Greenhouse gas management and related activities. Framework including principles and requirements for assessing and reporting investments and financing activities related to climate change
Дата введения - 1 января 2024 г.
Введен впервые
Введение
0.1 Влияние действий финансирующих организаций на достижение климатических целей
Каждое решение о финансировании или инвестировании имеет определенное воздействие на климат, положительное или отрицательное, и (или), в свою очередь, может подвергаться влиянию изменения климата. Данное обоюдное влияние принято рассматривать как "двойную существенность", т.е. и то, как изменение климата влияет на ценность той или иной компании, и то, как деятельность компании оказывает воздействие на климат путем сокращения выбросов парниковых газов (ПГ) в реальном секторе экономики, снижая уязвимость к воздействиям изменения климата и повышая устойчивость к ним.
Для достижения целей Парижского соглашения 2015 года [12] и сохранения стабильности в финансовой системе миру необходим переход к низкоуглеродной и устойчивой к изменению климата экономике. Для поддержания этого перехода нужно предпринять масштабное перераспределение капитала от высокоуглеродных в пользу низкоуглеродных объектов, объектов с отрицательными выбросами, а также объектов, которые являются устойчивыми в краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективе.
В дополнение к поощрению финансирования уже декарбонизированных или низкоуглеродных видов деятельности (например, в сфере возобновляемой энергии) также важно стимулировать финансирование действий по переходу к декарбонизации отраслей и секторов, производящих выбросы ПГ, в рамках финансирования климатически значимой деятельности, способствующей предотвращению изменения климата. Финансирование климатического перехода следует рассматривать как финансирование коммерческих структур на пути к достижению целей Парижского соглашения и целей по снижению воздействий на климат каждой страны по отдельности. Несмотря на то, что зеленые инвестиции простираются через границы стран по всему миру, пути перехода в соответствии с Парижским соглашением могут различаться от региона к региону и от страны к стране в зависимости от структуры отраслей промышленности, а также от той роли, которую они играют в общей глобальной цепочке создания стоимости. Поэтому "финансирование перехода" должно реализовываться в рамках инклюзивного и гибкого подхода, который может быть применен при различных обстоятельствах в тех или иных странах и регионах без исключения отдельных секторов, отраслей или технологий, причем каждая страна или регион должны учитывать дополнительные особенности исходя из существующих обстоятельств.
Финансирующим организациям в данной трансформации отведена ключевая роль, так как их повседневные решения могут влиять на поведение "объектов инвестиций" (компаний, клиентов, заемщиков) в реальном секторе экономики. Такое влияние может включать планы капитальных затрат и расходов на исследования и разработки, решения вывести (или не вывести) из эксплуатации высокоуглеродные объекты, а также иные аспекты корпоративных стратегий. Аналогичным образом финансирующие организации способны влиять на инвестиционные решения клиентов ввиду своей потенциально широкой роли кредиторов, финансовых консультантов или управляющих активами. Повседневные решения финансирующих организаций могут иметь как положительные, так и отрицательные последствия для достижения климатических целей.
Большинство финансирующих организаций управляют своими активами без четкой привязки своих целей и конкретных стратегий к вопросам изменения климата. Решения финансирующих организаций и связанные с ними действия способны влиять на объекты инвестиций, которые оказывают воздействие на климат и могут быть подвержены рискам, связанным с изменением климата. Любой результирующий эффект, который допускается считать непреднамеренным, может иметь положительные или отрицательные последствия как для климата, так и для активов финансирующих организаций. В настоящем стандарте финансирующие организации ассоциированы с "финансирующими организациями, не имеющими климатических целей".
В отличие от них, некоторые финансирующие организации явным образом стремятся содействовать достижению климатических целей либо путем постановки четких задач, либо путем разработки конкретных стратегий, связанных с изменением климата. В настоящем стандарте под финансирующими организациями подразумеваются "финансирующие организации, имеющие климатические цели". Финансирующие организации влияют на объекты инвестиций посредством "климатических проектов", которые приводят к предотвращению изменения климата или улучшению адаптации, включая, в частности, следующее:
- использование прав голоса, связанных с долями владения;
- использование полномочий влияния в качестве кредиторов;
- установление условий, связанных с кредитованием или выпуском ценных бумаг;
- предоставление финансирования на привилегированных условиях для целевых проектов, испытывающих дефицит финансов;
- ведение информационно-разъяснительной работы.
Активная роль финансового сектора в поддержке слаженных всеобщих усилий по достижении международных климатических целей признана в статье 2.1 с Парижского соглашения [12], а также следующими организациями и инициативами (список неполный):
- Организация Объединенных Наций (исследование в рамках Программы ООН по окружающей среде, платформа климатических проектов для негосударственных субъектов рабочей группы ООН по вопросам изменения климата);
- Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР):
- G20 (исследовательская группа по зеленому финансированию);
- Европейская Комиссия посредством Плана действий по финансированию устойчивого роста (2018) [16]; Руководство по предоставлению информации, имеющей отношение к климату (2019) [17], Директивы по нефинансовой отчетности (2014) [18] и Рекомендации по нефинансовой отчетности (2017) [19];
- различные органы финансового надзора и центральные банки по всему миру, которые объединились в Сообщество по повышению экологичности финансовой системы (NGFS);
- Принципы ответственного банковского дела ООН;
- созданный ООН Альянс владельцев чистых активов.
