О безналичном денежном обращении (С.К. Семенов, "Финансовые и бухгалтерские консультации", N 8, август 2004 г.)

О безналичном денежном обращении

Безналичные деньги

"Безналичные деньги - это записи на счетах в банках"*(1) говорится в одном из многочисленных определений. Это достаточно узкое определение, ограничивающее безналичные деньги банковским оборотом и наличием банковских счетов. Подобной точки зрения придерживается и авторский коллектив другого учебника: "В безналичных денежных расчетах участников трое: плательщик, получатель и банк, в котором осуществляются такие расчеты в форме записей по счетам плательщика и получателя"*(2). Такая же концепция отражена в Положении о безналичных расчетах в Российской Федерации Центрального Банка Российской Федерации от 3 октября 2002 г. N 2-П (далее - Положение о безналичных расчетах): "Безналичные расчеты осуществляются через кредитные организации (филиалы) и / или Банк России по счетам, открытым на основании договора банковского счета или договора корреспондентского счета...".

Другое определение дается в еще одном издании: "Безналичное обращение - это движение денег безналичного платежного оборота в виде перечислений денежных средств по счетам в кредитных учреждениях и зачетов взаимных требований. Обслуживается платежными поручениями, требованиями, чеками, пластиковыми карточками, векселями и др."*(3).

Предлагается еще более широкое определение: безналичные расчеты - это денежные расчеты, производимые без применения наличных денег, что, собственно, вытекает из самого названия - безналичные. При этом имеются в виду все возможные расчеты, кроме наличных, включая зачет взаимных требований, небанковские расчеты, расчеты электронными деньгами и квази-деньгами. Следовательно, безналичные деньги - это любые деньги, кроме наличных.

Напротив, основное свойство наличных денег - их наличие (т.е. возможность их увидеть), их материальный носитель. Правда, материальный носитель имеют также квази-деньги - вексель и чек. Однако сделка с участием чека и векселя считается завершенной лишь при поступлении на счет безналичных денег по платежной сети либо при гашении или продаже квази-денег за наличность.

Таким образом, безналичное денежное обращение - движение безналичных денег, обслуживающее оборот товаров и услуг в экономике.

Много дискуссий вызывает проблема, что же считать безналичными деньгами? Остатки средств на счетах на балансах организаций, или остатки на банковских счетах хозяйствующих субъектов? Только на расчетных (текущих) счетах или вместе со срочными? Или на счетах коммерческих банков в Банке России Российской Федерации? На корреспондентском счете в Банке России, или с учетом счета обязательного резервирования? И как быть с ценными бумагами, учитывая их многообразие?

Определенная часть банкиров считает деньгами только средства на корреспондентском счете в Банке России Российской Федерации; другие расширяют эти средства остатками на корреспондентских счетах в других коммерческих банках, мотивируя свою позицию тем, что именно этими средствами можно реально расплатиться. Однако реально можно расплатиться и средствами со счетов клиентов, если они обслуживаются в одном банке. А можно ли считать деньгами остатки средств на корреспондентских счетах неплатежеспособных банков? Ведь и через платежную сеть Центрального банка Российской Федерации в первые годы реформ крупные суммы проходили иногда достаточно долго,- так государство боролось с гиперинфляцией. И как охарактеризовать расчеты между клиентами одного, но неплатежеспособного банка?

Деньги с корреспондентского счета коммерческого банка в Банке России при поступлении в фонд обязательного резервирования Центрального банка Российской Федерации теряют ликвидность - ими в обычных условиях нельзя расплатиться. Получается, что это уже и не деньги?

Предлагаем все названные средства, в самом широком смысле, считать деньгами, а в каждом конкретном случае выяснять (определять) денежный агрегат или параметр, в который включены данные денежные средства, и который, соответственно, характеризует их ликвидность.

