Аудит рентабельности коммерческого (торгового) предприятия (Н.В. Парушина, О.В. Губина, "Аудиторские ведомости", N 7, июль 2001 г.)

Аудит рентабельности коммерческого (торгового) предприятия

В практике аудита большое значение имеет удовлетворение интересов собственников, акционеров, инвесторов предприятия не только в получении достоверной информации о бухгалтерской отчетности и учетной политике организации, но и в овладении соответствующей аналитической информацией о ее финансово-хозяйственной деятельности с целью принятия различных управленческих решений.

В этой связи согласно правилу (стандарту) аудиторской деятельности "Характеристика сопутствующих аудиту услуг и требования, предъявляемые к ним" (см. "Аудиторские ведомости", N 4 за 1999 г.) аудиторские организации помимо проведения комплексных аудиторских проверок оказывают сопутствующие аудиту услуги по анализу хозяйственной и финансовой деятельности организации-клиента. В процессе оказания таких услуг с целью получения аудиторских доказательств используются различные аналитические процедуры.

Аудит рентабельности занимает основное место в финансовом анализе, осуществляемом аудиторской организацией по договору об оказании сопутствующих аудиту услуг.

Информационной базой аудита рентабельности являются бухгалтерская отчетность и данные бухгалтерского учета. В процессе контроля показателей бухгалтерского учета и отчетности, участвующих в расчете коэффициентов рентабельности, применяют следующие аналитические процедуры, обозначенные в п.3.1 правила (стандарта) аудиторской деятельности "Аналитические процедуры" (см. "Аудиторские ведомости", N 3 за 1998 г.):

сравнение фактических показателей бухгалтерской отчетности с данными за прошлый отчетный период;

сравнение показателей бухгалтерской отчетности и связанных с ними коэффициентов рентабельности отчетного периода и предыдущего года с нормативными значениями или критериальными, свидетельствующими о положительных или отрицательных тенденциях в изменении рентабельности организации;

анализ изменений с течением времени показателей бухгалтерской отчетности и относительных коэффициентов рентабельности при изучении влияния факторов на эти показатели.

Так как показатели рентабельности предприятия - это относительные коэффициенты, выражающие экономическую зависимость ряда показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятия, аудит предусматривает построение различных факторных моделей анализа коэффициентов рентабельности.

Методология факторного анализа показателей рентабельности предусматривает разложение исходных формул по всем качественным и количественным характеристикам интенсификации производства и повышения эффективности хозяйственной деятельности. В экономической литературе рекомендуются различные факторные модели анализа тех или иных показателей рентабельности, начиная с простых двухфакторных и заканчивая многофакторными. С их помощью раскрывают причинно-следственные связи между финансовыми результатами и показателями финансового состояния.

Основные показатели, характеризующие рентабельность предприятия

Аудит рентабельности коммерческого (торгового) предприятия имеет свою специфику, связанную с использованием показателей и терминологии, присущих торговым предприятиям. Рентабельность торгового предприятия характеризуется системой показателей, между которыми существует взаимосвязь и взаимозависимость. В свою очередь каждый из показателей рентабельности складывается под воздействием тех или иных процессов, происходящих в деятельности предприятия.

Взаимосвязи и пропорции между основными экономическими показателями, характеризующими хозяйственно-финансовую деятельность предприятия, приведены в табл.1 (цифры условные).

