Небанковские валютно-обменные операции и их экономические аналоги (А.В. Щепотьев, "Право и экономика", N 8, август 2006 г.)

Небанковские валютно-обменные операции
и их экономические аналоги

С развитием внешнеэкономической деятельности, зарубежного туризма, финансово-экономических институтов в России появилась потребность в валютно-обменных операциях.

Нормативными и законодательными актами был определен круг валютно-обменных операций, которые могут совершать кредитные организации:

покупка и продажа наличной иностранной валюты за наличные рубли;

покупка и продажа платежных документов в иностранной валюте за наличные рубли, а также продажа и оплата платежных документов в иностранной валюте за наличную иностранную валюту;

прием для направления на инкассо наличной иностранной валюты и платежных документов в иностранной валюте;

прием на экспертизу денежных знаков иностранных государств и платежных документов в иностранной валюте, подлинность которых вызывает сомнение, - в виде обязательной операции;

выдача наличной иностранной валюты по кредитным и дебетным картам, а также прием наличной иностранной валюты для зачисления на счета физических лиц в банках, служащие для расчетов по кредитным и дебетным картам;

обмен (конверсия) наличной иностранной валюты одного иностранного государства на наличную иностранную валюту другого иностранного государства;

размен платежного денежного знака иностранного государства на платежные денежные знаки того же иностранного государства;

замена неплатежного денежного знака иностранного государства на платежный(е) денежный(е) знак(и) того же иностранного государства;

покупка неплатежных денежных знаков иностранных государств за наличные рубли.

Валютно-обменными операциями могут заниматься кредитные организации (банки и НКО), которые, по законодательству, подпадают под контроль ЦБ РФ. Под кредитными организациями понимаются организации, которые имеют исключительное право осуществлять в совокупности следующие банковские операции: привлечение во вклады денежных средств физических и юридических лиц, размещение указанных средств от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности, срочности, открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц (ст.1 Федерального закона от 2 декабря 1990 г. N 395-1 "О банках и банковской деятельности"). Помимо банков и НКО, валютно-обменными операциями могут заниматься межбанковские валютные биржи, которые также подпадают под контроль ЦБ РФ: "межбанковские валютные биржи- специализированные биржи, имеющие лицензии Банка России на организацию операций по купле-продаже иностранной валюты за рубли и проведение расчетов по заключенным на них сделкам" (ст. 1 Положения ЦБ РФ от 16 июня 1999 г. N 77-п "О порядке и условиях проведения торгов иностранной валютой за российские рубли на единой торговой сессии межбанковских валютных бирж").

Согласно ст. 11 Федерального закона от 10 декабря 2003 г. N 173-ФЗ "О валютном регулировании и валютном контроле" "купля-продажа иностранной валюты и чеков (в том числе дорожных чеков), номинальная стоимость которых указана в иностранной валюте, в Российской Федерации производится только через уполномоченные банки". "Уполномоченные банки - кредитные организации, созданные в соответствии с законодательством Российской Федерации и имеющие право на основании лицензий Центрального банка Российской Федерации осуществлять банковские операции со средствами в иностранной валюте, а также действующие на территории Российской Федерации в соответствии с лицензиями Центрального банка Российской Федерации филиалы кредитных организаций, созданных в соответствии с законодательством иностранных государств, имеющие право осуществлять банковские операции со средствами в иностранной валюте" (подп. 8 п. 1 Федерального закона "О валютном регулировании и валютном контроле").

Таким образом, законодательство РФ достаточно жестко регулирует деятельность, связанную с обменом валюты.

Следует отметить, что валютно-обменные операции являются высокодоходными и низкорисковыми.

Валютно-обменные операции представляют собой перепродажу товара (валюты) по более высокой цене, чем цена покупки. Поскольку данный процесс происходит непрерывно (одновременно совершаются операции по покупке по одной цене и по продаже по другой цене), то доходность зависит в основном лишь от разрыва цен (маржи). Чем выше маржа, тем выше доходность.

Однако не следует забывать второй составляющей дохода - спроса на валютно-обменные операции. Изначально для сложившейся в нашей стране ситуации непрерывного колебания уровня инфляции, курса национальной валюты и доходности прочих инструментов финансового рынка спрос на операции обмена валюты достаточно высок. Иногда обменные операции становятся для кредитных организаций наиболее выгодным инструментом для получения дохода. В таких условиях коммерческие банки могут получить (и получают) стабильный и высокий доход от операций обмена. Для валютных бирж такие операции могут являться основополагающей статьей доходов.