Кроме того, речь часто идет об одних и тех же средствах, отраженных зеркально в разных балансах: в одних - в активе, в других - в пассиве. Например, средства организации по их собственному балансу отражаются по активу, а те же средства в той же сумме, если бухгалтерия в порядке, по пассиву баланса тех банков, где открыты счета данной организации. Однако только последние включаются в денежные агрегаты, начиная с М1, как компоненты - средства до востребования и срочные средства, являясь деньгами М1 (М1 - это наличные деньги в обращении вне банков, расчетные счета и депозиты до востребования в банках). Эти деньги являются частными обязательствами конкретных банков перед клиентами, т.е. организация может рассчитаться этими средствами, если банк является платежеспособным и имеет, в первую очередь, средства на корреспондентском счете в Банке России. Срочные же средства необходимо перевести в текущие, если это позволяет договор и законодательство. На корреспондентских счетах в Банке России и других коммерческих банках кредитная организация хранит только небольшую часть средств клиентов (эти активы практически не приносят доходов), остальные деньги выданы в ссуду и вложены в другие доходные активы. Норматив мгновенной ликвидности Центрального банка Российской Федерации Н2*(4) устанавливает, что коммерческие банки должны иметь ликвидные активы, включая, в первую очередь, остаток средств на корреспондентском счете в Банке России, в сумме не менее 15% обязательств (пассивов) до востребования. Правда, бывают и курьезы - Астраханский филиал Морбанка не проводил активных операций, и поэтому все средства клиентов хранил на своих корреспондентских счетах, получая доходы только от расчетно-кассового обслуживания.

Деньги на счетах коммерческого банка в Банке России отражаются в активе баланса коммерческого банка, и зеркально, в той же сумме, в пассиве баланса Банка России, представляя собой, в лице последнего, обязательства государства перед коммерческим банком, а через коммерческий банк - перед его клиентурой в сумме остатка средств на корреспондентском счете. В агрегаты денежной массы эти средства не включаются, так как представляют собой, в основном, часть суммы, отраженной на банковских счетах в пассиве баланса коммерческого банка, и в этом качестве уже включены в денежную массу. Однако эти деньги, средства на счетах коммерческих банков в Банке России по балансу последнего входят в качестве компонентов в денежную базу и являются деньгами денежной базы. Средства на счетах обязательного резервирования включаются в денежную базу в узком смысле, средства на корреспондентском счете в центральном банке - в широком. Деньги денежной базы напрямую контролируются Центральным банком Российской Федерации, поэтому их иногда называют "сильными" деньгами.

Имеет место взаимосвязь денежных средств, находящихся на различных банковских счетах в активе и пассиве коммерческого банка. Так, средства на клиентском счете в пассиве связаны через нормативы резервирования с остатком на счете обязательного резервирования, а через норматив ликвидности Н2 со счетами, на которых учитываются высоколиквидные активы банка, в первую очередь остаток на корреспондентском счете в центральном банке.

Формы безналичных расчетов

Существуют различные формы безналичных расчетов, которым соответствуют определенные платежные инструменты. В разных странах они могут несколько различаться (или по-разному называться), что связано с разным уровнем развития экономики и платежных систем, национальными традициями и укладом; экономисты приводят их классификации, которые также могут различаться.

Обычно различают следующие формы расчетов:

расчеты платежными поручениями (банковский перевод);

расчеты по аккредитиву;

расчеты чеками;

расчеты по инкассо*(5).

Две позиции - банковский перевод и инкассовые расчеты могут быть объединены под названием "кредитовые и дебетовые переводы" (или жирорасчеты) при отсутствии формы расчетов по аккредитивам с добавлением расчетов пластиковыми картами и обращающимися ценными бумагами (векселя, передаваемые депозитные сертификаты, варранты и др.)*(6).

В последней классификации вызывает определенное сомнение отсутствие формы расчетов по аккредитивам, так как эта форма очень распространена в мире, особенно в международной торговле; и введение формы расчетов обращающимися ценными бумагами, доля которых в платежном обороте, напротив, весьма невелика, а сами названные ценные бумаги не являются всеобщим платежным средством и используются ограниченным кругом хозяйствующих субъектов.

Место чеков среди форм безналичных расчетов не вызывает сомнений. Однако следует обратить внимание на определенную экономическую коллизию (противоречие): деньги на депозитных чековых счетах относятся к агрегату М1, а собственно чеки - к квази-деньгам М3 (и то не во всех странах), минуя агрегат М2 (М2 = М1 + срочные деньги в банках).

В разных странах неодинаковы также соотношения форм безналичных расчетов. Однако лидирует здесь, безусловно, чековое обращение: в США и Канаде с помощью чеков обслуживается до 90% безналичных сделок, в Италии и Франции - свыше 80%, в Англии - свыше 60%. Вместе с тем, в большинстве стран Европы господствуют расчеты поручениями и по инкассо, в частности в Германии и Швейцарии - около 90% безналичных сделок, в Японии - свыше 70%*(7).

