Особенности управления валютными и процентными рисками в российских коммерческих банках в условиях санкционных ограничений (С.В. Губарьков, журнал "Вестник Алтайской академии экономики и права", N 11 (часть 3), ноябрь 2023 г.)

Губарьков С.В. Особенности управления валютными и процентными рисками в российских коммерческих банках в условиях санкционных ограничений

С.В. Губарьков - ФГАОУ ВО "Дальневосточный федеральный университет", Владивосток; ГКОУ ВО "Российская таможенная академия", Владивостокский филиал, Владивосток

В 2022 г. банковская система Российской Федерации была вынуждена сдерживать санкционное давление, оказываемое "недружественными" странами на экономику. Это обусловило проявление многих банковских рисков, которые привели к существенным потерям для российской банковской системы, в том числе, вследствие валютной переоценки и высокой волатильности рыночных ставок. Величина потерь коммерческих банков, вызванных реализацией валютных и процентных рисков, формировалась как за счет прямых последствий от ослабления рубля и увеличения процентных ставок, так и в результате досрочного расторжения срочных сделок с клиентами-нерезидентами ввиду отсутствия возможности использования других производных финансовых инструментов. Данные обстоятельства привели к существенному росту валютных и процентных рисков и их реализации в виде убытков для большинства российских кредитных организаций. Анализ использования хеджирования для управления валютными и процентными рисками в коммерческих банках позволил установить, что для снижения названных рисков банки в основном используют такие инструменты хеджирования, как валютные свопы, процентные свопы и валютно-процентные свопы. Выявлено, что рынок процентных опционов в РФ в 2022 г. ощутил меньшие негативные последствия, чем другие сегменты срочного рынка (валютные и процентные свопы, форвардные сделки), поскольку процентные опционы в основном заключались между банками и нефинансовыми организациями-резидентами, а на остальных сегментах в большом количестве присутствовали организации-нерезиденты. Отмечено возникновение трудностей при заключении срочных внебиржевых сделок вследствие прекращения работы информационных и торговых систем в России (Bloomberg Finance, Reuters/ Refinitiv). Выделены основные проблемы хеджирования валютных и процентных рисков в коммерческих банках Российской Федерации и предложены меры по их совершенствованию. Обоснованы перспективные направления решения проблемы хеджирования на срочном рынке РФ для минимизации валютных и процентных рисков в коммерческих банках.

Ключевые слова: процентный риск, валютный риск, управление рисками, хеджирование, валютный своп, процентный своп, коммерческий банк, санкционные ограничения.

Gubarkov S.V. Peculiarities of currency and interest rate risk management in russian commercial banks under sanctions restrictions

S.V. Gubarkov - Far Eastern Federal University, Vladivostok; Vladivostok branch of the Russian Customs Academy, Vladivostok

In 2022, the banking system of the Russian Federation was forced to contain the sanctions pressure exerted by "unfriendly" countries on the economy. This led to the manifestation of many banking risks, which led to significant losses for the Russian banking system, including due to currency revaluation and high volatility of market rates. The amount of losses of commercial banks caused by the realization of currency and interest rate risks was formed both due to the direct consequences of the weakening of the ruble and the increase in interest rates, and as a result of early termination of term transactions with non-resident clients due to the inability to use other derivative financial instruments. These circumstances led to a significant increase in currency and interest rate risks and their implementation in the form of losses for most Russian credit institutions. An analysis of the use of hedging to manage currency and interest rate risks in commercial banks revealed that to reduce these risks, banks mainly use hedging instruments such as currency swaps, interest rate swaps and currency interest rate swaps. It was revealed that the interest rate options market in the Russian Federation in 2022 felt less negative consequences than other segments of the futures market (currency and interest rate swaps, forward transactions), since interest rate options were mainly concluded between banks and non-financial resident organizations, and on other segments non-resident organizations were present in large numbers. Difficulties were noted when concluding urgent OTC transactions due to the cessation of the operation of information and trading systems in Russia (Bloomberg Finance, Reuters/ Refinitiv). The main problems of hedging currency and interest risks in commercial banks of the Russian Federation are identified and measures for their improvement are proposed. Prospective directions of solving the problem of hedging in the derivatives market of the Russian Federation to minimize currency and interest rate risks in commercial banks are substantiated.

Keywords: interest rate risk, currency risk, risk management, hedging, currency swap, interest rate swap, commercial bank, sanctions restrictions.