Таблица 1

Показатели эффективности деятельности коммерческого предприятия

Показатели	Условные обозначе- ния	Прошлый год	Отчет- ный год	Изменения
				абсолют- ные (+,-)	относи- тельные, %
1. Выручка (объем товаро- оборота), тыс.руб.	N	6610	9530	+2920	+44,2
2. Трудовые ресурсы: а) среднесписочная числен- ность персонала, чел.	T	38	37	-1	-2,6
б) оплата труда с начисле- ниями, тыс.руб.	U	514	729	+215	+41,8
3. Материальные затраты, тыс.руб.	M	606	742	+136	+22,4
4. Внеоборотные активы: а) величина внеоборотных активов, тыс.руб.	F	86	76	-10	-11,6
б) амортизация, тыс.руб.	A	16	11	-5	-31,2
5. Оборотные активы, тыс. руб.	E	1409	1920	+511	+36,3
6. Себестоимость продаж, тыс.руб.	S	5448	8030	+2582	+47,4
7. Товарные запасы, тыс. руб.	З	1234	1775	+541	+43,8
8. Издержки обращения, тыс. руб.	I=U+M+A	1136	1482	+346	+30,5
9. Прибыль от продаж, тыс. руб.	P=N-S-I	26	18	-8	-30,8
10. Рентабельность капитала (основных и оборотных акти- вов)	R=P/(F+E)	0,0173	0,0090	-0,0083	-48,0
11. Рентабельность продаж	P/N	0,0039	0,0019	-0,0020	-51,3
12. Рентабельность издержек обращения	P/I	0,0229	0,0121	-0,0108	-47,2
13. Прибыль на одного рабо- тника, тыс.руб./чел.	P/Т	0,6842	0,4865	-0,1977	-28,9
14. Рентабельность расходов на оплату труда	P/U	0,0506	0,0247	-0,0259	-51,2
15. Фондоотдача основных и оборотных активов	N/(F+E)	4,4214	4,7745	+0,3531	+8,0
16. Скорость обращения обо- ротных активов	N/E	4,6913	4,9635	+0,2722	+5,8
17. Доля оборотных активов в имуществе	E/(F+E)	0,9425	0,9619	+0,0194	+2,1
18. Скорость обращения то- варных запасов	N/З	5,3566	5,3690	+0,0124	+0,2
19. Доля товарных запасов в оборотных активах	З/E	0,8758	0,9245	+0,0487	+5,6
20. Издержкоемкость продаж	I/N	0,1719	0,1555	-0,0164	-9,5
21. Производительность тру- да, тыс.руб.\чел.	N/Т	173,9	257,6	+83,7	+48,1
22. Фондооснащенность труда	(F+E)/Т	39,342	53,946	+14,604	+37,1
23. Средняя зарплата на од- ного работника, тыс. руб./чел.	U/Т	13,5263	19,7027	+6,1764	+45,7
24. Зарплатоемкость продаж	U/N	0,0778	0,0765	-0,0013	-1,7

В торговле одним из основных показателей рентабельности является рентабельность товарооборота, исчисляемая как отношение прибыли от продажи товаров к товарообороту. На анализируемом предприятии он уменьшился по сравнению с прошлым годом на 51,3%. В последующем можно установить взаимодействие рентабельности товарооборота с экономическими показателями, приведенными в табл.1, выявить и измерить влияние факторов на изменение его значения.

Рентабельность товарооборота зависит от степени использования основных и оборотных средств:

     P      P       N

    --- = ----- : -----                    (1)

     N    F + E   F + E

Приведенная зависимость показывает, что снижение рентабельности товарооборота в отчетном году связано с эффективностью использования основных и оборотных средств.

Фондоотдача основных и оборотных средств может быть представлена в следующем виде:

       N      N      E

     ----- = --- х -----                   (2)

     F + E    E    F + E

В свою очередь скорость обращения оборотных средств зависит от оборачиваемости товарных запасов - главного элемента оборотных средств - и доли товарных запасов в оборотных средствах. Выразим эту зависимость:

      N     N     З

     --- = --- х ---                       (3)

      E     З     E

На увеличение скорости обращения оборотных активов положительно повлияли увеличение скорости обращения товарных запасов и повышение их доли в оборотных активах.

Рассмотренные выше три равенства можно объединить:

      P      P        E      N     З

     --- = ----- : (----- х --- х ---)    (4)

      N    F + E    F + E    З     E

Формула (4) выявляет зависимость рентабельности товарооборота от величины и структуры основных и оборотных средств. Рентабельность товарооборота увеличивается, если выполняется требование соотношения темпов роста таких показателей, как скорость обращения товарных запасов, доля товарных запасов в оборотных активах, доля оборотных активов в имуществе, рентабельность основных и оборотных средств, при котором темп роста первого показателя выше темпа роста последующего и выше ста. В нашем примере эти соотношения составили: 100,2%; 105,6%; 102,1%; 51,7%.

