Постановление Арбитражного суда Волго-Вятского округа от 11 октября 2021 г. N Ф01-5051/21 по делу N А39-6188/2019

г. Нижний Новгород

11 октября 2021 г.

Дело N А39-6188/2019

Резолютивная часть постановления объявлена 04.10.2021.

Постановление изготовлено в полном объеме 11.10.2021.

Арбитражный суд Волго-Вятского округа в составе:

председательствующего Павлова В.Ю.,

судей Бабаева С.В., Кислицына Е.Г.

при участии представителя от акционерного общества "Рузаевский завод химического машиностроения": Спиридоновой О.Н. (доверенность от 30.12.2020)

рассмотрел в судебном заседании кассационную жалобу ответчика - акционерного общества "Актив Банк" на решение Арбитражного суда Республики Мордовия от 11.02.2021 и на постановление Первого арбитражного апелляционного суда от 28.06.2021 по делу N А39-6188/2019

по иску акционерного общества "Рузаевский завод химического машиностроения" (ОГРН: 1021300927845, ИНН: 1324015626)

к акционерному обществу "Актив Банк" (ОГРН: 1021300001029, ИНН: 1326024785),

третьи лица, не заявляющие самостоятельных требований относительно предмета спора, - общество с ограниченной ответственностью "Центр экспертизы и оценки", акционерное общество "НРК - Р.О.С.Т.",

о признании недействительными решений совета директоров акционерного общества, отчета об оценке и о взыскании 2 429 559 рублей

и установил:

акционерное общество "Рузаевский завод химического машиностроения" (далее - АО "Рузхиммаш") обратилось в Арбитражный суд Республики Мордовия с иском к акционерному обществу "Актив Банк" (далее - АО "Актив Банк", до 09.09.2020 - даты переименования - ПАО "Актив Банк") со следующими требованиями:

- о признании недействительными решений совета директоров ПАО "Актив Банк", оформленных протоколами N 10 от 29.03.2019 в части определения цены выкупа одной обыкновенной акции ПАО "Актив Банк" в сумме 167 рублей; от 17.06.2019 в части утверждения отчета об итогах предъявления акционерами требований о выкупе принадлежащих им акций ПАО "Актив Банк";

- о признании недостоверным отчета об оценке рыночной стоимости одной акции ПАО "Актив Банк" N 19/03/118 от 28.03.2019;

- о взыскании убытков в сумме 2 429 559 рублей.

Исковые требования основаны на статьях 34, 75, 76 Федерального закона "Об акционерных обществах" и мотивированы тем, что 29.04.2019 годовым общим собранием акционеров ПАО "Актив Банк" принято решение о реорганизации акционерного общества в форме присоединения к нему ПАО "Межрегиональный промышленно-строительный банк" и об утверждении договора о присоединении ПАО "МПСБ" (8,9 вопросы повестки дня). Истец, являясь акционером АО "Актив Банк", голосовал против принятия данных решений, в связи с чем имеет право требовать выкупа принадлежащих ему акций. Данное право было реализовано истцом, однако цена выкупа акций АО "Актив Банк", определенная советом директоров общества на основании отчета, выполненного ООО "Центр экспертизы и оценки", в размере 167 рублей, не соответствует рыночной стоимости акций и существенно занижена. В подтверждение заявленных требований истцом представлен отчет ООО "Оценочные системы" N 19/06/319-а от 15.06.2019, согласно которому рыночная стоимость одной именной бездокументарной акции АО "АКТИВ БАНК" составляет 318 рублей 47 копеек. С учетом изложенного, по мнению истца, решения совета директоров АО "Актив Банк" от 29.03.2019, от 17.06.2019 в части определения цены выкупа акций и утверждения отчета об итогах предъявления требований об их выкупе в размере 167 рублей за акцию являются недействительными.

