Особенности возникновения групп взаимосвязанных компаний в российской практике (Р.Г. Каспина, О.Б. Ишмухаметова, "Бухгалтер и закон", N 12, декабрь 2006 г.)

Особенности возникновения групп взаимосвязанных компаний
в российской практике

Экономике развитых стран свойственны формы организации, в основе которых лежит объединение предприятий в совокупные структуры: корпорации, холдинги, концерны, консорциумы, финансово-промышленные группы. Каждой из подобных структур присущи свои особенности экономических отношений, выполняемых задач (осуществление крупных инвестиционных, научно-технических, социальных и экологических проектов) и целей (повышение конкурентоспособности, расширение рынков сбыта товаров и услуг, повышение эффективности производства, создание новых рабочих мест).

Необходимо отметить, что объединения компаний имеют огромное значение в экономике западных стран и многолетнюю историю. Так, первые холдинги были созданы еще в начале XX в. В большинстве стран данные объединения находят четкое законодательное закрепление.

Процесс объединения компаний в различные группы в Российской Федерации связан со структурной перестройкой экономики и широкомасштабной приватизацией государственных предприятий с начала 1990-х г. XX в.

Исторически Россия обладала мощным промышленным потенциалом, но не в полной мере удовлетворяющим потребностям общества. В конце прошлого столетия состояние промышленного комплекса усугубилось разрушением существовавших при плановой экономике хозяйственных связей, отсутствием зрелой рыночной инфраструктуры, потерей российскими товаропроизводителями значительной части внутреннего рынка, резким сокращением платежеспособного спроса, инфляцией, недостаточно быстрым формированием эффективных финансово-кредитных институтов, обострением проблемы взаимной задолженности предприятий.

Таким образом, сложившаяся в промышленности ситуация создала в Российской Федерации предпосылки для объединений компаний. В 1994 г были зарегистрированы первые финансово-промышленные группы. В силу того, что данное явление в российской экономике новое, правовой статус, процесс создания и функционирования объединенных групп до сих пор четко не определены на законодательном уровне, в том числе и в Гражданском кодексе Российской Федерации (далее - ГК РФ). Единственным документом, закрепляющим терминологию и устанавливающим правовые основы создания, деятельности и ликвидации одной из перечисленных ранее структур в Российской Федерации является Федеральный закон от 30.11.1995 N 190-ФЗ "О финансово-промышленных группах".

Несмотря на отсутствие законодательной базы, в отечественной практике используется западная терминология для обозначения той или иной формы объединения нескольких юридических лиц. В ряде случаев структуры этих объединений не соответствуют "классическим" толкованиям форм.

Причины и цели возникновения групп взаимосвязанных компаний*(1) в России в основном совпадают с общемировыми, тем не менее в этом процессе имеется ряд своих особенностей. Выделим и проанализируем наиболее характерные из них.

Первой особенностью, на наш взгляд, является наличие в российском постсоветском пространстве недостаточно структурированных промышленных предприятий, включающих в себя несколько заводов (цехов), связанных одной технологической цепочкой. Стремление высшего руководства к разграничению центров ответственности, создание простой и логичной структуры крупного промышленного производства в ряде случаев и приводит к возникновению группы взаимосвязанных компаний.

В этом случае чаще всего группа формируется по принципу "сверху - вниз": материнская компания создает несколько дочерних обществ. В качестве вклада в уставный капитал передаются основные средства (здания, сооружения, оборудование), являющиеся производственной базой для вновь созданного юридического лица. Фактически все переданные активы никуда не перемещаются, оставаясь в производственных цехах, рабочие и служащие оформляются в новые фирмы "переводом", а директорами вновь созданных юридических лиц остаются руководители цехов (заводов) или назначаются менеджеры высшего руководящего состава материнской компании.

Реже данный процесс происходит в форме выделения из состава юридического лица одного или нескольких юридических лиц. Такая реорганизация связана с более трудоемкой с точки зрения бухгалтерского учета процедурой выделения и с необходимостью составления разделительного баланса.

Нередко для сохранения полного контроля над производственным процессом и реализацией конечного продукта материнская компания оставляет за собой владение 100% долей акций своих дочерних компаний. Только в случае острого дефицита оборотных средств или каких-то политических мотивов материнская компания допускает наличие миноритарных акционеров.

