Вопрос: С 1 января 2000 г. несколько изменился состав статей актива и пассива бухгалтерского баланса. Остался ли прежним в связи с этим порядок определения чистых активов акционерных обществ? ("Финансовая газета. Региональный выпуск", N 38, сентябрь 2000 г.)

С 1 января 2000 г. несколько изменился состав статей актива и пассива бухгалтерского баланса. Остался ли прежним в связи с этим порядок определения чистых активов акционерных обществ?

Стоимость чистых активов определяется в соответствии с приказом Министерства финансов Российской Федерации от 5.08.96 г. N 71 и ФКЦБ России N 149 "О порядке оценки стоимости чистых активов акционерных обществ". Произошли некоторые изменения в размещении статей бухгалтерского баланса, принципиальных изменений в порядке определения стоимости чистых активов нет, так как не изменилось экономическое содержание самого понятия "чистые активы". Его содержание - стоимость имущества предприятия, свободного от долговых обязательств.

Хотя показатель стоимости чистых активов применяется во многих расчетах (при оценке стоимости акций, при определении действительной стоимости долей участников в ООО и др.), главное назначение этого показателя связано все же с проблемой защиты интересов кредиторов. Как в Гражданском кодексе Российской Федерации, так и в Законе "Об акционерных обществах" сформулировано общепринятое в мировой практике правило: уставный капитал акционерного общества определяет минимальный размер имущества общества, гарантирующего интересы его кредиторов. Но в чем же заключаются эти гарантии? Ведь юридические лица, в том числе и общества с ограниченной ответственностью, акционерные общества, несут полную, неограниченную ответственность по долговым обязательствам всем своим имуществом, а не только уставным капиталом, который может отражать стоимость лишь части (иногда небольшой) имущества общества. Это, конечно, так. Но только уставный капитал должен быть обеспечен имуществом, свободным от долговых обязательств, т.е. стоимостью чистых активов общества. Если по окончании второго и каждого последующего финансового года стоимость чистых активов общества оказывается меньше его уставного капитала, то общество по решению общего собрания акционеров обязано объявить об уменьшении своего уставного капитала до величины, не превышающей стоимости его чистых активов.

Если акционерное общество намерено увеличить уставный капитал за счет собственных источников средств (добавочного капитала, нераспределенной прибыли и др.), то это можно сделать только в пределах стоимости чистых активов.

Отсюда ясно, что при определении стоимости чистых активов должны учитываться два обстоятельства. Во-первых, это должна быть стоимость имущества, не обремененного долговыми обязательствами, в противном случае ни о каком гарантировании интересов кредиторов не может быть и речи. Во-вторых, это должна быть часть стоимости имущества акционерного общества, которая не только не обременена долговыми обязательствами, но и не имеет строго установленного целевого назначения, в противном случае она не может служить источником средств для погашения кредиторской задолженности и, следовательно, не может обеспечить какую-либо гарантию интересов кредиторов.

Таким образом, дело не в наименованиях статей и номерах строк бухгалтерского баланса, они могут меняться, а в экономическом содержании самого понятия "чистые активы" и в главном назначении показателя "стоимость чистых активов".

Схема расчета стоимости чистых активов не изменилась: из стоимости активов предприятия нужно вычесть сумму его долговых обязательств. Но экономические расчеты, как и бухгалтерские счета и проводки, - это не абстрактная схема, а конкретные, основанные на использовании действующих форм учета и отчетности определения реальных показателей. С учетом этого обстоятельства при определении стоимости чистых активов учитываются не все активы предприятия (т.е. нельзя принимать в расчет весь итог актива бухгалтерского баланса); с другой стороны, подлежат исключению из суммы активов не только долговые обязательства, но и некоторые приравненные к ним (для данного расчета) суммы.

