Оценка чистых активов акционерных обществ (С.В. Никитина, "Бухгалтерский учет", N 15, август 2003 г.)

Оценка чистых активов акционерных обществ

Чистые активы являются показателем, обязательное применение которого акционерными обществами обусловлено положениями Гражданского кодекса РФ и Федеральным законом РФ от 26.12.95 N 208-ФЗ "Об акционерных обществах" (далее - Закон об акционерных обществах).

Показатель чистых активов формируется на основе данных бухгалтерской отчетности и является показателем финансового состояния предприятия.

В соответствии с п.4 ст.99 ГК РФ, если по окончании второго и каждого последующего финансового года стоимость чистых активов общества окажется меньше уставного капитала, общество обязано объявить и зарегистрировать в установленном порядке уменьшение своего уставного капитала, а если стоимость указанных активов общества становится меньше определенного законом минимального размера уставного капитала, общество подлежит ликвидации.

Минимальный уставный капитал открытого общества должен составлять не менее 1000-кратной суммы минимального размера оплаты труда, установленного федеральным законом на дату регистрации общества, а закрытого общества - не менее стократной суммы минимального размера оплаты труда, установленного федеральным законом на дату государственной регистрации общества.

Чистые активы - это величина, определяемая путем вычитания из суммы активов акционерного общества, принимаемых к расчету, суммы его пассивов, принимаемых к расчету. Другими словами, чистые активы - это стоимость оборотных и внеоборотных активов, обеспеченных собственными средствами организации. Чистые активы - это стоимость имущества организации, которое свободно от долговых обязательств.

Показатель чистых активов указывает на финансовую устойчивость предприятия, на обеспеченность собственными средствами.

Кроме того, согласно п.1 ст.43 Закона об акционерных обществах акционерное общество не вправе принимать решение (объявлять) о выплате дивидендов по акциям, если на день принятия такого решения стоимость чистых активов общества будет меньше его уставного капитала (не минимального, установленного законодательством, а собственного уставного капитала) либо станет меньше в результате принятия такого решения.

Расчет показателя чистых активов. В соответствии с п.3 ст.35 Закона об акционерных обществах стоимость чистых активов общества оценивается по данным бухгалтерского учета в порядке, устанавливаемом Минфином России и Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг (далее - ФКЦБ России).

Совместным приказом Минфина России N 10н и ФКЦБ России N 03-6/пз от 29.01.03 (далее - Приказ Минфина России и ФКЦБ России) установлен новый порядок расчета чистых активов.

Согласно данному приказу в состав активов, принимаемых к расчету, включаются:

- внеоборотные активы, отражаемые в первом разделе бухгалтерского баланса;

- оборотные активы, отражаемые во втором разделе бухгалтерского баланса, за исключением стоимости в сумме фактических затрат на выкуп собственных акций, выкупленных акционерным обществом у акционеров для их последующей перепродажи или аннулирования, и задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал.

В состав пассивов, принимаемых к расчету, включаются:

- долгосрочные обязательства по займам и кредитам и прочие долгосрочные обязательства;

- краткосрочные обязательства по займам и кредитам;

- кредиторская задолженность;

- задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов;

- резервы предстоящих расходов;

- прочие краткосрочные обязательства.

В приложении к Порядку оценки стоимости чистых активов акционерных обществ приведена форма расчета в виде таблицы, которую и следует заполнить.

Оценка стоимости чистых активов. Приказом Минфина России и ФКЦБ России введены новшества в расчет чистых активов (ранее акционерные общества пользовались Порядком оценки стоимости чистых активов акционерного общества, утвержденным приказом Минфина России N 71, ФКЦБ России N 149 от 05.08.96).

Так, отдельной строкой в составе активов теперь выделяются доходные вложения в материальные ценности и НДС по приобретенным ценностям.

