Вопросы исследования взаимосвязи международных фондовых рынков (Л.А. Гузикова, Чжан Вэньи, журнал "Вестник Алтайской академии экономики и права", N 9 (часть 1), сентябрь 2023 г.)

Гузикова Л.А., Чжан Вэньи Вопросы исследования взаимосвязи международных фоновых рынков

Л.А. Гузикова - Санкт-Петербургский политехнический университет Петра Великого, Санкт-Петербург

Чжан Вэньи - Санкт-Петербургский политехнический университет Петра Великого, Санкт-Петербург

Рост масштабов международных финансовых инвестиций стал одним из ярких проявлений новой финансовой реальности. Статья посвящена выявлению актуальных направлений исследования взаимосвязей и взаимозависимостей между фондовыми рынками разных стран. Проанализированы исследования, посвященные временной корреляции между фондовыми рынками стран мира, факторам и механизмам взаимного влияния между фондовыми рынками, интенсивности и масштабов воздействия фондовых рынков друг на друга. На основе изучения научных публикаций выявлены и систематизированы показатели, методологические подходы и методы, используемые для таких исследований. Описаны взаимосвязи, выявленные на базе статистического материала разных рынков и временных периодов. Особое внимание уделено работам, посвященным анализу взаимозависимостей фондового рынка Китая с другими развивающимися и развитыми рынками. Исследование подтвердило отсутствие единого мнения относительно факторов формирования взаимосвязей между рынками и механизмов их действия. Обоснована актуальность исследований, принимающих во внимание пространственную близость фондовых рынков. Сделан вывод, что расстояние между рынками, понимаемое не только в географическом, но в более широком смысле, может позволить управлять портфелем международных финансовых инвестиций на основе многомерной диверсификации.

Ключевые слова: фондовый рынок, международное инвестирование, корреляция фондовых рынков, фондовый рынок Китая, пространственная корреляция.

Guzikova L.A., Zhang Wenyi Research issues of the international stock markets interrelation

L.A. Guzikova - Peter the Great St. Petersburg Polytechnic University, St. Petersburg

Zhang Wenyi- Peter the Great St. Petersburg Polytechnic University, St. Petersburg

The growth in the scale of international financial investment has become one of the clearest manifestations of the new financial reality. The article is devoted to identifying topical areas of research on the relationships and interdependencies between the stock markets of different countries. Studies on the temporal correlation between the stock markets of the countries of the world, factors and mechanisms of mutual influence between the stock markets, the intensity and scale of the impact of stock markets on each other were analyzed. Based on the examining of scientific publications, indicators, methodological approaches and methods used for such studies have been identified and systematized. Relationships identified on the basis of statistical material from different markets and time periods are described. Particular attention is paid to works devoted to the analysis of the interdependence of the Chinese stock market with other emerging and developed markets. The study confirmed the lack of consensus on the factors that form the relationship between markets and the mechanisms of its action. The relevance of studies that take into account the spatial proximity of stock markets is substantiated. It is concluded that the distance between markets, understood not only in a geographical sense, but in a broader sense, can make it possible to manage a portfolio of international financial investments based on multidimensional diversification.

Keywords: stock market, international investment, stock market correlation, Chinese stock market, spatial correlation.