Оценка по справедливой стоимости (Е.А. Мизиковский, М.Н. Чинченко, "Аудиторские ведомости", N 12, декабрь 2006 г.)

Оценка по справедливой стоимости

Одним из существенных факторов, влияющих на развитие российского аудита, является расширяющийся диапазон методов оценки в бухгалтерском учете: наряду с учетом по фактическим затратам, продолжающим оставаться основным способом оценки для большинства объектов учета, все шире применяются другие методы оценки при первоначальном признании и последующей оценке. Этот процесс характерен как для составления отчетности по МСФО, так и для российского учета, поэтому он предопределяет серьезные изменения в российской аудиторской практике.

Оценка по себестоимости ("исторической стоимости") фактически превалировала в бухгалтерском учете с конца XIX - начала XX веков. Однако по мере развития финансовых отношений все более актуальной становится информация о реальной стоимости активов.

Для российского бухгалтерского учета оценка имущества по рыночной стоимости не является открытием. Такой подход активно применялся в мировой учетной практике на разных этапах развития бухгалтерского учета и до времени появления первых бухгалтерских стандартов часто был одним из основных. Например, в Великобритании еще в XIX веке стоимость имущества требовалось показывать не по себестоимости, а по ее продажной цене. Переоценка основных средств была допустимой практикой в США до 40-х годов XX века, а в системе МСФО оценка по справедливой стоимости является одной из основных характеристик. Эволюция мирового бухгалтерского учета свидетельствует о том, что оценка по себестоимости не всегда была нормой и закреплена как один из принципов бухгалтерского учета сравнительно недавно.

Первые упоминания об оценке как элементе метода бухгалтерского учета и рекомендации по его использованию при учете в продажных ценах и по себестоимости появились в XVI веке в трудах основоположников бухгалтерского учета Л. Пачоли и А. ди Пиетро. Представители французской школы учета XVII века также указывали на оценку определенных счетов по текущим ценам. В таблице представлены этапы эволюции оценок в международной учетной практике.

Эволюция бухгалтерского учета и оценки учетных объектов

Древний мир	Средневековье	XV-XVIII века	XIX век	Первая полови- на XX века	Вторая половина XX века
Зарождение учета с воз- никновением цивилизаций. Оценка объек- тов учета в натуральных измерителях	Постепенное появление обще- принятых методов бухгалтерского учета в разных странах (счета, баланс, двойная запись и т.д.). Зарождение сплошного и взаимосвязанного учета хозяйстве- нных средств и процессов, при- менения универ- сальных изме- рителей	Обобщение прак- тического опыта бухгалтерского учета в трудах представителей различных школ бухгалтерского учета (Лука Па- чоли и др.). Проявление раз- личных подходов к денежному вы- ражению раз- личных ценнос- тей, смещение учета в сторону монетарных объектов	Формирование научных кон- цепций бухгал- терского учета в трудах уче- ных; первые шаги в регла- ментации бух- галтерского учета на осно- ве законода- тельных актов Развитие на- циональной практики оцен- ки различных объектов раз- ными способами	Формирование национальных стандартов бухгалтерского учета. Начало регламентации оценки различ- ных активов и обязательств	Дальнейшее развитие национальных стандар- тов; стандартизация бухгалтерского учета на международном уровне. Появление мо- дели "балансово- ориентрованного уче- та, основанного на справедливой стоимос- ти"

В бухгалтерских стандартах экономически развитых стран, а также в международных стандартах финансовой отчетности (МСФО) широко используется термин "справедливая стоимость". Концепция практического применения справедливой стоимости в бухгалтерском учете разработана международными и некоторыми национальными институтами: Советом (ранее Комитетом) по МСФО, Советом по стандартам финансового учета США и его предшественником, Комитетом по бухгалтерским принципам и др. В связи с расширением числа организаций, использующих МСФО, вопросы, касающиеся определения справедливой стоимости и ее применения для оценки различных активов и обязательств, в последние годы становятся объектом повышенного интереса.

