Лизинговые операции - форма или содержание? (И. Аверчев, "Консультант", N 3, февраль 2005 г.)

Лизинговые операции - форма или содержание?

Нормативное регулирование финансовой аренды в России до сих пор не получило должного развития. Кроме того, в российской и международной практике сложился разный концептуальный подход к отражению активов.

Приоритет экономического содержания операции над ее юридической формой является одним из важнейших принципов бухгалтерского учета. Несмотря на то, что он декларируется российскими нормативными актами, соблюдается этот принцип далеко не всегда. Одним из ярчайших примеров его нарушения являются операции финансовой аренды.

"Дискриминация" операционной аренды

В рамках МСФО финансовой аренде посвящен отдельный стандарт - МСФО 17 "Аренда". В российской же учетной практике отдельного ПБУ, регламентирующего лизинговые операции, до сих пор не разработано. Казалось бы, несложно взять текст МСФО 17, сделать аутентичный перевод на русский язык и разработать профессиональный комментарий. Однако на практике может возникнуть масса проблем. Они связаны с тем, что формирование российской отчетности регламентируется не только "бухгалтерскими" нормативными актами (вроде ПБУ), но и такими, как Налоговый и Гражданский кодексы.

Дело в том, что изначально российский учет ориентируется на концепцию "права собственности", а международная финансовая отчетность - на концепцию "контроля над активами". Разница между ними проста. Согласно первой концепции, актив отражается на балансе того предприятия, которому он формально принадлежит. Согласно второй - на балансе той компании, которая получает от его использования экономическую выгоду. В случае финансовой аренды, согласно МСФО, - только на балансе арендатора, вне зависимости от условий арендного договора.

Попробуем разобраться, почему именно вторая модель более приемлема для подготовки финансовой отчетности.

Пример 1

Сравним инвестиционную привлекательность двух фирм. Компания А 1 января 2005 года приобрела станок за 200 000 руб. с условием отсрочки платежа. Срок амортизации - 5 лет. Компания Б в тот же день заключила договор операционной аренды на 5 лет на такой же станок. По договору аренды станок учитывается на балансе лизингодателя, расходы по аренде составляют 20 процентов от стоимости станка. Обе фирмы начали работать одновременно (1 января) с внесения уставного капитала в 200 000 руб. Все остальные их финансовые показатели совершенно одинаковы, включая чистую нераспределенную прибыль отчетного периода в 100 000 руб.

Представим, как будут выглядеть балансы в части этой операции (см. табл. 1).

Итак, мы видим, что в экономическом плане фирмы совершенно одинаковы и эксплуатируют одинаковые активы. Однако их балансы и, что самое печальное, финансовые показатели совершенно различны. Так, рентабельность активов у А составляет 33 процента против 20 процентов у Б, коэффициент автономии - 100 процентов против 66, а оборачиваемость активов - 47 процентов против 28. Также у А бесконечно хорошая ликвидность. Можно и дальше продолжать этот список - результат будет тем же: показатели компании А намного лучше, чем у Б. На основании полученного анализа будет сделан совершенно неверный вывод о том, что А - гораздо более интересный объект для инвестиций. А все потому, что одна и та же в экономическом плане операция была отражена по-разному. И разница была только в юридической стороне вопроса и переходе права собственности.

МСФО 17: понятия и определения

Основная идея стандарта МСФО 17 "Аренда" - четко разделить финансовую и операционную аренду и установить правила их отражения в отчетности. Для этого в стандарте дан ряд терминов и определений. Многие из них новы для российских специалистов.

Так, под финансовым лизингом понимается аренда, при которой все риски и выгоды, связанные с собственностью на актив, в значительной степени переходят на арендатора. Описаны различия между понятиями "срок службы", "срок полезного использования", "срок аренды". Даны определения таким терминам, как "справедливая стоимость", "чистые инвестиции в аренду", "условная арендная плата" и др.

Кроме того, в стандарте приводятся признаки финансового лизинга. Аренда будет трактоваться как финансовая, если:

к концу срока аренды право владения активом переходит к арендатору;

арендатор имеет возможность купить актив по цене, которая значительно ниже справедливой стоимости на дату возможной покупки;

срок аренды составляет большую часть срока службы актива, даже если право собственности на него, согласно договору аренды, не передается;

в начале аренды дисконтированная стоимость минимальных арендных платежей почти равна справедливой стоимости арендуемого актива;

арендованные активы весьма специфичны, в связи с чем только арендатор может пользоваться ими без существенных модификаций;

прибыли или убытки от колебаний справедливой стоимости ликвидационной суммы получает арендатор;

арендатор имеет возможность продлить срок аренды, уплачивая при этом арендную плату, которая значительно ниже рыночного уровня.

Первоначальное признание объекта аренды

В начале срока аренды арендатор отражает в отчетности основное средство и обязательство по его оплате. Делается это по наименьшей величине из двух. Первая - справедливая стоимость объекта аренды на дату начала аренды. Вторая - дисконтированная сумма минимальных лизинговых платежей за весь срок договора аренды.