В список активов, принимаемых к расчету, включена величина отложенных налоговых активов (строка баланса "Прочие внеоборотные активы"), в состав пассивов, принимаемых к расчету, с 2003 г. включаются и суммы отложенных налоговых обязательств (строка баланса "Прочие долгосрочные обязательства").

В то же время суммы отложенных налоговых активов и отложенных налоговых обязательств включаются в состав пассивов (кредиторская задолженность по счету 68) или соответственно активов (дебиторская задолженность по счету 68). В связи с этим суммы отложенных налоговых активов и обязательств в конечном итоге на стоимость чистых активов не влияют.

В составе пассивов, принимаемых для расчета, согласно приказу Минфина России и ФКЦБ России отсутствует специальная строка для сумм целевого финансирования. Это связано с тем, что целевое финансирование относится к капиталу организации, а не к обязательствам. Получение средств целевого финансирования подразумевает их использование строго по назначению и не подразумевает обязанность их возврата в случае нецелевого использования, т.е. средства целевого финансирования нельзя приравнять к долговым обязательствам.

Также следует учитывать, что в соответствии с ПБУ 13/2000 "Учет государственной помощи", утвержденным приказом Минфина России от 16.10.2000 N 92н, остаток средств по счету учета средств целевого финансирования в части предоставленных организации бюджетных средств отражается в бухгалтерском балансе по статье "Доходы будущих периодов" либо обособленно в разделе "Краткосрочные обязательства". Согласно Порядку доходы будущих периодов в расчете стоимости чистых активов не участвуют.

В состав долгосрочных и краткосрочных обязательств также включены резервы, которые создаются организацией в связи с условными обязательствами или прекращением деятельности. Их отражение в бухгалтерском учете регламентировано ПБУ 8/01 "Условные факты хозяйственной деятельности", утвержденным приказом Минфина России от 28.11.01 N 96н, и ПБУ 16/02 "Информация по прекращаемой деятельности", утвержденным приказом Минфина России от 02.07.02 N 66н.

Пример. В балансе ОАО "Стройиндустрия" по состоянию на 31.12.03 значатся следующие активы:

                                                                   (руб.)

Внеоборотные активы:
нематериальные активы	34000
основные средства	1170000
долгосрочные финансовые вложения	750000
прочие внеоборотные активы	60000
Оборотные активы:
запасы	630000
НДС по приобретенным активам	94000
дебиторская задолженность	360000
денежные средства	480000

При этом в составе дебиторской задолженности числится задолженность учредителей по взносам в уставный капитал в размере 70000 руб. Таким образом, активы, принимаемые к расчету, составят 3508000 руб. (34000 + 1170000 + 750000 + 60000 + 630000 + 94000 + 290000 (360000 - 70000) + 480000).

В составе пассивов числятся:

                                                                   (руб.)

Уставный капитал	1551000
Займы и кредиты	210000
Прочие долгосрочные обязательства	40000
Кредиторская задолженность	1377000
Доходы будущих периодов	240000
Резервы предстоящих расходов	160000

Таким образом, пассивы, принимаемые к расчету чистых активов, составят 1787000 руб. (210000 + 40000 + 1377000 + 160000).

Чистые активы по состоянию на 31.12.03 составят 1721000 руб. (3508000 - 1787000).

Периодичность оценки показателя чистых активов. Одним из важнейших изменений согласно приказу Минфина России и ФКЦБ России является то, что оценивать чистые активы теперь нужно ежеквартально, а не только в конце года. Следовательно, и информацию о них нужно будет приводить не только в годовой, но и в промежуточной бухгалтерской отчетности.

Составляя Справку к Отчету об изменениях капитала за отчетный период (ф. N 3 бухгалтерской отчетности), бухгалтер любой коммерческой организации заполняет строку "Чистые активы", рассчитывая этот показатель на начало и конец отчетного периода.

С.В. Никитина,

консультант консалтинговой группы "Руна"

"Бухгалтерский учет", N 15, август 2003 г.