Взаимосвязи компаний внутри группы могут быть различны. Например, "линейные" связи, возникающие при передаче полуфабрикатов от одного юридического лица другому юридическому лицу группы (из одного технологического передела в другой технологический передел), характерны для нефтеперерабатывающих и нефтехимических предприятий.

"Радиальные" связи, возникающие при передаче производимых узлов и деталей в один центр - сборочный цех, являются наиболее характерными для автомобилестроения.

Особо необходимо отметить такие центры ответственности, необходимые в каждом производстве, как снабжение материально-производственными запасами и сбыт готовой продукции.

Иногда материнские компании оставляют за собой функции снабжения и сбыта ввиду особой ответственности работы с поставщиками и покупателями, наличия отлаженных экономических связей и особого доверия, сформированного за долгие годы совместной работы. Еще одной очевидной причиной такого подхода является стремление аккумулировать результаты хозяйственной деятельности группы (прибыль) "в одних руках" - в материнской компании. Это достигается трансфертным ценообразованием, когда внутри группы изделия (полуфабрикаты) или услуги передаются по ценам, не намного превышающим стоимость затрат на создание данных изделий или услуг. В результате вся прибыль группы формируется на этапе реализации конечного продукта покупателю, не входящему в технологическую цепочку, и остается в руках материнской компании.

Даже в том случае, если материнская компания создает дочернюю фирму специально для наделения ее функцией сбыта - Торговый дом (ТД), то отношения между ней и ТД складываются по принципу комитент-комиссионер или доверитель-поверенный. В результате юридически готовая продукция по-прежнему принадлежит материнской компании, и полученная от покупателя выручка, за вычетом вознаграждения комиссионеру (поверенному), также принадлежит материнской компании. При этом для привлечения клиентов ТД чаще всего работает под торговой маркой материнской компании, уже известной на рынке предлагаемых товаров и услуг.

Второй особенностью возникновения групп взаимосвязанных компаний можно назвать наличие внутри компании большого количества вспомогательных и обслуживающих подразделений, которые традиционно являются центрами затрат.

Довольно часто различные вспомогательные и обслуживающие подразделения компании, такие как автотранспортное хозяйство, столовые, юридический и аналитический отделы, типографии, тепличные хозяйства и т. д. осуществляют свою деятельность только внутри компании. Для анализа издержки таких подразделений регулярно подсчитываются и сравниваются со стоимостью услуг сторонних организаций аналогичного профиля. Если данное соотношение не в пользу собственного вспомогательного производства, то у компании есть, по крайней мере, два варианта, которые в конечном итоге ведут к оптимизации деятельности компании за счет сосредоточения на главном, ключевом направлении.

Первый вариант предполагает передачу вспомогательных, поддерживающих или сопутствующих функций внешним исполнителям, которые специализируются в конкретной области и обладают знаниями, опытом, техническим оснащением, т.е. аутсорсинг.

Второй вариант позволяет преобразовать центры затрат в центры прибыли. Для этого вспомогательные, поддерживающие или сопутствующие функции передаются вновь созданным дочерним предприятиям. При этом "дочери" оказывают услуги не только материнской компании, но и не входящим в группу юридическим и физическим лицам, оптимизируют свои издержки и в конечном итоге при благоприятных обстоятельствах выходят на заданный уровень рентабельности, становясь центром прибыли и, что важно, источником дополнительных доходов самой материнской компании через выплаты дивидендов.

Очевидно, что в этом случае, как и при описании первой особенности возникновения групп взаимосвязанных компаний, группа формируется по принципу "сверху - вниз". В качестве вклада в уставный капитал также передаются основные средства, являющиеся производственной базой существовавшего ранее вспомогательного или обслуживающего производства, а директорами остаются их прежние руководители или назначаются менеджеры среднего звена материнской компании. Взаимосвязи предприятий в таких группах - "перекрестные": каждая из фирм оказывает услуги сразу нескольким или всем фирмам группы.

На практике для крупных промышленных предприятий характерны обе из вышеописанных особенностей, и в группе существуют как "линейные", "радиальные", так и "перекрестные" связи.