Арендодатель отражает в своем балансе дебиторскую задолженность в сумме чистых инвестиций в аренду.

Пример 2

Между фирмами "Арендатор" и "Арендодатель" 1 января 2005 года заключен лизинговый договор сроком на 5 лет. Предмет договора - станок стоимостью 250 192 руб. Платежи производятся в конце каждого года в размере 60 000 руб. Общая сумма платежей, таким образом, равна 300 000 руб.

Внутренняя ставка доходности договора составляет 6,374 процента.

В этом примере дисконтированная минимальная сумма лизинговых платежей составляет ту же самую величину, что и рыночная стоимость станка - 250 192 руб. (см. табл. 2).

1 января арендатор сделает следующую проводку:

Дебет "Основные средства" Кредит "Кредиторская задолженность по лизингу" - 250 192 руб.

В зависимости от ситуации арендодатель 1 января сделает следующую проводку:

- если фирма является лишь посредником по сделке (случай классической трехсторонней сделки между производителем, покупателем и лизинговой компанией):

Дебет "Дебиторская задолженность" Кредит "Денежные средства" - 250 192 руб.

- либо, если предметом аренды являются собственные средства арендодателя:

Дебет "Дебиторская задолженность" Кредит "Основные средства" - 250 192 руб.

Как видим, и у арендатора, и у арендодателя появились активы, которые они контролируют и которые принесут им в будущем экономическую выгоду. У первого это основное средство, которое он эксплуатирует. У второго - дебиторская задолженность, которая является базой для начисления процентов по договору.

Методы начисления процентов

В международной практике учета начисление процентов по лизингу происходит на неравномерной основе. Чем больше непогашенная сумма долга - тем больше будут и проценты. Тем самым соблюдается принцип соотнесения доходов и расходов - чем больше были расходы, тем больше должны быть и доходы, которые они сгенерировали.

В российской же практике проценты по лизингу начисляются на равномерной основе, что является еще одним нарушением базовых принципов учета. Для расчета процентов по лизингу существует несколько методов, в частности актуарный и кумулятивный. Базисом актуарного метода расчета процентов является непогашенная сумма основного долга и ставка внутренней доходности проекта. Приведем график лизинговых платежей для примера 2 (см. табл. 3).

В конце каждого отчетного периода арендатор начисляет амортизацию по основному средству:

Дебет "Расходы по амортизации" Кредит "Накопленная амортизация" - 50 038 рублей.

Помимо этого, арендатор начисляет расходы по процентам по аренде, погашает их и частично погашает основную сумму долга. Например, 31 января 2005 года арендатор сделает проводки:

Дебет "Расходы по процентам по лизингу" Кредит "Кредиторская задолженность по процентам" - 15 947 рублей,

Дебет "Кредиторская задолженность по процентам" Кредит "Денежные средства" - 15 947 рублей,

Дебет "Кредиторская задолженность по лизингу" Кредит "Денежные средства" - 44 053 рублей.

Арендодатель в свою очередь признает доходы по процентам по аренде и частично погасит дебиторскую задолженность арендатора.

Помимо актуарного метода, в практике учета применяется и так называемый кумулятивный метод расчета процентов. По подходу он схож с начислением амортизации методом "суммы лет". Заключается кумулятивный метод в следующем.

Во-первых, определяется, сколько платежей имеют "процентную" составляющую. В нашем примере их пять, поскольку в первый год платеж был произведен не сразу по заключении договора, а в конце года. Сумма платежей определяется по формуле:

     S = N x (N + 1), где

S - сумма платежей,

N - их количество.

В нашем примере S = 5 x 6 : 2 = 15.

Во-вторых, определяется "незаработанный финансовый доход" на начало действия договора, то есть общая сумма процентов, которую получит арендодатель. В примере она составит 300 000 - 250 192 = 49 808 руб.

Далее производится расчет процентов (см. табл. 4).

Наконец, делается расчет графика лизинговых платежей (см. табл. 5).

Проблем хватает

Формат и объем журнальной статьи не позволяют раскрыть всех нюансов, связанных с финансовым лизингом. Своего ответа ждут многие вопросы. Кратко ответим на некоторые из них.

Где отражаются расходы по процентам? Расходы по процентам (в том числе и по лизинговым операциям) учитываются в соответствии с МСФО 23 "Затраты по займам". Здесь возможны два варианта. Основной подход - проценты по займам списываются на расходы текущего периода. Альтернативный подход - при выполнении массы условий проценты капитализируются, то есть включаются в стоимость актива. Таким образом, основной подход приводит к тому, что оценка объекта лизинга не будет зависеть от того, приобретен ли он путем простой покупки или на условиях финансового лизинга.

Что изменится в расчетах, если в конце договора предмет лизинга может быть выкуплен по льготной цене? В этом случае изменяется расчет лизинговых платежей - они включают платежи, связанные с арендой, и последний платеж, связанный с льготным выкупом. Соответственно, меняется расчет дисконтированных денежных платежей.

Как изменятся графики лизинговых платежей в том случае, если платеж делается не в конце, а в начале периода? В этом случае изменяется сумма "процентной" составляющей в каждом платеже, изменяется и ставка внутренней доходности проекта. Соответственно, меняется и оценка доходов арендодателя.

