Рынок депозитов: от чувствительности к успеху (А. Буздалин, "Банковское дело в Москве", N 1, январь 2006 г.)

Рынок депозитов: от чувствительности к успеху

Рынок депозитов физических лиц сегодня - наиболее динамично развивающийся сегмент рынка банковских услуг в целом. Так, если рынок банковских депозитов для юридических лиц достаточно стабилен (что объясняется давно устоявшейся "прикрепленностью" российских предприятий к банкам, их обслуживающим), то растущие доходы частных лиц лишены такой предопределенности и становятся предметом ожесточенной конкурентной борьбы между банками.

Четкое представление об основных тенденциях развития рынка депозитов, ясное понимание сильных и слабых сторон конкурентов, знание основных ценовых нюансов формирования депозитных продуктов становится необходимым залогом успешной работы банка на рынке частных депозитов.

Особенностью рынка вкладов населения является существенное влияние уровней процентных ставок на формирование спроса на депозиты - то есть, устанавливаемые банками проценты по вкладам во многом определяют темпы роста их ресурсной базы. Причем для разных групп банков данное влияние проявляется в различной степени. Такая разнородность рынка способна привести к существенному перераспределению долей рынка между банками, что может сопровождаться появлением новых крупных игроков. Попробуем разобраться в данных процессах.

Среди 649 коммерческих банков, работающих в московском регионе, лишь незначительная их часть реально активно занимается привлечением средств населения. Для большинства кредитных организаций (даже если они имеют лицензию на работу с физическими лицами) депозиты населения являются непрофильным, сопутствующим продуктом, предлагаемым либо собственным сотрудникам, либо ограниченной группе лиц, связанных с предприятиями, обслуживающимися в банке (в том числе зарплатные схемы).

Только около 40 московских банков активно занимаются вкладами населения. Но даже среди них не существует согласованной динамики. Банки распадаются на подгруппы, различающиеся стратегией позиционирования, целевой клиентской базой, уровнями доверия со стороны населения, а главное - различными возможностями и перспективами развития.

С учетом отмеченных нюансов банки можно сгруппировать следующим образом:

госбанки;

иностранные банки;

крупнейшие частные банки;

прочие.

Анализ стоимости банковских ресурсов свидетельствует о том, что российские кредитные организации активно используют фактор манипулирования процентными ставками в своей депозитной политике, чтобы обеспечить приток новых вкладчиков. Безусловно, уровень процентных ставок - не единственный фактор, определяющий колебания в депозитной базе, но с практической точки зрения весьма актуальна задача определения влияния стоимости депозитов на колебание клиентской базы "при прочих равных".

Простейшие расчеты, основанные на построении регрессионной зависимости, показывают, что увеличение депозитных ставок в течение месяца на 1 п.п. ведет к увеличению мгновенных (месячных) темпов роста общей депозитной базы банка на 10 п.п. в годовом исчислении. Например, если в сентябре минувшего года средний уровень процентных ставок в коммерческих банках составлял примерно 10% (при этом наблюдался рост банковских депозитов темпами, эквивалентными 40% годовых), то отклонение ставок привлечения банками до 11% в среднем обеспечивал им увеличение темпов роста депозитов до 50%.

Особенности депозитной политики московских банков находят отражение в динамике стоимостей портфелей частных депозитов, представленных в их балансах.

Наиболее высокие ставки на рынке банковских депозитов физических лиц демонстрируют кредитные организации из группы "прочие". Эти средние по величине банки наиболее активны в привлечении новых клиентов, причем основным доступным им аргументом при привлечении новых вкладчиков становятся размеры процентных выплат (надежность данных кредитных организаций все еще не способна сама по себе существенно влиять на их депозитную политику).

Появившаяся в России система страхования вкладов, помимо очевидных плюсов, способна принести и определенные опасности - в представлении населения происходит постепенное сглаживание в оценках рисков различных банков, отличающиеся реальными уровнями финансовой устойчивости. В итоге именно для этих банков ценовой фактор - основной инструмент в конкурентной борьбе. Не случайно в этой группе банков спрос на депозиты наиболее чувствителен к изменению процентах ставок: 16 п.п. против 10 п.п. в среднем по рынку. И именно этим объясняются наибольшие темпы роста депозитов населения в данной группе банков.

