Стратегическое позиционирование в условиях консолидации (А. Хандруев, "Банковское дело в Москве", N 8, август 2005 г.)

Стратегическое позиционирование в условиях консолидации

Консолидация: процесс пошел

В последние годы четко обозначились качественно новые тенденции в развитии российской банковской системы. Позитивная динамика ВВП и реальных доходов населения увеличивают спрос на банковские услуги. Если в июне 1998 г. объем кредитов нефинансовым предприятиям составлял 8,2% ВВП, то ко II кварталу 2005 г. - около 20%.

В то же время 2004 и 2005 годы войдут в историю российской банковской системы как период сложных испытаний. При этом кризис доверия в мае-июле прошлого года отнюдь не стал основным источником проблем. Более существенное значение имело то, что по времени он наложился на комплекс надзорных инициатив Банка России.

Во-первых, с 2004 г., как известно, начался перевод российской банковской системы на МСФО. Во-вторых, в контексте перехода на содержательный (рискориентированный) надзор Банком России был принят целый ряд документов, усиливших ответственность банков за выполнение обязательных нормативов, формирование капитала и резервов на возможные потери по ссудам, организацию внутреннего контроля, финансовый мониторинг и управление рисками. На первое место вышли финансовая устойчивость заемщика и качество обслуживания долга. При определении величины создаваемых резервов территориальные учреждения Банка России получили право реклассифицировать выданные ссуды. Не секрет, что большинство банков не смогли оперативно адаптироваться к новым требованиям и столкнулись со значительными проблемами. Наконец, в-третьих, в 2004 году начался отбор банков в систему страхования вкладов.

Концентрация этих факторов в одном временном периоде - нелегкое испытание даже для хорошо капитализированной и устойчивой банковской системы. Однако российские банки (в который уже раз) показывают способность приспосабливаться к меняющейся регулятивной среде. Более того, наметился переход к качественно новой для России (хотя и типичной для промышленно развитых стран) модели банковской деятельности: вклады населения стали основным источником привлеченных средств, а в структуре кредитного портфеля все более заметный вес приобретают ссуды частным заемщикам.

Рынок банковских услуг по величине чистых активов кредитных
организаций

"Диаграмма 1"

По существу операции с населением - последний пока еще до конца не освоенный в нашей стране сегмент рынка банковских услуг. И в связи с этим можно ожидать обострения конкурентной борьбы, которая будет сопровождаться приходом новых игроков, неожиданными альянсами и изменениями в расстановке сил. Следствием всего этого может стать качественно новая конфигурация российского банковского бизнеса. Текущие тенденции в развитии российской банковской системы свидетельствуют об уже начавшемся процессе ее консолидации.

Это выражается в создании банковских групп и объединений. Их число можно определить только экспертным путем, поскольку часть присоединений происходит в форме скрытых банковских холдингов, которые не предоставляют отчетность на консолидированной основе.

По данным Банка России, на начало 2004 года действовало 29 банковских групп, 23 банковских холдинга, еще 261 банк составлял консолидированную отчетность. В течение года их число продолжало расти, а с учетом скрытых банковских объединений есть достаточные основания полагать, что этот процесс становится определяющим вектором преобразований институциональной структуры отечественной банковской системы.

Рынок кредитов, выданных юридическим лицам

"Диаграмма 2"

Из этого, разумеется, не вытекает, что малые банки лишаются перспектив развития бизнеса. Устойчивый банк с небольшим капиталом, нашедший свою рыночную нишу, особенно в регионах с низким уровнем развития финансовой инфраструктуры, может быть вполне конкурентоспособным. Однако совершенно неоспоримо, что "погоду" на рынке все больше будут делать крупные игроки. Именно они привлекают основную часть средств населения и предприятий, доминируют на межбанковском рынке, имеют преобладающую долю в совокупном кредитном портфеле. Поэтому потенциал и перспективы роста российской системы финансового посредничества в значительной степени определяются способностью лидеров банковского бизнеса действовать в условиях усиливающейся конкуренции - по условиям как привлечения, так и размещения денежных средств.