Третьей особенностью, приводящей к возникновению групп взаимосвязанных компаний, является несовершенство существующей налоговой системы и, как следствие, - большая фискальная нагрузка на организацию, а также стремление отечественного бизнеса к возможно большей минимизации налогообложения. Так, например, применение упрощенной системы налогообложения организациями предусматривает замену уплаты налогов на прибыль организаций, на имущество и единого социального налога уплатой единого налога, исчисляемого по результатам хозяйственной деятельности организаций за налоговый период. Экономия на налогах в этом случае будет значительной, и такой способ минимизации налогообложения используется довольно часто.

Но для организаций, применяющих упрощенную систему налогообложения, существуют ограничения по уровню дохода, остаточной стоимости основных средств и нематериальных активов и средней численности работников компании, установленные гл. 26.2 НК РФ. Не всегда подойдет в данном случае и создание структуры по принципу "материнская компания" - "дочерние общества", поскольку организации не вправе применять упрощенную систему налогообложения, в том числе и организации, в которых доля непосредственного участия других организаций составляет более 25%.

В результате мы имеем дело со "скрытой" группой, когда связи между отдельными ее участниками никак не оформлены юридически, а учредители и акционеры каждого члена группы на первый взгляд также никак между собой не взаимодействуют. Тем не менее определенные связи все же существуют. Так, для контроля над прибылью в группе могут использоваться родственные и дружеские отношения.

Четвертая особенность возникновения групп взаимосвязанных компаний скрыта в недрах существующего Российского законодательства.

Так, Федеральным законом от 02.12.1990 N 395-1 "О банках и банковской деятельности" кредитной организации запрещается заниматься производственной, торговой и страховой деятельностью.

В соответствии с Федеральным законом от 07.08.2001 N 119-ФЗ "Об аудиторской деятельности" аудиторским организациям и индивидуальным аудиторам также запрещается заниматься какой-либо иной предпринимательской деятельностью, кроме проведения аудита и оказания сопутствующих ему услуг

В результате если учредители аудиторской компании стремятся, скажем к расширению бизнеса в сторону предпринимательской деятельности, то неизбежно возникает необходимость регистрации нового юридического лица.

При этом мы можем иметь дело, как с "явной", так и со "скрытой" группой.

Пятой особенностью образования группы на сей раз по принципу "снизу вверх" назовем довольно характерную для настоящего времени ситуацию с ограничением различного рода производственных и финансовых ресурсов у отдельно взятого юридического лица. В этом случае объединение компаний происходит по договору о совместной деятельности (договору простого товарищества), когда двое или несколько лиц (товарищей) обязуются объединить свои вклады (свои производственные и (или) финансовые ресурсы) и совместно действовать без образования юридического лица для извлечения прибыли.

Здесь целью образования группы и осуществление совместной деятельности является извлечение экономических выгод или дохода совместно с другими организациями и (или) индивидуальными предпринимателями.

Отношения между товарищами регулируются гл. 55 ГК РФ, а правила и порядок раскрытия информации об участии в совместной деятельности в бухгалтерской отчетности устанавливает ПБУ 20/03 "Информация об участии в совместной деятельности".

Шестой особенностью возникновения групп взаимосвязанных компаний является низкая экономическая культура акционеров или собственников компаний, что дает возможность руководству материнской компании исказить консолидированную отчетность группы.

Так, в соответствии с Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации при наличии дочерних и зависимых обществ организация дополнительно составляет консолидированную бухгалтерскую отчетность, включающую показатели отчетов таких обществ.

Основные методологические положения по составлению консолидированной бухгалтерской отчетности утверждены приказом Минфина России от 30.12.1996 N 112 "О Методических рекомендациях по составлению и представлению сводной бухгалтерской отчетности".

Схемы невключения данных в сводную бухгалтерскую отчетность могут быть разнообразны. Например, дочерними обществами, в которых материнская компания владеет 100% уставного капитала, образуется еще одна дочерняя компания - "внучка" материнской. При этом вклад "дочек" таков, что по отношению к каждой из них "внучка" формально не является ни дочерней, ни даже зависимой компанией (это достигается при владении менее 20% уставного капитала компании). В результате формально у материнской компании есть все основания не включать активы такой фирмы в свою консолидированную отчетность, хотя по сути они полностью ею контролируются.