В МСФО справедливая стоимость рассматривается как определенная сумма денежных средств или их эквивалентов, на которую можно обменять актив или исполнить обязательство при текущей сделке между осведомленными и независимыми сторонами, заинтересованными в успехе такой сделки. Из определения вытекает, что справедливая стоимость может применяться только независимыми экономическими субъектами, не намеренными и не вынужденными прекращать свою деятельность в ближайшее время.

Рыночные цены, установившиеся на активных рынках любого типа, являются основными свидетельствами справедливой стоимости и, если они доступны, являются наиболее приемлемыми в бухгалтерском учете. Отсутствие определенности в рыночной цене на обозримом отрезке времени обусловливает поиск справедливой стоимости на основе информации, полностью доступной при конкретных обстоятельствах.

Выбор актуальных методов оценки непосредственно повлияет на коммерческий успех деятельности хозяйствующего субъекта. От них зависит формирование полной и достоверной информации о деятельности организации и ее имущественном положении, необходимой внутренним пользователям бухгалтерской отчетности.

Такие принципы, как полнота и достоверность закреплены и в МСФО. О них прямо говорится в Принципах подготовки и представления финансовой отчетности (Framework for the Preparation and Presentation of Financial Statements), утвержденных Комитетом по международным стандартам финансовой отчетности, а также в МСФО (IAS) 1 "Представление финансовой отчетности": "целью финансовой отчетности является предоставление информации о финансовом положении, финансовых результатах и изменениях в финансовом положении предприятия, полезной широкому кругу пользователей для принятия экономических решений".

Для выполнения этой цели в число объектов финансовой отчетности необходимо включить:

активы;

обязательства;

капитал;

доходы и расходы, прибыль и убытки;

другие изменения в капитале;

денежные потоки организации.

Такая информация вместе с примечаниями к финансовой отчетности может обеспечить пользователям финансовой отчетности возможность прогнозирования денежных потоков в ближайшей и несколько отдаленной перспективах.

По сути, оценка по справедливой стоимости, принятая в англо-американской системе учета, ориентирована именно на определение будущих денежных потоков. Так, американский комитет по бухгалтерским стандартам (FASB) главную цель представления финансовой отчетности видит в предоставлении информации для оценки инвесторами, кредиторами и другими лицами сумм и времени поступлений будущих денежных потоков.

При этом нельзя игнорировать объективную вариантность способов оценки, предопределяемую самими функциями бухгалтерского учета в конкретной организации и запросами пользователей бухгалтерской отчетности в тех или иных экономических ситуациях. Учетная информация давно стала питательной почвой систем управления микроэкономикой, следовательно, варианты оценки отдельных видов активов, обязательств и капитала должны быть ориентированы на удовлетворение потребностей каждой категории пользователей. Информация, включаемая в финансовую отчетность, выполняет три важнейшие функции в современной экономике: предоставляет заинтересованным лицам информацию о состоянии конкретных направлений деятельности, повышает уровень корпоративного управления и "амортизирует" асимметричность информации (разность в уровне информированности между внешними и внутренними пользователями). Это в свою очередь способствует снижению стоимости капитала, привлекаемого для инвестиций в экономику, являясь, таким образом, одной из составляющих экономического роста.

Совет по стандартам финансового учета США в июне 2004 г. выпустил проект для обсуждения отдельного Положения "Оценка по справедливой стоимости" (Fair value measurements), который является результатом работы по созданию стандарта по оценке по справедливой стоимости в бухгалтерском учете, начатой в 2003 г. и обобщающей практику и результаты использования справедливой стоимости в бухгалтерском учете. Этот документ явился первой попыткой регулирующего органа выпустить отельный стандарт, полностью посвященный проблемам оценки по справедливой стоимости в бухгалтерском учете.