Тенденции и условия развития

За последние годы в ресурсной базе банков наметились изменения, которые уже заметно отражаются на картине финансового посредничества. Анализ изменений структуры пассивов кредитных организаций, сгруппированных по источникам средств, за последние годы позволяет говорить по крайней мере о ряде закономерностей.

Во-первых, закрепилась тенденция к опережающему увеличению остатков на счетах физических лиц. При этом уже третий год подряд отмечается медленное, но неуклонное снижение доли Сбербанка РФ на рынке вкладов населения. Если на начало 2001 г. она превышала 75%, то к середине 2005 г. - примерно 60%. Причем падение этой доли не прерывалось и в летние месяцы прошлого года.

Рынок кредитов, выданных физическим лицам

"Диаграмма 3"

Во-вторых, в структуре пассивов снижается удельный вес остатков средств предприятий и организаций на расчетных, текущих и прочих счетах в общем объеме ресурсной базы коммерческих банков. И это - несмотря на улучшение хозяйственной конъюнктуры и финансовых результатов деятельности большинства предприятий, особенно в экспортно-ориентированных отраслях. Можно, вероятно, говорить об изменении финансовой стратегии части предприятий и организаций, которые не держат теперь неснижаемые остатки и предпочитают размещать временно свободные денежные средства вне российского банковского сектора. Часть инвестиционных ресурсов предприятия по-прежнему направляют в экономику через каналы трансграничного оказания финансовых услуг, также минуя отечественные банки.

В сфере активных операций кредитная активность банков поддерживалась и продолжает поддерживаться на высоком уровне.

Суммарная ссудная задолженность превысила в настоящее время 60% совокупных активов банковского сектора. По отдельным показателям российская банковская система переживает стадию кредитного бума.

Это касается прежде всего потребительского кредитования. Только за 2004 г. его объемы удвоились, перешагнув в первом квартале 2005 г. рубеж в 600 млрд. руб.

Динамика распределения остатков на счетах юридических
лиц по группам банков

"Диаграмма 4"

Тем не менее все еще нельзя говорить о насыщенности рынка кредитных услуг. Для многих предприятий банковские займы, особенно долгосрочные, занимают незначительную долю в структуре финансирования производственной деятельности. Банки на данный момент не готовы выступить в качестве поставщиков инвестиционных ресурсов в экономике, что связано с высоким уровнем рисков и ограниченными возможностями создавать адекватные резервы на возможные потери по ссудам и обесценение ценных бумаг. Несмотря на крайне незначительный удельный вес просроченной ссудной задолженности (менее 2%), качество банковских ссуд вызывает некоторые опасения. Высокой по международным стандартам остается доля аффилированных заемщиков в ссудной задолженности многих кредитных организаций, которые принято называть к эптивными банками.

Правда, пока нет прямой угрозы кризиса "плохих портфелей", но следует обратить внимание на тот факт, что заметно уменьшилась доля стандартных ссуд. Объясняется это тем, что в соответствии с Положением N 254-П) Банк России ужесточил контроль за правильностью классификации ссуд и многим кредитным организациям пришлось пойти на реклассификацию, что и привело к корректировке резерва на возможные потери по ссудам.

Ситуация для многих банков осложняется еще и тем, что вследствие широкого распространения практики трансграничного оказания финансовых услуг лучшие заемщики, представленные прежде всего экспортно-ориентированными предприятиями, уходят к иностранцам. Вступивший в действие прошлым летом ФЗ N 173 "О валютном регулировании и валютном контроле" еще больше расширяет возможности для иностранных кредитных организаций проводить операции с российскими клиентами без открытия дочерних банков и филиалов. По существу, предоставляет им национальный режим оказания финансовых услуг.

