Аудиторские процедуры проверки справедливой стоимости
активов и обязательств
В принятой Концепции развития бухгалтерского учета в Российской Федерации на среднесрочную перспективу*(1) отмечено, что сложившаяся система бухгалтерского учета и отчетности не обеспечивает в полной мере надлежащее качество и надежность формируемой в ней информации, а также существенно ограничивает возможности полезного использования этой информации. Главными проблемами в настоящее время являются слабость системы контроля качества бухгалтерской отчетности, в том числе невысокое качество аудита, и низкий уровень профессиональной подготовки большей части бухгалтеров и аудиторов. Согласно Концепции суть дальнейшего развития состоит в активизации использования международных стандартов финансовой отчетности (МСФО) путем создания инфраструктуры, обеспечивающей использование этих стандартов хозяйствующими субъектами.
Одним из ключевых понятий, используемых в МСФО, является понятие справедливой стоимости - суммы, на которую можно обменять актив или исполнить обязательство при совершении сделки между хорошо осведомленными, желающими совершить такую сделку, независимыми друг от друга сторонами.
Данное понятие впервые возникло в начале 1990-х годов в США в стандартах бухгалтерского учета - ГААП США (US GAAP). В них разработаны правила раскрытия информации о финансовых инструментах, а не метод учета или отражения в финансовой отчетности. В 1993 г. был принят другой стандарт, в котором уже говорится о правилах учета долговых и долевых ценных бумаг. В нем справедливая стоимость рассматривается впервые с целью учета торговых ценных бумаг и ценных бумаг, имеющихся в наличии для продажи.
В настоящее время в американских стандартах финансового учета принято следующее определение: справедливая стоимость актива (обязательства) - это величина, по которой актив (обязательство) может быть куплен (принято) или продан (исполнено) по текущей сделке между желающими совершить такую сделку сторонами, за исключением вынужденной сделки или продажи при ликвидации. Иными словами, справедливая стоимость представляет собой цену, по которой две стороны согласны совершить сделку по обмену. Однако уже в проекте стандарта, посвященного справедливой стоимости, ее определение совпадает с определением, используемым в МСФО. Справедливая стоимость актива (обязательства) - это теоретическая величина, поскольку это сумма, на которую можно обменять актив (обязательство). Если же сделка по обмену действительно состоится, сумма сделки и будет являться ценой актива (обязательства).
С позиции аудитора справедливая стоимость актива должна отражать его полезность для собственников. При этом расчетная величина справедливой стоимости будет выражена через эквивалентную величину денежных средств, а справедливость будет означать, что величина стоимости актива относительно независима от субъекта, которому этот актив принадлежит.
Основная цель проведения аудиторских процедур в ходе аудита справедливой стоимости активов и обязательств - получить достаточные и надлежащие аудиторские доказательства относительно того, что справедливая стоимость была определена в соответствии с нормативными актами, и информация о ней достоверно раскрыта в финансовой (бухгалтерской) отчетности компании. Цель аудита справедливой стоимости - это выражение мнения о достоверности значений справедливой стоимости активов и обязательств в финансовой (бухгалтерской) отчетности компании, полноте раскрытия необходимой информации, методах определения справедливой стоимости и основных допущениях, использовавшихся при определении справедливой стоимости активов и обязательств.
Необходимость определения справедливой стоимости активов и обязательств возникает у компании, когда:
это предусмотрено нормативными актами по ведению бухгалтерского учета и предоставлению отчетности;
собственники продают часть или компанию в целом;
компания приобретает другую компанию;
существует вероятность неплатежеспособности или банкротства;
появляется необходимость переоценки активов (обязательств) для увеличения или снижения их стоимости;
этого требуют третьи стороны, например страховщики.
Основные подходы к определению справедливой стоимости активов и обязательств
Существует три основных подхода к определению справедливой стоимости активов и обязательств, одобренных Американским институтом дипломированных присяжных бухгалтеров (American Institute of Certified Public Accountants, AICPA): затратный, рыночный и доходный.
Основной принцип затратного подхода заключается в определении стоимости актива или обязательства по стоимости замещения (в отечественной практике используется понятие "восстановительная стоимость"). Стоимость замещения актива (обязательства) - это величина затрат, которую необходимо произвести в настоящее время для того, чтобы приобрести аналогичный актив (обязательство) с сопоставимыми характеристиками. Для определения стоимости замещения актива используется несколько методов. Рассмотрим основные из них на примере активов.
