит научиться читать и понимать ее. Бухгалтер, не имея ни времени ни сил разбираться в серьезных, пестрящих сложными расчетами, книгах, посвященных оценке эффективности хозяйственной деятельности, должен, как нам думается, взять за привычку после каждой отчетной даты "перетряхивать" имеющиеся показатели для собственной оценки развития организации. Можно рекомендовать использовать в процессе анализа набор показателей, расчет которых не составляет большого труда. Далее мы рассмотрим эти показатели.

Показатели, характеризующие финансовое положение организации

1. Коэффициент собственности = собственный капитал:валюта баланса х 100%.

Данный коэффициент показывает, насколько средства организации реально ей принадлежат. Другими словами, это соотношение собственного капитала и стоимости активов и пассивов баланса. Значение коэффициента ниже 50% говорит о высоком риске для кредиторов организации.

2. Коэффициент самофинансирования = чистая прибыль:валюта баланса х 100%.

Данный коэффициент показывает, на сколько процентов все операции финансируются за счет имеющихся резервов.

3. Коэффициент финансового равновесия = собственный капитал:заемный капитал х 100%.

Данный коэффициент позволяет определить финансовую стратегию организации, в частности долю собственного капитала в заемных средствах.

4. Коэффициент финансовой напряженности = краткосрочный заемный капитал:валюта баланса х 100%.

Данный коэффициент позволяет оценить положение организации на рынке. Если он ниже 50%, производство развивается, если выше 50% - сворачивается.

Показатели платежеспособности

5. Коэффициент покрытия = стоимость оборотных активов:краткосрочный заемный капитал х 100%.

Данный коэффициент показывает размер дохода от каждого рубля, вложенного в оборотные активы.

6. Коэффициент ликвидности = стоимость ликвидных активов:краткосрочный заемный капитал х 100%.

Данный коэффициент показывает соотношение краткосрочного долга (до одного года) и всех ликвидных активов, т.е. возможность немедленного его покрытия за счет имеющихся ликвидных средств. Понятно, что при коэффициенте ликвидности меньше 100% средств не хватает не только на покрытие долга, но и на развитие, т.е. нормальной будет ситуация, когда коэффициент ликвидности равен 100 - 150%.

7. Коэффициент денежных активов = остатки денежных средств в кассе и на расчетном счете:краткосрочный заемный капитал х 100%.

Данный коэффициент показывает соотношение краткосрочного долга (до одного года) и имеющихся денежных средств. Его предельное значение - 50%.

8. Размер рабочего капитала = оборотный капитал - краткосрочный оборотный капитал.

Речь идет о капитале, который не "скован" расчетами по краткосрочным кредитам организации.

9. Коэффициент маневренности = работающий капитал:валюта баланса х 100%.

Данный коэффициент показывает, какую часть собственного капитала организация может использовать. Предельный, безопасный для организации размер этого показателя составляет 10 - 15%, причем для торговли коэффициент маневренности ввиду его специфики должен быть не менее 40%.

Показатели структуры активов

10. Коэффициент соотношения активов = долгосрочные активы:оборотные активы х 100%.

Данный коэффициент позволяет оценить степень "перегрузки" организации основными средствами. На крупных предприятиях (например, машиностроительных и металлургических комплексах) этот показатель может достигать 100%.

11. Коэффициент оборотных активов = оборотные активы:валюта баланса х 100%.

Данный коэффициент показывает соотношение средств, затраченных на оборотные активы, и размера общего оборота средств организации.

12. Коэффициент покрытия собственным капиталом основных средств = собственный капитал:стоимость основных средств х 100%.

Данный коэффициент показывает, на сколько процентов основные средства приобретены за счет собственного капитала.

Показатели эффективности использования капитала

13. Коэффициент общей капиталоотдачи = выручка от продаж (строка 110 формы N 2):валюта баланса.

Данный коэффициент показывает, сколько оборотов за месяц совершает капитал. Если этот коэффициент умножить на 12, то получим количество оборотов капитала за год.

14. Коэффициент общей фондоемкости = валюта баланса:выручка от продаж.

Данный коэффициент показывает размер средств, которые нужно вложить, чтобы получить один рубль выручки за месяц.

15. Скорость оборота капитала в днях = валюта баланса:выручка от продаж х 30 дней.

При помощи данного показателя определяется, за сколько дней капитал делает один оборот.

16. Средняя норма амортизации = ежемесячная амортизация х 12 месяцев:среднегодовая стоимость основных средств.