После двух лет работы данный проект воплотился в принятом в сентябре 2006 г. Положении (FAS) 157 "Оценка по справедливой стоимости" (далее - Положение 157). Данный документ во многом основывается на Положении о концепциях финансового учета N 7 "Использование информации о денежных потоках и текущей стоимости в бухгалтерских оценках" (Statement of Financial Accounting Concepts N 7 "Using Cash Flows Information and Present Value in Accounting Measurements"), утвержденном FASB в 2000 г. Положения о концепциях финансового учета - это документы, закрепляющие базовые принципы бухгалтерского учета и отчетности в США. Данные положения определяют цели и основные правила, формирующие основу для разработки бухгалтерских стандартов. Положения о концепциях финансового учета не устанавливают конкретных обязательных для исполнения учетных правил и процедур раскрытия финансовой информации. По существу, данные положения аналогичны Принципам подготовки и представления финансовой отчетности, утвержденным Комитетом по МСФО, которые также не являются стандартами сами по себе, но устанавливают концептуальные основы для разработки и применения отдельных стандартов. В отличие от Принципов подготовки и представления финансовой отчетности американские Положения о концепциях финансового учета являются более подробными и, в частности, рассматривают вопросы, связанные с определением и применением справедливой стоимости.

В предисловии к Положению о концепциях финансового учета N 7 говорится, что в условиях отсутствия цены реальных сделок бухгалтерская оценка активов и обязательств, учитываемых по текущей стоимости, должна быть нацелена на то, чтобы объединить элементы, которые, вместе взятые, будут определять цену предполагаемого рынка, т.е. справедливую стоимость. В то время как предположения менеджмента организации часто оказываются полезными и информативными, только рынок является конечным арбитром в определении стоимости активов и обязательств. Однако для определенных активов и обязательств именно суждения менеджеров компании являются единственной доступной информацией. В таких случаях целью является расчет цены, которая, вероятно, действовала бы на рынке, если бы рынок для данных активов или обязательств существовал. В глоссарии этого документа дается следующее определение справедливой стоимости: "Сумма, по которой актив (обязательство) может быть куплен (исполнено) при текущей сделке между желающими ее заключить сторонами, т.е. отличной от сделки по принуждению или продажи при ликвидации".

Данное положение во многом дополняет Положение о концепциях финансового учета N 5 "Признание и оценка в финансовой отчетности коммерческих предприятий", утвержденное FASB еще в 1984 г. Этот документ устанавливает критерии признания и определяет правила включения информации в финансовую отчетность. В частности, в этом Положении говорится, что актив, обязательство или изменение в капитале должны иметь соответствующий признак, который может быть измерен в денежном выражении с достаточной надежностью. Отдельно подчеркивается, что оценка должна производиться одновременно с учетом и актуальности, и надежности используемой информации.

Положение 157 впервые описывает так называемую иерархию справедливой стоимости (fair value hierarchy), группирующую данные, которые должны учитываться при определении справедливой стоимости, по трем основным категориям. Эта иерархия присваивает наибольший вес рыночной информации, которая представляет котировки на активных рынках идентичных активов или обязательств, независимо от того, являются ли такие котировки ценами реально состоявшихся сделок, ценами спроса или предложения, или курсами, и наименьший приоритет информации, полученной на основе оценок и суждений самой организации.

Активный рынок в тексте данного проекта определяется как рынок, информация о ценах на котором легко и регулярно доступна (readily and regularly available). Легко доступна означает, что ценовая информация может быть получена в любой текущий момент времени; регулярно доступна означает, что сделки на рынке происходят с частотой, достаточной для предоставления информации на постоянной основе. Именно цены таких рынков (если они существуют и доступны для соответствующей организации) представляют первый уровень иерархии справедливой стоимости. Такие цены не должны подвергаться корректировке.

В качестве активного рынка должен выбираться рынок, на который организация имеет немедленный доступ. Немедленный доступ означает, что организация может обменять актив или обязательство в его имеющемся состоянии по котируемой на рынке цене в течение периода времени, считающегося обычным для проведения сделок с такими активами или обязательствами. Если организация имеет доступ к нескольким активным рынкам с разными ценами, то должен выбираться рынок с наиболее благоприятными ценами (максимальными для актива или минимальными для обязательства). Для определения наиболее благоприятного рынка должны учитываться не только рыночные цены, но и расходы, необходимые для проведения сделки на каждом рынке. Однако после того, как наиболее благоприятный рынок определен, его котировки не корректируются на сумму предполагаемых расходов по проведению сделки. Справедливая стоимость сама по себе не учитывает расходы по продаже актива (погашению обязательства).