1. Определяется справедливая рыночная стоимость актива, находящегося в эксплуатации, при продолжении его использования. Справедливая стоимость включает в себя установку и подготовку актива к использованию. Этот метод применяется, когда теоретически существует покупатель актива, он в состоянии приобрести и использовать этот актив, и существуют аналоги этого актива на рынке.
2. Определяется стоимость замещения используемого актива новым активом. В данном случае стоимость замещения представляет собой текущую стоимость аналогичного нового актива с наибольшим сходством с оцениваемым активом на дату проведения оценки.
Основным недостатком этого метода является то, что он не учитывает потери в стоимости актива в связи со временем и интенсивностью использования и, фактически, любой оцениваемый актив по данному методу считается "новым". Именно по этим причинам метод в основном используется для определения справедливой стоимости активов с небольшим сроком эксплуатации.
3. Стоимость замещения используемого актива новым активом корректируется на величины потерь в стоимости по причинам физических условий эксплуатации, ухудшения функциональных возможностей и экономических изменений.
В некоторых случаях стоимость замещения определяется исходя из текущей балансовой стоимости актива с учетом коэффициента, который может быть установлен компетентным органом (например, для некоторых объектов основных средств).
Стоимость замещения может быть ниже, чем балансовая стоимость актива (обязательства) в результате морального износа или физической потери стоимости.
Затратный подход предполагает, что все расходы понесены на дату проведения оценки. Таким образом, не учитываются временная стоимость денег и инфляция, соответственно, нет необходимости корректировок на эти величины.
Рыночный подход используется для определения справедливой стоимости долевых финансовых инструментов компании. Он основывается на измерении справедливой стоимости, складывающейся на рынке по другим сходным компаниям и сравнимым операциям. Оценка может производиться на основании показателей, рассчитанных по данным финансовой (бухгалтерской) отчетности и путем прямого сравнения с другими компаниями (например, рыночная цена инвестированного капитала к прибыли до налогообложения).
Кроме данных финансовой (бухгалтерской) отчетности при расчете показателей используются, например, предполагаемый доход в следующем периоде, стоимость оборудования. Эти показатели будут отражать специфику деятельности конкретной компании и должны применяться только если они в общем могут быть применены к компаниям данной отрасли. Аудитору следует использовать их при оценке новых компаний, так как использование только финансовых показателей будет менее наглядным в силу того, что компания находится на ранней стадии развития.
Основным допущением рыночного подхода является то, что выбранные для сравнения компании или операции действительно можно сравнить с оцениваемой компанией. На рынке существует небольшое количество сравнимых компаний, поэтому для применения рассматриваемого подхода аудитору будет необходимо произвести корректировки. При применении рыночного подхода предполагается, что сравнимы не только отрасль, положение на рынке товаров и услуг и размер предприятия, но и менеджмент и стадии развития компаний.
Доходный подход к определению справедливой стоимости основан на доходности, т.е. на ожидаемых к поступлению будущих экономических выгодах. Для определения справедливой стоимости активов используются:
метод дисконтированных денежных потоков;
метод капитализации доходов.
В отличие от первых двух подходов подход, основанный на доходности активов, ориентирован на будущее. Основная его задача - преобразовать будущие в текущую величину экономические выгоды, которые представляют собой поток или потоки периодически поступающих в компанию денежных средств, относящихся к оцениваемому активу (при этом может оцениваться как индивидуальный актив, так и группа активов). Для нахождения текущей величины будущих экономических выгод используется ставка дисконтирования.
Различают следующие основные виды дисконтированных денежных потоков при оценке справедливой стоимости активов:
в каждый период в компанию поступает одинаковая величина денежных средств (например, ежемесячная плата арендатора актива собственнику этого актива);
в каждый период в компанию поступает одинаковая величина денежных средств, а в конце использования актива компания получает дополнительные средства (примером активов с таким денежным потоком являются некоторые виды долговых ценных бумаг);
величина поступающих в компанию денежных средств увеличивается каждый период на определенную величину (процент). Этот вариант денежного потока позволяет, например, учесть влияние инфляции;
дисконтированный денежный поток с неравномерным поступлением денежных средств и нерегулярным интервалом.
Когда для определения справедливой стоимости активов используется бесконечный денежный поток, речь идет скорее о капитализации, чем о дисконтировании. Этот метод применяется, в частности, для нематериальных активов, имеющих неопределенный срок полезного использования. При использовании метода капитализации для расчета берется "чистый" денежный поток, т.е. исключаются амортизация и другие величины, уменьшающие стоимость актива.
