Особенности налогообложения паевых инвестиционных фондов в РФ (А.А. Бычков, А.В. Сеидов, "Ваш налоговый адвокат", N 2, март-апрель 2005 г.)

Особенности налогообложения паевых инвестиционных фондов в РФ

Правовое положение паевых инвестиционных фондов

В настоящее время в Российской Федерации наметилась тенденция к увеличению числа паевых инвестиционных фондов (далее - ПИФы) и росту привлеченных в них инвестиций как от средних непрофессиональных инвесторов, так и от крупных финансовых компаний. Нормативно-правовая база по ПИФам была разработана в 1995-1996 гг., но окончательно правовые основы деятельности ПИФов были закреплены с принятием 29 ноября 2001 г. Федерального закона N 156-ФЗ "Об инвестиционных фондах" (далее - Закон об инвестиционных фондах, Закон), который содержит основной массив специальных норм, регулирующих их деятельность.

Как известно, инвестиционным фондом является находящийся в собственности акционерного общества либо в общей долевой собственности физических и юридических лиц имущественный комплекс, пользование и распоряжение которым осуществляется управляющей компанией исключительно в интересах акционеров этого акционерного общества или учредителей доверительного управления. Закон об инвестиционных фондах различает два вида инвестиционных фондов: акционерные и паевые. При этом одним из принципиальных различий между ними является то, что акционерный инвестиционный фонд является самостоятельным юридическим лицом, что в какой-то степени позволяет разрешить большинство проблем с налогообложением его имущества и доходов.

ПИФ является обособленным имущественным комплексом, состоящим из имущества, переданного в доверительное управление управляющей компании (доверительному управляющему) его учредителями (пайщиками) с условием объединения этого имущества с имуществом иных пайщиков, а также из имущества, полученного в процессе такого управления. Доля в праве собственности такого имущества удостоверяется инвестиционным паем, - неэмиссионной именной ценной бумагой без номинальной стоимости. Именно поэтому наибольший интерес с точки зрения налогообложения представляют паевые инвестиционные фонды, не являющиеся юридическими лицами, имущество которых после его внесения в ПИФ становится общей долевой собственностью пайщиков.

Следует отметить, что между нормами Закона об инвестиционных фондах и ГК РФ есть прямое противоречие в контексте права собственности на имущество, составляющее ПИФ. В то время как по ГК РФ передача имущества собственником в доверительное управление не влечет за собой перехода права собственности к другим пайщикам, согласно Закону об инвестиционных фондах такое имущество становится общей долевой собственностью пайщиков.

По общему правилу, коллизии в таких случаях должны разрешаться в пользу Закона, поскольку он, как и ГК РФ, по статусу является федеральным законом, но принят позднее и является по отношению к ГК РФ специальным (т.е. регулирует определенные специфические отношения, связанные с деятельностью ПИФов, и в случае противоречия с нормами ГК РФ подлежит преимущественному применению). Тем не менее, в свете противоречивости судебной практики и отсутствия каких-либо разъяснений или необходимого числа прецедентов по созданию и деятельности ПИФов, особенно интервальных и закрытых, нельзя однозначно утверждать, каким образом и будут ли вообще такие правовые коллизии разрешены. Соответственно, применяться могут принципиально различные схемы учета и налогообложения имущества и доходов пайщиков ПИФа.

Анализ деятельности существующих в России ПИФов с учетом практики проведения налоговых проверок позволяет говорить о том, что организация работы и учета в ПИФах основана именно на положениях Закона об инвестиционных фондах, а не на нормах ГК РФ. Известно, что при доверительном управлении право собственности на передаваемое имущество сохраняется за учредителем доверительного управления, в то время как в ПИФе собственность общедолевая. Пайщики (учредители доверительного управления) ПИФа утрачивают право собственности на передаваемое в него имущество и приобретают пай, ценную бумагу, удостоверяющую право пайщика на соответствующую долю в имуществе ПИФа. Одной из важных особенностей является то, что на уровне ПИФа отсутствует какое-либо налогообложение, а у пайщиков появляется доход только в момент погашения пая (получения выплат), вне зависимости от получения доходов фондом и прироста его имущества.