В состав активов, принимаемых в расчет, не включаются собственные акции общества, приобретенные и выкупленные у акционеров и учитываемые на счете 56 "Денежные документы", субсчет "Собственные акции, выкупленные у акционеров". Не принимается в расчет активов и задолженность учредителей по взносам в уставный капитал, если она еще есть (дебет счета 75 "Расчеты с учредителями"). В прошлом году не принималась в расчет и сумма убытков, которая приводилась в разделе III актива баланса "Убытки". Сейчас положение изменилось, в активе баланса только два раздела - "Внеоборотные активы" и "Оборотные активы", а убытки теперь отражаются в пассиве баланса (с минусом).

В состав пассивов, принимаемых к расчету стоимости чистых активов, включаются не только все долговые обязательства (заемные средства и кредиты, кредиторская задолженность поставщикам, задолженность по платежам в бюджет и во внебюджетные фонды и др.), но и средства целевого назначения, как полученные со стороны (по счету 96 "Целевые финансирование и поступления"), так и формируемые предприятием в соответствии с его учетной политикой (по счету 89 "Резервы предстоящих расходов и платежей"). Кроме того, если предприятием созданы резервы, учитываемые в бухгалтерском учете на счете 82 "Оценочные резервы", то на сумму остатка по этой статье (в балансе она не отражается) уменьшаются соответствующие статьи актива (например, дебиторская задолженность на резерв по сомнительным долгам). Рассмотрим на примере расчета стоимости чистых активов по данным извлечения из баланса акционерного общества "Стар".

Показатели баланса АО "Стар"

Актив	Тыс. руб.	Пассив	Тыс. руб.
1. Внеоборотные активы Нематериальные активы (04, 05) Основные средства (01, 02) Долгосрочные финансовые вложения (06) 2. Оборотные активы Запасы (10, 12, 20 и др.) НДС по приобретенным ценностям (19) Дебиторская задолженность В том числе задолженность участников по взносам в уставный капитал (75) Краткосрочные финансовые вложения (58) Денежные документы (собственные акции, выкупленные у акционеров, 56) Денежные средства (51, 52, 55)	2160 220 1760 180 1934 840 120 660 80 150 130 34	3. Капитал и резервы Уставный капитал (85) Добавочный капитал (87) Резервный капитал (86) Целевые финансирование и поступления (96) Непокрытый убыток (88) 4. Долгосрочные обязательства 5. Краткосрочные обязательства Займы и кредиты Краткосрочная задолженность Доходы будущих периодов Резервы предстоящих расходов и платежей (89) Оценочные резервы (резерв по сомнительным долгам, 82)	2070 250 1800 30 40 -50 25 1999 620 999 170 50 (160)
Баланс	4094	Баланс	4094

Стоимость чистых активов акционерного общества определяется в следующей последовательности.

1. Определяется сумма активов, принимаемых к расчету. По данным приведенного извлечения из баланса не принимаются к расчету задолженность акционеров по взносам в уставный капитал (80), собственные акции, выкупленные у акционеров, а дебиторская задолженность уменьшается на сумму резерва по сомнительным долгам:

Арасч. = 2160 + 840 + (660 - 80 - 160) + 150 + 34 = 3604 тыс. руб.

2. Определяется сумма пассивов, принимаемых к расчету. Это не только долговые обязательства (как долгосрочные, так и краткосрочные), но и средства целевого назначения независимо от их источников:

Прасч. = 40 + 25 + 620 + 999 + 50 = 1734 тыс. руб.

3. Определяется стоимость чистых активов акционерного общества

Ачист. = Арасч. - Прасч. = 3604 - 1734 = 1870 тыс. руб.

В данном случае стоимость чистых активов акционерного общества значительно превышает размер уставного капитала (250 тыс. руб.), требование законодательства в этом отношении соблюдено. Если данное акционерное общество сочтет целесообразным увеличить уставный капитал за счет собственных источников средств, то сумма увеличения не может быть больше 1620 тыс. руб.:

1870 тыс. руб. - 250 тыс. руб. = 1620 тыс. руб.

Г. Киперман,

профессор Института микроэкономики

20 сентября 2000 года