В этом контексте настоящий стандарт устанавливает принципы, требования и рекомендации по определению, мониторингу, оценке и отчетности о действиях финансовых учреждений, связанных с изменением климата, и их соответствующем вкладе в достижение климатических целей. Данная система (схема) может применяться как финансирующими организациями, которые целенаправленно реализуют климатические проекты, так и финансирующими организациями, не имеющими климатических целей или стратегий.
Для финансирующих организаций, имеющих климатические цели, система построена на базе теории изменений, представленной на рисунке 1.
Рисунок 1 - Подход на основе теории изменений
Процесс в теории изменений предполагает определение всех необходимых и достаточных условий, требуемых для достижения долгосрочного результата и определенного воздействия. Теория изменений поясняет, каким путем будет осуществляться климатический проект для достижения (ожидаемого) воздействия. Для этого рассматриваются причинные связи между целью, поставленной финансирующей организацией, климатическим проектом, планируемым финансирующей организацией для достижения поставленной цели, эффектом климатического проекта и, наконец, результатом, ведущим к воздействию.
Для финансирующих организаций, не имеющих климатических целей, система описывает схему отражения данных об изменениях выбросов ПГ в финансовых портфелях объектов инвестиций, а также принятые решения и действия, которые могут иметь отношение к объектам инвестиций, связанным с увеличением или уменьшением количества выбросов.
0.2 Финансовые последствия изменения климата для финансового сектора
В финансовом секторе переход к низкоуглеродной и устойчивой к изменению климата экономике и отрицательное воздействие вследствие экологических потрясений и предпочтений гражданского общества могут влиять на оценку активов и тем самым приводить к появлению как рисков, так и возможностей для финансирующих организаций.
В 2016 году Совет по финансовой стабильности (FSB) G20 инициировал создание группы под руководством частного сектора - Целевой группы по раскрытию финансовой информации, связанной с климатом (TCFD), которая изучила связанные с климатом риски и возможности и разработала ряд рекомендаций высокого уровня в отношении раскрытия информации об оценке и управлении связанными с климатом рисками и возможностями.
Связанные с климатом риски и возможности для финансового сектора также были признаны многими финансовыми регуляторами и надзорными органами по всему миру, включая Европейскую Комиссию, G20 и NGFS.
После выхода рекомендаций TCFD в 2017 году [13] различными организациями был разработан и находится в процессе разработки ряд методологических структур, систем отчетности и раскрытия информации, призванных помочь заинтересованным сторонам измерять и отражать в отчетах риски и возможности, связанные с климатом.
В этом контексте настоящий стандарт вносит вклад в реализацию рекомендаций TCFD [13], предлагая руководящие указания по раскрытию информации о выявлении, оценке и управлении рисками и возможностями, связанными с климатом, а также о соответствующих климатических проектах.
Настоящий стандарт также может использоваться для корреляции климатических и финансовых показателей деятельности.
0.3 Рекомендации по применению настоящего стандарта
Финансирующая организация имеет финансовые и прочие цели своей коммерческой деятельности. По вопросам, касающимся изменения климата, для интеграции связанных с климатом аспектов в свои инвестиционные и кредитные процессы финансирующая организация может иметь различные мотивы. К ним относятся, в частности, следующие цели:
a) понимание и контроль рисков, связанных с изменением климата и использование возможностей;
b) содействие достижению климатических целей посредством влияния, оказываемого на объекты инвестиций.
Настоящий стандарт устанавливает требования и рекомендации для процессов, вводимых для достижения поставленных целей. В зависимости от своих целей, финансирующая организация применяет разделы настоящего стандарта для решения следующих задач:
- контроль рисков изменения климата и использование возможностей: раздел 5 содержит требования и рекомендации по определению, оценке и раскрытию рисков и возможностей, связанных с изменением климата;
- понимание своего вклада в достижение климатических целей: раздел 6 описывает схему для определения, контроля и оценки влияния климатического проекта и для оценки выбросов ПГ, связанных с инвестированием, а также для финансирования действий тех объектов инвестиций, для которых не проводится никаких климатических проектов.
Примечание - См. блок-схему в приложении А, где указаны различные пункты и подпункты настоящего стандарта.