Налогообложение взносов в ПИФ

При передаче денежных средств в фонд имущества ПИФа обязанности по уплате НДС не возникает, так как согласно ст. 39.3 и 146.2.1 НК РФ осуществление операций, связанных с обращением российской или иностранной валюты (за исключением целей нумизматики), не признается реализацией товаров (работ, услуг). Поэтому ПИФ, работающий на российском рынке только с денежными средствами и ценными бумагами, не сталкивается в своей деятельности с какими-либо неразрешимыми налоговыми вопросами в этой связи.

Совсем другая ситуация с передачей в ПИФ иного имущества. Согласно ст. 39.1 НК РФ "реализацией товаров: организацией или индивидуальным предпринимателем признается соответственно передача на возмездной, а в ряде случаев безвозмездной, основе (в том числе обмен товарами:) одним лицом другому лицу права собственности на товары". В соответствии со ст. 146.1.1 НК РФ объектом налогообложения НДС признается в том числе реализация товаров на территории РФ, а также передача права собственности на товары на безвозмездной основе.

На основании норм ГК РФ, передача имущества в доверительное управление не влекла бы за собой перехода права собственности на него к доверительному управляющему, в связи с чем НДС не подлежал бы начислению как при передаче учредителем управления налогооблагаемого имущества доверительному управляющему*(1), так и при возврате имущества собственнику. Однако, применяя положения Закона об инвестиционных фондах, которым, по всей видимости, необходимо руководствоваться и согласно которому пайщики ПИФа приобретают право общей долевой собственности в отношении внесенного в фонд имущества, данная операция может рассматриваться как реализация имущества в целях налогообложения и, соответственно, облагаться НДС. Таким образом, уже на этапе формирования ПИФа внесение в него имущества может облагаться налогом. Аналогичным образом может производиться налогообложение доходов в процессе пользования имуществом ПИФа. Следует еще раз отметить, что ни гражданским, ни налоговым законодательством данная проблема не урегулирована, хотя на практике при внесении в ПИФ имущества НДС не начисляется.

Согласно подп. 2 п. 1 ст. 277 НК РФ при внесении имущества в ПИФ разница между стоимостью вносимого имущества, имущественных прав и номинальной стоимостью приобретаемых паев не признается прибылью (убытком) у пайщиков ПИФа при определении базы по налогу на прибыль. При этом стоимость приобретаемых паев признается равной стоимости (остаточной стоимости) вносимого в ПИФ имущества (имущественных прав), определяемой по данным налогового учета на дату перехода права собственности на указанное имущество (имущественные права) с учетом дополнительных расходов пайщиков, которые для целей налогообложения признаются у инвесторов при таком внесении.

Доходы от реализации имущества теоретически могут подлежать включению в состав доходов пайщиков пропорционально их вкладам в ПИФ при определении налоговой базы по налогу на прибыль. Однако механизм определения налоговой базы по налогу на прибыль должен работать следующим образом. При передаче (реализации) имущества фонду пайщик не получает доходов от реализации. Такую операцию не следует рассматривать как безвозмездную передачу имущества, поскольку пайщик взамен приобретает пай, удостоверяющий его право на долю в общем имуществе ПИФа и на получение дохода от его погашения. Не представляется целесообразным рассматривать эту операцию и как товарообменную (бартер), так как на момент внесения имущества в фонд приобретаемый пай фактически имеет стоимость внесенного в ПИФ имущества, а пайщик не получает какого-либо дохода непосредственно при приобретении пая (доходы у пайщика возникнут только при получении выплат по паю). При этом в состав своих расходов по налогу на прибыль он сможет включить стоимость изначально переданного имущества не сразу, а лишь в момент получения доходов при погашении пая.

