Виды деятельности банков на рынке ценных бумаг (С.С. Фомина, "Аудиторские ведомости", N 2, февраль 2007 г.)

Виды деятельности банков на рынке ценных бумаг

В статье приводится классификация видов деятельности кредитной организации и соответствующая группировка операций, осуществляемых с ценными бумагами. Разъясняются особенности формирования различных портфелей ценных бумаг.

Согласно ГК РФ (ст. 143) ценной бумагой признается документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. К ценным бумагам относятся: государственная облигация, корпоративная облигация, акция, чек, вексель, депозитный и сберегательный сертификаты, коносамент и другие документы, которые законами о ценных бумагах относятся к их числу.

Разнообразие осуществляемых банками операций с ценными бумагами находится в прямой зависимости от видов деятельности банков на рынке ценных бумаг, которые отражают различную роль, выполняемую кредитными организациями при проведении определенных операций с ценными бумагами. В современной экономической литературе выделяют 4 вида деятельности банков на рынке ценных бумаг:

деятельность банков как эмитентов;

деятельность банков как инвесторов;

профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг;

традиционные банковские операции, связанные с обслуживанием рынка ценных бумаг.

Каждый вид деятельности включает широкий спектр разнообразных операций, опосредующих как движение самих ценных бумаг, так и реализацию прав, вытекающих из этих ценных бумаг (табл. 1).

Таблица 1

Основные виды операций коммерческого банка с ценными бумагами

Деятельность коммерческого банка на рынке ценных бумаг	Активные операции банка с ценными бумагами (операции, связанные с размещением банковских ресурсов)	Пассивные операции банка с ценными бумагами (операции, связанные с привлечением банком ресурсов физических и юридических лиц)
В качестве эмитентов		Эмиссия (выпуск) собственных цен- ных бумаг Первичное размещение эмитирован- ных ценных бумаг Выплаты купонных доходов, процен- тов и дивидендов Погашение долговых ценных бумаг при наступлении срока Обеспечение условий для участия акционеров (владельцев акций) в управлении кредитной организацией
В качестве инвесторов	Покупка и продажа ценных бумаг Получение процентов и дивиден- дов, в том числе: участие в уп- равлении акционерными общества- ми; операции займов ценных бу- маг; операции мены
Брокерская	Ведение брокерских счетов клиентов. Приобретение по поручениям клиентов ценных бумаг от имени банка, но за счет клиента. Учет прав клиентов на ценные бумаги депозитарии
По управлению ценными бумагами	Получение переданных клиентами банка ценных бумаг для управления ими с целью получения дополнительных доходов Купля-продажа ценных бумаг, находящихся в доверительном управле- нии Выплата клиентам доходов, полученных в результате деятельности банка по управлению клиентскими ценными бумагами Возврат клиентам по их заявлениям ценных бумаг из доверитель- ного управления
Депозитарная	Хранение сертификатов ценных бумаг Учет перехода прав на ценные бумаги, принадлежащие банку Учет прав на ценные бумаги, принадлежащие клиентам (депонентам) Регистрация фактов обременения ценных бумаг депонентов обязатель- ствами Передача депонентам всей информации о ценных бумагах, полученной депозитарием от эмитента или держателя реестра владельцев ценных бумаг
По ведению реестра владельцев ценных бумаг	Ведение лицевых счетов в систем ведения реестра владельцев цен- ных бумаг Предоставление выписок из системы ведения реестра по лицевым сче- там владельцев Внесение в систему ведения реестра всех необходимых изменений и дополнений
Традиционные банковские операции связанные с обслуживанием рынка ценных бумаг	Предоставление кредитов на при- обретение ценных бумаг и под залог ценных бумаг		Ведение счетов эмитентов
	Предоставление банковских гарантий по выпускам облигаций и других ценных бумаг Выполнение функций платежных агентов
Операции РЕПО	Приобретение ценных бумаг с обя- зательством их обратной продажи		Продажа ценных бумаг с обязате- льством их обратной покупки

Деятельность банков в качестве эмитентов

Действуя в качестве эмитентов, банки проводят операции по эмиссии (выпуску) собственных ценных бумаг и их первичному размещению, а также другие операции по обеспечению реализации прав инвесторов, удостоверенных ценными бумагами, эмитированными банками: выплату купонных доходов, процентов и дивидендов; погашение долговых ценных бумаг при наступлении срока; обеспечение условий для участия акционеров (владельцев акций) в управлении кредитной организацией и др.