Потребность в валютно-обменных операциях высока, доходность по этим операциям достаточно привлекательна для бизнеса, однако законодательство ставит жесткие требования для возможности осуществления подобных операций. "Порог" вхождения в валютно-обменный бизнес достаточно высок, и поэтому многие коммерческие организации не могут попасть на легальный валютный рынок в качестве субъектов, получающих прибыль с подобных операций.

Именно поэтому появляются экономические аналоги валютно-обменных операций.

Под экономическим аналогом валютно-обменных операций автором понимается комплекс различных финансовых операций, действий и приемов, осуществляемых различными небанковскими организациями (организациями, не имеющими лицензии ЦБ РФ), которые по своей экономической сути схожи с валютно-обменными операциями, однако юридически таковыми не являются.

Автором выявлены 2 вида экономических аналогов валютно-обменных операций:

1) деятельность букмекерских контор, осуществляющих прием ставок на рост или падение курса валюты;

2) "обмен валют" на виртуальных счетах (в Интернете) Интернет-платежных систем; сами Интернет-платежные системы - экономический аналог расчетно-платежных банковских операций.

Деятельность букмекерских контор, осуществляющих прием ставок на
рост или падение курса валюты

Обычно деятельность букмекерских контор, тотализаторов и иных подобных организаций лицензируется. Лицензии по данному виду деятельности выдаются Государственным комитетом РФ по физической культуре и спорту. Получить лицензию на тотализатор или букмекерскую деятельность намного проще, чем лицензию в банковской или финансовой сфере.

Букмекерская контора (тотализатор) принимает ставки на различные события от лиц, выразивших согласие заключить пари с букмекером (тотализатором). Букмекерская контора, тотализатор разрабатывает и утверждает собственные основополагающие правила и принципы деятельности обычно в виде внутрифирменных документов (стандарты, положения, приказы, инструкции и т.д.).

Букмекер и участник (клиент) заключают между собой пари, являющееся соглашением о выигрыше, исход которого зависит от обстоятельства, относительно которого неизвестно, наступит оно или нет. Условия проведения пари, порядок и сроки определения результатов пари по конкретным ставкам обычно определяются в соответствующих внутренних документах букмекерской конторы.

Довольно часто подобные букмекерские конторы, осуществляющие прием ставок на рост или падение курса валюты, организовывают свою деятельность через Интернет, хотя и стационарные точки "обмена валют", т.е. приема ставок, также распространены.

Игроки подобных тотализаторов работают аналогично валютным трейдерам, осуществляющих покупку-продажу безналичных валют непосредственно на валютных рынках, через соответствующие финансовые механизмы.

Зачастую тотализаторы, осуществляющие прием ставок на рост или падение курса валюты, используют схожие компьютерные интерфейсы программ, применяют схожую с валютной терминологию.

Валютно-финансовая терминология	Букмекерская терминология
Валютный счет	Игровой счет
Доллар США	Игровой доллар
Рубль	Игровой рубль
Трейдер	Игрок-трейдер; участник-трейдер
Позиция	Игровая позиция
Валютная сделка	Игровая валютная сделка
Покупка валюты	Игровая покупка
Продажа валюты	Игровая продажа

"Курсы валют" в букмекерских конторах могут не отличаться (мало отличаться) от курсов валют, используемых в этот день на валютных биржах, в банках и т.д.

Букмекерские конторы, тотализаторы обычно используют в своей работе не все виды валют, а лишь наиболее распространенные и активно используемые гражданами; принимают парные ставки на следующие виды валют:

USD/CAD (доллар США/канадский доллар);

EUR/USD (евро/доллар США);

EUR/CHF (евро/швейцарский франк),

EUR/GBP (евро/британский фунт);

GPB/JPY (британский фунт/японская иена) и др.

Расчеты ставок и учет выигрыша или проигрыша могут осуществляться в рублях.

Некоторые участники, игроки подобных тотализаторов не видят разницы между деятельностью по безналичной купле-продаже валюты в финансовых институтах и осуществлению игровых ставок на рост или падение курса валюты в подобных специализированных тотализаторах.