Расширению и развитию подобных схем в значительной степени способствует как формальный подход акционеров и собственников к функции управления, так и их нежелание (а в ряде случаев и невозможность) получать и анализировать достоверную отчетность.

Построение достоверной системы корпоративного управления и контроля, на наш взгляд, должно охватывать также и области структурных связей и зависимостей группы в целях увеличения общей стоимости компании.

В заключение хотелось бы отметить, что объединение компаний в группы взаимосвязанных компаний в нашей стране, несмотря на ряд особенностей, имеет большие перспективы, поскольку позволяет сохранить и значительно усилить конкурентоспособность крупных производственных комплексов по сравнению с более мелкими производителями. Весной 2006 г. Правительство РФ рассмотрело и в целом одобрило Концепцию развития корпоративного законодательства на период до 2008 г., подготовленную Минэкономразвития России в конце 2005 г.

Концепция предусматривает четыре основных направления реформирования корпоративного законодательства: защиту прав собственников, включая предотвращение и урегулирование корпоративных конфликтов, совершенствование корпоративного управления, совершенствование системы организационно-правовых форм юридических лиц, а также развитие законодательства в сфере функционирования и интеграции корпоративных структур.

Во введении Концепции отмечается, что современный этап развития мировой экономики характеризуется растущим уровнем глобализации. Участие в этом процессе является настоятельной необходимостью для стран, претендующих на ведущие роли в мире. Россия не только внимательно следит за процессами социально-экономических и правовых изменений в мире, но и является их активным и заинтересованным участником. В этом контексте очень важно внедрение в России международно признанных принципов корпоративного управления как общемировых правил ведения бизнеса.

Далее в Концепции определяются основные цели, задачи и принципы корпоративного управления и корпоративного законодательства. Так, целью Концепции провозглашается создание современной, комплексной и эффективной системы корпоративного управления и корпоративного законодательства для достижения высоких и устойчивых темпов экономического роста, стимулирования предпринимательской активности, обеспечения конкурентоспособности России.

Анализируя состояние корпоративного законодательства и правоприменительной практики в Российской Федерации, разработчики Концепции перечисляют основные имеющиеся проблемы в этой области:

- заметный всплеск корпоративных конфликтов, в основе которых, как правило, лежит перераспределение собственности;

- злоупотребление правом, использование неточностей и противоречий в законодательстве;

- инсайдерский контроль доминирующего собственника и узкий временной горизонт принятия решений применительно к использованию активов; - невозможность привлечь к ответственности должностных лиц и членов коллегиальных органов управления юридического лица;

- неурегулированность конфликта интересов, то есть ситуации, когда частные интересы лица (руководителя, должностного лица или работника компании) способны неправомерным образом повлиять на выполнение им своих обязанностей или функций;

- информационная закрытость, то есть противоречие между необходимостью прозрачности (как средства преодоления корпоративного конфликта, пресечения злоупотреблений инсайдерской информацией) и опасностью раскрытия информации (как фактора, способствующего враждебным поглощениям и усилению административного давления);

- большинство открытых акционерных обществ, созданных в результате приватизации, по сути своей не являются публичными компаниями; ни при своем создании, ни на протяжении всего времени своего существования они не осуществляли привлечение инвестиций посредством выпусков акций; их ценные бумаги не обращаются на фондовом рынке и т.д.

Разработчики Концепции предложили пути решения этих проблем.

Считаем, что постепенно возникновение групп взаимосвязанных компаний в нашей стране потеряет ряд своих особенностей, а также, как это произошло во всем мире, сможет влиять на стабилизацию производства, усиление конкурентного характера экономических отношений, ускорение научно-технического развития, финансовую стабилизацию, решение социальных и экологических программ.

Р.Г. Каспина,

доктор экономических наук,

профессор кафедры управленческого учета

Казанского государственного финансово-экономического института

О.Б. Ишмухаметова

"Бухгалтер и закон", N 12, декабрь 2006 г.

-------------------------------------------------------------------------

*(1) Под группой взаимосвязанных компаний в данной статье будем понимать группы юридических лиц, созданные или объединенные специально для достижения определенной, заранее поставленной цели.