Рентабельность товарооборота зависит также от рентабельности издержек обращения и издержкоемкости товарооборота:

      P     P     I

     --- = --- х ---                      (5)

      N     I     N

Темпы роста рентабельности товарооборота, рентабельности издержек обращения и издержкоемкости товарооборота составили: 48,7%; 52,8%; 90,5%. Следовательно, на предприятии не соблюдается соотношение, при котором темп роста рентабельности издержек обращения выше темпа роста издержкоемкости товарооборота. Уменьшение рентабельности товарооборота в отчетном году вызвано снижением рентабельности издержек обращения и снижением издержкоемкости товарооборота.

Заменив в этом уравнении показатель рентабельности товарооборота на составные элементы из предыдущего уравнения, получим в результате преобразований развернутую систему, в которой рентабельность увязывается как с эффективностью использования основных и оборотных средств, так и с издержками обращения:

       P      P     I      E      N     З

     ----- = --- х --- х ----- х --- х ---          (6)

     F + E    I     N    F + E    З     E

Из пяти факторов, влиявших на изменение рентабельности основных и оборотных средств в отчетном году, отрицательное воздействие оказало только снижение рентабельности издержек обращения и издержкоемкости товарооборота.

Следующим этапом анализа рентабельности товарооборота является рассмотрение эффективности использования основных и оборотных средств в увязке с показателями использования трудовых ресурсов. Фондоотдачу основных и оборотных средств можно представить как частное от деления производительности труда на фондооснащенность труда:

       N       N    F + E

     ----- = ---- : -----                 (7)

     F + E     R      R

Фондоотдача основных и оборотных средств на предприятии повысилась, поскольку темп роста производительности труда (148,1%) выше темпа роста фондооснащенности труда (137,1%).

Производительность труда может быть представлена как частное от деления средней заработной платы одного работника на уровень фонда заработной платы к товарообороту (зарплатоемкость товарооборота):

      N     U     U

     --- = --- : ---                      (8)

      R     R     N

Темп роста производительности труда (148,1%) выше темпа роста средней заработной платы одного работника (145,7%).

В свою очередь средняя заработная плата на одного работника может быть выражена как частное от деления прибыли на одного работника на рентабельность расходов на оплату труда:

      U     P     P

     --- = --- : ---                      (9)

      R     R     U

Темп роста средней заработной платы на одного работника на предприятии (145,7%) в 2 раза выше темпа роста прибыли на одного работника (71,1%).

Заменив в предыдущем равенстве показатель производительности труда на значение средней заработной платы на одного работника и сделав преобразование, получим:

      N     P     P     U

     --- = --- : --- : ---                (10)

      R     R     U     N

Формула (10) показывает, что правильное использование трудовых ресурсов предполагает опережающий темп роста производительности труда по сравнению с темпом роста средней заработной платы одного работника. На анализируемом предприятии это требование соблюдается и темп роста производительности труда (148,1%) выше темпа роста средней заработной платы на одного работника (145,7%), соотношение этих показателей составило 1,020%.

Путем преобразований рассмотренных ранее соотношений выведем зависимость рентабельности основных и оборотных средств от ряда показателей:

       P      P     I     P     P     U    F + E

     ----- = --- х --- х --- : --- : --- : -----      (11)

     F + E    I     N     R     U     N      R

Таким образом, рентабельность основных и оборотных средств растет, если:

темп роста рентабельности издержек обращения больше темпа роста издержкоемкости товарооборота;

темп роста производительности труда больше темпов роста фондооснащенности труда и средней заработной платы на одного работника.

