Письмо Банка России от 23 января 2023 г. N 38-1-4/156 "О недопустимости принятия брокером заблокированных ценных бумаг в качестве обеспечения обязательств клиентов"

Департамент инвестиционных финансовых посредников Банка России (далее - Департамент) в целях формирования единообразной правоприменительной практики по вопросу принятия профессиональными участниками рынка ценных бумаг, осуществляющими брокерскую деятельность (далее - брокер), в качестве обеспечения обязательств клиента перед брокером в соответствии с Указанием N 5636-У ¹ заблокированных ценных бумаг ² просит довести до членов саморегулируемых организаций, являющихся брокерами, следующее.

Согласно пункту 6 Указания N 5636-У брокер, совершающий действия, приводящие к возникновению непокрытых позиций клиента, отнесенного к категории клиентов со стандартным или повышенным уровнем риска, должен определять перечень ценных бумаг, иностранных валют и драгоценных металлов, по которым в соответствии с договором о брокерском обслуживании допускается возникновение непокрытых позиций, и (или) по которым положительное значение плановой позиции не принимается равным 0 (далее - перечень ликвидного имущества). Перечень ликвидного имущества должен быть единый для всех клиентов, отнесенных к категории клиентов со стандартным или повышенным уровнем риска, с которыми договором о брокерском обслуживании не предусмотрено определение отдельного перечня ликвидного имущества.

При этом использование заблокированных ценных бумаг в качестве обеспечения обязательств клиентов в отношении отрицательных значений плановой позиции по ценным бумагам, иностранной валюте или драгоценным металлам либо в отношении заключенных фьючерсных договоров (далее - маржинальных позиций) представляется необоснованным, так как такие ценные бумаги по своей экономической сути, на наш взгляд, не имеют свойств ликвидного имущества, в том числе позволяющих брокеру реализовать такие бумаги для покрытия задолженности клиентов, имеющих маржинальные позиции, с соблюдением сроков, установленных пунктом 18 Указания N 5636-У.

В этой связи Департамент рекомендует брокерам с момента получения настоящего письма принять меры, направленные на исключение заблокированных ценных бумаг из обеспечения маржинальных позиций, а именно:

считать заблокированные ценные бумаги несоответствующими требованиям пункта 4 Указания N 5636-У и в соответствии с пунктом 4 приложения к Указанию N 5636-У принимать значение плановой позиции по таким ценным бумагам равной 0 при положительной разнице между значением показателя A _i и значением показателя L _i, рассчитываемых по заблокированной ценной бумаге в соответствии с пунктами 5 - 8 указанного приложения (далее - исключение заблокированных ценных бумаг из обеспечения);

в кратчайшие сроки уведомить клиентов о том, что заблокированные ценные бумаги (в том числе те, которые включены в перечень ликвидного имущества на момент такого уведомления) не будут приниматься в состав обеспечения маржинальных позиций;

для снижения единовременного неблагоприятного эффекта от исключения заблокированных ценных бумаг из обеспечения определить, исходя из фактических обстоятельств (условий), в отношении каждого клиента разумный период, в течение которого брокер не будет осуществлять закрытие позиций такого клиента в соответствии с пунктом 15 Указания N 5636-У, в случае если снижение НПР2 ³ было вызвано исключением заблокированных бумаг из обеспечения (далее - переходный период) ⁴;

в течение переходного периода принять меры, направленные на сокращение маржинальных позиций, либо на увеличение обеспечения, не являющегося заблокированными ценными бумагами, в отношении портфелей клиентов, НПР1 ⁵ или НПР2 которых снизится ниже 0 в результате исключения заблокированных ценных бумаг из обеспечения;

в отношении портфелей клиентов, НПР1 которых снизится ниже 0 в результате исключения заблокированных ценных бумаг из обеспечения, брокер не должен допускать его снижения относительно предыдущего значения, за исключением случаев, когда такое снижение предусмотрено мерами, указанными в предыдущем абзаце, в течение переходного периода.

При этом обращаем внимание, что при определении количества заблокированных ценных бумаг считаем целесообразным исходить из места их хранения. Таким образом, ценные бумаги одного выпуска (имеющие одни и те же регистрационный номер выпуска, международный идентификационный код ценной бумаги ISIN и международный код классификации финансовых инструментов CFI) в зависимости от места хранения могут относиться к категории как заблокированных ценных бумаг, так и нет.

Директор

О.Ю. Шишлянникова

------------------------------

¹Указание Банка России от 26.11.2020 N 5636-У "О требованиях к осуществлению брокерской деятельности при совершении брокером отдельных сделок за счет клиента".

² Для целей применения настоящего письма под заблокированными ценными бумагами понимаются ценные бумаги, фактическая возможность распоряжаться которыми ограничена вследствие недружественных действий иностранных государств, международных организаций, иностранных финансовых организаций, в том числе связанных с введением ограничительных мер в отношении Российской Федерации, российских юридических лиц и граждан Российской Федерации.

³ Норматив покрытия риска при изменении стоимости портфеля клиента, отнесенного брокером в соответствии с пунктом 29 Указания N 5636-У к категории клиентов со стандартным или повышенным уровнем риска.

⁴ Принимая во внимание требования, установленные пунктом 7 Указания N 5636-У, Департамент считает целесообразным определить переходный период, продолжительность которого будет составлять не более 30 дней.

⁵ Норматив покрытия риска при исполнении поручений клиента, отнесенного брокером в соответствии с пунктом 29 Указания N 5636-У к категории клиентов со стандартным или повышенным уровнем риска.