К участию в деле в качестве третьих лиц, не заявляющих самостоятельных требований относительно предмета спора, привлечены общество с ограниченной ответственностью "Центр экспертизы и оценки" и акционерное общество "НРК - Р.О.С.Т.",

Арбитражный суд Республики Мордовия решением от 11.02.2021, оставленным без изменения постановлением Первого арбитражного апелляционного суда от 28.06.2021, удовлетворил частично иск: признал недействительными решения совета директоров ПАО "Актив Банк" от 29.03.2019 в части определения цены выкупа одной обыкновенной именной бездокументарной акции АО "Актив Банк" в сумме 167 рублей, от 17.06.2019 в части утверждения отчета об итогах предъявления акционерами требований о выкупе принадлежащих им акций ПАО "Актив Банк"; взыскал с АО "Актив Банк" в пользу АО "Рузаевский завод химического машиностроения" в возмещение убытков 2 429 559 рублей, а также судебные расходы; отказал в остальной части иска. Суд исходил из того, что цена выкупа акций определенная ответчиком является недостоверной, акции выкуплены обществом у истца по заниженной цене, не соответствующей их рыночной стоимости.

Не согласившись с принятыми судебными актами, АО "Актив Банк" обратилось в Арбитражный суд Волго-Вятского округа с кассационной жалобой, в которой просит отменить их и направить дело на новое рассмотрение.

Заявитель жалобы не согласен с выводами судебной экспертизы, проведенной ООО "Городской центр оценки" и положенной судом в основу решения; указывает на необоснованность заключения судебной экспертизы, выразившуюся в непроведении корректировки статьи баланса "чистая ссудная задолженность" с учетом классификации кредитного риска; в выводе о достаточности формируемых Банком резервов по кредитному портфелю; в отсутствии сведений об осмотре основных средств Банка и наличия коммуникаций; суды необоснованно отказали в удовлетворении ходатайств о допросе эксперта и о назначении повторной судебной экспертизы при наличии рецензии и заключения специалиста, подтверждающих приведенные выше недостатки заключения судебной экспертизы.

Представитель истца в отзыве на кассационную жалобу и в судебном заседании не согласился с доводами заявителя, считает решение и постановление законными и обоснованными.

Иные участвующие в деле лица, надлежащим образом извещенные о времени и месте судебного разбирательства, не обеспечили явку представителей в кассационную инстанцию.

Законность решения Арбитражного суда Республики Мордовия и постановления Первого арбитражного апелляционного суда проверена Арбитражным судом Волго-Вятского округа в порядке, предусмотренном статьями 274, 284 и 286 Арбитражного процессуального кодекса Российской Федерации.

Изучив материалы дела, оценив доводы кассационной жалобы и отзыва на нее и заслушав представителя истца, окружной суд не нашел оснований для отмены состоявшихся судебных актов в силу следующего.

Как видно из документов и установил суд, истец является акционером АО "Актив Банк", владеющим 24 541 обыкновенных именных бездокументарных акций, что составляет 0,767 процента уставного капитала акционерного общества, и подтверждается выпиской из реестра владельцев ценных бумаг по состоянию на 04.06.2019.

Годовое собрание акционеров ПАО "Актив Банк" состоялось 29.04.2019 на котором приняты решения о реорганизации Банка в форме присоединения к нему ПАО "Межрегиональный промышленно-строительный банк" и об утверждении договора о присоединении ПАО "МПСБ" (8,9 вопросы повестки дня).

Истец АО "Рузхиммаш", являющийся на дату проведения общего собрания акционеров АО "Актив Банк" владельцем 24 541 обыкновенных именных акций общества, и голосовавший против принятия решения о реорганизации Банка и об утверждении договора о присоединении, предъявил АО "Актив Банк" требование от 07.06.2019 о выкупе принадлежащих ему акций.

В ответ на данное требование АО "Актив Банк" произвело выкуп акций по цене, определенной решением совета директоров в размере 167 рублей за 1 акцию, перечислив истцу по платежному поручению N 1885 от 11.07.2019 денежные средства в сумме 4 098 347 рублей, составляющей цену предъявленного истцом к выкупу пакета акций (24 541) из расчета 167 рублей за 1 акцию.