Приведенные данные не подтверждают мнение о необходимости развитого чекового оборота в развитой экономике и обязательности его развития в России, как панацее от всех негативных явлений в денежном обороте. В целом же в России только одними платежными поручениями обслуживается около 92% безналичного денежного оборота; на остальные формы безналичных расчетов, включая инкассовые, приходится 8%, из них на чеки - около 0,1%*(8).

При безналичных расчетах может иметь место клиринг, значительно сокращающий денежный оборот и издержки обращения.

Клиринг - система безналичных расчетов по взаимозачету встречных требований и обязательств, при которой выплачивается только разница (сальдо) денежных сумм.

Как следует из определения, клиринг не является отдельной формой безналичных расчетов, а реализуется в действующих формах: клиринг чеков, клиринг жирорасчетов. Однако клиринг аккредитивов не предусмотрен и не имеет экономического смысла.

Клиринг, как правило, осуществляют специализированные небанковские кредитные организации - расчетные палаты и клиринг-банки; отдельные клиринговые операции могут проводить центральные и коммерческие банки.

К примеру, Федеральная резервная система США наряду с расчетными палатами и банками-корреспондентами осуществляет клиринг чеков. Напротив, Банк России, сосредоточив в своей платежной системе большинство расчетов, клиринг не использует: зачеты не осуществляются, каждая сумма отдельно зачисляется или списывается с корреспондентских счетов коммерческих банков. Возможно, причина в материальной заинтересованности Центрального банка Российской Федерации: одна зачетная операция может заменить десятки и сотни отдельных оплачиваемых трансакций.

Альтернативой платежной системе Банка России по обслуживанию внутреннего денежного оборота может быть международная платежная система SWIFT, которая является основой инфраструктуры платежных систем центральных банков многих государств, в частности, Великобритании, Италии, Франции, ФРГ и Канады. В США через систему SWIFT проходит около половины внутренних платежей. И, конечно, SWIFT вне конкуренции при совершении международных платежных трансакций.

Безналичные расчеты можно классифицировать по трем укрупненным группам:

1) внутрибанковские и межфилиальные расчеты;

2) расчеты в платежной сети Банка России;

3) расчеты в сети банков-корреспондентов и расчетных палат.

Корреспондентские отношения банков

Количество корреспондентских счетов, открываемых коммерческими банками друг другу, никогда не ограничивалось российским законодательством, в отличие от расчетных счетов нефинансовых агентов экономики. С ростом числа банков и бурным развитием банковской системы России в первые годы реформ резко возросло количество корреспондентских счетов и обороты по ним. И только крупнейшие кредитные учреждения часто отказывали малым или даже филиалам малых и средних банков в открытии корреспондентских счетов. А в целом корреспондентские отношения устанавливались как между крупными, между крупными и средними, так и между двумя малыми банками, или даже их филиалами. Это было связано не только с экономической целесообразностью, но и делалось в интересах рекламы, престижа, имиджа банка, ведь количество корреспондентских счетов - это элемент "визитной карточки" кредитного учреждения. Корреспондентские отношения позволяют развивать деловые контакты между коммерческими банками, партнерские связи, в частности, на межрегиональном и межгосударственном уровнях, установить доверительные отношения, но, главное, ускорить расчеты - это их основная, чисто экономическая функция, что было особенно актуально из-за задержки платежей в первые годы реформ.

В развитых странах мира часть платежей проходит через централизованную расчетную сеть эмиссионного банка, а более половины - по негосударственной децентрализованной сети, представленной банками-корреспондентами и расчетными (клиринговыми) палатами.

Децентрализованная сеть имеет ряд преимуществ перед государственной, основное преимущество - более быстрое прохождение платежей, в основном, за счет исключения посредника в лице эмиссионного банка. Однако с дальнейшим внедрением новейших технологий разрыв во времени прохождения платежа по обеим сетям будет, вероятно, все более сокращаться. Услуги банков-корреспондентов платны, но именно эти банки чаще всего уплачивают процентный доход по остаткам на корреспондентских счетах.

Вместе с тем, развитая корреспондентская сеть - удел крупных банков, мелким банкам просто не под силу рассредоточение активов по многим корреспондентским счетам, им для проведения операций требуется максимальная концентрация денежных ресурсов.

Кроме того, децентрализованная сеть оказывается "неполноценным" конкурентом, так как зависит от расчетной сети эмиссионного банка, монополия которого по расчетным услугам, в какой-то мере все равно сохраняется. Подкрепление средствами корреспондентских счетов банков-корреспондентов и окончательные расчеты клиринговых палат осуществляются через централизованную сеть.

