Раскрытие информации на рынке ценных бумаг (Н. Елизарова, "эж-ЮРИСТ", N 48, декабрь 2006 г.)

Раскрытие информации на рынке ценных бумаг

Приказом ФСФР России от 10.10.2006 N 06-117/ПЗ-Н утверждено новое Положение о раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг, (зарегистрировано в Минюсте 27.11.2006), которое содержит ряд изменений и новых правовых норм.

В первую очередь стоит отметить, что изменены сроки публикации информации в сети Интернет. Сокращается с 3 до 2 дней с момента наступления события срок, в течение которого эмитент обязан раскрывать в Интернете:

- сообщения о существенных фактах,

- существенные сведения,

- изменения в списках аффилированных лиц,

- списки аффилированных лиц,

- эмиссионные документы.

Отменена обязанность публиковать сообщения о существенных фактах на этапах эмиссии в периодических печатных изданиях, за исключением сообщения о регистрации проспекта ценных бумаг и порядка доступа к нему, для которого сохраняется требование публиковать сообщение в печатных СМИ.

Следует обратить внимание на то, что если на момент вступления в силу Положения обществом утверждено решение о выпуске ценных бумаг, эмитенту будет необходимо соблюдать порядок раскрытия информации, указанный в решении о выпуске.

Преобразования коснулись порядка раскрытия информации в ходе эмиссии ценных бумаг: моментом возникновения обязанности по раскрытию информации о регистрации выпуска, отчета об итогах выпуска, приостановлении и возобновлении размещения ценных бумаг является дата опубликования информации на странице регистрирующего органа в сети Интернет, а не дата получения уведомления.

Следует отметить, что в соответствии с новым Положением все этапы эмиссии, в том числе начало и окончание размещения, не сопровождающейся регистрацией проспекта, раскрываются в рамках одного существенного факта - "Сведения об этапах процедуры эмиссии".

В случае приостановления или возобновления эмиссии по решению регистрирующего органа раскрывается существенный факт "Сведения о приостановлении и возобновлении эмиссии".

В случае признания выпуска несостоявшимся или недействительным раскрывается существенный факт "Сведения о признании выпуска несостоявшимся или недействительным".

Видоизменен перечень существенных фактов и порядок их раскрытия:

- существенный факт "Сведения о появлении в реестре эмитента лица, владеющего более чем 25% его эмиссионных бумаг любого отдельного вида" исключается;

- вводится новый существенный факт "Сведения о включении в реестр акционеров эмитента акционера, владеющего не менее чем 5% обыкновенных акций эмитента, а также о любом изменении, в результате которого доля принадлежащих этому акционеру таких акций стала больше или меньше 5, 10, 15, 20, 25, 30, 50 или 75% размещенных обыкновенных акций".

Кроме того, вводятся два новых сообщения о существенных фактах:

- "Сведения о поступившем эмитенту добровольном или обязательном предложении (в том числе конкурирующем предложении)";

- "Сведения о поступившем эмитенту уведомлении о праве требовать выкупа ценных бумаг или требовании о выкупе ценных бумаг".

Вводится обязанность раскрывать информацию об объявлении общего собрания акционеров несостоявшимся.

Включено требование о раскрытии на сайте в сети Интернет банковских реквизитов расчетного счета общества для оплаты расходов по изготовлению копий документов.

Новым является положение, в соответствии с которым, в случае если работники или должностные лица эмитента до опубликования на ленте новостей соответствующего сообщения комментируют в СМИ решения, подлежащие раскрытию путем опубликования сообщения на ленте новостей, эмитент в срок не позднее следующего дня обязан опубликовать на ленте новостей сообщение о принятом органом управления решении независимо от наступления срока, предусмотренного Положением.