Игрок, как и трейдер на валютной бирже, вносит свои деньги. При осуществлении внесения ставок используется программа, визуально схожая с программами, используемыми валютными трейдерами при работе на валютных биржах. В результате деятельности игрок тотализатора, как и валютный трейдер, увеличивает или уменьшает размер своих активов, т.е. создается явная видимость работы на валютной бирже.

Взнос игроком денежных средств букмекеру может осуществляться различными способами: посредством внесения наличных денежных средств в кассу букмекерской конторы или посредством перечисления денежных средств на банковский счет букмекерской конторы через банк или иные платежные системы, в том числе и через Интернет-платежные системы.

Возврат денежных средств от букмекерской конторы игроку также осуществляется наличными из кассы тотализатора или посредством денежного перевода.

В случае осуществления верных прогнозов на изменение курсов валют игрок получает доход, соизмеримый доходу валютного трейдера, осуществлявшего аналогичные операции такой же суммой денег.

"Безналичный обмен валют" на виртуальных счетах
Интернет-платежных систем

В Интернете функционирует достаточно много расчетно-платежных систем, которые на коммерческой основе занимаются расчетными операциями. Помимо расчетно-платежных систем, функционирующих как подразделение кредитной организации (при наличии лицензии ЦБ РФ на банковские операции), существуют (и активно развиваются) расчетно-платежные системы, которые де-юре не занимаются расчетными (банковскими) операциями. Расчетно-платежные системы разрабатывают и утверждают различные правила, инструкции, публичные договоры, резолюции, кодексы этики и иные подобные документы, однако это лишь внутрифирменная документация, а не законодательные документы. Юридические лица, создавшие подобную систему, берут в расчет с клиентами (участниками платежных систем) не настоящие денежные средства (рубли), а условные знаки: титульные знаки, электронные ордера, условные единицы, "учетно-расчетно-счетные рубли, доллары США, евро" или иную подобную электронную "валюту". Подобные пересчеты условных единиц позволяют "вывести" подобные операции из-под прямого контроля со стороны государства в сфере банковского контроля. Обычно "условный" (расчетный, виртуальный, учетный) доллар США, евро, украинская гривна имеют равный (или почти равный) курс пересчета, как и сами эти валюты пересчитываются на рубли по курсу коммерческих банков. Зачисление денег на лицевые счета в подобных платежных системах происходит любым способом безналичного перевода через банк, почтовую службу, пункты приема наличных платежей отдельных систем, переводом из других аналогичных систем, посредством приобретения (и активизации) платежных, предоплатных, авансовых и иных аналогичных карт с указанием лицевого счета клиента в данной расчетно-платежной системе.

Также широко применяется аналог виртуальной конвертиртации "валют", что позволяет клиентам-пользователям услуг подобных систем проводить конвертацию, обмен данных виртуальных валют в таких расчетно-платежных системах. Виртуальный обмен валют может позволить клиентам получать доход (или нести убыток, в зависимости от изменения курса валют) на валютно-обменных операциях (обычно в относительно длительный период времени или при резких колебаниях курсов валют), а также приобретать условную валюту, которой можно осуществлять платежи (обычно если расчетно-платежная Интернет-система осуществляет "обмен валюты", то и совершает расчетные операции в данных валютах за пределами России) в другие страны. Следует отметить, что не все платежные Интернет-системы осуществляют виртуальный обмен валют, однако данная услуга распространена достаточно широко.

В заключение хотелось бы отметить следующее: наличие жестких законодательных рамок (в частности в сфере валютно-обменных операций) не всегда позволяет государству осуществлять контроль в данной сфере. При наличии высокого уровня доходности могут быть разработаны и внедрены в финансовую сферу деятельности экономически схожие институты, которые де-юре не являются таковыми, но по своей экономической сути напоминают их и, что самое главное, выполняют запросы клиентов, осуществляя подобные операции. Подобные экономические аналоги (в частности экономические аналоги валютно-обменных операций) захватывают и достаточно эффективно обслуживают часть рынка финансовых услуг.

А.В. Щепотьев,

доцент Тульского института экономики и информатики,

специалист по аудиту, бухгалтерскому учету,

кредитной кооперации, нумизматике,

кандидат экономических наук

"Право и экономика", N 8, август 2006 г.