Бизнес-решения финансирующей организации допускается принимать только на основе финансовых целей (или по крайней мере без учета климатических целей). Однако такие решения финансирующей организации также могут оказывать воздействие на климат и, следовательно, на достижение ее климатических целей, а также подвергать деятельность финансирующей организации климатическим рискам. В этом случае финансирующая организация должна следовать указаниям раздела 7, чтобы оценить изменения выбросов ПГ и тенденции, связанные с объектами инвестиций в ее портфеле (см. раздел 5 также для раскрытия климатических рисков).
Так как данная схема может использоваться для самых разных целей, в том числе финансирующими организациями, не имеющими климатических целей или стратегий, важно отметить, что соответствие настоящему стандарту не равно высоким амбициям (намерениям) или успеху климатических проектов. Пользователям схемы предлагается учитывать эту оговорку в своей отчетности перед третьими лицами.
В разделе 9 рекомендуется проводить верификацию и валидацию в качестве предпочтительных подходов к оценке соответствия.
1 Область применения
В настоящем стандарте установлена общая схема, в том числе принципы, требования и рекомендации по оценке, измерению, контролю и отражению в отчетах инвестиционной и финансовой деятельности, связанной с изменением климата и переходом к низкоуглеродной экономике. Оценка, рассматриваемая в настоящем стандарте, включает в себя:
- согласованность (или несогласованность) инвестиционных и финансовых решений, принимаемых финансирующей организацией с путями перехода к низкоуглеродной экономике, принципами адаптации и климатическими целями;
- влияние, оказываемое инвестиционными и кредитными решениями финансирующей организации на достижение климатических целей в реальном секторе экономики, т.е. сокращение (выбросов парниковых газов) и адаптацию (устойчивость);
- риски владельцев финансовых активов (например, частного капитала, котирующихся на бирже акций, облигаций, займов), связанные с изменениями климата.
Для поддержки финансовой организации при оценке влияния инвестиционных и кредитных решений настоящий стандарт содержит рекомендации по решению следующих задач:
- установление целевых значений и определение показателей, используемых для отслеживания прогресса на пути перехода объектов инвестиций к низкоуглеродной экономике;
- определение путей перехода к низкоуглеродной экономике и адаптации объектов инвестиций;
- документальное отражение причинной или иной связи между климатическими проектами и их эффектами, результатами и оказываемыми воздействиями.
Настоящий стандарт распространяется на финансовые организации, инвесторов и кредиторов, регулирует их действия по предоставлению отчетности следующим третьим лицам: акционерам, клиентам, законодательным органам, органам финансового надзора и негосударственным организациям.
3 Термины и определения
В настоящем стандарте применены следующие термины с соответствующими определениями.
ИСО и МЭК поддерживают терминологические базы данных для использования в стандартизации по следующим адресам:
- платформа онлайн-просмотра ИСО: https://www.iso.org/obp;
- Электропедия МЭК: https://www.electropedia.org/.
3.1 климатические цели (climate goals): Долгосрочные международные цели, в основе которых лежат приоритеты предотвращения изменения климата и адаптации к ним.
Примечание 1 - Определение международных климатических целей прописано в Парижском соглашении.
Примечание 2 - Парижское соглашение определяет следующие цели предотвращения изменения климата и адаптации к ним: а) удержание прироста глобальной средней температуры ниже 2 °С сверх доиндустриальных уровней и приложение усилий в целях ограничения роста температуры до 1,5 °С выше доиндустриальных уровней, признавая, что это значительно сократит риски и воздействия изменения климата (3.2); b) повышение способности адаптироваться к неблагоприятным воздействиям изменения климата и содействие устойчивости к изменениям климата (3.5) и развитию при низком уровне выбросов парниковых газов таким образом, который не ставит под угрозу производство продовольствия; с) приведение финансовых потоков в соответствие с траекторией в направлении развития, характеризующегося низким уровнем выбросов и устойчивостью к изменениям климата.
[Парижское соглашение [12], статья 2.1]
3.2 изменение климата (climate change): Изменение климата, сохраняющееся на протяжении длительного периода (обычно в течение десятилетия или более).
[Межправительственная группа экспертов по изменению климата (МГЭИК) [15], с изменениями]
3.3 предотвращение изменения климата (climate change mitigation): Вмешательство человека, предпринимаемое с целью сокращения источников выбросов парниковых газов или увеличения их поглощения.
[ИСО 14080:2018, 3.1.2.1, с изменениями: добавлено слово "выбросов"]
3.4 адаптация к изменениям климата (climate change adaptation): Процесс корректировки под реально существующий климат или прогнозируемое состояние климата и его воздействия.
Пример - Изменения в человеческой инфраструктуре и (или) некоторых природных системах для снижения воздействия увеличения (уменьшения) количества осадков, повышения температуры, дефицита воды или учащения бурь.
Примечание 1 - В среде обитания человека процесс адаптации направлен либо на смягчение (или предотвращение) нежелательных для средств существования людей последствий изменения климата, либо на использование благоприятных экономических возможностей (3.13), связанных с изменением климата.
Примечание 2 - В некоторых ненарушенных экологических системах вмешательство человека может способствовать корректировке под ожидаемое изменение климата и его воздействие.