Рынок депозитов физических лиц

"Диаграмма 5"

Ухудшение качества кредитного портфеля, необходимость создания дополнительных резервов на возможные потери по ссудам в связи с уходом надежных заемщиков и возрастающие риски кредитования ставят российские банки в сложное положение. Коэффициент достаточности капитала, несмотря на абсолютный рост собственных средств банков, имеет тенденцию к уменьшению. В целом по банковской системе он находится пока в относительно безопасной зоне. Однако, во-первых, следует учитывать, что ситуация может быть весьма неоднородной по различным группам банков. А во-вторых, риски, которые банки на себя принимают, характеризуются неопределенностью. В сочетании с новым инструментом оценки рисков - "профессиональным суждением" это позволяет кредитным организациям и органу банковского надзора трактовать их по-разному. В итоге капитал оказывается "плавающей" величиной, что усиливает вероятность нарушения норматива его достаточности.

Не менее важно и то, что у многих российских банков финансовые результаты деятельности недостаточны для создания резервов в случае расширения масштабов кредитования. Ограничения по предоставлению кредитов и высокие процентные ставки приводят к потере клиентской базы и недополучению ожидаемого дохода. В результате возникает своеобразная цепочка: наиболее надежные заемщики концентрируются вокруг иностранцев и российских банков с государственным участием, а прочие (по мере убывания их надежности) распределяются между крупными и остальными.

В этих условиях ритейловый бизнес остается практически единственным видом банковской деятельности, где имеются свободные ниши при высокой доходности. Однако привлечение вкладов граждан и оказание набора ритейловых услуг связано с высокими издержками, которые могут себе позволить только хорошо капитализированные, технически оснащенные банки с развитой филиальной сетью. "Экономия на масштабе" приобретает здесь решающее значение.

Возможности большинства малых, средних и даже крупных российских банков достаточно быстро натолкнутся на барьеры высокой стоимости обслуживания. Не исключено, что на этом сегменте рынка уже в ближайшие годы заметно активизируются банки с иностранным участием. Обладая гораздо большими возможностями рефинансирования, отработанными технологиями оценки заемщиков и продвижения банковских продуктов, они составят серьезную конкуренцию российским банкам. Причем начать иностранные банки могут с "высокого старта" - за счет приобретения контрольных пакетов тех российских кредитных организаций, которые уже провели работу по созданию сети филиалов и дополнительных офисов.

Три круга - три судьбы

Таковы основные тенденции развития рынка финансового посредничества. Их анализ позволяет говорить о формировании в российском банковском секторе специфической разновидности модели олигополитической конкуренции. Ядро этой системы (первый круг) составляют:

крупнейшие государственные банки в лице Сбербанка, Внешторгбанка и, с некоторыми оговорками, Внешэкономбанка;

агрессивно развивающая бизнес группа дочерних иностранных банков;

крупные российские банки, в том числе с участием государства, сумевшие захватить доли на ключевых сегментах рынка банковских услуг и в большинстве своем получившие доступ к дешевым и устойчивым пассивам.

На долю этих трех групп (их общая численность будет колебаться примерно от 15 до 30 банков) приходится от 60 до 90% операций по основным статьям активной и пассивной части совокупного баланса российской банковской системы. Но барьеры для вхождения в группу первого круга будут все более высокими. Это касается величины капитала, объема средств, необходимых для продвижения новых банковских продуктов, завоевания и удержания доли на рынке, возможностей привлечения новой клиентуры. Повторение феномена КБ "Русский стандарт" становится все менее вероятным, а изменения в расстановке сил будут происходить по преимуществу через механизмы слияний и присоединений.

Второй круг образуют кредитные организации с капиталом 1 млрд. руб. и выше, которые в совокупности окажутся в состоянии удерживать под своим контролем 515% отдельных сегментов рынка банковских услуг - прежде всего на региональных площадках. Состав участников этого круга будет какое-то время достаточно подвижным, но постепенно проявится тенденция к его стабилизации.

Одновременно усилятся процессы консолидации за счет продажи участия в капитале (вплоть до контрольного пакета) отечественным или зарубежным инвесторам. Число банков второго круга будет колебаться в районе 40-60.

