Конкуренция банков на золотом рынке будет расти
В 2005 году средняя цена золота в Лондоне (по фиксингу) составила $445 за тройскую унцию, что в сопоставлении с 2004-м выше на 8%. Это не так много, если сравнивать, например, с нефтью или медью. Тем не менее, положительный тренд сохраняется уже несколько лет. К тому же, если брать соотношение цены золота в начале прошлого года и в начале 2006-го, то рост цены составил 35%, то есть доходность инвестиций в этот металл более чем втрое превышала показатель инфляции.
Уже в нынешнем апреле цена золота перешагнула новый рекордный рубеж - $600 за тройскую унцию, и за четыре месяца средняя цена увеличилась почти на четверть. Дороже золото стоило только в начале восьмидесятых... Учитывая дефицит этого металла на мировом рынке (поскольку добыча практически не растет), можно сказать, что золото сейчас - один из наиболее выгодных сырьевых товаров.
Между тем, экспорт золота из России в 2005 году снизился, хотя его вывоз из страны уже несколько лет не облагается таможенной пошлиной. Причем снижение было довольно существенным - более 13%. Отчасти его можно объяснить падением производства золота в стране, но оно было не столь значительным - всего на 3,5%. По всей видимости, главная причина отрицательной динамики экспорта кроется в увеличении спроса на этот металл на внутреннем рынке.
До последнего времени из России вывозилось практически все производимое и добываемое здесь золото. Доля внутреннего рынка в операциях банков с драгоценными металлами была очень невелика. Однако в прошлом году спрос населения на золото возрос - причем как на ювелирное, так и на инвестиционное.
Рост благосостояния россиян стимулировал спрос на предметы роскоши - ювелирные предприятия страны, по данным Пробирной палаты, увеличили производство изделий не менее чем на 20%. В то же время снижение ставок по депозитам и довольно высокая инфляция заставляют людей искать альтернативные объекты инвестиций. С этой точки зрения, золото, достигшее рекордной цены за полтора десятилетия, представляется одним из наиболее привлекательных средств инвестирования. Ведь доходность вложений в него намного превышает инфляцию и депозитные процентные ставки.
Коммерческие банки в последнее время в связи с падением кредитных ставок вынуждены активнее развивать ритейл. Позиционировать же себя на розничном рынке и при этом претендовать на солидную его долю можно, только если предоставляешь весь спектр услуг - и в том числе такую все более популярную у населения услугу, как продажа инвестиционных золотых монет и открытие металлических счетов.
В связи с этим можно утверждать, что в последний год коренным образом изменилась мотивация участия банков на золотом рынке. Если раньше они стремились получить соответствующую лицензию исключительно ради возможности экспортировать золото или привлекать под него финансовые ресурсы из-за рубежа, то сейчас на первый план выходит возможность привлекать дополнительные массы частных клиентов.
Многие банки (именно из тех, что имеют амбициозные планы по освоению розницы) только в 2004-2005 годах стали активно авансировать золотодобывающие предприятия. При этом общее число банков, участвующих в авансировании артелей не увеличивается (и даже снижается), зато расширяется список банков, занимающих солидную долю "золотого" рынка. Например, в списке наиболее активных кредиторов золотодобывающей промышленности, публикуемом Гохраном, к таким "ветеранам" этого рынка, как Сбербанк, ВТБ, Альфа-Банк, Росбанк, Ланта-банк, Номос-банк, Авангард и Зенит, в 2005 году добавились "Союз", Уралсиб, Газпромбанк, Ханты-Манский банк, Экспобанк и Промсвязьбанк - то есть именно те, кто сейчас все агрессивнее внедряется на розничный рынок.
Надо сказать, что войти в "золотую группу" новому банку очень непросто. Покупать золото на вторичном рынке - дорого. Цена фиксинга зашкаливает, при этом внутренняя цена в России давно равна мировой, в отличие, например, от нефти, которая до сих пор внутри страны намного дешевле, чем на международных биржах. А чтобы добраться до первичного золота, надо не просто проавансировать артель, но еще и "отбить" ее у конкурента, так как все более или менее надежные клиенты в золотодобывающей промышленности давно разобраны другими банками. Можно, конечно, начинать "с нуля" и инвестировать разработку новых месторождений - но это опять же дорого. Да и рискованно. Впрочем, ситуация развивается таким образом, что в конце к
