Информационное письмо Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 28 декабря 2001 г."О некоторых вопросах, связанных с изменением правового регулирования паевых инвестиционных фондов"

В связи с вступлением в силу Федерального закона от 29 ноября 2001 г. N 156-ФЗ "Об инвестиционных фондах" (далее - Закон), учитывая многочисленные запросы управляющих компаний, специализированных депозитариев, лиц, осуществляющих ведение реестра владельцев инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов, ФКЦБ России разъясняет следующее.

1. В соответствии с пунктом 2 статьи 64 Закона управляющие компании паевых инвестиционных фондов, первичное размещение инвестиционных паев которых было начато до вступления в силу Закона, должны в течение одного года со дня вступления в силу Закона внести в правила таких паевых инвестиционных фондов изменения и дополнения, направленные на приведение указанных правил в соответствие с требованиями Закона, и зарегистрировать их в ФКЦБ России. В соответствии с пунктом 3 статьи 64 Закона со дня вступления в силу Закона Указ Президента Российской Федерации от 26 июля 1995 г. N 765 "О дополнительных мерах по повышению эффективности инвестиционной политики Российской Федерации", а также типовые правила открытых и интервальных паевых инвестиционных фондов, утвержденные ФКЦБ России, действуют в части, не противоречащей Закону. Учитывая, что действие Закона не распространяется на отношения, возникшие до вступления его в силу, согласно статье 422 Гражданского кодекса Российской Федерации (пункт 2), соответствующие условия договоров доверительного управления имуществом паевых инвестиционных фондов (правил паевых инвестиционных фондов) сохраняют свою силу до внесения в них соответствующих изменений и дополнений.

2. Законом (статьи 11, 17, 19) предусмотрена регистрация правил доверительного управления паевыми инвестиционными фондами, являющихся условиями договора доверительного управления паевыми инвестиционными фондами. При этом Закон не содержит положений о регистрации "проспекта эмиссии инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов", регистрация которых предусмотрена пунктом 5 Указа Президента Российской Федерации от 26 июля 1995 г. N 765 "О дополнительных мерах по повышению эффективности инвестиционной политики Российской Федерации". В этой связи со дня вступления в силу Закона регистрация ФКЦБ России проспектов эмиссии инвестиционных паев открытых и интервальных паевых инвестиционных фондов прекращается.

3. Регистрация правил доверительного управления открытыми или интервальными паевыми инвестиционными фондами, в том числе в случае, когда соответствующие документы поступили на рассмотрение в ФКЦБ России до вступления в силу Закона, осуществляется ФКЦБ России в соответствии со статьей 19 Закона и Положением о порядке регистрации правил паевых инвестиционных фондов и проспектов эмиссии инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов, утвержденным постановлением ФКЦБ России от 11 января 1996 г. N 2, действующим в части, не противоречащей Закону.

4. Регистрация изменений и дополнений в зарегистрированные правила паевых инвестиционных фондов (правила доверительного управления паевыми инвестиционными фондами) осуществляется в соответствии со статьей 19 Закона и Положением о порядке регистрации правил паевых инвестиционных фондов и проспектов эмиссии инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов, утвержденным постановлением ФКЦБ России от 11 января 1996 г. N 2, действующим в части, не противоречащей Закону.

5. Зарегистрированные изменения и дополнения в правила паевого инвестиционного фонда (правила доверительного управления паевым инвестиционным фондом) вступают в силу в порядке и сроки, установленные статьей 20 Закона.

6. Регистрация правил доверительного управления закрытыми паевыми инвестиционными фондами не осуществляется ФКЦБ России до вступления в силу постановления Правительства Российской Федерации, утверждающего типовые правила доверительного управления закрытым паевым инвестиционным фондом.

7. В соответствии с пунктом 2 статьи 33 Закона недвижимое имущество и имущественные права на недвижимое имущество могут входить только в состав активов акционерных инвестиционных фондов и активов закрытых паевых инвестиционных фондов. Управляющим компаниям интервальных паевых инвестиционных фондов, инвестиционные декларации которых предусматривают инвестирование имущества таких фондов в недвижимое имущество и имущественные права на недвижимое имущество, необходимо в течение одного года со дня вступления в силу Закона привести состав и структуру активов указанных паевых инвестиционных фондов в соответствие с требованиями Закона, а также внести необходимые изменения в инвестиционные декларации интервальных паевых инвестиционных фондов и зарегистрировать указанные изменения в ФКЦБ России.

8. В соответствии с пунктом 2 статьи 26 Закона расчетная стоимость инвестиционного пая определяется в соответствии с нормативными правовыми актами ФКЦБ России путем деления стоимости чистых активов паевого инвестиционного фонда, рассчитанной на день не ранее дня принятия заявок на приобретение, погашение или обмен инвестиционных паев, на количество инвестиционных паев, указанное в реестре владельцев инвестиционных паев этого паевого инвестиционного фонда (форвардная оценка).

В этой связи управляющим компаниям интервальных паевых инвестиционных фондов, правила которых предусматривают определение расчетной стоимости инвестиционного пая с применением метода исторической оценки, необходимо в течение одного года со дня вступления в силу Закона привести соответствующие положения правил в соответствие с Законом.

9. В соответствии со статьей 37 Закона при приобретении недвижимого имущества и прав на недвижимое имущество в состав имущества акционерного инвестиционного фонда или имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд, при отчуждении указанного имущества (прав) из состава имущества акционерного инвестиционного фонда или имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд, а также не реже одного раза в год, если иная периодичность не установлена нормативными правовыми актами ФКЦБ России, оценка указанного имущества (прав) осуществляется оценщиком, имеющим соответствующую лицензию.