[ИСО 14090:2019, 3.1, с изменениями: термин "адаптация к изменениям климата" сделан предпочтительным термином, добавлен пример, в примечание 1 к термину добавлены слова "для средств существования людей" и "экономических"]
3.5 устойчивость организации (resilience): Адаптивная способность (3.6) организации в сложных и изменяющихся обстоятельствах.
Примечание 1 - Межправительственная группа экспертов по изменению климата (МГЭИК) [15] определяет устойчивость как "способность общественных, экономических и экологических систем справляться с опасным событием, тенденцией или нарушением, реагируя или реорганизуясь таким образом, чтобы сохранить свою основную функцию, сущность и структуру, сохраняя при этом способность к адаптации, обучению и трансформации".
[Руководство ИСО 73:2009, 3.8.1.7, с изменениями: добавлено примечание 1 к термину]
3.6 адаптивная способность (adaptive capacity): Способность систем, учреждений, структурных подразделений, людей и других организмов компенсировать возможный ущерб от изменения климата, реагировать на его последствия или использовать благоприятные возможности (3.13), связанные с его изменением.
[Межправительственная группа экспертов по изменению климата (МГЭИК) [15]]
3.7 финансирующая организация (financier): Инвестор (3.8) и кредитор (3.10).
3.8 инвестор (investor): Физическое лицо или организация, владеющие капиталом или долговыми обязательствами, которые классифицируются как финансовые активы, в том числе владельцы активов (например, пенсионные фонды, страховые общества), управляющие активами, банки.
Пример - Фонд, обладающий некоторой долей акционерного капитала, является одним из инвесторов компании, которая выпустила акции.
3.9 инвестиция (investment): Назначение ресурсов для достижения определенных целей и иных выгод.
Примечание 1 - Инвестиции относятся к трем разным типам активов: а) материальные (например, завод, шахта, здание); b) финансовые (например, долговые обязательства, капитал и иные формы финансирования); с) нематериальные активы (например, активы, связанные с исследованиями и разработками).
3.10 кредитор (lender): Физическое лицо или организация, ссужающие деньги заемщику для финансирования потребления или инвестиции (3.9) в расчете на возврат этих денег на договорных условиях, как правило, в указанный срок и с выплатой процентов.
3.11 объект инвестиций (investee): Организация, не относящаяся к категории финансирующих организаций (3.7), которая ведет деятельность с использованием капитальных или долговых инвестиций (3.9), причем последние классифицируются как долговые обязательства.
Пример - Компания, выпустившая облигацию, является объектом инвестиций облигационного инвестора (3.8).
3.12 клиент (client): Профессиональный или непрофессиональный пайщик финансирующей организации (3.7), который подписывается на ее финансовые продукты (например, инвестицию (3.9), страховые продукты или сберегательные счета), или институциональный инвестор (3.8), который использует услуги финансирующей организации.
3.13 возможность (opportunity): Ситуация, из которой организация может извлечь пользу (выгоду).
Примечание 1 - В настоящем стандарте основное внимание уделяется возможностям, возникающим вследствие изменения климата (3.2), т.е. положительным воздействиям, связанным с изменением климата (например, новые рынки, новые или усовершенствованные цепочки поставок, развитие исследований и разработок, технологий).
Примечание 2 - Возможности для организации могут быть результатом принятия мер по адаптации к физическим воздействиям изменения климата и предотвращению его изменения (например, усилия по повышению эффективности использования ресурсов и экономии затрат, освоение и использование источников энергии с низким уровнем выбросов, разработка новых продуктов и услуг, обеспечение устойчивости (3.5) по всей длине цепочки поставок).
Примечание 3 - Возможности для организации могут возникать благодаря реализации климатической политики.
Примечание 4 - Возможности для организации могут возникать благодаря расширению, эволюции или слиянию рынков, а также благодаря вкладам (3.16) в устойчивость организации. К возможностям относятся: новые продукты, услуги, заказчики и рынки; репутационная выгода; безопасность цепочки поставок; повышение устойчивости; совершенствование процессов; инновации. Возможности могут быть определены по цепочкам формирования стоимости и соответствующим благоприятным условиям.
Примечание 5 - Возможности, связанные с климатом, зависят от региона, рынка и отрасли, в которой работает организация.
3.14 доля в общем объеме финансирования (share in total financing): Количественный показатель, служащий мерой участия финансирующей организации (3.7) или категории финансирующих организаций в общем объёме финансирования, полученного объектом инвестиций (3.11).
Примечание 1 - Доля в общем объеме финансирования может относиться к доле в общем долге или общих обязательствах, учитываемых на балансе объекта инвестиций, или к доле в потоке финансирования, полученного в течение определенного периода времени.