Налог на имущество ПИФа

Согласно главе 30 "Налог на имущество" НК РФ плательщиками налога на имущество являются российские и иностранные организации, осуществляющие деятельность в РФ через постоянные представительства и (или) имеющие в собственности недвижимое имущество на территории РФ. Паевой инвестиционный фонд не является юридическим лицом или его обособленным подразделением и, следовательно, не является плательщиком налога на имущество. Объектом налогообложения для российских организаций признается движимое и недвижимое имущество (включая имущество, переданное во временное владение, пользование, распоряжение или доверительное управление, внесенное в совместную деятельность), учитываемое на балансе в качестве объектов основных средств в соответствии с установленным порядком ведения бухгалтерского учета (ст. 374.1 НК РФ). Ранее действовавший Закон РФ от 13 декабря 1991 г. N 2030-I "О налоге на имущество предприятий" также предусматривал, что налогом облагалось имущество, которое находилось на балансе плательщика.

Имущество, переданное в доверительное управление, а также приобретенное в рамках договора доверительного управления, облагается налогом на имущество у учредителя доверительного управления (ст. 378 НК РФ). Согласно Закону об инвестиционных фондах доверительный управляющий учитывает имущество у себя на отдельном балансе (забалансовых счетах, которые предназначены для обобщения информации о наличии и движении ценностей, не принадлежащих предприятию, но временно находящихся в его пользовании или распоряжении)*(2), не включая в основной баланс. Не являясь юридическим плательщиком налога на имущество, доверительный управляющий может уплачивать налог за пайщиков ПИФа как их уполномоченный представитель из средств, находящихся в доверительном управлении.

В соответствии с п. 4, 12 "Указаний об отражении в бухгалтерском учете организаций операций, связанных с осуществлением договора доверительного управления имуществом" (утверждены приказом Минфина России от 28 ноября 2001 г. N 97н), передача объектов имущества в доверительное управление осуществляется учредителем управления с соответствующим отражением данной операции в корреспонденции с кредитом счетов 01 "Основные средства", 04 "Нематериальные активы", 58 "Финансовые вложения" и др. и соответственно учитывается доверительным управляющим этого имущества по дебету аналогичных счетов.

Таким образом, плательщиками налога на имущество являются пайщики ПИФа, передавшие имущество в доверительное управление и являющиеся его общими долевыми собственниками*(3). При этом налог на имущество может уплачиваться доверительным управляющим за счет средств ПИФа (в том числе за счет финансовых результатов, полученных от доверительного управления имуществом). Имущество остается на балансе собственника, который остается юридическим плательщиком налога на имущество, начисляет амортизацию на это имущество и учитывает ее в составе своих расходов при определении налоговой базы по налогу на прибыль. Аналогичный подход использовался и в рамках договора простого товарищества*(4). Он применялся в период действия Указа Президента РФ от 26 июля 1995 г. N 765 "О дополнительных мерах по повышению эффективности инвестиционной политики РФ" (с последующими изменениями от 18 февраля 2002 г.) и письма Госналогслужбы России от 15 декабря 1995 г. N НП-2-01/80н "О некоторых вопросах налогообложения, возникающих в связи с образованием и функционированием паевых инвестиционных фондов"*(5).

Налоговое законодательство РФ не предусматривает специальных льгот по налогу на имущество, которое передано в доверительное управление и составляет имущественный комплекс ПИФ. Налог на имущество предприятий и физических лиц, составляющего ПИФ, подлежит уплате в любом случае и по ставкам, установленным региональным законодательством РФ, в течение всего действия договора доверительного управления ПИФ.

Налогообложение операций с инвестиционными паями

Инвестиционный пай не имеет номинальной стоимости и вообще не является эмиссионной ценной бумагой. Поэтому в силу отсутствия объекта налогообложения (а также и налогоплательщика) налог на операции с ценными бумагами при выпуске инвестиционных паев не уплачивается. Реализация на территории РФ ценных бумаг, в том числе паев в паевых инвестиционных фондах, не подлежит налогообложению (освобождается от налогообложения) НДС в силу подп. 12 п. 2 ст. 149 НК РФ.