АО "Рузхиммаш", посчитав, что отчет об оценке акций ООО "Центр экспертизы и оценки" N 19/03/118 является недостоверным, а рыночная стоимость акций АО "Актив Банк" - заниженной, предъявил исковое заявление о признании отчета об оценке недостоверным, а также об оспаривании решений совета директоров ПАО "Актив Банк" от 29.03.2019, 17.06.2019 и о взыскании причиненных убытков.

В соответствии с абзацем вторым пункта 1 статьи 75 Закона об акционерных обществах, если иное не предусмотрено федеральным законом, акционеры - владельцы голосующих акций вправе требовать выкупа обществом всех или части принадлежащих им акций в том числе в случае принятия общим собранием акционеров решения о реорганизации общества либо о согласии на совершение или о последующем одобрении крупной сделки, предметом которой является имущество, стоимость которого составляет более 50 процентов балансовой стоимости активов общества, определенной по данным его бухгалтерской (финансовой) отчетности на последнюю отчетную дату (в том числе одновременно являющейся сделкой, в совершении которой имеется заинтересованность), если они голосовали против принятия решения о реорганизации общества или против решения о согласии на совершение или о последующем одобрении указанной сделки либо не принимали участия в голосовании по этим вопросам;

Как предусмотрено в пункте 3 статьи 75 Закона об акционерных обществах, выкуп акций обществом осуществляется по цене, определенной советом директоров (наблюдательным советом) общества, но не ниже рыночной стоимости, которая должна быть определена оценщиком без учета ее изменения в результате действий общества, повлекших возникновение права требования оценки и выкупа акций.

По правилам пункта 6 статьи 68 Закона об акционерных обществах акционер вправе обжаловать в суд решение совета директоров (наблюдательного совета) акционерного общества, принятое с нарушением требований Закона, иных нормативных правовых актов Российской Федерации, устава акционерного общества, в случае, если указанным решением нарушены права и (или) законные интересы общества или этого акционера.

Согласно пункту 4 статьи 77 Закона об акционерных обществах лицо, права и (или) законные интересы которого нарушены в результате недостоверной оценки вправе обжаловать решение совета директоров утвердившего рыночную стоимость акций.

Поскольку представитель АО "Рузхиммаш" голосовал против принятия решения о реорганизации ПАО "Актив Банк", у него возникло право требовать выкупа акций, которое было им реализовано путем предъявления требования о выкупе акций в соответствии с пунктом 3 статьи 76 Закона об акционерных обществах.

В связи с наличием спора между сторонами относительно рыночной оценки акций судом по ходатайству сторон назначена судебная экспертиза на предмет определения рыночной стоимости одной обыкновенной именной бездокументарной акции ПАО "Актив Банк" в составе 100 процентов пакета акций по состоянию на 12.03.2019, проведение которой поручено ООО "Городской центр оценки" (город Санкт-Петербург).

Согласно заключения эксперта N 331/2019-Э от 25.11.2020 рыночная стоимость 1 обыкновенной именной бездокументарной акции ПАО "Актив Банк" в составе 100 процентов пакета акций с учетом оценки рыночной стоимости основных средств по состоянию на 12.03.2019 составляет 266 рублей.

Оценив данное экспертное заключение наряду с иными материалами дела, суды признали, что оно не содержит противоречивых выводов или неоднозначного толкования, является ясным и полным, в связи с чем обоснованно приняли его в качестве доказательства по делу и не установили наличие оснований для назначения повторной экспертизы с учетом положений статьи 87 Арбитражного процессуального кодекса Российской Федерации. Несогласие АО "Актив Банк" с экспертным заключением не свидетельствует о том, что данное доказательство является ненадлежащим.

Представленные ответчиком в материалы дела рецензия N 21/01-001/Р/77 от 18.01.2021 и заключение специалиста N 1041 от 21.01.2021 на заключение судебной экспертизы получили оценку судов в совокупности с иными доказательствами по делу.

