Приложение N 1. Порядок управления долгом и условными обязательствами города Зеи

Приложение N 1
к постановлению
Главы города Зеи
Амурской области
от 7 декабря 2006 г. N 1751

Порядок
управления долгом и условными обязательствами
города Зеи

1. Основные положения

1.1. Объектом управления долгом являются прямые и условные обязательства в соответствии с их классификацией.

1.2. Главной задачей управления долгом является привлечение заемных средств для финансирования расходов бюджета города Зеи:

- при превышении потребностей бюджета города Зеи в капитальных расходах над бюджетными доходами (привлечение дополнительных источников финансирования капитальных расходов);

- для финансирования кассовых разрывов бюджета города Зеи.

Дополнительными задачами являются:

- управление существующими обязательствами с целью формирования приемлемой структуры обязательств и снижения, связанных с ними издержек бюджета города Зеи;

- учет информации о прямых и условных обязательствах;

- формирование всей требуемой отчетности об обязательствах.

1.3. Основными принципами управления долгом и условными обязательствами являются:

- сохранение объема прямых и условных обязательств на экономически безопасном уровне с учетом всех возможных рисков;

- обеспечение исполнения прямых и условных обязательств в полном объеме;

- поддержание минимально возможной стоимости обслуживания прямых обязательств.

Основные задачи процедур управления отличаются для:

- прямых обязательств, за исключением просроченной кредиторской задолженности, и условных обязательств;

- существующих и привлекаемых заимствований.

2. Порядок управления прямыми обязательствами,
за исключением просроченной кредиторской задолженности

Основными задачами управления прямыми обязательствами, за исключением просроченной кредиторской задолженности, являются выбор заемных инструментов и осуществление процедуры принятия обязательств, обладающих приемлемым уровнем риска и удовлетворяющих текущим потребностям городского бюджета.

Управление осуществляется на основе решений, выработанных на стадии планирования, включая:

- цели заимствований;

- требуемые объемы заимствований;

- условия привлечения, погашения и обслуживания обязательств.

Целью заимствований может быть:

- финансирование временных кассовых разрывов бюджета города Зеи;

- финансирование капитальных расходов бюджета города Зеи;

- рефинансирование прямых обязательств бюджета города Зеи.

Процедура принятия обязательств реализуется в три этапа:

- анализ доступных обязательств;

- выбор обязательств;

- принятие обязательств.

Анализ доступных обязательств представляет собой процедуры по сбору информации обо всех обязательствах, принятие которых возможно. Состав собираемой информации должен позволять проводить анализ обязательств на следующих этапах настоящей процедуры. В отношении каждого обязательства собирается информация о:

- процентной ставке и правилах ее изменения (в случае плавающих ставок);

- условиях погашения;

- объеме обязательства.

Выбор конкретных инструментов из всех доступных осуществляется на основании последовательного анализа следующих факторов:

- величины рисков, связанных с инструментами;

- соответствия срочности инструментов и условий их привлечения, погашения и обслуживания сводному графику привлечения и погашения обязательств, разработанному на этапе планирования;

- стоимости инструментов.

Анализ и оценка рисков предполагает сравнительную оценку риска, по результатам которой доступные обязательства ранжируются в порядке увеличения риска. Обязательства с неприемлемым уровнем риска исключаются из дальнейшего рассмотрения.

На втором этапе производится анализ доступных обязательств на предмет соответствия их срочности и условиям привлечения, погашения и обслуживания расчетному графику привлечения и погашения обязательств, разработанному на этапе планирования.

Для заимствований на финансирование временных кассовых разрывов бюджета города выбор инструментов определяется длительностью этих разрывов. Финансирование кассового разрыва может осуществляться с помощью привлечения краткосрочных обязательств соответствующей срочности или изменением графика привлечения обязательств на финансирование капитальных расходов (инвестиционных заимствований).

Для заимствований, привлекаемых для погашения уже существующих обязательств (операций рефинансирования), выбор сроков погашения определяется с учетом законодательных ограничений на объем и структуру обязательств, а также границами долговой емкости в будущих периодах.

По результатам оценки сроков и условий погашения обязательства, не соответствующие требуемым условиям, исключаются из дальнейшего рассмотрения.

На третьем этапе из доступных инструментов выбираются инструменты, имеющие наименьшую стоимость.

Стоимость обязательства оценивается на основе его чистой дисконтированной (приведенной) стоимости.

Чистая приведенная стоимость заимствования определяется как разница дисконтированных (приведенных) потоков траншей привлекаемого заимствования и связанных с ним расходов бюджета, которые включают:

- погашение основной стоимости обязательства;

- обслуживание обязательства;

- иные расходы, связанные с возникновением обязательства.

Дисконтирование осуществляется на основе ставки (ставок) дисконтирования. Различные ставки дисконтирования могут быть использованы: для обязательств различной срочности; для различных периодов дисконтирования.

Оценка стоимости краткосрочных заимствований на финансирование временных кассовых разрывов может быть осуществлена на основе номинальной стоимости обслуживания заимствований.