При помощи данного показателя определяется, какая часть стоимости основных средств окупается.

17. Оборачиваемость оборотного капитала = выручка от продаж:(малоликвидные активы + ликвидные активы).

При помощи данного показателя определяется количество оборотов, совершаемых за год оборотным капиталом.

18. Скорость оборота товарных запасов = стоимость товарных запасов:возможная годовая выручка х 360 дней.

Возможная годовая выручка представляет собой реальную месячную выручку, умноженную на 12. При помощи данного показателя определяется, сколько дней запасы хранятся на складе.

19. Скорость оборота дебиторской задолженности = задолженность покупателей:возможная выручка х 360.

При помощи данного показателя определяется продолжительность ожидания поступления денег от покупателей.

20. Скорость оборота кредиторской задолженности = краткосрочный заемный капитал:возможная годовая выручка х 360 дней.

При помощи данного показателя определяется средний срок возврата долгов.

21. Эффективность организации оборота капитала = скорость оборота оборотного капитала - скорость оборота товарных запасов - скорость оборота дебиторской задолженности.

При помощи данного показателя определяется, сколько дней рубль бездействует, т.е. "отдыхает", на расчетном счете организации;

22. Общая рентабельность = операционная прибыль:валюта баланса х 100%.

Операционная прибыль - это прибыль от реализации продукции, работ, услуг до налогообложения.

23. Чистая рентабельность собственного капитала = чистая прибыль:собственный капитал х 100%. Чистая прибыль - это прибыль после уплаты налогов.

При помощи данного показателя определяется размер чистой прибыли, полученной на каждый вложенный рубль собственного капитала.

24. Чистая рентабельность уставного капитала = чистая прибыль:уставный капитал х 100%.

При помощи данного показателя определяется, сколько чистой прибыли приносит каждый вложенный рубль уставного капитала.

25. Объявленный дивиденд или норма дивиденда = фактически полученные дивиденды:стоимость уставного капитала по номиналу.

При помощи данного показателя определяется объявленный процент дивидендов.

26. Фактическая норма дивиденда, причитающаяся к выдаче каждому акционеру = фактически полученные дивиденды:стоимость уставного капитала по рыночной цене.

При помощи данного показателя определяется процент реально полученных акционерами дивидендов.

27. Рентабельность продаж (отношение всех видов полученной прибыли к доходу от продаж) = (прибыль от обычных видов деятельности + операционная прибыль + внереализационная прибыль + чрезвычайная прибыль):выручка от продаж х 100%.

Показатели использования персонала

28. Капиталовооруженность = валюта баланса:численность персонала х 100%.

При помощи данного показателя определяется, сколько средств организации приходится на каждого сотрудника.

29. Производительность единицы персонала = выручка от продаж:численность персонала х 100%.

Данный показатель позволяет оценить вклад каждого работника в реализацию продукции, выполнение работ, оказание услуг.

30. Рентабельность персонала = прибыль:численность персонала х 100%.

Данный показатель позволяет определить, сколько прибыли приносит каждый работник.

Значительно облегчит задачу анализа эффективности деятельности организации составление приведенной ниже схемы, которая заполняется данными годовой отчетности.

Практический совет. Используя зарубежный опыт бухгалтерского учета, целесообразно ежемесячно делать так называемый пробный баланс. Это поможет вовремя обнаружить нетрадиционные отклонения в поступлении финансовых средств и спрогнозировать получение намеченных финансовых результатов.

Схема анализа результатов деятельности организации

Показатели	Итого, тыс.руб.	Анализ, % от выручки
1. Выручка от продаж (вало- вой доход) за минусом налога на добавленную стоимость и аналогичных обязательных платежей	Оборот по кредиту счета 46 минус оборот по дебету счета 46 и кредиту счета 68	100
2. НДС
3. Стоимость продаж
4. Прибыль от продаж
5. Операционная прибыль, в том числе: 5.1. Проценты к получению 5.2. Доходы от участия в других организациях 5.3. Прочие операционные доходы	Обороты по дебету счетов 50, 51, 52 и кредиту счета 80 Обороты по дебету счетов 50, 51, 52 и кредиту счета 80
6. Внереализационные доходы	Обороты по кредиту счета 80
7. Чрезвычайные доходы	Обороты по кредиту счета 80
8. Балансовая (налоговая) прибыль
9. Налог на прибыль
10. Чистая прибыль

В.М. Матвеева,

Доцент Российского государственного

университета дружбы народов,

канд. экон. наук