Для эмитентов, ценные бумаги которых включены фондовой биржей в котировальный список, установлена обязанность публиковать на ленте новостей пресс-релизы о решениях, принятых органами управления и подлежащих раскрытию в соответствии с настоящим Положением. Они должны публиковаться в срок не позднее 1 дня с даты проведения собрания (заседания) органа управления, на котором принимается соответствующее решение, а если такое решение принимается единоличным исполнительным органом эмитента - в срок не позднее 1 дня с даты принятия решения.

В Положение включены разделы об особенностях раскрытия информации на этапах процедуры эмиссии биржевых облигаций и об особенностях раскрытия информации иностранными государствами, осуществляющими эмиссию облигаций в Российской Федерации.

Изменено содержание ежеквартального отчета и проспекта ценных бумаг. Коснемся лишь изменений, на которые следует обратить внимание уже при составлении ежеквартального отчета за IV квартал 2006 г.:

- в п. 1.1 среди лиц, входящих в состав органов управления эмитента, необходимо указывать председателя Совета директоров и его заместителя;

- в п. 1.3 включена обязанность указывать фактический размер вознаграждения, выплаченного эмитентом аудитору по итогам каждого финансового года, за который проводилась проверка;

- в п. 2.3.1 сокращен объем информации, подлежащей раскрытию: исключена обязанность о раскрытии общей суммы кредиторской задолженности;

- в п. 2.3.2, 2.3.3 изменяется период, за который раскрывается информация: теперь данные приводятся за 5 последних финансовых лет и за предыдущий период;

- п. 2.4 информация в отчете будет раскрываться только за отчетный квартал и в случае, если в отчетном квартале эмитентом осуществлялось размещение ценных бумаг путем подписки;

- в п. 2.5.1 введено требование описывать политику эмитента в области управления рисками;

- необходимо обратить внимание на то, что в разделе III происходит смещение пунктов за счет объединения п. 3.2.2 и п. 3.2.3 в один;

- в п. 3.2.5 приведен перечень видов деятельности, по которым необходимо указывать действующие лицензии;

- п. 3.6.1, 4.3.3, 5.7 сокращен отчетный период: теперь данные приводятся за последний финансовый год;

- в п. 4.1.2 необходимо помимо ранее указанных представлять факторы, повлиявшие на продажу (себестоимость) за соответствующий отчетный период по сравнению с аналогичным периодом предшествующего года;

- п. 4.3.1 - исключена обязанность раскрывать информацию о размере и структуре капитала и оборотных средств в отчете за IV квартал;

- п. 4.3.2 уточняет обязанность о раскрытии информации о финансовых вложениях только для эмитентов, бумаги которых допущены к обращению на организаторах торговли;

- в п. 4.5 добавлены подп. 4.5.1. "Анализ факторов и условий, влияющих на деятельность эмитента" и 4.5.2 "Конкуренты эмитента";

- в п. 5.1 введено требование о раскрытии сведений о привлечении лиц, входящих в состав органов управления, к административной ответственности за нарушения в области финансов, налогов и сборов, рынка ценных бумаг или уголовной за преступления в сфере экономики или за преступления против государства, а также сведения о занятии таким лицом должностей в органах управления коммерческих организаций в период, когда в отношении указанных организаций было возбуждено дело о банкротстве и/или введена одна из процедур банкротства;

- п. 6.6 вводятся новые требования о раскрытии информации о сделках, в которых имеется заинтересованность: необходимо указывать не только объем, но и количество сделок, в том числе совершенных с нарушением процедуры одобрения в табличной форме;

- в п. 7.6 приводится перечень сведений, которые необходимо раскрывать по каждому существенному изменению в составе недвижимого имущества эмитента.

Необходимо также отметить, что отменяется обязанность раскрытия информации ввиду наличия плана приватизации, признававшегося ранее проспектом эмиссии.

Н. Елизарова,

гл. специалист ОКПУА ОАО "МГЭсК",

ст. преподаватель кафедры Правовых дисциплин МФЮА

"эж-ЮРИСТ", N 48, декабрь 2006 г.