В случаях, когда существенные события (сделки или поступление информации) происходят после закрытия рынка, но до конца отчетного периода, цена закрытия не может представлять справедливую стоимость. Отчитывающаяся организация должна разработать и последовательно применять учетную политику для определения влияния таких событий на расчет справедливой стоимости.

Если информация о котируемых на активных рынках ценах недоступна для идентичных активов или обязательств, то необходимо использовать информацию второго уровня иерархии, а именно:

цены схожих активов или обязательств на активных рынках;

цены идентичных или схожих активов или обязательств на рынках, не достигающих критериев активного в силу меньшего количества сделок, изменчивости цен или недоступности информации;

другую информацию, доступную в отношении соответствующих активов или обязательств (процентные ставки, различные виды рисков и т.д.);

данные, подкрепленные рыночными сигналами, например с использованием корреляции.

Если информация, относящаяся к первым двум уровням иерархии недоступна, то применяется оценка третьего уровня иерархии справедливой стоимости, которая подразумевает использование совокупности способов, соответствующих рыночному (сравнительному) подходу, доходному подходу и стоимостному (затратному) подходу. Оценка третьего уровня предполагает использование суждений в выборе и применении подходов к оценке и в подборе соответствующих данных. Результаты использования совокупности указанных способов (т.е. соответствующие показатели) должны оцениваться с учетом уместности и надежности используемых данных.

По существу Положение 157 закрепляет в бухгалтерском стандарте те принципы, на которых основывается определение справедливой стоимости в американской и международной бухгалтерской практике. Утверждение такого документа будет означать официальное признание этих принципов, при этом существенное влияние будет оказано не только на американский, но и на международный бухгалтерский учет. Изложенные в нем подходы и методы могут использоваться в других системах учетных стандартов, в том числе российской.

В частности, при осуществлении дальнейшего развития бухгалтерского учета и отчетности в России с целью повышения качества информации, формируемой в бухгалтерском учете и отчетности, и создания инфраструктуры применения МСФО представляются необходимыми следующие изменения в национальных учетных стандартах:

включение понятия справедливой стоимости в ряд стандартов по учету активов (в первую очередь основных средств, финансовых активов);

принятие отдельных стандартов по учету аренды, отдельных видов нематериальных активов и финансовых инструментов (например, деривативов) и использование справедливой стоимости как одного из главных критериев не только оценки, но и признания соответствующих объектов учета;

включение в действующие стандарты положений, реально выражающих принцип осмотрительности, в первую очередь в отношении проверки внеоборотных активов на обесценение с использованием справедливой стоимости за минусом расходов на продажу в качестве одного из критериев.

Если все или часть из перечисленных изменений состоятся в ближайшем будущем, то стандарты и практика отечественного аудита также вынуждены будут измениться. По сути, говоря о реформировании бухгалтерского учета в соответствии с МСФО, надо признавать необходимость реформирования и аудита - также в соответствии с международной практикой и международными стандартами.

Аудит оценки по справедливой стоимости может стать одним из важнейших вопросов, требующих тщательного изучения и закрепления в аудиторских стандартах. В конечном итоге, возможно, станет необходимым принятие по аналогии с международными стандартами аудита отдельного стандарта, касающегося аудита оценки объектов бухгалтерского учета по справедливой стоимости и отражения соответствующих сумм в финансовой отчетности. Целью такого стандарта должны быть стандартизация и предоставление общего руководства по аудиторской проверке оценки, признания и раскрытия активов, обязательств и элементов капитала, которые будут отражаться в отчетности по справедливой стоимости как при первоначальном признании, так и при последующей переоценке.

Е.А. Мизиковский,

доктор экономических наук, профессор

М.Н. Чинченко,

кандидат экономических наук

ННГУ им. Н.И. Лобачевского

"Аудиторские ведомости", N 12, декабрь 2006 г.