При проведении аудита справедливой стоимости активов, определенной с применением ожидаемых денежных потоков, необходимо обратить внимание на следующие моменты:
использование доходного подхода при разработке оценочных показателей активов;
использование справедливой стоимости в качестве основной стоимости при первоначальной оценке активов, их переоценке и последующей оценке.
Когда аудитор определяет справедливую стоимость актива, руководствуясь доходным подходом, может возникнуть проблема с оценкой и снижением аудиторского риска. Рискованность такой оценки может быть заложена в ставку дисконтирования с помощью корректировочного коэффициента, как это делается по некоторым видам ценных бумаг. Речь идет о том, что определяется величина поступления денежных средств в компанию для каждого будущего периода, а затем дисконтируется по ставке, скорректированной на риск. Таким образом аудитор может управлять аудиторским риском. Чем выше риск, тем выше ставка дисконтирования и тем ниже справедливая стоимость оцениваемого актива. Аудитор может "распределить" риск между самими поступлениями денежных средств и использовать обычную ставку дисконтирования. Этот метод учета риска является более трудоемким и используется реже, так как требует оценки вероятности поступления каждой потенциальной величины денежных средств.
Серьезным недостатком доходного подхода является неопределенность будущего поступления денежных средств: чем дольше прогнозируемый период, тем больше неопределенность. Не рекомендуется применять метод дисконтированных денежных потоков для определения справедливой стоимости активов новых компаний или компаний, находящихся на ранней стадии развития, так как эти оценки могут быть нереальными.
Для того чтобы снизить риск, возникающий вследствие неопределенности, аудитор анализирует основные допущения, использованные при определении справедливой стоимости с точки зрения их рациональности и реальности с тем, чтобы при необходимости внести корректировки в величину справедливой стоимости актива.
Доходный подход также применим и при определении справедливой стоимости обязательств компании.
Аудиторские процедуры проверки дисконтируемых операций
Для определения справедливой стоимости активов и обязательств при использовании дисконтируемых операций необходимо выполнить ряд аудиторских процедур (табл. 1).
Таблица 1
Аудиторские процедуры, проводимые для определения
справедливой стоимости активов (обязательств)
| Цель |
Процедуры |
Рассчитать и проверить прибыль или
убыток от дисконтируемых операций
моменту |
- проверить точность математических расчетов; убедиться, что
все величины, участвовавшие в расчетах, приведены к текущему
времени;
- проверить обоснованность использования выбранной ставки дис-
контирования;
- убедиться, что в расчет включены все необходимые величины;
- убедиться, что применение дисконтируемых операций было одоб-
рено руководством и на это есть соответствующее письменное раз-
решение;
- определить существование неучтенных дисконтируемых операций
на основании данных о деятельности компании |
Проверить правомерность включения
операций в состав дисконтируемых |
- выбрать наиболее рациональный, дающий более убедительную оцен
ку метод из нескольких методов, которыми может быть определен
справедливая стоимость актива (обязательства);
- проанализировать и обосновать с позиции их соответствия доход
ному подходу допущения, используемые при определении справедли-
вой стоимости активов (обязательств); оставить только рациона-
льные допущения, применимые к группе однотипных дисконтируемых
операций; индивидуальные особенности не должны влиять на допу-
щения и расчетные величины |
При проверке выбранной ставки дисконтирования необходимо определить, был ли в нее заложен риск или он был учтен в самих денежных поступлениях.
В некоторых случаях на практике трудно определить ожидаемые денежные потоки и оценить вероятность их поступления. Существуют сложные модели для расчета денежных поступлений, учитывающие вероятность поступлений, изменение ставки дисконтирования и прочие условия. Несмотря на большое разнообразие существующих моделей, при аудите таких расчетных операций необходимо, чтобы при расчетах были соблюдены следующие принципы:
определение денежных поступлений должно проводиться с учетом времени их поступления (величина денежных поступлений может изменяться в зависимости от времени поступления);
должны учитываться:
- вероятность поступления денежных поступлений,
- временная стоимость денежных поступлений,
- степень неопределенности поступления денежных средств, присущая активу,
- другие факторы, которые могут оказать влияние на дисконтируемые операции (например, ситуация на рынке и пр.),
- в возможных случаях должны использоваться одинаковые допущения;
предпочтение должно отдаваться использованию средних величин, а не максимальных или минимальных.