В России негосударственная расчетная система недостаточно развита: денежный поток через сеть банков-корреспондентов значительно уступает обороту сети расчетно-кассовых центров эмиссионного банка, а клиринговых палат вообще единицы. Были, правда, и определенные успехи: так, более 90% платежей Инкомбанка проходило через его корреспондентскую сеть. Были широко известны расчетные системы Торибанка, банка "Российский кредит", МБО "Оргбанк".

Экономический кризис 17 августа 1998 г. наиболее сильно отразился на банковской системе России, причем в первое время особенно в части платежно-расчетной дисциплины, а здесь, в первую очередь, на расчетах через корреспондентскую сеть коммерческих банков. В дальнейшем были отозваны лицензии у флагманов децентрализованной системы расчетов - Инкомбанка и Торибанка, а банк "Российский кредит" был принят под "опеку" Государственной корпорацией "Агентство по реструктуризации кредитных организаций". Многие банки потеряли средства, "зависшие" на корреспондентских счетах проблемных и обанкротившихся банков, что сказалось на их финансовом состоянии в целом вплоть до банкротства и цепочки банкротств среди кредитных учреждений и хозяйствующих субъектов экономики. Число корреспондентских счетов у функционирующих банков сократилось в связи с банкротствами банков и закрытием счетов по различным причинам (в том числе из-за недоверия). В лучшем случае корреспондентские счета не закрывались, а обнулялись до лучших времен. Впрочем, платежная дисциплина была восстановлена достаточно быстро, в том числе и в части корреспондентских отношений между коммерческими банками.

Корреспондентские счета могут открываться для проведения каких-то конкретных операций, что порой не обходится без казусов. Так, конкретный астраханский банк-респондент открыл в региональном учреждении крупнейшего банка-корреспондента два корреспондентских счета - инвалютный и рублевый. Последний счет был предназначен для проведения конверсионных операций, хотя в договоре о корреспондентских отношениях это не было и не могло быть оговорено. Реквизиты счета своим клиентам банк-респондент не сообщал: счет по сути-то целевой. Неожиданно для клиента банка-респондента на названный корреспондентский счет поступают деньги из другого регионального учреждения банка-корреспондента, причем в платежных документах указан корреспондентский счет банка получателя в : РКЦ Банка России, что несколько, мягко говоря, нарушает нормативные документы Центральном банке Российской Федерации. В местном же региональном учреждении банка-корреспондента аргументировали этот факт : внутренним положением своего банка о расчетах, а отвечать конкретно должно учреждение банка другого региона, направившее платеж на этот корреспондентский счет, а не в РКЦ Банка России. Из этого следует, что манипуляциями со счетами занимаются не только нефинансовые агенты российской экономики. Банк-корреспондент в данном случае задерживал средства в своей расчетной сети, искусственно увеличивал число оборотов денег за счет последующего платежа банка-респондента. Если же очередной получатель средств был бы клиентом данного банка-корреспондента или банк очередного получателя имел бы в нем корреспондентский счет, то некие (уже условные) средства могли бы обращаться в данной расчетной сети достаточно долго. После повторения описанной истории банк-респондент закрыл данный рублевый корреспондентский счет.

Учитывая изложенное, считаем, что количество корреспондентских счетов коммерческих банков не должно быть чрезмерным, а должно определяться необходимостью и целесообразностью проведения соответствующего объема операций, качественным и эффективным обслуживанием своей клиентуры.

Перспективы чекового обращения в России

Чек - это ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в нем суммы чекодержателю.

Чек, по сути, является разновидностью переводного векселя со сроком "по предъявлении", выписанного чекодателем на обслуживающий его банк. Однако чек не подпадает под действие вексельного законодательства, и поэтому лишен многих преимуществ векселя, в частности, основного - бесспорного взыскания, что в России все равно не действует.

Чеки в современной России физические лица не используют.

Чекодателем является юридическое лицо, имеющее денежные средства в банке, которыми он вправе распоряжаться путем выставления чеков; чекодержателем - юридическое лицо, в пользу которого выдан чек; плательщиком - банк, в котором находятся денежные средства чекодателя.

Порядок и условия использования чеков в платежном обороте регулируются частью второй ГК РФ, другими законами и устанавливаемыми в соответствии с ними банковскими правилами.

