Статья 20

Статья 20

1. Принимая во внимание пункты 2, 3 и 4 настоящей статьи и Статью 34 настоящей директивы, требования Статьи 75 Директивы 2006/48/ЕЭС могут применяться для инвестиционных компаний.

2. В отступление от пункта 1, компетентные органы могут позволить инвестиционным компаниям, которые не уполномочены оказывать инвестиционные услуги, перечисленные в пунктах 3 и 6 Раздела А Приложения I к Директиве 2004/39/ЕЭС, с целью получения собственных средств, которые всегда больше или равны одному из нижеследующих:

(а) сумме потребностей в капитале, обозначенных в пунктах (а)-(с) Статьи 75 Директивы 2006/48/ЕЭС, а также

(b) сумме, обозначенной в Статье 21 настоящей директивы.

3. В отступление от пункта 1, компетентные органы могут позволить инвестиционным компаниям, имеющим первоначальный капитал, обозначенный в Статье 9, но попадающим под следующие категории, предоставить собственные средства, которые всегда больше или равны сумме потребностей в капитале, рассчитанных в соответствии с требованиями, содержащимися в пунктах (а)-(с) Статьи 75 Директивы 2006/48/ЕЭС и сумме, предусмотренной в Статье 21 настоящей Директивы:

(а) инвестиционные компании, которые используют собственный счет только с целью выполнения заказа клиента или с целью получения доступа в расчетно-клиринговую систему или признанный обмен, действуя в качестве агента или выполняя заказ клиента, а также

(b) инвестиционные компании:

(i) которые не владеют деньгами клиента или ценными бумагами;

(ii) которые обязуются вступать в отношения на собственный счет;

(iii) которые не имеют внешних клиентов;

(iv) выполнение и урегулирование транзакций которых происходит под руководством клирингового учреждения и гарантируется клиринговым учреждением.

4. Инвестиционные компании, на которые ссылаются в пунктах 2 и 3, должны выполнять любые условия, касающиеся операционных рисков, изложенных в Приложении V Директивы 2006/48/ЕЭС.

5. Статья 21 применяется только к инвестиционным компаниям, к которым применимы пункты 2 или 3 или Статья 46 в том порядке, который предусмотрен.