Выпуск ценных бумаг производится банками с целью привлечения дополнительных финансовых ресурсов. Выпущенные акции позволяют сформировать и увеличить уставный капитал банка; выпущенные долговые обязательства (облигации, депозитные и сберегательные сертификаты, векселя) позволяют привлечь заемные средства на долгосрочной либо краткосрочной основе.

В соответствии с действующим законодательством эмиссия акций и облигаций производится банками после регистрации Банком России проспекта ценных бумаг (проспекта эмиссии). Итоги размещения ценных бумаг находят свое отражение в отчете о выпуске ценных бумаг, который также подлежит регистрации Банком России. Выпуски неэмиссионных ценных бумаг не подлежат государственной регистрации и производятся в соответствии с нормативными документами Банка России и внутренними положениями коммерческого банка. Однако, например, для выпуска депозитных и сберегательных сертификатов необходимым условием является обязательное предоставление на согласование в территориальное учреждение Банка России Условий выпуска и обращения депозитных (сберегательных) сертификатов.

Наибольшее распространение среди выпускаемых коммерческими банками ценных бумаг в последнее время получил простой вексель. К несомненным достоинствам этой ценной бумаги относится возможность использования векселя для осуществления расчетов. Современные коммерческие банки выпускают как рублевые, так и валютные векселя, которые могут служить средством привлечения валютных ресурсов.

Деятельность банков в качестве инвесторов

Под инвестиционной деятельностью банка на рынке ценных бумаг понимают деятельность по вложению средств в ценные бумаги от своего имени и по своей инициативе с целью получения прямых (дивиденды, проценты, доход от продажи) и косвенных (усиление контроля над дочерними и зависимыми обществами и др.) доходов. Объектами банковских инвестиций могут выступать разнообразные ценные бумаги, как эмиссионные (акции, облигации), так и неэмиссионные (депозитные сертификаты, векселя). Совокупность ценных бумаг, принадлежащих коммерческому банку, принято называть портфелем ценных бумаг. Портфель ценных бумаг коммерческого банка выполняет три взаимосвязанные функции: прирост стоимости, создание резерва ликвидности и обеспечение участия в управлении другими компаниями.

Несмотря на то что при формировании собственного портфеля ценных бумаг банки используют те же инструменты и методы управления, что и другие инвестиционные компании, портфель ценных бумаг коммерческого банка имеет следующие особенности.

1. Портфель ценных бумаг коммерческого банка находится в тесной связи со структурой активов и пассивов кредитной организации, которые должны быть между собой сбалансированы по срокам.

2. Банк обладает определенной степенью мобильности по перераспределению собственных активов как в ценные бумаги, так и обратно (в другие виды имущества).

3. Портфель ценных бумаг коммерческого банка является важнейшим инструментом управления процентным риском.

4. Портфель ценных бумаг коммерческого банка, как правило, имеет консервативный характер, выражающийся в наибольшем удельном весе государственных облигаций в общей структуре портфеля ценных бумаг.

Портфель эмиссионных ценных бумаг в зависимости от целей их приобретения подразделяют на:

инвестиционный портфель;

торговый портфель;

портфель контрольного участия (табл. 2).

Порядок отнесения ценной бумаги к конкретному портфелю закреплен Правилами ведения бухгалтерского учета в кредитных организациях, расположенных на территории Российской Федерации (положение Банка России от 5.12.02 г. N 205-П) (в ред. от 11.04.05 г.).