Незначительно превышает уровни стоимости депозитов в государственных банках стоимость соответствующих ресурсов в группе крупнейших российских частных банков (в среднем на 1 п.п.). Эта группа изначально пользовалась у населения более высоким (по сравнению с банками из "младших" групп) доверием, что позволяло им достаточно долгое время обеспечивать умеренную стоимость привлечения депозитов. Однако в последнее время конкурентные преимущества этой группы банков падают в глазах населения, что с одной стороны, объясняется появлением системы страхования вкладов, а с другой - опытом банковского кризиса лета 2004 года, когда несколько крупнейших российских банков оказалось на грани потери платежеспособности. В итоге статус крупных банков постепенно выравнивается по отношению к более малым кредитным организациям. И, как следствие, ценовой фактор, также как и для банков из группы "прочие", играет здесь существенную роль - чувствительность к изменению процентных ставок 13 п.п. Вместе с тем высокая чувствительность в сочетании с достаточно высокими ставками не гарантирует им такие же темпы роста депозитной базы. Это объясняется особой "нелояльностью" их клиентуры, которая, обоснованно не видя особого различия в рисках, предпочитает переводить депозиты в более малые кредитные организации, предлагающие заведомо более высокие проценты.

Наиболее дешевые портфели депозитов наблюдаются у государственных банков, что обусловлено особым доверием к ним со стороны населения. Необходимо учитывать, что основную долю депозитов в этой группе дает Сбербанк РФ, который до недавнего времени имел государственные гарантии на полный объем депозитов, а, кроме того, фактически занимает монопольное положение во многих регионах России и особенно - в сельских районах. Именно эти факторы определяют наименьшую чувствительность темпов роста депозитов к процентным ставкам в группе госбанков - всего 4 п.п.

Наиболее существенно выделяется стоимость ресурсов группы иностранных банков. Их депозитная политика базируется на высоких кредитных рейтингах материнских структур, недостижимых для российских коммерческих банков. Данный фактор позволяет иностранным банкам достаточно дешево привлекать средства населения по заниженным ставкам (56%). Вместе с тем начиная с весны 2005 года группа иностранных банков остается единственной категорией банков, последовательно увеличивающих стоимость депозитов (с 1 мая по 1 октября прошлого года рост составил 2,5 п.п.). Как представляется, этот эффект объясняется двумя факторами.

Во-первых, изначально основной клиентурой иностранных банков были обеспеченные слои населения, ценящие в депозитах банков надежность и готовые мириться с заниженными процентными ставками. Однако заведомо небольшая группа вкладчиков на сегодняшний день уже не может обеспечить существенный рост объемов привлечения. А значит, банки вынуждены обратить внимание и на прочих потенциальных вкладчиков, которые в большей степени ориентированы на получение процентного дохода. Благо, что текущие низкие уровни ставок депозитов иностранных банков позволяют повышать их без существенного сокращения банковской маржи.

Во-вторых, рост стоимости заимствования на внешних рынках в последнее время сделал российский рынок депозитов для иностранных банков действительно интересным, и они готовы активно бороться за место на нем.

Если еще недавно чувствительность темпов прироста депозитов для иностранных банков к стоимости вкладов фактически отсутствовала (например, Сити-банк феноменально наращивал портфель депозитов при скромных процентных ставках), то уже сейчас можно констатировать их готовность привлекать новых вкладчиков. Думается, к концу наступившего года ставки по депозитам в иностранных банках смогут сравняться со ставками в крупнейших государственных, и тогда последним придется несладко. Потому что многие их вкладчики предпочтут перевести собственные сбережения в более "продвинутые" иностранные банки (которые, кстати, уже в 2005 году активно занялись развитием филиальных сетей в регионах, что может положить там конец господству Сбербанка).

Итак, спрос на депозиты со стороны населения демонстрирует различные уровни чувствительности к ставкам отдельных групп банков, а значит, общая динамика рынка состоит из совокупности разнородных процессов, где некоторые банки, не являющиеся на сегодня явными лидерами, обладают особыми конкурентными преимуществами, способными обеспечить их будущий успех.

"Рисунок"

А. Буздалин,

вице-президент "Интерфакс Бизнес Сервис", к.э.н.

"Банковское дело в Москве", N 1, январь 2006 г.