Чек оплачивается плательщиком за счет денежных средств чекодателя. Чекодатель не вправе отозвать чек до истечения установленного срока для его предъявления к оплате. Представление чека в банк, обслуживающий чекодержателя, для получения платежа считается предъявлением чека к оплате.

Плательщик по чеку обязан удостовериться всеми доступными ему способами в подлинности чека. Порядок возложения убытков, возникших вследствие оплаты плательщиком подложного, похищенного или утраченного чека, регулируется законодательством.

Для осуществления безналичных расчетов могут применяться чеки, выпускаемые кредитными организациями. Чеки кредитных организаций могут использоваться клиентами кредитной организации, выпускающей эти чеки, а также в межбанковских расчетах при наличии корреспондентских отношений. Чеки, выпускаемые кредитными организациями, не применяются для расчетов через подразделения расчетной сети Банка России.

Чек должен содержать все обязательные реквизиты, установленные ст. 878 ГК РФ, а также может содержать дополнительные реквизиты, определяемые спецификой банковской деятельности и налоговым законодательством. Форма чека определяется кредитной организацией самостоятельно.

В случае, когда сфера обращения чеков ограничивается кредитной организацией и ее клиентами, чеки используются на основании договора о расчетах чеками, заключаемого между кредитной организацией и клиентом.

Чеки, выпускаемые кредитными организациями, могут применяться в межбанковских расчетах на основании договоров, заключаемых с клиентами, и межбанковских соглашений о расчетах чеками в соответствии с внутрибанковскими правилами проведения операций с чеками, разрабатываемыми кредитными организациями и определяющими порядок и условия использования чеков.

Межбанковское соглашение о расчетах чеками может предусматривать:

условия обращения чеков при осуществлении расчетов;

порядок открытия и ведения счетов, на которых учитываются операции с чеками;

состав, способы и сроки передачи информации, связанной с обращением чеков;

порядок подкрепления счетов кредитных организаций - участников расчетов;

обязательства и ответственность кредитных организаций - участников расчетов;

порядок изменения и расторжения соглашения.

Внутрибанковские правила проведения операций с чеками, определяющие порядок и условия их использования, должны предусматривать:

форму чека, перечень его реквизитов (обязательных, дополнительных) и порядок заполнения чека;

перечень участников расчетов данными чеками;

срок предъявления чеков к оплате;

условия оплаты чеков;

ведение расчетов и состав операций по чеко-обороту;

бухгалтерское оформление операций с чеками;

порядок архивирования чеков*(9).

Таким образом, в России действуют достаточно четко регламентированные правила чекового обращения (чего нельзя сказать о вексельном законодательстве), однако объем чекового оборота очень невелик. Почему?

Президиум Верховного совета Российской Федерации в начале рыночных реформ принял Постановление от 13 января 1992 г. N 2174-I "О введении в хозяйственный оборот чеков нового образца", положившее начало использования уже с 20 января 1992 г. универсальных стандартизированных чеков, получивших в дальнейшем название чеки "Россия". Основным оператором по обслуживанию данных чеков стал Центральный банк Российской Федерации.

Этот расчетный чек вводился в целях ускорения расчетов и уменьшения потребности организаций и населения в наличных деньгах, а также сближения форм безналичных расчетов с принятыми в международной практике.

Однако чек "Россия" себя не оправдал по тривиальной причине - в связи с появлением в обороте большого количества фальшивых чеков (известных не менее фальшивых авизо) и финансового ущерба от этого.

Уже 15 октября 1992 г. Банк России отправил телеграмму N 230-92, которой ограничивал использование чеков "Россия" только одногородним оборотом, что позволяло проверить подлинность чеков. Названная телеграмма с изменениями, внесенными Указанием Центрального банка Российской Федерации от 26 декабря 1997 г. N 105-У, действовала до 2001 г. и утратила силу с принятием Указания Центрального банка Российской Федерации от 15 июня 2001 г. N 978-У "Об упорядочении нормативных и иных актов Банка России". Сами же чеки "Россия" вроде бы никто и не упразднял, про них ничего не слышно, хотя названное Постановление остается действующим.

Межбанковский чековый оборот пытались организовать в первые годы реформ и крупнейшие коммерческие банки, однако, без особых успехов. Например крупномасштабную, но так и нереализованную, программу по организации чекового обращения имел "Тверьуниверсалбанк", один из флагманов банковского бизнеса того периода.