Пример - Банк А владеет 80 % непогашенного долга компании. Банку В принадлежит 30 % долга, привлеченного компанией за последние шесть месяцев. Доли в общем объеме финансирования, связанные с "непогашенным долгом компании" и "долгом, привлеченным компанией за последние шесть месяцев", составляют соответственно 80 % и 30 %.
3.15 климатический проект (climate action): Инициатива финансирующей организации (3.7) по достижению климатических целей (3.1) на основе приоритетов предотвращения и адаптации.
Примечание 1 - Климатический проект призван: а) снижать или предотвращать выбросы парниковых газов или увеличивать их поглощение; b) снижать уязвимость, обеспечивать и повышать устойчивость (3.5), а также увеличивать адаптивную способность (3.6) социальных и экологических систем к неблагоприятным воздействиям изменения климата (3.2).
Примечание 2 - Под инициативой понимается решение, принятое финансирующей организацией или группой финансирующих организаций для осуществления влияния, направленного на достижение климатических целей. Это может быть конкретное решение об инвестировании или кредитовании, постоянное изменение стратегии инвестирования или кредитования, политика и процессы финансирующих организаций, а также действия, направленные на привлечение других финансирующих организаций для повышения масштаба и эффективности их влияния.
Примечание 3 - Достижение целей характеризуется изменениями в реальном секторе экономики, согласующимися с климатическими целями.
Пример - Использование прав голоса акционерами для поддержки резолюции, связанной с климатом, изменения в условиях, связанных с климатом, в результате предоставления займа (дополнительные примеры приведены в приложении В).
Примечание 4 - Климатические проекты могут быть коллективными или индивидуальными.
Примечание 5 - Климатический проект может заключаться в разнообразных действиях (например, предоставлении финансирования, отправке писем объектам инвестиций (3.11), проведении двусторонних совещаний, использовании прав акционеров), поддерживающих некоторое более широкое действие (например, привлечение акционеров к участию в этой борьбе).
[ИСО 14080:2018, 3.1.1.1, с изменениями: заменено прежнее определение: "инициатива финансирующей организации по достижению климатических целей на основе приоритетов снижения рисков изменения климата и адаптации к этим изменениям", в примечание 1 к термину добавлены слова "парниковых газов", добавлены примечания 2-5 к термину и пример]
3.16 вклад (contribution): Общий эффект от действий финансирующей организации (3.7) на достижение климатических целей (3.1).
Примечание 1 - Вклад в борьбу с изменением климата включает в себя эффект, производимый: а) пассивными решениями в области климата; b) целенаправленными климатическими проектами (3.15) в ходе решения задачи, способствующей достижению климатических целей.
Примечание 2 - Предотвращение изменения климата (3.3) обычно выражается в условных единицах выбросов ПГ. Адаптация к изменениям климата (3.4) может выражаться через финансовые показатели, например снижение затрат, возникающих в результате связанных с климатом стихийных бедствий.
Примечание 3 - Вклад может быть положительным или отрицательным.
3.17 эффект климатического проекта (output of the climate action): Изменения, возникающие в результате проводимого финансирующей организацией (3.7) климатического проекта (3.15), которые влияют на принятие решений объектом инвестиций (3.11).
Примечание 1 - Эффект может быть количественным или качественным.
Пример - Существенно увеличиваются капиталовложения в новую экологичную технологию; на ежегодном общем собрании акционеров выносится решение по вопросам, связанным с климатом; начинается судебный процесс по вопросам, связанным с климатом.
3.18 результат климатического проекта (outcome of the climate action): Измеримое фактическое изменение, наблюдаемое в деятельности объекта инвестиций (3.11) как следствие эффекта климатического проекта (3.17).
Примечание 1 - Результат измеряется как эффект от влияния финансирующей организации (3.7) на деятельность объекта инвестиций.
3.19 воздействие климатического проекта (impact of the climate action): Последствия полученного результата, отражающие ту степень, в которой климатический проект (3.15) вносит вклад в достижение климатических целей (3.1).
Примечание 1 - В контексте предотвращения воздействие климатического проекта обычно измеряется в физических единицах, таких как тонны сокращения выбросов ПГ.
Примечание 2 - Воздействие климатического проекта может приводить к снижению подверженности финансирующей организации (3.7) связанным с климатом финансовым рискам и возможностям (3.13).
3.20 целевой показатель (в контексте финансирующей организации) (target): Измеримый результат и воздействие, которых финансирующая организация (3.7) намеревается достичь с помощью своих климатических проектов (3.15) с конечной целью максимально увеличить воздействие финансирующей организации при наличии рыночных возможностей (3.13).
Примечание 1 - Целевой показатель финансирующей организации в части предотвращения считается научно обоснованным, когда он направлен на изменение поведения объекта инвестиций (3.11), содействуя снижению выбросов ПГ в реальном секторе экономики в масштабах и темпах, соизмеримых с климатическими целями (3.1).
Примечание 2 - Для достижения целевого показателя финансирующая организация может вести один или несколько климатических проектов.