С учетом изложенного суды правомерно удовлетворили требования истца о признании недействительными решений совета директоров ПАО "Актив Банк" от 29.03.2019 и 17.06.2019 в части определения цены выкупа акций и утверждении отчета об итогах предъявления требований об их выкупе в размере 167 рублей за акцию

Защитой прав владельца акций, нарушенных в связи с ненадлежащим определением цены акций в рамках проведения процедуры принудительного выкупа ценных бумаг, является обращение в арбитражный суд с иском о возмещении убытков.

В силу статьи 15 Гражданского кодекса Российской Федерации лицо, право которого нарушено, может требовать полного возмещения причиненных ему убытков, если законом или договором не предусмотрено возмещение убытков в меньшем размере.

Под убытками понимаются расходы, которые лицо, чье право нарушено, произвело или должно будет произвести для восстановления нарушенного права, утрата или повреждение его имущества (реальный ущерб), а также неполученные доходы, которые это лицо получило бы при обычных условиях гражданского оборота, если бы его право не было нарушено (упущенная выгода).

Заявляя требования о взыскании убытков, истец указал, что в результате приобретения ответчиком акций по цене не соответствующей их рыночной стоимости он фактически был лишен части выручки от продажи имеющего в его распоряжении пакета акций.

Размер убытков истца, составляет разницу между выручкой от продажи 24 541 акций по цене 167 рублей (4 098 347 рублей) и ценой определенной в заключении эксперта N 331/2019-Э от 25.11.2020 в размере 266 рублей за акцию (6 527 906 рублей), что в итоге составило 2 429 559 рублей (6527906-4098347).

Указанная сумма убытков обоснованно взыскана судом с ответчика в пользу истца.

Доводы заявителя сводятся к несогласию с результатами судебной экспертизы, то есть по существу направлены на переоценку представленных доказательств, что не входит в компетенцию суда кассационной инстанции в силу статьи 286 Арбитражного процессуального кодекса Российской Федерации.

Нарушений норм процессуального права, предусмотренных в части 4 статьи 288 Арбитражного процессуального кодекса Российской Федерации, судами первой и апелляционной инстанций не допущено.

Кассационная жалоба не подлежит удовлетворению.

В соответствии со статьями 110 и 112 Арбитражного процессуального кодекса Российской Федерации расходы по уплате государственной пошлины за рассмотрение кассационной жалобы подлежат отнесению на заявителя.

Определение кассационной инстанции от 10.08.2021 о приостановлении исполнения решения и постановления по настоящему делу следует считать утратившим силу. Денежные средства в сумме 2 641 559 рублей 00 копеек, уплаченные по платежному поручению от 22.06.2021 N 12104 в качестве встречного обеспечения, подлежат возврату с депозитного счета Арбитражного суда Волго-Вятского округа АО "Актив Банк".

Руководствуясь пунктом 1 части 1 статьи 287 и статьей 289 Арбитражного процессуального кодекса Российской Федерации, Арбитражный суд Волго-Вятского округа

ПОСТАНОВИЛ:

решение Арбитражного суда Республики Мордовия от 11.02.2021 и постановление Первого арбитражного апелляционного суда от 28.06.2021 по делу N А39-6188/2019 оставить без изменения, кассационную жалобу акционерного общества "Актив Банк" - без удовлетворения.

Возобновить исполнение решения Арбитражного суда Республики Мордовия от 11.02.2021 и постановления Первого арбитражного апелляционного суда от 28.06.2021 по делу N А39-6188/2019.

Возвратить акционерному обществу "Актив Банк" с депозитного счета Арбитражного суда Волго-Вятского округа денежные средства в сумме 2 641 559 рублей 00 копеек, уплаченные по платежному поручению от 22.06.2021 N 12104 в качестве встречного обеспечения.

Постановление вступает в законную силу со дня его принятия и может быть обжаловано в Судебную коллегию Верховного Суда Российской Федерации в срок, не превышающий двух месяцев со дня его принятия, в порядке, предусмотренном в статье 291.1 Арбитражного процессуального кодекса Российской Федерации.

Председательствующий

В.Ю. Павлов

Судьи

С.В. Бабаев Е.Г. Кислицын