Третий круг составят кредитные организации, которые можно характеризовать как "нишевые" банки. За счет узкого круга устойчивой клиентуры, умелого позиционирования и "монопольного" положения в неперспективных для крупных банков регионах и сферах экономики они смогут вести свой бизнес на прибыльной основе и выдерживать все более жесткие стандарты надзорной практики.

Количество банков этого круга определить весьма сложно, но это и не имеет большого значения, поскольку их суммарная доля в операциях банковского сектора не будет сколько-нибудь заметной.

Каковы перспективы - такова и стратегия

До недавнего времени вопросы стратегического управления не очень-то занимали банкиров-практиков. Прежде всего потому, что у нас в большинстве банков собственники и топ-менеджеры были одни и те же лица. Сейчас, когда намечается процесс растущего отделения функции контроля от функции собственности, вопросы стратегического развития банков приобретают принципиально иное значение.

Дело в том, что банк - актив особого рода: он приносит доход владельцу, и одновременно предполагает высокую социальную ответственность. И сейчас у собственников банков начинает появляться понимание того, что с этим активом нужно обращаться бережно. А разработка стратегии как раз и начинается с волеизъявления владельцев.

В настоящее время внутри банковского сообщества происходит ряд интересных процессов. Прежде всего часть владельцев банков начинает осознавать, что банк для них - непрофильный актив. В условиях, когда система финансового посредничества претерпевает капитальные изменения, приближаясь к классической модели, где все больший удельный вес приобретает кредитование физических лиц, резко обостряется конкуренция, в том числе с иногородними и иностранными банками, перед многими кредитными организациями, особенно в регионах, исключительно актуальной становится проблема грамотного профессионального функционирования. И некоторые владельцы банков (в частности, те, кто владеет нефтедобывающими предприятиями, металлургическими комплексами) приходят к выводу, что для них более выгодными являются не банковские активы, а активы реального сектора. Следующий неизбежный шаг - подготовка банка к продаже. На практике он выливается в абсолютно четкую и внятную стратегию на ближайшие два-три года, предполагающую не только поиск перспективного инвестора, но и вполне определенный характер развития банка в этот период.

Те же владельцы, кто рассматривает банк как профильный актив, начинают заниматься проблемой его позиционирования на рынке.

Профессиональный подход к ее решению (в отличие от подхода импульсивного) заключается в том, что собственники и топ-менеджеры грамотно анализируют варианты своей ниши на рынке банковских услуг. Но прежде чем к этому приступить, нужно провести диагностику банка. Можно ставить какие угодно цели и задачи, выбирать варианты позиционирования, но на практике двигаться он в нужном направлении вряд ли будет, если не решены принципиальные вопросы его внутренней организации и управления.

Первая и главная задача, как показывает опыт, - разнесение департаментов и служб, четкое распределение ответственности.

Основная функция банка требует осознанной оптимизации риска доходности, поэтому зарабатывающие подразделения безусловно должны быть отделены от обеспечивающих. Наш опыт работы с банками свидетельствует, что профессиональный подход к стратегическому позиционированию начинается с диагностики, выбора своей ниши на рынке и самое главное - выстраивания системы управления рисками и внутреннего контроля. В дальнейшем для банка принципиально важно поддерживать и постоянно уточнять этот баланс целей и интересов, формализуемый как в организационной структуре, так и в системе управления.

В завершение хотел бы отметить, что вопросы стратегического управления вполне могут остаться бессмысленной и никому не нужной тратой денег, если реальные владельцы не осознают своего ответственного отношения к банку как к активу особого рода. Но, с другой стороны, интерес к стратегии - если он появился - первое свидетельство, что корпоративное управление начинает превращаться в практический элемент управления банком, реальный механизм его развития в условиях обостряющейся конкурентной борьбы. Отношение к стратегии - это лакмусовая бумажка, критерий зрелости владельцев и топ-менеджмента кредитной организации.

Доля Сбербанка в привлечении средств населения

"Диаграмма 6"

А. Хандруев,

руководитель консалтинговой группы "Б.Ф.И."

"Банковское дело в Москве", N 8, август 2005 г.