Для определения справедливой стоимости активов (обязательств) может быть привлечен внутренний или внешний независимый эксперт. При проверке достоверности справедливой стоимости, определенной экспертом, аудитору необходимо:
оценить профессионализм эксперта и объективность оценки;
обратить внимание на затраты по проведению оценки и их обоснованность;
удостовериться, что эксперт высказал именно независимое мнение;
понять цель проведения оценки;
удостовериться, что эксперт действовал в рамках нормативных актов;
проанализировать допущения, использованные при определении справедливой стоимости активов (обязательств), их соответствие выбранному методу определения справедливой стоимости;
сравнить текущие методы определения справедливой стоимости и допущения с теми, которые применялись в компании ранее;
выяснить и оценить ограничения в работе специалиста (например, доступ к необходимым данным);
рассмотреть временные границы определенных ранее величин справедливой стоимости активов (обязательств) и, если необходимо, определить ее заново.
Для того чтобы использовать значения справедливой стоимости, полученные экспертом, аудитору необходимо владеть соответствующими доказательствами. Таким доказательством может служить заключение (письменный отчет) эксперта об определении справедливой стоимости активов (обязательств) с обязательным указанием сроков проведения, использованного метода и основных допущений, а также прочих важных сведений. Аудитор должен иметь возможность при необходимости получить от эксперта письменные разъяснения по вопросам определения стоимости.
При применении метода ожидаемых денежных потоков для определения справедливой стоимости активов (обязательств) возможны следующие ошибки:
отсутствуют обоснования ставки дисконтирования;
не учтен риск применения дисконтированных операций;
определить справедливую стоимость актива (обязательства) можно было другим, более рациональным методом;
не соответствуют методу определения справедливой стоимости актива (обязательства) использованные допущения;
существуют другие активы (обязательства), справедливая стоимость которых должна быть определена с помощью дисконтируемых операций.
Период расчета непосредственно влияет на достоверность оценки справедливой стоимости актива (обязательства). Поэтому длительность денежного потока должна быть обоснована, а расчет длительности не может основываться только на информации предыдущих периодов. Если в предыдущем году длительность периода для расчета была равна пяти годам, в текущем году без соответствующего обоснования нельзя принять длительность периода равной четырем годам по тому же самому активу.
Когда аудитор исследует значения справедливой стоимости активов, то он исходит из так называемой "наилучшей оценки". Существует множество активов, для которых наилучшей оценкой справедливой стоимости будут ожидаемые денежные притоки в компанию. Теоретически стоимость любого актива может быть выражена через денежные потоки. Практически необходимость в этом присутствует для некоторых объектов основных средств (например, уникальное оборудование), нематериальных активов (например, ноу-хау), финансовых вложений, и возможно для дебиторской задолженности и отложенных платежей, когда другие методы измерения их справедливой стоимости не могут отразить реальной ситуации.
Аудиторские процедуры проверки справедливой стоимости
долгосрочных активов и обязательств
Аудиторские процедуры, проводимые при оценке справедливой стоимости долгосрочных активов (для объектов основных средств и нематериальных активов), имеют свои особенности (табл. 2).
В отечественной практике для определения стоимости долгосрочных активов справедливая стоимость как таковая не применяется. В части основных средств она может соответствовать их текущей стоимости, так как российскими стандартами по бухгалтерскому учету предусмотрена переоценка основных средств. Кроме того, при принятии основных средств к учету используется
Таблица 2
Аудиторские процедуры, проводимые при определении
справедливой стоимости долгосрочных активов (обязательств)
/--------------------------------------------------------------------------------------------------\
| Цель | Процедуры |
|----------------------------------+---------------------------------------------------------------|
|Оценить положения учетной политики|- ознакомиться с учетной политикой компании в отношении объек-|
|в отношении объектов основных|тов ОС и нематериальных активов, включая метод первоначального|
|средств (ОС) и нематериальных ак-|признания и оценки, определение срока полезного использования,|
|тивов |метод амортизации, метод определения величин обесценения объек-|
| |тов ОС и нематериальных активов; |
| |- определить, является ли выбранная учетная политика рациональ-|
| |ной и соответствующей текущим условиям деятельности; уделить|
| |особое внимание значительным изменениям в использовании активов|
| |юридическом регулировании, рыночных ценах и т.п.; |