Примечание 3 - Целевой показатель, как правило, утверждают на уровне портфеля и разделяют на отдельные климатические проекты. Он может быть утвержден как для отдельного климатического проекта, так и для целого ряда климатических проектов.
3.21 целевой показатель объекта инвестиций (investee target): Измеримый результат и воздействие в результате деятельности объекта инвестиций (3.11).
3.22 внешний фактор (external factor): Фактор, влияющий на эффекты, результаты и воздействия, который находится вне сферы влияния климатических проектов (3.15) и (или) действий финансирующей организации (3.7).
Пример 1 - Исключение угольной электростанции из программы инвестиций (3.9) объекта инвестиций (3.11) в силу новой публичной политики, запрещающей эксплуатацию угольных электростанций.
Пример 2 - Давление со стороны негосударственных организаций; изменения стоимости технологий; субсидии; природные катастрофы; локауты и забастовки.
3.23 научно обоснованный целевой показатель предотвращения (science-based mitigation target): Целевой показатель (3.20), принятый объектами инвестиций (3.11) для сокращения выбросов ПГ в соответствии с научно определенным уровнем декарбонизации, требуемым в рамках целей предотвращения изменения климата (3.3).
3.24 траектория (trajectory): Ожидаемые будущий результат и уровень выбросов ПГ объекта инвестиций (3.11), в отношении которого измерены изменения уровня выбросов или результаты.
Примечание 1 - Существуют разные типы траекторий: а) траектория ведения обычной деятельности, представляющая собой ожидаемый будущий результат и траекторию ПГ объекта инвестиций до начала выполнения климатического проекта (3.15); b) целевая траектория, представляющая собой ожидаемый результат и траекторию ПГ в результате выполнения климатического проекта; с) научно обоснованная траектория, представляющая собой ожидаемый будущий результат и траекторию ПГ в соответствии с научно определенным уровнем декарбонизации, требуемым целями предотвращения изменения климата (3.3).
Примечание 2 - Траектория обычной деятельности (business as usual) может считаться базовой траекторией для сравнения и мониторинга.
3.25 риск перехода (transition risk): Риск, связанный с переходом к низкоуглеродной экономике.
Примечание 1 - Риск перехода связан с политическими инициативами, нормативно-правовыми обязательствами, договорными обязательствами, технологическими и рыночными изменениями в части требований, касающихся предотвращения изменения климата (3.2) и адаптации к ним.
Примечание 2 - Риск перехода приводит к различным уровням воздействия на финансовую результативность и репутацию финансирующей организации (3.7).
Примечание 3 - Риски перехода связаны с текущими и ожидаемыми политическими ограничениями и стимулами в соответствующих юрисдикциях, изменениями и доступностью технологий, а также изменениями на рынке.
[Целевая группа по раскрытию финансовой информации, связанной с климатом (TCFD) [13]]
3.26 физический риск (physical risk): Риск, возникающий в результате событийных (острых) или долгосрочных (хронических) изменений климатических моделей, связанных с изменением климата (3.2).
Примечание 1 - Физические риски могут иметь финансовые последствия для организаций, такие как прямое воздействие на активы и косвенное воздействие на цепочки поставок в связи с изменением доступности, источников и качества воды, продовольственную безопасность, а также на объекты и операции организаций, цепочки поставок, транспортные потребности и безопасность сотрудников в связи с экстремальными изменениями температуры.
Примечание 2 - Острыми физическими рисками называются риски, которые обусловлены теми или иными событиями, включая увеличение интенсивности экстремальных погодных явлений, таких как циклоны, ураганы или наводнения.
Примечание 3 - Хроническими физическими рисками называются долгосрочные изменения в климатических моделях (например, устойчивое повышение температуры), которые могут вызвать повышение уровня моря или хронические периоды аномальной жары.
3.27 риск изменения климата (climate change risk): Риск, связанный с изменением климата (3.2), который включает в себя, помимо прочего, риск перехода (3.25) и физический риск (3.26).
3.28 валидация (validation): Процесс оценки обоснованности допущений, ограничений и методов, поддерживающих заявление о результатах намечаемой деятельности.
[ИСО 14064-3:2019, 3.6.3]
3.29 верификация (verification): Процесс оценки заявления в отношении исторических данных и информации для определения, является ли это заявление в существенном отношении правильным и соответствует ли оно критериям.
[ИСО 14064-3:2019, 3.6.2]
3.30 существенная информация (material): Информация, способная повлиять на решения предполагаемых пользователей.
[ИСО 14064-3:2019, 3.6.8]
3.31 раскрыть (disclose): Предоставить данные тем, кто обычно не имеет к ним доступа.
Примечание 1 - Раскрытием называется акт предоставления доступа к данным, а также момент такого предоставления.
[ИСО/ТС 14265:2011, 2.13, с изменениями: добавлено примечание 1 к термину]
5 Схема раскрытия рисков и возможностей финансирующей организации, связанных с изменением климата
5.1 Общие положения
Финансирующая организация должна оформить документально общую схему для определения существенных рисков и возможностей для объектов инвестиций.