Доходы налогоплательщика от операций по реализации или иного выбытия ценных бумаг (в том числе погашения) определяются исходя из цены реализации или иного выбытия ценной бумаги, а также суммы накопленного процентного дохода, уплаченной покупателем налогоплательщику, и суммы процентного дохода, выплаченной налогоплательщику эмитентом (п. 2 ст. 280 НК РФ). При передаче (реализации) или погашении инвестиционного пая паевого инвестиционного фонда в случае, если указанный инвестиционный пай не обращается на организованном рынке, рыночной ценой признается расчетная стоимость инвестиционного пая, определяемая в соответствии со ст. 26 Закона об инвестиционных фондах и нормативно-правовыми актами ФКЦБ РФ.

Таким образом, организации-учредители доверительного управления, внесшие собственное имущество в ПИФ и ставшие владельцами инвестиционных паев в нем, полностью включают доходы от реализации таких инвестиционных паев третьим лицам в состав доходов при определении налоговой базы по налогу на прибыль.

Налогообложение доходов от деятельности и при прекращении ПИФов

Специальных изъятий или льгот в отношении имущества, распределяемого в рамках деятельности ПИФа, налоговым законодательством РФ не предусмотрено. НК РФ также не содержит специальных положений о порядке уплаты НДС в рамках договоров доверительного управления. Следуя буквальному толкованию положений налогового законодательства, в отношении реализации услуг по предоставлению имущества в пользование и реализации самого имущества, составляющего ПИФ, необходимо применять общеустановленный порядок уплаты НДС. То есть формально плательщиками НДС должны выступать собственники имущества - пайщики ПИФа, от имени которых управляющая компания распоряжается указанным имуществом.

Данный порядок может быть практически неприемлемым как для гражданского оборота, так и для целей налогообложения, особенно при наличии большого числа пайщиков ПИФа. Этим частично объясняется позиция налоговых органов РФ и сложившаяся практика*(6), согласно которой НДС уплачивается управляющей компанией за остальных участников ПИФа из средств фонда, а также существующий порядок уплаты налога в рамках договора простого товарищества (договора о совместной деятельности).

Справочно. Порядок уплаты НДС по договору простого товарищества

По договору простого товарищества (договору о совместной деятельности) двое или несколько лиц (товарищей) обязуются соединить свои вклады и совместно действовать без образования юридического лица для извлечения прибыли или достижения иной, не противоречащей закону цели. Внесенное товарищами имущество, которым они обладали на праве собственности, признается их общей долевой собственностью, если иное не предусмотрено договором или законом. В соответствии с условиями договора простого товарищества его участники могут исполнять обязанности по уплате НДС с оборотов простого товарищества как самостоятельно, так и через одного уполномоченного ими участника совместной деятельности, ведущего общие дела. Имущество, созданное или приобретенное в ходе совместной деятельности, полученные результаты учитываются на отдельном (обособленном) балансе у того ее участника, которому в соответствии с договором поручено ведение общих дел участников договора.

НК РФ не устанавливает специального порядка уплаты НДС в рамках договора простого товарищества. Однако, согласно разъяснениям сотрудников налоговых органов, основанным на толковании соответствующих гражданско-правовых положений, уплата НДС за участников простого товарищества может производиться лицом, осуществляющим ведение дел простого товарищества. Лицом, исполняющим обязанность по исчислению и уплаты сумм НДС, исчисленных по налогооблагаемым операциям, осуществляемым в рамках договора простого товарищества (договора о совместной деятельности), является лицо, ведущее дела простого товарищества (договора о совместной деятельности). Участник, исчисляющий и уплачивающий всю сумму НДС по операциям, признаваемым объектами налогообложения, осуществляемым в рамках договора простого товарищества, уплачивает эту сумму НДС за всех участников товарищества, являясь по отношению к остальным товарищам их уполномоченным представителем. Он же представляет декларации по НДС в налоговый орган по месту постановки на учет, при этом НК РФ не предусмотрено представление отдельной налоговой декларации по операциям по реализации товаров при совместной деятельности.