Что делать при трансформации российской отчетности? В этом случае необходимо сделать пересчет всех лизинговых договоров. Помимо этого, если объект аренды отражался в российской отчетности на балансе арендодателя, то арендатор при трансформации делает ряд корректировок. Он отражает на своем балансе и основные средства, и обязательства по их выкупу. Арендодатель же должен сделать корректировку, которая уменьшит сумму основных средств и увеличит дебиторскую задолженность.

Несколько практических рекомендаций

Лизинговые операции достаточно широко применяются во всем мире. Именно такая форма сотрудничества позволяет при минимальных первоначальных затратах получать новое высокотехнологичное западное оборудование. А это значит, что руководство российских компаний должно больше внимания уделять внешнеторговым лизинговым операциям. А такие операции требуют заключения договоров, в которых график лизинговых платежей рассчитывается на основании рассмотренных выше методик.

Расчеты дисконтированных денежных потоков, ставок внутренней доходности проектов позволяет принимать обоснованные инвестиционные решения.

Таким образом, прежде чем покупать оборудование или заключать договор финансового лизинга, необходимо провести подобные расчеты. Это следует сделать даже в том случае, если фирма не готовит международную отчетность.

При подготовке международной отчетности необходимо следить за тем, чтобы проценты начислялись строго в соответствии с утвержденными графиками лизинговых платежей. Иначе это может привести к замечаниям аудиторов, подтверждающих международную отчетность.

Таблица 1

Компания А	Компания Б
Активы	Активы
Основные средства - 0	Основные средства - 200
	Накопленная амортизация - 40
Денежные средства - 160	Денежные средства - 200
Дебиторская задолженность - 140	Дебиторская задолженность - 140
Итого активов - 300	Итого активов - 500
Обязательства - 0	Обязательства - 200
Уставный капитал - 200	Уставный капитал - 200
Прибыль отчетного периода - 100	Прибыль отчетного периода - 100
Итого обязательств и капитала - 300	Итого обязательств и капитала - 500

Таблица 2

Период	Минимальный лизинговый платеж	Ставка дисконтирования, %	Дисконтированная сумма минимального лизингового платежа
1	60 000	100 / (100 + 6,374)	56 405
2	60 000	(100 / (100 + 6,374))2	53 025
3	60 000	(100 / (100 + 6,374))3	49 848
4	60 000	(100 / (100 + 6,374))4	46 861
5	60 000	(100 / (100 + 6,374))5	44 053
Итого:	300 000	4,7	250 192

Таблица 3

Дата	Год	Непогашенная основная сумма долга на начало периода	Начисленные проценты ([3] x 0,06374)	Сумма платежа	Уплаченные проценты	Погашение основной суммы долга ([5] - [6])	Непогашенная основная сумма долга на конец периода ([3] - [7])
1	2	3	4	5	6	7	8
01.01.05	1	250 192	-	-	-	-	250 192
31.12.05	1	250 192	15 947	60 000	15 947	44 053	206 139
31.12.06	2	206 139	13 139	60 000	13 139	46 861	159 278
31.12.07	3	159 278	10 152	60 000	10 152	49 848	109 430
31.12.08	4	109 430	6975	60 000	6975	53 025	56 405
31.12.09	5	56 405	3595	60 000	3595	56 405	-
Итого:			49 808	300 000	49 808	250 192

Таблица 4

Дата платежа	Расчет процентов кумулятивным методом	Сумма процентов, получен- ная по кумулятивному ме- тоду	Сумма процентов, рассчитан- ных по актуарному методу (справочно)	Разница между двумя методами
31.12.05	49 808 х 5/15	16 603	15 947	656
31.12.06	49 808 х 4/15	13 282	13 139	143
31.12.07	49 808 х 3/15	9962	10 152	- 191
31.12.08	49 808 х 2/15	6641	6975	- 334
31.12.09	49 808 х 1/15	3321	3595	- 275
Итого:		49 808	49 808	-

Таблица 5

Дата	Год	Непогашенная основная сумма долга на начало периода (база для начисления процентов)	Начисленные проценты ([3] x 0,06374)	Сумма платежа	Уплаченные проценты	Погашение основной суммы долга ([5] - [6])	Непогашенная основная сумма долга на конец периода ([3] - [7])
1	2	3	4	5	6	7	8
01.01.01	1	250 192	-	-	-	-	250 192
31.12.01	1	250 192	16 603	60 000	16 603	- 43 397	206 139
31.12.02	2	206 795	13 282	60 000	13 282	- 46 718	160 077
31.12.03	3	160 077	9962	60 000	9962	- 50 038	110 038
31.12.04	4	110 038	6641	60 000	6641	- 53 359	56 679
31.12.05	5	56 679	3321	60 000	3321	- 56 679	-
Итого:			49 808	300 000	49 808	- 250 192

И. Аверчев,

старший менеджер проектов компании "МАГ Консалтинг"

"Консультант", N 3, февраль 2005 г.