Имелся и другой отечественный опыт использования расчетных чеков до начала рыночных реформ, правда, в платежном обороте физических лиц. Данные расчеты достаточно успешно использовались системой Гострудсберкасс СССР, а затем Сбербанка. Данный расчетный чек являлся именной ценной бумагой на сумму от 200 до 10 000 руб. с комиссией 5 коп. за каждые полные и неполные 100 руб. (на сумму выше 5000 руб. без комиссионных) и использовался для оплаты населением товаров и услуг. Чек эмитировался за счет средств, аккумулированных гражданами на депозитных счетах или внесенных налично. Причем оплата расчетного чека наличностью не производилась, но наличными деньгами могла быть выдана сдача с ограничением суммы последней. Однако большого распространения эти чеки не получили. Гораздо чаще использовались аккредитивы Гострудсберкасс СССР, предназначенные для населения, которые можно было обналичить при выезде в другой город, что являлось, по сути, отечественным аналогом дорожных чеков. С началом рыночных реформ аккредитивы для граждан оказались экономически нецелесообразными и, так же как расчетные чеки, перестали эмитироваться.

В зарубежных странах развитое чековое обращение активно используется для регулирования денежного обращения в связи с особенностями процедуры чековой трансакции. При поступлении чека в коммерческий банк чекополучателя сумма чека сразу же зачисляется на счет получателя благодаря специальному автоматическому кредиту Банка России, выданному на время обработки, сортировки, предъявления к оплате и получения платежа от коммерческого банка чекодателя (плательщика). Чековая ссуда Банка России включает механизм чековой мультипликации: объем денег в обороте увеличивается вдвое - функционируют денежные средства в сумме кредита в банке получателя и деньги в той же сумме, еще не списанные со счета плательщика (чекодателя) в его банке. Эта задержка списания денег со счета плательщика составляет от 7 до 45 дней. Чем больше этот срок, легко регулируемый центральным банком, тем больше возможности мультипликации кредита, выданного для оплаты поступившего в коммерческий банк чека, тем большее количество денег поступает в экономику, что позволяет также изменять скорость денежного обращения. Несмотря на несомненные достоинства чекового обращения, предлагаемое общенациональное введение чекового оборота в России*(10), как средство стабилизации и совершенствования денежного оборота страны, требует осторожного и взвешенного подхода, учитывая ближайшую историю развития чекового обращения в стране. Тем более, что многие развитые страны прекрасно обходятся без развитого чекового оборота, например, Германия и Япония.

Вексельное обращение

Многие авторы относят к безналичным трансакциям и вексельные расчеты.

Как универсальный финансовый инструмент с многовековой историей, вексель широко применяется во всем мире. Им можно оформить разнообразные кредитные обязательства: оплатить приобретенный товар или услуги, предоставленные на условиях коммерческого кредита, возвратить полученную ссуду или выдать кредит и т.п.

Как ценную бумагу вексель можно купить и продать; или, напротив, с помощью векселя, как платежно-расчетного инструмента, можно произвести куплю-продажу, что значительно расширяет границы его применения, представляя одно из отличий от других ценных бумаг.

Так как одним и тем же векселем можно в процессе оборота погасить несколько денежных обязательств, по сумме превышающих номинал этой ценной бумаги иногда в несколько раз, вексель становится не только инструментом кредита, но и часто используемым, удобным расчетно-платежным средством. Причем особенностью вексельного обращения в современной России является, на наш взгляд, то, что расчетно-платежная функция векселя, значительно потеснив функцию орудия кредита, становится главенствующей. Это подтверждается, к примеру, выпиской векселей только для расчетно-платежных целей; использованием векселя для зачета взаимных требований, расшивки неплатежей; построением расчетно-платежных "цепочек" и организацией специальных учреждений для создания этих "цепочек".

Расчетно-платежные свойства приближают вексель к деньгам (в России и США - монетарный агрегат М2), превращают его в суррогат денег, т.е. вексель, как ценная бумага, думается, обладает ограниченными свойствами денег и, в какой-то мере, является представителем денег. Термин "суррогат" (заменитель), на наш взгляд, отнюдь не умаляет достоинства векселя, а подчеркивает его универсальность.

Закон РФ от 25 сентября 1992 г. N 3537-I "О денежной системе Российской Федерации" относил вексель к платежным документам, используемым для безналичных расчетов, что думается, может показать близость векселя к безналичным деньгам.