Таблица 2

Состав портфеля эмиссионных ценных бумаг коммерческого банка

Название портфеля ценных бумаг	Признаки отнесения ценных бумаг к определенному портфелю	Отражение в бухгалтерском учете
Торговый	Ценные бумаги, отвечающие сле- дующим требованиям:	Учет на балансовых счетах N 501 "Долговые обязательства, приобретенные для перепродажи и по договорам займа", N 506 "Акции приобретенные для перепродажи и по договорам займа"
	а) котируемые ценные бумаги, приобретаемые с целью их перепродажи в течение 180 календарных дней включительно	учет по группам субъектов эмитентов на балансовых счетах второго порядка N 50104, 50110, 50605, 50608; аналитический учет ведется в разрезе выпусков ценных бумаг
	б) котируемые и некотируемые ценные бумаги, приобретенные по договорам, предусматриваю- щим возможность их обратной продажи в течение 180 кален- дарных дней включительно	учет на балансовых счетах второго порядка N 50113, 50611 (вне зависимости от эмитента); аналитический учет ведется в разрезе каждого договора
	в) котируемые и некотируемые ценные бумаги, приобретенные по договорам займа (вне за- висимости от срока договора и эмитента)	учет на балансовых счетах второго порядка N 50115, 50613; аналитический учет ведется в разрезе каждого договора
Инвестиционный	Ценные бумаги, приобретаемые с целью получения инвестиционно- го дохода Ценные бумаги, при- обретаемые в расчете на их удержание свыше 180 календар- ных дней	Некотируемые ценные бумаги подлежат отражению на балансовых счетах N 502 "Некотируемые долговые обязательства", N 507 "Некотируемые акции" и принимаются к учету как приобретаемые для получения инвестиционного дохода либо как имеющиеся в наличии для перепродажи (в расчете на рост их стоимости); ценные бумаги инвестиционного портфеля, являющиеся на момент приобретения котируемыми, отражаются на балансовых счетах N 503 "Котируемые долговые обязательства, приобретенные для инвестирова- ния", N 508 "Котируемые акции, приобретенные для инвестирования"
Контрольного учас- тия	Приобретенные кредитной орга- низацией голосующие акции в количестве, соответствующем критериям существенного влия- ния, установленным положением Банка России от 30.07.02 г. N 191-П "О консолидированной от- четности"	N 60101, 60102, 60103, 60104

В рамках инвестиционной деятельности банки проводят операции по покупке и продаже ценных бумаг; привлечение кредитов под залог приобретенных ценных бумаг; операции по реализации прав, удостоверенных ценными бумагами (получение процентов и дивидендов, участие в управлении акционерными обществами и др.).

Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг

Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг в Российской Федерации регулируется Законом "О рынке ценных бумаг", который определяет несколько видов деятельности на рынке ценных бумаг как профессиональную деятельность (брокерскую, дилерскую, по управлению ценными бумагами, депозитарную, клиринговую, по ведению реестра владельцев ценных бумаг и др.). Для осуществления каждого вида профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг коммерческому банку необходимо получить специальную лицензию.

Особенность деятельности российских банков на рынке ценных бумаг заключается в том, что они осуществляют операции на этом рынке по общим правилам, действующим для всех участников рынка ценных бумаг, но при этом должны соблюдать еще и дополнительные правила, устанавливаемые Банком России.

Традиционные банковские операции,
связанные с обслуживанием рынка ценных бумаг

Традиционные банковские операции, связанные с обслуживанием рынка ценных бумаг, включают предоставление кредитов на приобретение ценных бумаг и под залог ценных бумаг, предоставление банковских гарантий по выпускам облигаций и других ценных бумаг, выполнение функций платежных агентов, ведение счетов эмитентов и др.

К отдельному виду операций коммерческих банков с ценными бумагами относят операции РЕПО, которые широко распространены в современной банковской практике. Операция РЕПО представляет собой биржевую срочную сделку по продаже ценных бумаг с обязательством последующего выкупа через определенный срок по новому, более высокому курсу. С экономической точки зрения операция РЕПО представляет собой кредитование под залог ценных бумаг, при этом разница между ценой продажи и ценой обратной покупки является платой (процентом) за пользование ссудой. Как правило, операции РЕПО проводятся коммерческими банками с эмиссионными ценными бумагами, котирующимися на фондовых биржах, однако инструментом этой сделки могут выступать и другие ценные бумаги, например векселя.

В зависимости от видов операций с ценными бумагами, осуществляемых конкретным банком, каждая кредитная организация разрабатывает собственную организационную структуру, позволяющую оперативно и с высокой степенью эффективности осуществлять управление деятельностью коммерческого банка на рынке ценных бумаг.

Литература

1. Банки и банковское дело/Под ред. проф. И.Т. Балабанова. - СПб.: Питер, 2003. - 304 с.

2. Банковское дело: Учебник/Под ред. Г.Н. Белоглазовой, Л.П. Кроливецкой. - Издание пятое, перераб. и доп. - М.: Финансы и статистка, 2003. - 592 с.

3. Банковское дело: Учебник. - Издание второе, перераб. и доп./Под ред. О.И. Лаврушина. - М.: Финансы и статистка, 2003. - 672 с.

4. Основы банковской деятельности (банковское дело)/Под ред. проф. К.Р. Тагирбекова. - М.: ИД "ИНФРА-М", Издательство "Весь мир", 2003. - 720 с.

5. Ценные бумаги: Учебник/Под ред. В.И. Колесникова, В.С. Торкановского. - Издание второе, перераб. и доп. - М.: Финансы и статистка, 2003. - 448 с.

С.С. Фомина,

аудитор

"Аудиторские ведомости", N 2, февраль 2007 г.