10. В соответствии с пунктом 5 статьи 14 Закона по окончании формирования паевого инвестиционного фонда инвестиционные паи свободно обращаются, в том числе через организаторов торговли на рынке ценных бумаг. Согласно пункту 5 статьи 14 Закона учет прав на инвестиционные паи осуществляется на лицевых счетах в реестре владельцев инвестиционных паев паевого инвестиционного фонда, порядок ведения которого определяется нормативными правовыми актами ФКЦБ России (пункт 4 статьи 47 Закона).

Вместе с тем, действующее Временное положение о ведении реестра владельцев инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов, утвержденное постановлением ФКЦБ России от 12 января 1996 г. N 3, а также правила ведения реестра владельцев инвестиционных паев, разрабатываемые лицами, осуществляющими ведение указанного реестра (специализированными депозитариями или специализированными регистраторами), не предусматривают порядка отражения в реестре операций, связанных с учетом перехода прав на инвестиционные паи в связи с куплей-продажей инвестиционных паев.

ГАРАНТ:

См. Положение о порядке ведения реестра владельцев инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов, утвержденное приказом Федеральной службы по финансовым рынкам от 15 апреля 2008 г. N 08-17/пз-н

В этой связи учет прав на инвестиционные паи в связи с куплей-продажей инвестиционных паев станет возможным после вступления в силу нормативного правового акта ФКЦБ России, устанавливающего порядок отражения соответствующих операций в реестре владельцев инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов, и внесения необходимых изменений и дополнений в правила ведения реестра владельцев инвестиционных паев, разрабатываемые лицами, осуществляющими ведение такого реестра в соответствии с Законом.

11. В соответствии со статьей 43 Закона специализированный депозитарий паевого инвестиционного фонда обязан осуществлять контроль за соблюдением управляющей компанией этого паевого инвестиционного фонда Закона, иных нормативных правовых актов Российской Федерации, нормативных правовых актов ФКЦБ России и правил доверительного управления паевым инвестиционным фондом. В частности, специализированный депозитарий не вправе давать управляющей компании согласие на распоряжение имуществом, составляющим паевой инвестиционный фонд, а также исполнять поручения управляющей компании по передаче ценных бумаг, составляющих паевой инвестиционный фонд, в случае, если такие распоряжение и передача противоречат Закону, иным нормативным правовым актам Российской Федерации, нормативным правовым актам ФКЦБ России и правилам доверительного управления паевым инвестиционным фондом. Кроме того, согласно пункту 2 статьи 45 Закона специализированный депозитарий обязан давать управляющей компании согласие на распоряжение имуществом, составляющим паевой инвестиционный фонд, а также исполнять поручения управляющей компании о передаче ценных бумаг, составляющих паевой инвестиционный фонд, за исключением случаев, предусмотренных Законом. В настоящее время обязанности специализированных депозитариев по контролю за распоряжением активами паевых инвестиционных фондов предусмотрены в договорах между управляющими компаниями и специализированными депозитариями, заключенных в соответствии с требованиями Указа Президента Российской Федерации от 26 июля 1995 г. N 765 "О дополнительных мерах по повышению эффективности инвестиционной политики Российской Федерации" (пункт 24) и Типового договора между управляющей компанией паевых инвестиционных фондов и специализированным депозитарием паевых инвестиционных фондов, утвержденного постановлением ФКЦБ России от 16 августа 1996 г. N 15 (пункты 1.1, 1.2, 2.5), в соответствии с которыми специализированный депозитарий осуществлял предварительный контроль за соответствием поручений управляющей компании о передаче ценных бумаг, составляющих паевой инвестиционный фонд, требованиям актов ФКЦБ России и правил паевого инвестиционного фонда к составу активов такого фонда, а также в иных случаях, предусмотренных договором с управляющей компанией.

В этой связи в течение одного года со дня вступления в силу Закона (пункт 3 статьи 64 Закона) управляющие компании и специализированные депозитарии паевых инвестиционных фондов должны привести положения договоров, заключенных между ними, в соответствие с Законом, в том числе в соответствие с указанным требованием статьи 43 Закона.

12. В соответствии с пунктом 1 статьи 27 Закона агентами по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев могут являться только юридические лица - профессиональные участники рынка ценных бумаг, имеющие лицензию на осуществление брокерской деятельности. В этой связи на основании пункта 3 статьи 49 Гражданского кодекса Российской Федерации лицо, осуществляющее на момент вступления в силу Закона функции агента по размещению и выкупу инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов и не имеющее лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности, обязано прекратить осуществление указанных функций.

Управляющим компаниям в течение одного месяца со дня вступления в силу Закона необходимо принять меры по расторжению договоров с агентами по размещению и выкупу инвестиционных паев, которые не имеют лицензии на осуществление брокерской деятельности. Вместе с тем, управляющая компания паевого инвестиционного фонда обязана в сроки, предусмотренные пунктом 3.1.7 Типовых правил открытого паевого инвестиционного фонда, утвержденных постановлением ФКЦБ России от 12 октября 1995 г. N 13, и пунктом 3.1.7 Типовых правил интервального паевого инвестиционного фонда, утвержденных постановлением ФКЦБ России от 16 октября 1995 г. N 14, обеспечить прием заявок на выдачу, погашение и обмен инвестиционных паев паевого инвестиционного фонда на территории того же муниципального образования, где прием таких заявок осуществлялся агентом по размещению и выкупу инвестиционных паев.

ГАРАНТ:

Постановлением Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 23 апреля 2003 г. N 03-23/пс вышеназванные постановления признаны утратившими силу

И.В.Костиков