На предприятии темпы роста этих показателей составили соответственно: 52,8%; 90,5%; 148,1%; 137,1%; 145,7%, т.е. указанная динамика не наблюдается.

Учитывая соотношения (1)-(11), можно зависимость показателя рентабельности товарооборота от величины прибыли, издержек обращения, основных и оборотных средств и их структуры, трудовых факторов представить в виде:

      P     P     I     P     P     U    F + E     E      N     З

     --- = --- х --- х --- : --- : --- : ----- : ----- : --- : ---    (12)

      N     I     N     R     U     N      R     F + E    З     E

Из этого равенства вытекают следующие условия повышения рентабельности:

1. Темп роста товарооборота больше темпов роста основных и оборотных средств, численности работников, расходов на оплату труда.

2. Темп роста прибыли больше темпа роста издержек обращения, а темп роста рентабельности издержек обращения больше темпа роста издержкоемкости товарооборота.

3. Темп роста оборачиваемости товарных запасов больше темпов роста доли товарных запасов в оборотных активах, темп роста доли товарных запасов больше темпа роста доли оборотных активов в имуществе.

Соотношения (1)-(12) позволяют изучить взаимосвязи и взаимозависимости между отдельными показателями рентабельности. Они также дают возможность определить силу воздействия отдельных элементов на целый ряд качественных показателей хозяйственной деятельности предприятия, таких, как фондооснащенность труда, производительность труда, средняя заработная плата на одного работника и др.

Анализ общей рентабельности предприятия

Для анализа общей рентабельности (рентабельности активов) предприятия можно использовать 3- или 6-факторные модели (Шеремет А.Д., Сайфулин Р.Н., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА-М, 2000).

В основе всех используемых моделей лежит соотношение:

                           P             U     M     A     S

                          ---      1 - (--- + --- + --- + ---)

          P      P         N             N     N     N     N

     R = --- = ----- = --------- = ----------------------------,     (13)

          K    F + E    F     E            F     A     E

                       --- + ---          --- х --- х ---

                        N     N            A     N     N

где K - средняя за период стоимость всех активов,

F - средняя за период стоимость внеоборотных активов,

E - средние остатки оборотных активов,

U/N - зарплатоемкость продаж,

M/N - материалоемкость продаж,

A/N - амортизацеемкость продаж,

F/N - фондоемкость продаж по внеоборотным активам,

E/N - фондоемкость продаж по оборотным активам (коэффициент закрепления оборотных активов),

S/N - себестоимость (покупная стоимость) проданных товаров на 1 руб. выручки от продаж товаров.

Рентабельность активов тем выше, чем выше прибыльность продаж, чем выше отдача внеоборотных активов и скорость оборота оборотных активов, чем ниже общие затраты на 1 руб. продажи и удельные затраты по экономическим элементам (средствам труда, материалам труда). Числовая оценка влияния отдельных факторов на уровень рентабельности определяется, как правило, по методу цепных подстановок или по интегральному методу оценки факторных влияний.

Пример факторного анализа рентабельности предприятия приведен в табл.2.

Таблица 2

Факторный анализ рентабельности
коммерческого предприятия (3-факторная модель)

Показатели	Ус- лов- ные обоз- наче- ния	Прошлый год	Отчет- ный год	Изменения
				Абсолют- ные (+,-)	относи- тельные %
Фактор 1: прибыльность продаж	P/N	0,0039	0,0019	-0,0020	-51,3
Фактор 2: фондоемкость продаж по внеоборотным активам	F/N	0,013	0,008	-0,005	-38,5
Фактор 3: фондоемкость продаж по оборотным активам	E/N	0,213	0,202	-0,011	-5,2

По данным табл.2 можно выполнить анализ рентабельности с использованием 3-факторной модели:

             P

            ---           P

             N           л

     R = --------- = ---------                       (14)

          F     E      F    E

         --- + ---    л  + л

          N     N

          P

     где л - прибыльность продажи,

      P

     л  = Р/N,

      F

     л  - фондоемкость (капиталоемкость) продаж по основному капиталу,

      F

     л  = F/N

      E

     л  - фондоемкость продаж по оборотным активам (коэффициент  закрепления

оборотных активов),

     E

    л   = E/N

(в данной модели фактор фондоемкости продаж по оборотным активам отражается величиной, обратной среднему числу оборотов).