Данные отдельного (обособленного) баланса не включаются в баланс организации (предприятия), ведущей общие дела. В бухгалтерской отчетности участников договора о совместной деятельности отражаются прибыль, убытки и иные результаты совместной деятельности, причитающиеся, согласно договору, каждому из участников. При этом обязанность по выставлению покупателям расчетных документов и счетов-фактур, а также ведение книг продаж и покупок возлагается на участника, ведущего общие дела участников договора.

В отличие от гражданского законодательства налоговое законодательство РФ не предусматривает возможности применения аналогии закона. Тем не менее, такая аналогия фактически может применяться при толковании соответствующих положений НК РФ. Договор доверительного управления схож с договором простого товарищества в части гражданско-правовой возможности самостоятельно и обособленно учитывать имущество, переданное в доверительное управление, и операции с ним, а также в части уплаты налогов и иных обязательных платежей определенным лицом за остальных участников договора. Простое товарищество, как и ПИФ, не является самостоятельным юридическим лицом.

Важно, что юридически единственно верным основанием для уплаты налогов управляющей компанией от имени пайщиков ПИФа за счет его средств является институт представительства в налоговом праве, на основании которого управляющая компания действует в качестве фактического плательщика налогов на основании доверенности. Следует отметить, что управляющая компания не является налоговым агентом с точки зрения налогового законодательства и не может быть привлечена к налоговой ответственности за то, что налоги пайщиков ПИФа не удержаны и не уплачены в бюджет.

Таким образом, управляющая компания действует в качестве фактического плательщика налогов на основании доверенности, не являясь при этом налоговым агентом на основании закона.

Договором доверительного управления ПИФом может быть предусмотрено, что доверительный управляющий обязуется на период действия договора исчислять и уплачивать налоги и иные обязательные платежи, связанные с использованием и реализацией имущества ПИФа, переданного в доверительное управление*(7). При этом согласно ст. 1020 ГК РФ обязанности, возникшие у доверительного управляющего в результате доверительного управления имуществом, исполняются за счет этого имущества. Соответственно, уплата НДС (например, с операций по аренде недвижимости) может осуществляться за счет средств, причитающихся пайщику.

Иначе обстоит ситуация с уплатой налога на прибыль. Как отмечено выше, ПИФ не является юридическим лицом и, следовательно, плательщиком налога на прибыль. НК РФ определяет особенности определения налоговой базы участников договора доверительного управления имуществом, однако такой порядок не распространяется на управляющую компанию и участников договора доверительного управления имуществом, составляющим обособленный имущественный комплекс - ПИФ. В отсутствие специального порядка уплаты налога на прибыль в отношении доверительного управления паевыми инвестиционными фондами должен применяться общеустановленный порядок уплаты налога.

Все доходы, полученные от использования имущества доверительным управляющим, включаются в состав доходов пайщиков (или назначенных ими выгодоприобретателей). Следовательно, обязанность по уплате налога на прибыль с доходов (как и НДС и налога на имущество), полученных от доверительного управления имуществом, формально возлагается на учредителей управления, и они же должны учитывать убыток от этой деятельности*(8). При этом по методу начислений (кассовый метод как правило не используется пайщиками ПИФа) суммы дохода, начисленные пайщикам ПИФа, включаются в состав внереализационных доходов пайщиков независимо от фактического перечисления им данного дохода*(9). Расходы, связанные с осуществлением доверительного управления, признаются расходами доверительного управляющего, если в договоре доверительного управления имуществом не предусмотрено возмещение указанных расходов учредителем доверительного управления.

В соответствии с п. 2 ст. 11 Закона об инвестиционных фондах учредитель доверительного управления передает имущество управляющей компании для включения его в состав ПИФа с условием объединения этого имущества с имуществом иных пайщиков. Имущество, составляющее ПИФ, является общим имуществом владельцев инвестиционных паев и принадлежит им на праве общей долевой собственности. Раздел имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд, и выдел из него доли в натуре не допускаются, а реализация имущества возможна в строго ограниченных случаях. При этом доходы от реализации данного имущества должны поступать непосредственно в фонд имущества ПИФа, на которое пайщики имеют право долевой собственности.