В случае если имеется несколько обязательств со сходной стоимостью, приоритет отдается обязательствам, имеющим рыночную оценку.

Результатом реализации трех этапов управления привлекаемыми заимствованиями является перечень конкретных обязательств с установленными условиями погашения и обслуживания.

После выбора привлекаемых обязательств производится оформление всех необходимых юридических документов.

3. Принятие прямых обязательств

3.1. Процедура принятия прямых обязательств, за исключением просроченной кредиторской задолженности, состоит из следующих шагов:

1) Вступление в силу документов, являющихся основанием для возникновения обязательств

В перечень таких документов входят кредитные договоры и соглашения, договоры о получении бюджетных кредитов, договоры о реструктуризации и пролонгации обязательств, документы о регистрации ценных бумаг.

2) Возникновение обязательств

Конкретные обязательства возникают:

- в случае кредитных соглашений и договоров, а также договоров о получении бюджетных кредитов - при зачислении заемных средств на бюджетные счета городского бюджета. Обязательства возникают в объеме зачисленных средств;

- по ценным бумагам бюджета города Зеи - в момент их размещения. Объем обязательства определяется на основе итогов размещения бумаг;

- в случае реструктуризации и/или пролонгации обязательств - в момент заключения соответствующих соглашений.

3) Классификация обязательств по целям заимствований

Классификация осуществляется в момент возникновения обязательств. Каждое прямое обязательство, за исключением просроченной урегулированной кредиторской задолженности, может быть классифицировано как:

- обязательство, направленное на финансирование дефицита бюджета города по итогам финансового года;

- обязательство, направленное на финансирование кассового разрыва бюджета города (дефицита по итогам нескольких месяцев внутри финансового года).

В случае реструктуризации, пролонгации или рефинансирования обязательств цели новых заимствований остаются теми же, что и у исходных обязательств.

3.2. Принятие условных обязательств в виде муниципальных гарантий

Принятие условных обязательств в виде муниципальных гарантий производится органом исполнительной власти города, уполномоченным заключать договоры о предоставлении районных муниципальных гарантий.

Процедура принятия условных обязательств в виде муниципальных гарантий включает следующие этапы:

1) Заключение договора о предоставлении муниципальной гарантии

Договор заключается между органом исполнительной власти города, уполномоченным заключать договоры о предоставлении гарантий (гарантом), и организацией, привлекающей кредитные ресурсы (гарантополучателем). Договор содержит порядок ответственности гаранта при наступлении гарантийного случая. Объем обязательств по гарантии (объем гарантии), указанный в договоре, может быть меньше объема гарантируемого обязательства или совпадать с ним.

2) Заключение договора об условиях предоставления гарантии

Договор заключается между гарантом и гарантополучателем и содержит порядок ответственности гарантополучателя перед гарантом в связи с предоставлением ему гарантии.

Одновременно с данным договором заключается договор залога в обеспечение гарантополучателем его ответственности перед гарантом по предоставленной гарантии.

Договор должен содержать описание залога и его оценочную рыночную стоимость. Предметом залога может быть высоколиквидное имущество, принадлежащее залогодателю на праве собственности и не обремененное какими-либо обязательствами. Залогодателем может быть гарантополучатель или третье лицо. Рыночная стоимость залога не должна быть ниже объема гарантии. Оценка стоимости залога должна производиться независимым оценщиком. Оценка должна проводиться непосредственно перед оформлением договора залога. Расходы по оценке залога несет гарантополучатель или третье лицо.

3) После заключения договоров о предоставлении муниципальной гарантии, гарантийных условиях и залоге заключается кредитный договор между кредитным учреждением и гарантополучателем.

Конкретные условные обязательства гаранта по данному виду обязательств возникают в момент поступления кредитных ресурсов на счета гарантополучателя.

3.3. Принятие просроченной урегулированной кредиторской задолженности

Кредиторская задолженность бюджетных учреждений представляет собой принятое, но неисполненное обязательство организации (учреждения). Просроченная кредиторская задолженность - это задолженность, срок исполнения которой истек.

4. Управление долговыми обязательствами

4.1. Управление долговыми обязательствами, за исключением просроченной кредиторской задолженности

Основными задачами управления, существующими долговыми обязательствами являются:

- своевременное погашение и обслуживание обязательств;

- контроль выполнения законодательных ограничений во всех будущих периодах;

- мониторинг риска ликвидности и рисков, связанных с обязательствами, и их снижение;

- снижение стоимости обязательств с требованием сохранения величины рисков на приемлемом уровне.

Исходными данными при управлении существующими обязательствами являются:

- объемы и условия погашения и обслуживания обязательств;

- долговая емкость бюджета города без учета платежей по погашению и обслуживанию долговых обязательств;

- текущие условия на рынке доступных заимствований.

Сведения об объеме и условиях привлечения уже имеющихся долговых обязательств содержатся в реестре долговых обязательств и кредиторской задолженности города Зеи (далее - реестр).

Долговая емкость бюджета города первоначально определяется на этапе бюджетного планирования и в дальнейшем корректируется с учетом изменения экономических условий.

Текущие условия на рынке доступных заимствований определяются