Для того, чтобы определять, оценивать и контролировать риски и возможности в связи с изменением климата, финансирующей организации необходимо предусмотреть в этой схеме следующее:
- риски и возможности объектов инвестиций, связанные с изменением климата;
- внутреннюю оценку рисков и возможностей, связанных с изменением климата;
- целевые показатели, относимые к рискам и возможностям, связанным с изменением климата;
- изменения в вышеуказанных областях с течением времени.
5.2 Деловая стратегия финансирующей организации и финансовое планирование в краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективе
5.2.1 Определение рисков и возможностей, связанных с изменением климата, в краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективе
Финансирующая организация должна идентифицировать и раскрывать следующее:
- типы учитываемых рисков изменения климата, концентрации воздействия рисков изменения климата и ожидаемые возможности;
- сектора, бизнес-модели и всю выявленную цепочку поставок (как на международном, так и на национальном уровне), связанные с ее объектами инвестиций, наиболее подверженными риску в отношении изменения климата в краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективе;
- сектора, бизнес-модели и всю выявленную цепочку поставок (как на международном, так и на национальном уровне), связанные с ее объектами инвестиций, имеющими те или иные возможности в краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективе;
- выявленные в портфеле риски и возможности, связанные с изменением климата, в краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективе;
- процесс, выполняемый для определения рисков и возможностей изменения климата в портфеле и у объектов инвестиций.
Примечание - Примеры возможностей приведены в приложении Е.
5.2.2 Контроль рисков и возможностей, связанных с изменением климата со стороны финансирующих организаций
Финансирующая организация должна определять и раскрывать:
- то, как риски изменения климата связаны с ее портфелем, продуктами, распределением капитала и (или) биржевыми операциями;
- то, как ее правление и руководство прорабатывают вопросы, связанные с переходом и физическими рисками и возможностями, включая:
- постановку стратегических целей,
- процессы и периодичность предоставления информации правлению для обеспечения их оптимального участия;
- решения и указания, связанные с рисками и возможностями изменения климата, при рассмотрении и руководстве проработкой вопросов, касающихся:
- стратегии,
- политики управления рисками,
- постановки целей деятельности финансирующей организации,
- надзора за крупными капитальными затратами,
- приобретений,
- прогресса достижения целевых показателей,
- мониторинга рисков и возможностей, связанных с изменением климата,
- инвестиций;
- то, как политики и процедуры финансирующей организации в отношении ее внутренних процедур учитывают необходимость участия правления в действиях, связанных с определенными климатическими проектами;
- устойчивость стратегий рискам изменения климата в краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективе за счет проведения проверок на чувствительность по различным сценариям, включая сценарий 1,5 °С, 2 °С или ниже, а также, в соответствующих случаях, сценарии более 3 °С с увеличенным физическим риском изменения климата.
5.2.3 Влияние рисков изменения климата на коммерческую деятельность и стратегию финансирующей организации
Финансирующая организация должна определять и раскрывать то, как риски и возможности, связанные с изменением климата, влияют на ее коммерческую деятельность и стратегию в краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективе в следующих областях:
- инвестиционная и кредитная политика;
- продукты и услуги;
- основные виды деятельности;
- цепочка инвестирования;
- цепочка создания стоимости;
- мероприятия по адаптации;
- мероприятия по предотвращению;
- распределение капитала.
Инвесторы и в особенности управляющие активами должны определять и раскрывать следующее:
- то, как риски и возможности, связанные с изменением климата, учитываются в соответствующих инвестиционных стратегиях для различных классов активов в краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективе;
- то, как риски и возможности, связанные с изменением климата, учитываются в соответствующих продуктах;
- то, как инвестиционная стратегия или продукты могут быть затронуты переходом к низкоуглеродной экономике в краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективе.
Владельцам активов следует определять и раскрывать то, как риски и возможности, связанные с изменением климата, включаются в круг задач, управляющих активами.
5.2.4 Риски и возможности объектов инвестиций в связи с изменением климата
Финансирующая организация должна принимать во внимание воздействие и риски изменения климата для объектов инвестиций, а также влияние изменения климата на каждый объект инвестиций.
Финансирующей организации необходимо принимать во внимание концепцию монетизации при оценке финансовых норм прибыли. Действия по предотвращению изменения климата и адаптации к ним могут приносить объектам инвестиций финансовую выгоду.
Примечание - К примерам монетизации относятся теневое ценообразование, углеродные кредиты или зачеты и оценка природных активов. При проведении оценки финансирующей организации могут помочь другие стандарты, такие как ИСО 14007, ИСО 14008, серия стандартов ИСО 14064 и ИСО 14067.