Если имущество, составляющее часть ПИФа, было реализовано, то доходы от реализации должны быть включены в состав имущества ПИФа. Так как ПИФ не является юридическим лицом, указанные доходы должны включаться в состав доходов собственников имущества при определении налоговой базы по налогу на прибыль, независимо от даты прекращения ПИФа (погашения инвестиционных паев) и фактической выплаты доходов (при методе начисления). При этом расходы учредителя доверительного управления, связанные с исполнением договора доверительного управления, не учитываются, если договором доверительного управления предусмотрено, что выгодоприобретателем не является учредитель (п. 47 ст. 270 НК РФ).

Заключение

В соответствии с налоговым законодательством РФ на уровне ПИФ отсутствует какое-либо налогообложение доходов и (или) имущества, так как ПИФ, как и простое товарищество, не является юридическим лицом и, соответственно, плательщиком налогов. В то же время законодательство РФ о налогах и сборах не устанавливает специальных льгот (изъятий) или особого режима налогообложения имущества, переданного в доверительное управление и (или) составляющего фонд имущества ПИФа, и (или) доходов от его использования (реализации). Важно, что вопросы налогообложения имущества и доходов ПИФ не урегулированы надлежащим образом российским налоговым законодательством. Эти пробелы, безусловно, следует восполнять в процессе нормотворчества, так как они представляют собой значительный фактор риска и неопределенности для нынешних и потенциальных инвесторов, а сложившаяся практика налогообложения не является гарантией стабильности.

В любом случае, как только неясности будут законодательно урегулированы, использование ПИФов может оказаться выгодным инструментом для капиталовложений. Например, по сравнению с альтернативными схемами проектного финансирования, которые могут, в частности, предусматривать учреждение специального юридического лица с внесением имущества в уставный капитал и последующей продажей доли в компании (части приращенного имущества или "бизнеса" полностью), пайщики ПИФов, по меньшей мере, могут оптимизировать налогообложение за счет расходов, связанных с учреждением такого лица, тем самым избегая дополнительных "ступеней" в налогообложении прибыли. Минимизация налогообложения в рамках ПИФ может быть достигнута за счет экономии на налоге на прибыль, непосредственно уплачиваемом специально созданной компанией, например, в случае, когда налог платится с доходов этого юридического лица от передачи в пользование и (или) реализации имущества, а также с доходов при распределении имущества компании.

Инвестиционные фонды представляют собой наиболее удобный инструмент инвестирования денежных средств и иного имущества, чем, скажем, те же простые товарищества. Помимо дополнительных гражданско-правовых гарантий и преимуществ, достигаемых за счет использования ПИФов, а также из-за наличия институтов спецдепозитария и обязательного лицензирования деятельности управляющей компании, высокая привлекательность ПИФа достигается в том числе и за счет выпускаемых инвестиционных паев, удостоверяющих права на имущество и будущие доходы фонда, которые, в свою очередь, обладая всеми преимуществами ценной бумаги, могут свободно обращаться на организованном рынке и являются наиболее ликвидным инструментом по управлению инвестициями. Однако при этом не следует игнорировать описанные выше законодательные неясности и противоречия.

Классическим примером существующих ПИФов являются акционерные ПИФы по рисковому управлению инвестициями, причем их имущество состоит, как правило, только из денежных вкладов пайщиков. Менее распространены интервальные или закрытые ПИФы, в частности, по проектному финансированию строительства и последующей реализации объектов недвижимости, по финансированию какого-либо производства или иных проектов, которые в последнее время получают все большее развитие в России.

А.А. Бычков,

международная юридическая фирма "Baker & McKenzie"

А.В. Сеидов,

международная юридическая фирма "Baker & McKenzie"

www.bakernet.com

"Ваш налоговый адвокат", N 2, март-апрель 2005 г.