Из табл.1, 2 видно, что рентабельность капитала снизилась почти наполовину и составила к прошлому году всего 52,9% (100% - 47,1%). Данное обстоятельство связано прежде всего со снижением суммы прибыли от продаж. При этом по показателям, выступающим факторами рентабельности капитала в обеих моделях, имеются как положительные, так и отрицательные отклонения от прошлого года.

В дальнейшем используются индексы 0,1, показывающие принадлежность соответствующего показателя к прошлому году и к отчетному году соответственно:

                    P

                   ---

          P         N          0,0039

     R = --- = --------- = ---------------  = 0,0173 = 1,73%

      0   K      F     E    0,013 + 0,213

                --- + ---

                 N     N

              P

             ---

              N           0,0019

     R  = --------- = ------------- = 0,009 = 0,9%

      1    F     E    0,008 + 0,201

          --- + ---

           N     N

Таким образом, общее снижение рентабельности капитала за отчетный год составляет (R):

R = 0,009 - 0,0173 = -0,0083 = -0,83%.

Рассмотрим влияние изменений различных факторов на динамику рентабельности капитала.

1. Изменение фактора прибыльности продаж. Рентабельность капитала при условии, что изменилась только прибыльность продаж, а значение всех факторов осталось на уровне прошлого года, составит:

       P        P

      л       л 1        0,0019

     R =  --------- = ------------- = 0,0084 = 0,84%

            F     E   0,013 + 0,213

          л 0 + л 0

Таким образом, под влиянием изменения прибыльности продаж рентабельность капитала изменилась на

        P

       л

     dR :

        P    P

       л    л

     dR =  R  - R  = 0,0084 - 0,0173 = -0,0089 = -0,89%

                 0

2. Изменение фондоемкости. Рентабельность капитала по фондоемкости при условии, что изменились два фактора - рентабельность продажи и фондоемкость, а значение третьего фактора сохранилось на уровне прошлого года, составит:

       F       P

      л      л 1         0,0019

     R =  --------- = ------------- = 0,0086 = 0,86%

            F     E   0,008 + 0,213

          л 1 + л 0

В этих условиях:

       F    F    P

      л    л    л

    dR  = R  - R  = 0,0086 - 0,0084 = 0,0002 = 0,02%

3. Изменение оборачиваемости оборотных активов.

Рентабельность капитала при условии, что изменились значения всех трех факторов - рентабельности продажи, фондоемкости и оборачиваемости оборотных активов, составит 0,0096 (расчет R1 приведен выше). При этих условиях

       E         F

      л         л

    dR  = R1 - R  = 0,009 - 0,0086 = +0,0004 = +0,04%

Таким образом:

                       P     F     E

                      л     л     л

     dR = R  - R  = dR  + dR  + dR  = -0,0089 + 0,0002 + 0,0004 =

           1     0

     = -0,0083 = -0,83%

Следовательно, снижение рентабельности активов произошло за счет уменьшения прибыльности продажи на 0,0089, что перекрыло положительное влияние остальных двух факторов.

Аналогично производится анализ общей рентабельности с использованием 6-факторной модели.

Результаты аудита рентабельности предприятия находят отражение в аудиторском заключении. Если аудиторская проверка выполняется по специальному аудиторскому заданию, то при формировании аудиторского заключения следует руководствоваться правилом (стандартом) аудиторской деятельности "Заключение аудиторской организации по специальным аудиторским заданиям" (см. "Аудиторские ведомости", N 11 за 1999 г.).

Н.В. Парушина,

кандидат экономических наук, доцент

О.В. Губина,

кандидат экономических наук, доцент

Орловский коммерческий институт

"Аудиторские ведомости", N 7, июль 2001 г.