Бланковый индоссамент, превращающий вексель в подобие предъявительской ценной бумаги, позволяет передавать вексель (и все особые вексельные права по нему) простым вручением. Это, на наш взгляд, приближает вексель уже к деньгам наличным. Тем более что вексель, как и банкнота, относится к разновидности кредитных денег. Кроме того, билет эмиссионного банка имеет вексельную природу, т.е. исторически происходит именно от векселя. Сначала векселя имели достаточно ограниченный оборот из-за недостатка информации о финансовом состоянии участников вексельного оборота, что было преодолено использованием банковского акцепта векселей - согласием известного банка оплатить выставленный на него организацией переводной вексель. Еще более расширил границы вексельного оборота переучет векселей и выпуск крупными известными банками собственных векселей - банкнот - взамен и под обеспечение учтенных векселей организаций с дополнительной собственной гарантией. Позднее эмиссия банкнот стала монополией единственного банка - Банка России.

До настоящего времени во многих государствах наличные деньги - билеты эмиссионного банка - представляют собой вексельное обязательство центрального банка-эмитента, выставленное на предъявителя со сроком "по предъявлении".

Близость векселя к наличным деньгам до недавнего времени имела в России "теневой" оттенок - с помощью этого поистине универсального финансового инструмента (отечественное "ноу-хау") происходило обналичивание денежных средств при существующих ограничениях перелива денег между наличной и безналичной сферами денежного обращения. То есть вексель выставлялся с единственной целью - получить по нему наличность, которая, в частности, используется для уклонения от налогообложения. Это - новое, совсем несвойственное его природе, качество векселя, близкое получению денег по чеку. Данная простейшая операция приняла такие масштабы, что вексель превратился в своеобразный эмиссионный "насос" по увеличению в обороте наличных денег (и уровня инфляции).

Выписка векселей, осуществляемая в разумных объемах за пределы монетарного агрегата М2, на наш взгляд, не является фактором, стимулирующим инфляцию (не считая использования векселей в России для обналичивания денег, как было проиллюстрировано выше). Напротив, заменяя деньги в обороте, векселя могут в каких-то пределах сдерживать увеличение М2.

Необоснованная выписка векселей органов государственной власти разных уровней, осуществляемая для покрытия дефицитов соответствующих бюджетов, думается, может дать инфляционный эффект через слишком большой бюджетный дефицит как один из стимулов усиления инфляции за счет увеличения затрат на обслуживание возросшего долга соответствующего органа власти. Этому призван помешать, в частности, Федеральный закон от 11 марта 1997 г. N 48-ФЗ "О переводном и простом векселе", в соответствии с которым выпуск векселей казначейских, субъектов федерации и муниципальных образований предусмотрен "только в случаях, специально предусмотренных федеральным законом", и "только на бумаге", т.е. существенно ограничен.

Оставляет множество не решенных вопросов действующее вексельное законодательство. Само же вексельное обращение, учитывая его близость к обороту денег, требует, на наш взгляд, активного и, главное, постоянного внимания государства.

С.К. Семенов,

старший научный сотрудник АстраханьНИПИгаза, канд. экон. наук

"Финансовые и бухгалтерские консультации", N 8, август 2004 г.

-------------------------------------------------------------------------

*(1) Экономика: Учебник/Под ред. А.С. Булатова.- М.: БЕК, 1997.- С. 757.

*(2) Деньги, кредит, банки: Учебник/Под ред. О.И. Лаврушина.- М.: Финансы и статистика, 1998.- С. 31.

*(3) Леонтьев В.Е., Радковская Н.П. Финансы, деньги, кредит и банки: Учебное пособие.- СПб.: Знание, 2003.- С. 235.

*(4) Пункт 3.2. Инструкции Центрального банка Российской Федерации от 16 января 2004 г. N 110-И "Об обязательных нормативах банков".

*(5) Пункт 1.2 Положения о безналичных расчетах.

*(6) Усоскин В.М. Современный коммерческий банк: управление и операции. - М.: Вазар-Ферро, 1994. - С. 140, 143.

*(7) Усоскин В.М. Указ. соч. - С. 140.

*(8) Аверченко В.А. и др. О совершенствовании системы безналичного денежного обращения в России // Бизнес и банки.- 2002.- N 11.- С. 2.

*(9) Пункты 7.1-7.16 Положения о безналичных расчетах.

*(10) Аверченко В.А. и др. Указ. соч. - С. 1-6.