-------------------------------------------------------------------------

*(1) Постановление ФАС Северо-Западного округа от 19.07.99 г. по делу N А26-350/99-02-01/25.

*(2) Постановление ФАС Северо-Западного округа от 19.07.99 г. по делу N А26-350/99-02-01/25.

*(3) Если имущество вносится в ПИФ физическим лицом или последнее приобретает на него право долевой собственности при приобретении пая в ПИФ, то такое физическое лицо (пайщик) также будет формально являться плательщиком налога на имущество физических лиц согласно установленному порядку. Согласно п. 2 ст. 1 Закона РФ от 01.12.91 г. N 2003-I "О налогах на имущество физических лиц", если имущество, признаваемое объектом налогообложения, находится в общей долевой собственности нескольких физических лиц, а также физических лиц и предприятий (организаций), налогоплательщиком в отношении этого имущества признается каждое из этих физических лиц соразмерно его доле в этом имуществе, несмотря на то, что ставка налога на одно и то же имущество будет различаться. При этом фактическим плательщиком налога на имущество за всех пайщиков может выступать управляющая компания.

*(4) Письмо Управления МНС России по г. Москве от 23.01.2003 г. N 24-11/4679.

*(5) Оба документа утратили силу в связи с вступлением в силу Закона об инвестиционных фондах и главы 25 НК РФ соответственно.

*(6) См., например, письмо Госналогслужбы России от 15.12.95г. N НП-2-01/80н "О некоторых вопросах налогообложения, возникающих в связи с образованием и функционированием паевых инвестиционных фондов", согласно которому уплату НДС, начисляемого в связи с управлением имуществом фонда, производит управляющая компания за счет имущества фонда. Имущество, приобретенное управляющей компанией в ходе управления имуществом ПИФа, относится, за исключением некоторых случаев, на увеличение стоимости имущества ПИФа. Обязанности, возникающие в ходе управления ПИФом, исполняются управляющей компанией за счет составляющего ПИФ имущества, находящегося в управлении. Налог на имущество ПИФа и иные налоги, начисляемые в связи с управлением имуществом ПИФа (кроме налогов на средства, выплаченные управляющей компании и специализированному депозитарию в качестве вознаграждения), уплачиваются управляющей компанией за счет этого имущества.

*(7) В силу п. 3 ст. 29 НК РФ, уполномоченный представитель налогоплательщика осуществляет свои полномочия на основании доверенности, выдаваемой в порядке, установленном гражданским законодательством РФ. При этом договор доверительного управления не является достаточным основанием для представления доверительным управляющим интересов учредителя управления в сфере налогообложения. Если учредитель управления и доверительный управляющий достигли договоренности в отношении представительства в сфере налогообложения, соответствующие полномочия управляющего должны быть оформлены доверенностью с учетом требований НК РФ (п. 8 Постановления Пленума ВАС РФ от 28.02.2001 г. N 5 "О некоторых вопросах применения части 2 Налогового кодекса Российской Федерации").

*(8) См.: Постановление ФАС Северо-Западного округа от 07.04.2003 г. по делу N А42-6937/02-С3.

*(9) Если пайщиками ПИФа являются физические лица, то налоговая база по налогу на их доходы определяется как доход (убыток) по операциям купли-продажи инвестиционных паев. Этот доход представляет собой разницу между суммами, полученными от реализации паев, и документально подтвержденными расходами на их приобретение, фактически произведенными пайщиком (включая расходы, возмещаемые управляющей компании), либо имущественными вычетами в порядке, предусмотренном ст. 214 НК РФ. При выплате дохода по паю ПИФа при его прекращении доверительный управляющий фактически выполняет функции налогового агента, т.е. обязан исчислить, удержать и уплатить в бюджет РФ налог на доходы физических лиц по ставке 13% при выплате доходов налоговым резидентам РФ или 35% при выплате доходов нерезидентам в отсутствие применимого соглашения об избежании двойного налогообложения.