Финансирующая организация должна определять и раскрывать следующее:
- то, как объекты инвестиций подтверждают свою подверженность рискам перехода и физическим рискам в краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективе, и уточнили ли они эти риски;
- то, как она взаимодействует с объектами инвестиций для повышения качества информации о рисках и возможностях, связанных с изменением климата, и доступности данных, согласно обстоятельствам;
- информацию объекта инвестиций о рисках, связанных с изменением климата, и то, как оценивается ее качество.
5.3 Целевые показатели, относимые к рискам и возможностям, связанным с изменением климата
Финансирующая организация должна определять и раскрывать:
- целевые показатели своего портфеля и объектов инвестиций, относимые к рискам и возможностям, связанным с изменением климата;
- то, как целевой показатель соотносится с климатическими целями;
- научную обоснованность целевого показателя;
- качественные и количественные показатели, такие как:
- выбросы ПГ за короткий, средний и длительный периоды,
- финансовые цели,
- устойчивость к финансовому ущербу,
- период времени, в течение которого применяются целевые показатели,
- базовый год, относительно которого измеряется прогресс,
- ключевые показатели эффективности, используемые для оценки прогресса относительно целевых показателей;
- действия, предпринимаемые для достижения целевых показателей;
- изменения в стратегии, которые способствуют достижению целевых показателей.
5.4 Управление рисками изменения климата
Финансирующей организации следует определять и раскрывать информацию о том, как она оперативно и стратегически управляет рисками изменения климата, в том числе то, как она принимает решения по реализации следующих задач:
d) контролю рисков изменения климата.
Раскрытию подлежат:
- физические риски за короткий, средний и длительный периоды;
- риски перехода за короткий, средний и длительный периоды;
- риски ответственности за короткий, средний и длительный периоды;
- для случаев, когда финансирующая организация не справляется с управлением какого-либо вида риска, - исчерпывающее обоснование того, почему данная категория риска не проработана финансирующей организацией;
- резервы на покрытие рисков судебных разбирательств;
- то, как оцениваются риски и возможности объектов инвестиций, связанные с изменением климата, в краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективе;
- то, как оцениваются риски и возможности портфелей, связанные с изменением климата, в краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективе;
- то, как будет осуществляться управление рисками, связанными с изменением климата, в краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективе, включая инструменты управления;
- то, как управление рисками, связанными с изменением климата, встраивается в общие процессы и (или) политику управления рисками финансирующей организации;
- включено ли взаимодействие с объектами инвестиций в политику управления рисками, связанными с изменением климата;
- то, как это взаимодействие повлияет на подверженность таким рискам.
Страховщики определяют и раскрывают следующее:
- процессы управления рисками, связанными с изменением климата, в портфелях страхования и перестрахования:
- по географическим регионам,
- по направлениям коммерческой деятельности,
- по категориям продукции;
- рассматриваемую категорию событий, связанных с климатом;
- то, как потенциальные воздействия рисков, связанных с климатом, влияют на выбор клиента, цедента или брокера;
- ведется ли разработка связанных с климатом продуктов или компетенций, таких как страхование зеленой инфраструктуры, специализированные консультационные услуги по вопросам рисков, связанных с климатом, а также взаимодействие с клиентами с учетом климатических аспектов в краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективе.
Инвесторы должны определять и раскрывать то, как они осуществляют управление рисками, связанными с климатом, по каждому продукту или инвестиционной стратегии.
5.5 Показатели и методы, использованные за короткий, средний и длительный периоды
Финансирующей организации следует определять и раскрывать показатели и методы, использованные для оценки и управления рисками, связанными с изменением климата. Раскрытие должно распространяться на следующую информацию:
- используемые методы и объяснение причин выбора этих методов;
- процент покрытия ее портфеля (портфелей), продуктов или мероприятий по андеррайтингу;
- временные рамки данных и их анализа;
- используемая терминология или ссылки на существующую классификацию рисков;
- результаты анализа сценариев, включая цель "намного меньше 2 °С";
- описание, включая допущения сценариев, а также лежащие в их основе временные горизонты, используемые при сборе данных для проработки стратегии финансирующей организации и финансового планирования в краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективе;
- является ли показатель результатом испытания, включая описание самого испытания;
- описание процесса мониторинга, включая показатели за средний и длительный периоды;
- описание отраслей и географических регионов, охваченных методологией, а также, если это применимо, объяснение того, почему не были учтены значимые отрасли и регионы, указанные в 6.6;
- классы активов, охваченные методологией, включая обоснование того, почему не были оценены те или иные существенные активы;
- изменилось ли использование показателей со временем;
- изменились ли результаты того или иного показателя со временем;
- используются ли в показателях фактически имеющиеся, или оценочные данные, или же и те, и другие.
Страховщикам следует определять и раскрывать свой совокупный риск подверженности природным катастрофам.
Инвесторы обязаны определять и раскрывать показатели, используемые для оценки рисков, связанных с климатом, по каждому фонду, продукту или инвестиционной стратегии.