| |- удостовериться, что учетная политика соответствует требовани-|
| |ям бухгалтерского учета |
|----------------------------------+---------------------------------------------------------------|
|Определить величину обесценения |- проанализировать процедуры по определению величин обесценения|
|или увеличения стоимости объектов |или увеличения справедливой стоимости объектов ОС; |
|ОС |- определить круг лиц, при проведении беседы с которыми можно|
| |будет получить необходимые аудиторские доказательства; |
| |- выявить события или обстоятельства, приведшие к обесценению|
| |или увеличению стоимости объектов ОС как внутри компании, так и|
| |в отрасли или в экономике в целом (например, резкое снижение|
| |цен, использование оборудования не по назначению); |
| |- рассмотреть и, если необходимо, пересмотреть сроки полезного|
| |использования ОС с позиции их соответствия текущей деятельности|
| |и обстановке в компании; |
| |- убедиться, что переоценка ОС была санкционирована и одобрена;|
| |проверить соответствующие документы; |
| |- убедиться, что вся необходимая информация об ОС раскрыта в|
| |отчетности (необходимость раскрытия информации в отчетности оп-|
| |ределяется как нормативными актами, так и субъективным мнением|
| |менеджмента компании и аудитора) |
|----------------------------------+---------------------------------------------------------------|
| |по объектам ОС, которые предполагается уценить |
|----------------------------------+---------------------------------------------------------------|
| |проверить рациональность включения каждого актива в группу, ес-|
| |ли происходит переоценка группы активов; |
| |- определить, используя один из подходов, не превышает ли теку-|
| |щая величина актива (или группы активов) его справедливую стои-|
| |мость. Если текущая величина актива больше его справедливой|
| |стоимости, то за отчетный период произошло обесценение актива; |
| |- удостовериться, что величина обесценения, отраженная в бух-|
| |галтерских документах, равна величине превышения текущей стои-|
| |мости ОС над их справедливой стоимостью; |
| |- определить обоснованность распределения общей величины обес-|
| |ценения группы активов между отдельными активами, основываясь|
| |на данных об их текущей стоимости; |
| |- провести осмотр объектов ОС |
|----------------------------------+---------------------------------------------------------------|
| |по объектам ОС, которые уже списаны или уценены | |
|----------------------------------+---------------------------------------------------------------|
| |- проверить математическую точность правильности расчетов по|
| |списанию и уценке объектов ОС; |
| |- проверить сумму обесценения ОС; |
| |- удостовериться, что сумма обесценения по отдельному активу не|
| |превышает его стоимости |
|----------------------------------+---------------------------------------------------------------|
|Проанализировать амортизируемые |- проверить математическую точность расчетов величин амортиза-|
|нематериальные активы |ции; |
| |- просмотреть список всех нематериальных активов с тем, чтобы|
| |выявить и проанализировать значительные или необычные нематери-|
| |альные активы (например, нематериальные активы, требующие боль-|
| |ших расходов; неиспользуемые нематериальные активы); |
| |- рассмотреть условия ведения бизнеса, включая информационную|
| |систему и систему контроля, сравнить полученные данные с прог-|
| |нозными; |
| |- проверить документы, касающиеся значительных приобретений или|
| |списаний нематериальных активов, удостовериться в передаче прав|
| |собственности по этим операциям; |
| |- оценить периоды и методы амортизации нематериальных активов с|
| |позиции соответствия нормативным актам и рационального исполь-|
| |зования; |
| |- проверить амортизационные отчисления либо по значительным|
| |группам нематериальных активов, либо по всем активам |
\--------------------------------------------------------------------------------------------------/
фактическая стоимость, которая в основном представляет собой рыночную стоимость. В силу указанных причин, при проведении аудита необходимо руководствоваться схемой методов определения справедливой стоимости активов (см. рисунок).
/-----------------------\ /----\ /------------------------------\
|Существует ли активный|-----| Да |----|Справедливая стоимость актива|
|рынок для актива? | \----/ |определяется на основании сло-|
| | |жившихся рыночных цен на иден-|
| | |тичные активы и не требует|
| | |корректировок |
\-----------------------/ \------------------------------/
/----\
| Нет|
\----/
/-----------------------\ /------------------------------\
|Существует ли на актив-| /----\ |Справедливая стоимость актива|
|ном рынке схожие акти-|----| Да |-----|определяется на основании сло-|
|вы? | \----/ |жившихся рыночных цен на схо-|
|Можно ли определить все| |жие активы. При этом прово-|
|различия между актива-| |дятся соответствующие коррек-|
|ми? | |тировки, которые должны учиты-|
|
